郭睿

摘要：在互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境下，本文提出了一種小微企業(yè)進(jìn)行融資的新模式，也稱之為“戰(zhàn)略聯(lián)盟”，此種模式把銀行、電商和物流這三方各自所具有的優(yōu)勢(shì)即資金流、信息流和物流進(jìn)行相互結(jié)合，整合資源，更大化地利用有效資源來(lái)創(chuàng)造更大的價(jià)值。本文的研究，能在有利于我國(guó)小微企業(yè)融資突破資金難的困境方面提供參考依據(jù)，給小微企業(yè)融資的發(fā)展帶來(lái)轉(zhuǎn)變。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè)融資;趨勢(shì);創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F49;F276.3;F832.4 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）005-000-02

前言

大數(shù)據(jù)和云計(jì)算從2012年發(fā)展至今在金融領(lǐng)域上已深入了各行各業(yè)，此類新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)了新業(yè)態(tài)，本文在這種背景下做出了相關(guān)研究。互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)志了金融創(chuàng)新趨勢(shì)的到來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)金融下所出現(xiàn)的新型融資模式有著一定的優(yōu)勢(shì)，不僅成本低、效率高，其風(fēng)險(xiǎn)更容易控制，這種新型融資模式有助于我國(guó)小微信貸市場(chǎng)填補(bǔ)缺口。

一、我國(guó)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資價(jià)格和信貸資源不匹配

“非均衡狀態(tài)”是目前我國(guó)小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀之一。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中價(jià)格對(duì)資源配置起著主要作用，在融資市場(chǎng)上則體現(xiàn)在某一主體中融資溢價(jià)更高的將會(huì)得到更多的融資來(lái)源。但在我國(guó)進(jìn)行融資的小微企業(yè)卻不盡然，而出現(xiàn)了出價(jià)高的所得到的資源卻很少的情況，究其原因，除了小微企業(yè)所需要的融資成本更多外，還因?yàn)樗麄冊(cè)谶M(jìn)行融資時(shí)的資金來(lái)源狹窄，無(wú)法獲得更多的資金。

（二）外部融資以銀行貸款為主

據(jù)統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)如果要引進(jìn)外部融資，70%的企業(yè)首要考慮的就是通過(guò)銀行渠道，這也體現(xiàn)了小微企業(yè)融資市場(chǎng)中銀行的核心和支柱地位。根據(jù)中國(guó)人民銀行調(diào)查發(fā)布的《2015年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》相關(guān)數(shù)據(jù)，表明我國(guó)商業(yè)銀行貸款中，小微企業(yè)貸款比同期的大中型企業(yè)在貸款增長(zhǎng)速度上都要高，甚至比金融機(jī)構(gòu)整體貸款的增速水平還高，這也表明我國(guó)小微企業(yè)進(jìn)行銀行貸款也越加頻繁，銀行貸款的需求日益旺盛。

（三）“短、小、急、頻”的融資需求

“短”即貸款期限時(shí)間短，大部分的小微企業(yè)融資是流動(dòng)性的資金融資，貸款期限通常在3個(gè)月到1年之內(nèi)?！靶　奔促J款金額小，小微企業(yè)規(guī)模有限，這也決定了其貸款的金額并不會(huì)很多?！凹薄奔磳徟鷽Q策鏈需要在較短時(shí)間內(nèi)完成，這是由小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上具有脆弱性和比較大的周期性所決定的，所以貸款需求一出現(xiàn)，就必須及時(shí)滿足，如無(wú)法及時(shí)滿足很容易對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)不利影響?！邦l”即貸款頻率高，相當(dāng)多的小微企業(yè)會(huì)在1年內(nèi)進(jìn)行多次融資。綜上可知，小微企業(yè)要想得到更大的發(fā)展和提升，就必須要更多具有個(gè)性化和針對(duì)性強(qiáng)的融資產(chǎn)品。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式的發(fā)展趨勢(shì)

