□《中國農(nóng)資》記者徐騫 胡泓林

解構(gòu)鉀肥大合同：“全球最低價(jià)”提振農(nóng)資圈信心

□《中國農(nóng)資》記者徐騫 胡泓林

2016年7月14日下午，由中化化肥有限公司作為主談代表之一的中方鉀肥聯(lián)合談判小組與BPC（白俄羅斯鉀肥公司）就中國2016年鉀肥海運(yùn)進(jìn)口合同達(dá)成一致，合同價(jià)格為CFR219美元/噸。此價(jià)格低于印度，繼續(xù)保持全球最低價(jià)。

由于合同成交價(jià)高于分析人士前期預(yù)測(cè)，在消息公布后，國內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)平靜。219美元/噸的到岸價(jià)如何形成？進(jìn)口產(chǎn)品的最終成本和市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格相差多少？國內(nèi)各方對(duì)價(jià)格是否認(rèn)可？針對(duì)這些問題，記者采訪國內(nèi)鉀肥供應(yīng)商代表及相關(guān)市場(chǎng)分析師，解構(gòu)2016年中國鉀肥大合同的價(jià)格形成的“前因后果”，分析國內(nèi)市場(chǎng)的未來走勢(shì)。

夏季高溫，市場(chǎng)進(jìn)入淡季，國內(nèi)某鉀肥企業(yè)停車檢修。

市場(chǎng)各方認(rèn)為合同“價(jià)格合理”

“從國際供應(yīng)商和國內(nèi)進(jìn)口商的角度來看，這一價(jià)格是比較合理的，是符合市場(chǎng)現(xiàn)狀、實(shí)事求是的價(jià)格。”國內(nèi)鉀肥供應(yīng)商認(rèn)為，今年中國鉀肥大合同價(jià)格比去年下降96美元，達(dá)到近10年來最低。我們認(rèn)為，在合同簽訂的時(shí)間點(diǎn)，綜合看當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)，219美元的價(jià)格是合理的。中國在印度之后簽訂合同，卻拿到更低價(jià)格。供應(yīng)商代表認(rèn)為，這是由多方面的因素支撐的結(jié)果?！耙环矫妫瑖a(chǎn)鉀肥自給率逐年提高，目前已經(jīng)達(dá)到50%，而且國家儲(chǔ)備政策保證了鉀肥庫存量，增加了我們的談判籌碼。另一方面，今年印度打破規(guī)則搶先簽訂合同是因?yàn)橛《纫呀?jīng)沒有庫存，而國內(nèi)有其用肥需求，所以不得不在中國之前簽訂合同。中國掌握了對(duì)方的心理，很好地把控談判節(jié)奏，因此保證了‘價(jià)格洼地’的市場(chǎng)地位?！?/p>

對(duì)于這樣的看法，另外一位國內(nèi)鉀肥供應(yīng)商表示認(rèn)可。他認(rèn)為，中國鉀肥大合同的簽訂體現(xiàn)三個(gè)方面的成功：“第一，中國簽訂合約的時(shí)間非常好。印度在中國之前簽訂合約，而且時(shí)間已經(jīng)到了7月，中國面臨今年是否采購的抉擇。長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，應(yīng)該適度采購，以保持長(zhǎng)期的合作關(guān)系。而且印度簽約在一定程度上緩解了供應(yīng)商的庫存。如果現(xiàn)在還不簽，后面可能就要面臨2017年全年合同的談判。盡管目前中國國內(nèi)產(chǎn)能以及庫存量可以滿足今年的鉀肥需求，但是如果庫存量消耗過快，中國就會(huì)在談判中處于被動(dòng)。第二，中國依然在主流市場(chǎng)保持價(jià)格洼地的地位。前期的接觸中，外方報(bào)價(jià)很高，談判非常艱難，拿到219美元/噸的價(jià)格，說明我們的談判策略取得一定成效。第三，中國在印度之后簽約，而且簽的是半年合同，依然能拿到比印度更低的價(jià)格，這是很好的現(xiàn)象。這不僅有利于保證下半年的市場(chǎng)，也為未來的談判做了鋪墊?！?/p>

在近期舉行的“2016中國鉀鹽鉀肥產(chǎn)業(yè)技術(shù)交流大會(huì)”上，中化化肥有限公司副總經(jīng)理馮明偉在分析國際市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)時(shí)特別提出，中國鉀肥大合同是在政府有關(guān)部門的指導(dǎo)下和國內(nèi)民族鉀肥工業(yè)的大力支持下完成的。

