宋玥

【摘 要】 隨著信用卡業(yè)務(wù)的普及，信用卡賬單分期費(fèi)率的真正水平值得研究和探討。在概述信用卡賬單分期的特點(diǎn)、意義和風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過分析和計(jì)算信用卡賬單分期的實(shí)際費(fèi)率水平，說明提前還款會提高費(fèi)率實(shí)際水平，與信用卡逾期還款費(fèi)率、信用卡預(yù)借現(xiàn)金費(fèi)率和信用現(xiàn)金分期費(fèi)率進(jìn)行比較后，分析了信用卡賬單分期的應(yīng)用和信用卡分期還款的優(yōu)勢，并對信用卡賬單分期業(yè)務(wù)作了展望。

【關(guān)鍵詞】 信用卡； 分期付款； 賬單費(fèi)率

中圖分類號：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）12-0074-04

信用卡的應(yīng)用越來越普及，根據(jù)人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，到2014年第四季度末，全國信用卡累計(jì)發(fā)卡4.55億張，全國人均持有信用卡已經(jīng)達(dá)到0.34張。信用卡先消費(fèi)再還款的推廣理念也越來越深入人心。不得不說，雖然信用卡業(yè)務(wù)在高速發(fā)展的過程中伴隨著一些負(fù)面的影響，但總體來說，信用卡業(yè)務(wù)的延伸和派生確實(shí)給越來越多的人帶來了更多的選擇和便利。信用卡賬單分期這個(gè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的時(shí)間還比較短，但其走進(jìn)人們生活的速度是相當(dāng)驚人的，這得益于銀行所制定的一系列戰(zhàn)略目標(biāo)和營銷策略。然而，信用卡的各項(xiàng)業(yè)務(wù)在發(fā)展的過程中還需要不斷調(diào)整和優(yōu)化，并且使持卡人在辦理業(yè)務(wù)時(shí)對費(fèi)率等信息更加明確，從而使持卡人在利用信用卡消費(fèi)時(shí)，可以針對不同類型消費(fèi)選擇最優(yōu)化的一種或幾種業(yè)務(wù)。

一、信用卡賬單分期業(yè)務(wù)概況

（一）信用卡賬單分期的特點(diǎn)

信用卡賬單分期業(yè)務(wù)是指信用卡持卡人向商業(yè)銀行申請將購買商品或服務(wù)的一定金額分期償還，將交易金額均分成若干份，持卡人通過信用卡約定期限逐期還款并按照商業(yè)銀行規(guī)定支付一定手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)[1]。目前標(biāo)準(zhǔn)信用卡都有一個(gè)免息還款期，即從消費(fèi)日到還款日消費(fèi)者如果利用信用卡進(jìn)行消費(fèi)，可以先享受到消費(fèi)的商品和服務(wù)后還款，不用支付給銀行利息。最長免息期是從賬單日開始到還款日，不同的銀行稍有差別，一般是50天到56天。信用卡賬單分期不享有免息期，即在先享受到消費(fèi)的商品和服務(wù)之后，可以將全部或部分賬單金額分不同的還款日等額償還。利用信用卡分期還款可以延長還款時(shí)間，而付出的代價(jià)就是交付一定水平的手續(xù)費(fèi)。

除了上面的基本特點(diǎn)，信用卡賬單分期隨著發(fā)展和需求的增加，還表現(xiàn)出以下特點(diǎn)。首先，信用卡賬單分期從單一的線上和線下商戶消費(fèi)發(fā)展到購車、裝修等大額需求的分期，并且有的大額分期銀行單獨(dú)審批，并不占用本身信用卡的信用額度。另外，如果客戶有臨時(shí)的超過信用卡固定額度的需求，可以通過網(wǎng)上銀行或者電話銀行向銀行申請?zhí)岣吲R時(shí)額度。但是，對于臨時(shí)額度的部分是不可以申請分期還款的。