信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展促進(jìn)了大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨。數(shù)據(jù)挖掘的強(qiáng)大能力促使成本低、效率高、更易控制的風(fēng)險(xiǎn)管理都逐步實(shí)現(xiàn)，這種趨勢(shì)背景下會(huì)產(chǎn)生利益，在新利益的推動(dòng)下催生了全新的商業(yè)模式。同時(shí)，我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的背景下，小微企業(yè)所進(jìn)行的融資模式也會(huì)有新的突破。首先，信息處理技術(shù)以及計(jì)算機(jī)的飛速發(fā)展促進(jìn)了商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級(jí)，傳統(tǒng)線下信貸業(yè)務(wù)已轉(zhuǎn)變成標(biāo)準(zhǔn)化線上流程，這在很大程度上簡(jiǎn)化了審核流程，放款時(shí)間也大大縮短，打破了空間和時(shí)間方面的限制。其次，其便于小微企業(yè)信息的獲取，減少了信息不對(duì)稱的情況，也促使商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)在信用方面和經(jīng)營(yíng)情況上有更直觀、全面的了解，有利于小微企業(yè)優(yōu)化信用體系，及時(shí)更新信用數(shù)據(jù)庫(kù)。最后，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)同數(shù)據(jù)平臺(tái)進(jìn)行相互合作，能更有效地降低銀行在獲取小微企業(yè)信息過(guò)程中的成本，便于實(shí)行貸前調(diào)查，對(duì)貸后管理也能進(jìn)行企業(yè)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，有效防范潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下的新興融資模式

（一）電商模式的小微企業(yè)融資

目前我國(guó)電商模式小微企業(yè)所進(jìn)行的融資服務(wù)，以京東供應(yīng)鏈金融和阿里金融平臺(tái)為代表。比如阿里金融，此平臺(tái)以向阿里巴巴、天貓、淘寶等平臺(tái)上的小微企業(yè)貸款群體為主。阿里金融運(yùn)用電子商務(wù)平臺(tái)上客戶所累計(jì)的行為數(shù)據(jù)，能很好地滿足這些具有貸款金額小，期限比較短且貸款還款頻繁的小微企業(yè)融資的需求。該平臺(tái)能對(duì)小微企業(yè)在進(jìn)行信息認(rèn)證、交易信息、貨物數(shù)據(jù)以及客戶評(píng)價(jià)等相關(guān)信息和數(shù)據(jù)上利用云計(jì)算技術(shù)來(lái)達(dá)到量化處理，阿里金融建立的純定量化模型，不僅有著一套自己的貸款標(biāo)準(zhǔn)，還形成了自己獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式的小微企業(yè)融資

目前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式以拍拍貸和宜信兩個(gè)模式為代表。（1）拍拍貸模式。我國(guó)第一家純依靠信用的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺(tái)就是拍拍貸，而拍拍貸平臺(tái)中81%的借款者是小微企業(yè)主，借款金額通常在3000元到50萬(wàn)之間，貸款期限一般也在一年之內(nèi)。如果在進(jìn)行融資籌措期間，總投標(biāo)金額已高達(dá)借款人所發(fā)起的金額，那么平臺(tái)將對(duì)借款人做出審核，審核通過(guò)后借款才能成功，此時(shí)平臺(tái)會(huì)生成電子式借款憑條，所借款項(xiàng)將會(huì)按月對(duì)投資人進(jìn)行還本付息，倘若在規(guī)定時(shí)間里籌措到發(fā)起金額，那么此項(xiàng)借款失敗。在平臺(tái)發(fā)布的借款利率可由借款人在網(wǎng)站設(shè)定得最高借款利率范圍內(nèi)自行設(shè)定，更能體現(xiàn)融資的真實(shí)價(jià)值。平臺(tái)所具有的人人即可參與的機(jī)制以及其更為透明化的特征在很大程度上降低了風(fēng)險(xiǎn)和成本。（2）宜信模式。宜信公司是一家將評(píng)估管理和財(cái)富管理以及小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)等金融服務(wù)相結(jié)合為依托的集團(tuán)公司。其最大特點(diǎn)是債券轉(zhuǎn)讓方式，先以個(gè)人名義借款給需要的人，再通過(guò)金額、期限對(duì)債券進(jìn)行拆分，形成固定式收益理財(cái)產(chǎn)品，然后再銷售給客戶。宜信在運(yùn)用龐大的物理網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行線下模式，對(duì)貸款人進(jìn)行面審審核的同時(shí)會(huì)提出抵押要求，而通過(guò)審核的概率也僅在5%左右。宜信將資金進(jìn)行分散出借，不僅在一定程度上減小了信貸風(fēng)險(xiǎn)，還有效提高了貸款的質(zhì)量。