他進(jìn)一步解釋說：“印度與白俄羅斯簽訂的合同價(jià)是227美元/噸，但烏拉爾和加鉀均對(duì)此有所不滿。而中國大合同談判后，我們沒有收到國際供應(yīng)商的反對(duì)消息，聯(lián)合談判小組仍在緊鑼密鼓地與外商進(jìn)行細(xì)節(jié)上的溝通。我認(rèn)為，在未來一個(gè)月之內(nèi)，談判各方將會(huì)陸續(xù)發(fā)表有關(guān)合同內(nèi)容的聲明?！?/p>

成交數(shù)量未確定但預(yù)計(jì)偏低

大合同簽訂消息公布后，國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)合同價(jià)格的反應(yīng)平淡，關(guān)注焦點(diǎn)集中在鉀肥進(jìn)口數(shù)量上。國內(nèi)鉀肥供應(yīng)商認(rèn)為，目前國際、國內(nèi)鉀肥價(jià)格均處在低位，無論是國內(nèi)生產(chǎn)商還是國際生產(chǎn)商都不會(huì)希望過多供應(yīng)繼續(xù)沖擊市場(chǎng)。

這位國內(nèi)供應(yīng)商表示：“合同價(jià)格塵埃落定后，國內(nèi)三季度市場(chǎng)應(yīng)該比較平穩(wěn)。一些國際供應(yīng)商以及國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)都認(rèn)為合同價(jià)格比較低。219美元/噸的合同價(jià)格是10年來最低，但我們也不能排除鉀肥價(jià)格有繼續(xù)下行的可能。理性看待市場(chǎng)，鉀肥價(jià)格并不是越低越好。國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)并不希望過低的合同價(jià)格帶來巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力，國外生產(chǎn)商同樣要保證自己的利潤。僅考慮10年來的通貨膨脹，國外生產(chǎn)商的利潤就受到了較大影響。影響因素包括農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下降，全球的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳，自然災(zāi)害頻發(fā)，農(nóng)業(yè)種植面積減少，肥料需求也相應(yīng)減少。對(duì)此，從去年以來加鉀、德鉀等企業(yè)相繼采取減產(chǎn)手段，就是希望控制供應(yīng)量，在一定程度上刺激價(jià)格上漲。”

另外一家國內(nèi)渠道商判斷：2016中國鉀肥大合同數(shù)量不會(huì)太大。他表示：“中國現(xiàn)在的鉀肥庫存量比2009年年底的庫存量還要低，港口的100多萬噸庫存中有一部分屬于國家儲(chǔ)備，同時(shí)國內(nèi)渠道庫存量也不大。因此，適度進(jìn)口一部分鉀肥補(bǔ)充國內(nèi)需求非常有必要。如果庫存量過低，進(jìn)口鉀不進(jìn)入市場(chǎng)，國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格反彈過快，高于國際價(jià)格將會(huì)對(duì)未來談判造成更大壓力。今年1-6月我國進(jìn)口300多萬噸，考慮市場(chǎng)需求，半年合同量將比較低。”

此外，有市場(chǎng)分析師認(rèn)為，中國鉀肥合同到岸價(jià)格219美元，較去年價(jià)格下跌96美元/噸，其降幅略低印度合同，而且中、印兩國價(jià)格差距縮僅為8美元/噸，遠(yuǎn)小于以往合同價(jià)差。目前東南亞地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀低端到岸價(jià)格220美元/噸，價(jià)格如此接近，或同樣預(yù)示今年中國鉀肥合同數(shù)量大幅縮水。

國內(nèi)下游需求有望逐步打開

市場(chǎng)分析，中國鉀肥大合同的簽訂對(duì)刺激市場(chǎng)需求意義重大。國際上，印度大合同價(jià)格并未得到國際供應(yīng)商的普遍接受。國際鉀肥市場(chǎng)對(duì)新價(jià)格的消化需要一段時(shí)間。而在中國鉀肥大合同簽訂后，國際鉀肥貿(mào)易將得到一個(gè)更有參照意義的價(jià)格基礎(chǔ)。此后，亞洲各國或?qū)㈥懤m(xù)簽訂采購訂單，成交數(shù)量不同，到岸價(jià)格不同，亞洲市場(chǎng)鉀肥到岸價(jià)穩(wěn)定在220-265美元。