另外，隨著銀行對于信用卡業(yè)務(wù)和商戶的合作越來越深入，目前已經(jīng)出現(xiàn)了很多網(wǎng)站或者線下商戶，在消費(fèi)者購買商品的時(shí)候直接對總金額進(jìn)行分期，并且標(biāo)示出購買該類商品“免分期手續(xù)費(fèi)”之類的字樣?？梢?，信用卡賬單分期的應(yīng)用已經(jīng)呈現(xiàn)越來越廣泛的趨勢。

其次，信用卡賬單分期還具有還款隨意性、手續(xù)簡單等特點(diǎn)。還款隨意性，是指持卡人可根據(jù)個(gè)人狀況自主選擇分期還款的期數(shù)和金額。手續(xù)簡單，意味著申請人信用卡分期一般不需要保證人或者其他擔(dān)保措施。

（二）信用卡賬單分期的意義

貨幣具有時(shí)間價(jià)值，貨幣在儲蓄過程中會產(chǎn)生由于時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的利息。那么相反的，信用卡是通過信用擔(dān)保的方式在銀行取得一定的信用額度，在信用額度范圍內(nèi)獲得的先刷卡消費(fèi)后賬單日還款的服務(wù)。對于銀行來說，雖然沒有直接向信用卡持有者收取由于時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的利息費(fèi)用，但消費(fèi)者在消費(fèi)的過程中已經(jīng)由商戶付給了銀行一定比例的手續(xù)費(fèi)，這個(gè)手續(xù)費(fèi)大于銀行提前給消費(fèi)者使用現(xiàn)金（目前還款最長不會超過56天）的利息，因此銀行大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，其無論是對消費(fèi)者，還是對銀行，或者是對商戶來說均有一定的實(shí)際意義。

信用卡賬單分期業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，無疑放大了信用卡對于持卡人、銀行以及商戶的意義。具體說來，對于信用卡持卡人來說，各大銀行的銀行卡賬單日距還款日最高不會超過56天，而賬單分期業(yè)務(wù)最直觀的作用就是可以根據(jù)自己的需要延長還款時(shí)間，可以幫助持卡人在更長的時(shí)間內(nèi)先使用商品再還款。對于銀行來說，信用卡分期業(yè)務(wù)會給銀行帶來更多的中間費(fèi)用收入，其主要來自于持卡人辦理分期業(yè)務(wù)產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)，至于費(fèi)用水平的高低，會在后面具體分析。對于商戶來說，刷卡消費(fèi)的人越多，商品的銷售數(shù)量自然就越多，利潤也跟著增長。雖然刷卡消費(fèi)商戶要承擔(dān)占據(jù)刷卡金額一定比例的手續(xù)費(fèi)，但這個(gè)手續(xù)費(fèi)對于利潤來講還是比較小的，并且，分期付款并不會增加任何商戶承擔(dān)的費(fèi)用，所以對于商戶來講是特別支持信用卡賬單分期業(yè)務(wù)的。

（三）信用卡賬單分期的風(fēng)險(xiǎn)

信用卡賬單分期業(yè)務(wù)存在著以下風(fēng)險(xiǎn)。對于銀行來說，消費(fèi)者提前獲取商品，計(jì)劃在未來的每個(gè)分期過程中還款并負(fù)擔(dān)手續(xù)費(fèi)用。然而，會有一定比例的持卡人無法按照之前的計(jì)劃完成每期還款，這就會造成銀行的損失。對于持卡人來說，對已有賬單進(jìn)行分期之后，如果發(fā)生退貨等行為，賬單一般是不予取消的，也就是消費(fèi)者即使沒有提前享受到商品，還是要給銀行付手續(xù)費(fèi)，這對消費(fèi)者來說無疑是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

信用卡賬單分期，還存在著欺詐風(fēng)險(xiǎn)。在某些情況下，持卡人由于資金周轉(zhuǎn)的遠(yuǎn)期，與分期商戶的工作人員合伙簽訂假合同，套取銀行信用卡分期付款的資金，以牟取私利。這類行為，存在著產(chǎn)生惡意逾期的風(fēng)險(xiǎn)，從而造成銀行資金損失[2]。