四、小微企業(yè)融資模式的比較研究

在一定程度上，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給小微企業(yè)融資領(lǐng)域的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也給供給方之間帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)，銀行對(duì)小微企業(yè)的主導(dǎo)地位也發(fā)生了一定變化。當(dāng)然在我國(guó)傳統(tǒng)大企業(yè)融資方面銀行的壟斷地位是無(wú)可取締的，所以互聯(lián)網(wǎng)金融需求在定位上也作出了相應(yīng)的轉(zhuǎn)變，小微企業(yè)領(lǐng)域也開(kāi)始作為服務(wù)目標(biāo)和對(duì)象，在充分運(yùn)用自身所具有的數(shù)據(jù)、平臺(tái)等優(yōu)勢(shì)，結(jié)合小微客戶特點(diǎn)開(kāi)發(fā)針對(duì)性的融資產(chǎn)品。電商平臺(tái)在進(jìn)行融資服務(wù)的同時(shí)，會(huì)充分運(yùn)用該平臺(tái)或與有業(yè)務(wù)來(lái)往的小微企業(yè)來(lái)進(jìn)行目標(biāo)客戶群體的鎖定。目標(biāo)客戶若能有更為精準(zhǔn)的定位，能極大對(duì)客戶群體進(jìn)行批量開(kāi)放，進(jìn)行專門的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)。當(dāng)然也可按照客戶需求進(jìn)行信貸產(chǎn)品的差異化調(diào)整，這不僅能提升業(yè)務(wù)的處理效率，還能降低經(jīng)營(yíng)成本。互聯(lián)網(wǎng)金融也是商業(yè)銀行在小微金融方面最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，電商根據(jù)自身搭建好的平臺(tái)進(jìn)行小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)的收集，同時(shí)運(yùn)用信息技術(shù)對(duì)客戶進(jìn)行更深的挖掘、了解，并對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這也在一定程度上解決了商業(yè)銀行難以解決的因信息收集難所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成本較高的問(wèn)題，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)所在。當(dāng)然，不管是電商還是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都會(huì)面臨資金不足的困擾，發(fā)展擴(kuò)展越快速，這種情況也越容易發(fā)生，極大地限制了其貸款規(guī)模的擴(kuò)大。究其根本原因還在于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在資金來(lái)源上監(jiān)控的不完善，所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)變大。除此之外，政策和法律規(guī)范在這方面比較缺乏，一直以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行將重點(diǎn)放在對(duì)大型企業(yè)服務(wù)上，對(duì)小微企業(yè)并不是很重視，但隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，其所占國(guó)民經(jīng)濟(jì)份額越來(lái)越大，政府的扶持政策也需要進(jìn)行轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行需在戰(zhàn)略和態(tài)度上，對(duì)小微金融服務(wù)進(jìn)行重視。

在對(duì)兩種融資方式進(jìn)行分析過(guò)程中，筆者認(rèn)為可在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下，建立一種新型的能將商業(yè)銀行同電商平臺(tái)進(jìn)行融合的模式，取長(zhǎng)補(bǔ)短，這樣有利于突破小微企業(yè)融資困難的局限，具有一定的探索意義和價(jià)值。

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