國內(nèi)方面，目前中國保稅區(qū)內(nèi)鉀肥貨源充足，此時(shí)大合同價(jià)格確定，“入關(guān)”銷售進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，鉀肥社會(huì)庫存量繼續(xù)趨增。從需求層面來看，目前，國內(nèi)化肥市場(chǎng)正值小麥肥備肥期，下游復(fù)合肥企業(yè)整體開工緩慢提升，在加快原料庫存消耗同時(shí)，新單補(bǔ)倉需求也將會(huì)陸續(xù)啟動(dòng)。預(yù)計(jì)一段時(shí)間內(nèi)，沉寂已久的下游需求市場(chǎng)將會(huì)重新啟動(dòng)，詢單、問貨現(xiàn)象將陸續(xù)增多。

而在國內(nèi)主要硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)看來，中國鉀肥大合同的簽訂對(duì)硫酸鉀行業(yè)影響較小。硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)代表認(rèn)為，目前國內(nèi)硫酸鉀行業(yè)整體供過于求，需求不旺，復(fù)合肥和農(nóng)業(yè)對(duì)硫酸鉀需求雙雙回落，出口不暢。上半年國內(nèi)硫酸鉀市場(chǎng)持續(xù)低迷，價(jià)格一路下行。部分硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)或關(guān)閉，產(chǎn)能有效利用率較低。他還說：“目前硫酸鉀價(jià)格處于低位，接近部分企業(yè)成本線，下降空間有限。但進(jìn)入用肥淡季后，下游復(fù)合肥廠原料采購基本停滯，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硫酸鉀行業(yè)開工率不會(huì)有大的起色?！?/p>

合同簽訂或?yàn)殁浄适袌?chǎng)筑底

按照美元對(duì)人民幣1：6.6的匯率計(jì)算，219美元/噸的到岸價(jià)加上關(guān)稅、增值稅、港雜、包裝費(fèi)必要費(fèi)用等，折合60%紅粉最終成本價(jià)約1770元/噸，這與當(dāng)前國內(nèi)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示的港口紅粉鉀售價(jià)相近。分析人士認(rèn)為，中國約一半鉀肥來源于進(jìn)口，國內(nèi)價(jià)格受國際市場(chǎng)影響大。大合同價(jià)格超過前期預(yù)測(cè)，國內(nèi)鉀肥價(jià)格下跌空間基本被封停，預(yù)計(jì)下半年鉀肥市場(chǎng)將總體企穩(wěn)。

分析人士還指出，鉀肥大合同價(jià)的確定，對(duì)氮肥和磷肥價(jià)格也有間接影響。氮肥、磷肥、鉀肥價(jià)格之間有一定的比例關(guān)系，現(xiàn)在鉀肥價(jià)格趨于平穩(wěn)，使得市場(chǎng)悲觀情緒減輕，對(duì)磷肥和氮肥價(jià)格也形成了一定的支撐。對(duì)此，馮明偉表示贊同。他還補(bǔ)充說：“國內(nèi)氮磷鉀施肥比例存在一定失衡，氮肥用量過高，鉀肥用量不足。從科學(xué)施肥的角度來說，國內(nèi)鉀肥市場(chǎng)在未來可能達(dá)到2000萬噸的需求量，這對(duì)于市場(chǎng)來說是個(gè)好消息?！?/p>

同時(shí)，馮明偉還通過國際大宗商品市場(chǎng)走勢(shì)，判斷國際鉀肥價(jià)格或?qū)⒃谖磥韮赡瓿霈F(xiàn)回升，而2016年鉀肥大合同價(jià)格或許將為這一輪行情筑底。他表示：“2015年以來，國際市場(chǎng)的總形勢(shì)是大宗商品在低迷中震蕩。從2015年下半年開始，國際鉀肥供需形勢(shì)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，供過于求的趨勢(shì)明顯。2019年全球鉀肥產(chǎn)能可能達(dá)到6000萬噸左右，而需求則是4000多萬噸。長(zhǎng)期來看，國際鉀肥需求溫和增長(zhǎng)，目前的低迷一方面是因?yàn)楣┬栊蝿?shì)，另一方面也是由于東南亞和巴西貨幣貶值，導(dǎo)致需求下降。利用專業(yè)的預(yù)測(cè)軟件結(jié)合多年市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)修正，我們判斷2017年、2018年的國際鉀肥價(jià)格將會(huì)上漲。此外，增值稅復(fù)征后，進(jìn)口鉀肥由于沒有抵扣項(xiàng)，需要按13%的稅率全額繳納增值稅。而國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)同樣增加了成本負(fù)擔(dān)。無論是生產(chǎn)企業(yè)還是貿(mào)易商，都不希望市場(chǎng)繼續(xù)下行。而中國219美元/噸的合同價(jià)或許對(duì)國內(nèi)、國際兩個(gè)市場(chǎng)有筑底的積極作用?！?/p>