除了以上風(fēng)險(xiǎn)，由于信用卡賬單分期操作比較簡單，因此信用卡賬單分期還存在著冒用等風(fēng)險(xiǎn)。而這些風(fēng)險(xiǎn)均會給持卡人和銀行帶來一定的損失。

二、信用卡賬單分期費(fèi)率水平

（一）信用卡賬單分期的實(shí)際費(fèi)率

根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）定義的消費(fèi)金融，信用卡消費(fèi)是屬于消費(fèi)金融的一種。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，消費(fèi)的意識越來越強(qiáng)，信用卡消費(fèi)的廣泛度在增加，消費(fèi)的金額也在逐漸增加。因此，出現(xiàn)了很多當(dāng)月的消費(fèi)超過了當(dāng)月還款能力的情況。信用卡分期可以幫助解決類似問題，但很多人在選擇分期還款這種方式的時(shí)候，通常咨詢銀行得到的答案是一個(gè)比較低的手續(xù)費(fèi)率。然而實(shí)際上，這個(gè)手續(xù)費(fèi)率和存取款的利率并不能相提并論，但是通過這個(gè)手續(xù)費(fèi)率可以計(jì)算得出實(shí)際資金成本。下面，以招商銀行信用卡賬單分期業(yè)務(wù)為例，來說明信用卡賬單分期費(fèi)率的實(shí)際水平。

銀行網(wǎng)站顯示的分期費(fèi)率是月利率，為了方便比較，表1把月費(fèi)率換算成了年費(fèi)率。表2計(jì)算出了分期還款不同期數(shù)每期應(yīng)還金額和每期的手續(xù)費(fèi)。表3是假設(shè)賬單分期金額為1 000元，第二列是每期應(yīng)還的金額，最后一列是賬單金額平均到每期之后，額外需要繳納的金額。

從列示的表格以及根據(jù)月費(fèi)率換算后的年費(fèi)率來看，費(fèi)率水平表面上較基準(zhǔn)貸款利率提高的幅度還在合理范圍之內(nèi)，尤其是分期數(shù)越大，費(fèi)率水平高于基準(zhǔn)貸款利率的幅度越小。年費(fèi)率沒有把時(shí)間價(jià)值計(jì)算進(jìn)去，并且年費(fèi)率跟實(shí)際年化資金成本并不是一個(gè)概念。實(shí)際上，分期數(shù)越大，計(jì)算得出的年化資金成本水平越高。下面，以賬單是1 000元，分期10期為例，計(jì)算費(fèi)率實(shí)際上對應(yīng)的年化資金成本。

年化資金成本r可以用下面的公式求得：

107/（1+r）+107/（1+r）2+107/（1+r）3+…+107/（1+r）10

=1 000。

通過計(jì)算求得的年化資金成本是15%左右，比表1中10期分期的手續(xù)費(fèi)率8.4%高出近一倍。年費(fèi)率并不等同于年化資金成本，實(shí)際上分期時(shí)間越長，對應(yīng)的年化資金成本水平越高。因此，信用卡分期實(shí)際上是一種高成本的消費(fèi)金融。

（二）提前還款，手續(xù)費(fèi)照收

目前，絕大多數(shù)的銀行針對提前完成分期付款服務(wù)方面是這么規(guī)定的：若持卡人申請?zhí)崆扒鍍斘磧敻兜姆制谟囝~，需經(jīng)過銀行核準(zhǔn)，并且持卡人必須一次性支付未償付的分期余額及手續(xù)費(fèi)。很明顯，這樣的提前還款毫無意義。與按期還款相比，實(shí)際的年化資金成本還要更高一些。下面，以賬單是1 000元，分期10期為例，第1期和第5期提前還款為例，計(jì)算提前還款的年化資金成本，目的是與按期還款進(jìn)行比較。

第1期提前還款：手續(xù)費(fèi)70元，第1期還款1 070元。

1 070/（1+r）=1 000，求得月資金成本是7%，那么年化資金成本達(dá)到了84%。

第5期提前還款的每期還款金額和當(dāng)期手續(xù)費(fèi)見表4。

642/（1+r）+107/（1+r）2+107/（1+r）3+107/（1+r）4+

107/（1+r）5=1 000

計(jì)算得出，提前5期還款的年化資金成本也高達(dá)40.8%。也就是說，對于提前還款來說，還款時(shí)間越提前，年化資金成本水平越高。對于相同期數(shù)的賬單分期，提前還款的資金成本比按照約定分期數(shù)還款的資金成本要高。因此，通常情況下，一旦辦理了分期還款，就不要選擇提前還款。

三、信用卡賬單分期費(fèi)率與信用卡其他相關(guān)費(fèi)率比較

為了方便比較，以下均以招商銀行的相關(guān)費(fèi)率為例。

（一）信用卡逾期還款費(fèi)率

若持卡人沒有在到期還款日前還清賬單最低還款額，銀行將根據(jù)相關(guān)章程收取相應(yīng)的滯納金。滯納金按最低還款額未還部分的百分之五計(jì)算，最低收取人民幣10元。如果在線上線下有美金賬單，那么美金部分的滯納金也按最低還款額未還部分的百分之五計(jì)算，最低收取人民幣1美元。同時(shí)，當(dāng)期所有消費(fèi)從記賬日開始計(jì)收利息，日息萬分之五。

日息萬分之五，那么對應(yīng)的年化資金成本就是18%，高于信用卡賬單分期的資金成本，并且，信用卡逾期還款還不利于持卡人的信用紀(jì)錄。因此，如果持卡日在賬單到期日還沒有足夠的資金還款，可以進(jìn)行賬單分期，既不影響信用記錄又可以節(jié)省一定的資金成本。

（二）信用卡預(yù)借現(xiàn)金費(fèi)率

目前，絕大部分銀行的信用卡具有預(yù)借現(xiàn)金這項(xiàng)功能。預(yù)借現(xiàn)金其實(shí)就是取現(xiàn)，具體包括以下幾種形式：在自動取款機(jī)或者柜臺將信用卡額度內(nèi)的現(xiàn)金取出；通過網(wǎng)上銀行將信用卡款項(xiàng)轉(zhuǎn)入信用卡持卡人名下的借記卡；通過電話語音將信用卡款項(xiàng)轉(zhuǎn)入到信用卡持卡人名下的借記卡。

信用卡取現(xiàn)會收取手續(xù)費(fèi)和利息：手續(xù)費(fèi)境內(nèi)按每筆百分之一計(jì)算，最低收取10元。境外按每筆百分之三計(jì)算，每次對應(yīng)最低收取30元或3美金；利息按每日萬分之五收取，按月收取復(fù)利。

假設(shè)在境內(nèi)取現(xiàn)1 000元，分別使用資金一個(gè)月、三個(gè)月和一年，還款日到期所還金額和對應(yīng)的年化資金成本如表5所示?？梢院苊黠@地看出，預(yù)借現(xiàn)金的年化資金成本高于信用卡賬單分期。因此，如果使用現(xiàn)金的目的是進(jìn)行記賬消費(fèi)，那么采用信用卡賬單分期的方式更加合理。

（三）信用卡現(xiàn)金分期費(fèi)率

信用卡現(xiàn)金分期是指主卡人符合條件支取現(xiàn)金后分期進(jìn)行償還。目前現(xiàn)金分期數(shù)和每期手續(xù)費(fèi)率如表6，每期現(xiàn)金分期本金及每期手續(xù)費(fèi)全額計(jì)入當(dāng)期賬單最低還款額。需要注意的是，辦理現(xiàn)金分期業(yè)務(wù)不收取預(yù)借現(xiàn)金手續(xù)費(fèi)和預(yù)借現(xiàn)金利息。

需要注意的是，申請現(xiàn)金分期獲得的款項(xiàng)不得用于投資（包括但不限于購房、股票、期貨及其他股本權(quán)益性投資），僅限于消費(fèi)（包括但不限于裝修、家電、婚慶、購車、助學(xué)、旅游、醫(yī)療等）。因此，現(xiàn)金分期成功后，需要通過信用卡網(wǎng)站上傳憑證。如果無法提供相應(yīng)憑證或者未按約定使用現(xiàn)金款項(xiàng)，將會一次性清償分期余額及手續(xù)費(fèi)。

根據(jù)銀行網(wǎng)站顯示的內(nèi)容，為了方便比較，表6把月費(fèi)率換算成了年費(fèi)率。表7計(jì)算出了現(xiàn)金分期還款不同期數(shù)的每期應(yīng)還金額和每期的手續(xù)費(fèi)。表8是假設(shè)賬單分期金額為1 000元，分10期還清，第二列是每期應(yīng)還的金額，最后一列是分期現(xiàn)金金額平均到每期之后，額外需要繳納的金額。

通過表8和表3的對比，可以很明顯地看出，相同分期金額相同期數(shù)，現(xiàn)金分期較賬單分期手續(xù)費(fèi)要高一些，因此年化資金成本也要高一些。因此，如果可以采用賬單分期進(jìn)行還款，應(yīng)該優(yōu)先賬單分期。

四、信用卡賬單分期的優(yōu)勢

信用卡賬單分期業(yè)務(wù)，類似于短期的小額貸款，作為一種簡便的獲取資金的方式，它為消費(fèi)者解決了暫時(shí)無法周轉(zhuǎn)現(xiàn)金和出現(xiàn)臨時(shí)性財(cái)務(wù)障礙等問題。盡管信用卡賬單分期的費(fèi)率比較高，但根據(jù)前面的計(jì)算，分期付款的年化資金成本還是低于信用卡透支接近20%的年化資金成本的。因此，辦理分期還款針對信用卡透支消費(fèi)逾期還款還是會節(jié)省一部分資金成本的。

目前，根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，信用卡貸款總額快速增長，其主要原因就是分期業(yè)務(wù)的推廣和深化。根據(jù)上面的分析，信用卡分期業(yè)務(wù)既可以幫助消費(fèi)者解決消費(fèi)貸款得不到滿足的問題，又可以給銀行帶來豐厚的業(yè)務(wù)收入，并且，隨著信用卡分期業(yè)務(wù)的發(fā)展，分期業(yè)務(wù)也愈加便利和多樣化[3]。

根據(jù)前面的計(jì)算和分析發(fā)現(xiàn)，實(shí)際的年化資金成本比貸款利率高很多，為什么還有很多人選擇信用卡賬單分期業(yè)務(wù)？雖然一部分原因是持卡人并沒有意識到利率如此高，但大部分原因還是因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)確實(shí)可以迅速緩解持卡人的還款壓力，只需在網(wǎng)上辦理即可。有的銀行，會有專門的電話專員打給他們的潛在客戶，電話里面客戶確認(rèn)辦理的話，直接分期業(yè)務(wù)生效，即使客戶再打過去想取消該分期付款，也只能支付手續(xù)費(fèi)了。對銀行來說，信用卡業(yè)務(wù)是一個(gè)很值得開展的業(yè)務(wù)。

盡量信用卡還款對應(yīng)的利率高于貸款利率，但是對于小額的消費(fèi)來說，信用卡采用個(gè)人信用擔(dān)保的方式提前獲得商品和服務(wù)，申請流程簡單、辦理周期非常短，而且手續(xù)相當(dāng)簡便，直接在電話銀行、網(wǎng)上銀行甚至手機(jī)銀行都可以申請，而且成功率高[4]。對于銀行來說，基于客戶以前的消費(fèi)記錄和個(gè)人征信系統(tǒng)的記錄可以很輕松地進(jìn)行是否批準(zhǔn)分期還款的決策。

因此，對于持卡人和銀行來說，信用卡分期業(yè)務(wù)其實(shí)都有存在的優(yōu)勢。信用卡分期業(yè)務(wù)在目前來說，銀行會大力發(fā)展，信用卡分期業(yè)務(wù)的辦理數(shù)量也會有很大程度的增長。

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