經(jīng)過幾年的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)結(jié)束了野蠻生長階段，終于迎來合規(guī)發(fā)展之年。

“互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化”已經(jīng)成為當下金融領(lǐng)域的熱門話題。以2015年7月18日十部委《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱為《指導意見》）出臺為標志，互聯(lián)網(wǎng)金融步入規(guī)范發(fā)展階段，界定了互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵，明晰了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)及監(jiān)管主體為監(jiān)管細則搭好的框架。2016年的兩會政府工作報告中在“重點工作部分”明確指出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”。直到前不久，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會也終于塵埃落定。

經(jīng)過幾年的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)結(jié)束了野蠻生長階段，終于迎來合規(guī)發(fā)展之年。

國字號協(xié)會強化行業(yè)“規(guī)范”

3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在上海掛牌成立。作為經(jīng)國務院、民政部批準設(shè)立，由央行主管的全國性行業(yè)協(xié)會，協(xié)會的成立將在加強行業(yè)自律、提高行業(yè)規(guī)范運營、增強行業(yè)透明度等方面，發(fā)揮重要作用。

從協(xié)會的職能來看，協(xié)會的主要職能為按業(yè)務類型制訂經(jīng)營管理規(guī)則和行業(yè)標準，推動機構(gòu)之間的業(yè)務交流和信息共享；強化守法、誠信、自律意識，樹立從業(yè)機構(gòu)服務經(jīng)濟社會發(fā)展的正面形象，營造誠信規(guī)范發(fā)展的良好氛圍；明確自律懲戒機制，提高行業(yè)規(guī)則和標準的約束力。

中國人民銀行副行長潘功勝表示，建立一個良好的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，促進行業(yè)良性健康發(fā)展，需要搭建行政監(jiān)管和行業(yè)自律有機結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融管理體制，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會是其中的重要組成部分。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立令整個行業(yè)為之沸騰，首批會員名單也備受關(guān)注。協(xié)會首批企業(yè)會員共有400多家，包括銀行、證券、基金等，也包括其他互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)及征信服務機構(gòu)、融資擔保機構(gòu)等。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會制定了對不遵守協(xié)會章程和自律公約的會員單位的獎懲機制，相關(guān)自律懲戒管理辦法也將在適當時機公布。

作為首批會員企業(yè)的91金融創(chuàng)始人、董事長、CEO許澤瑋認為，從目前的行業(yè)大背景來看，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立很重要也非常及時?！八切袠I(yè)交流中最權(quán)威的組織和渠道，將肩負著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和監(jiān)管部門的交流的重要使命。依托于協(xié)會聚集力量，能充分讓市場掌握‘話語權(quán)，為政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的各項決策提供可行性依據(jù)?！?/p>

許澤瑋進一步指出，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成了行業(yè)間交流的平臺，既能夠交流行業(yè)發(fā)展信息，也能反映行業(yè)從業(yè)企業(yè)的呼聲，雙向互動式的交流溝通，使自律行為與行政性的監(jiān)管行為相輔相成。能讓行業(yè)在規(guī)范發(fā)展的同時，也能獲得政府部門創(chuàng)新支持，監(jiān)管政策更明確和完善，在防范風險的同時，避免出現(xiàn)一刀切。

“規(guī)范”之年，或迎來并購潮

隨著中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立，相關(guān)政策也會相繼落地。而隨著政策的落地，將催化市場進行新一輪清理，許多“踩紅線”的平臺將面臨淘汰。同時，部分平臺將迎來加速發(fā)展的新機遇，合乎監(jiān)管規(guī)則、實力雄厚的平臺將脫穎而出。于是，業(yè)內(nèi)人士斷言互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)大格局即將確立。

“格局會相對穩(wěn)定，之前那種野蠻生長的狀態(tài)一去不復返了。”許澤瑋說，“因為以前沒有跑道，也沒有方向，怎么跑都行?，F(xiàn)在有了方向和跑道，在想彎道超車就比較難了。不過，格局穩(wěn)定的情況下，當然就會有并購發(fā)生，比如我們就已經(jīng)在2016年第一季度完成了2筆并購了。”

在激烈的市場競爭中，在不同領(lǐng)域各有優(yōu)勢的企業(yè)通過合并的方式進行互補，是實現(xiàn)更快發(fā)展的一種捷徑。而那些因為資金問題面臨倒閉危機的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，被并購、整合，這個過程可以讓小企業(yè)得以繼續(xù)生存，也給大企業(yè)帶來了成為巨頭的好機會。資料顯示，目前國內(nèi)估值在10億美元及以上的公司包括了螞蟻金服、陸金所、紅嶺創(chuàng)投、宜信、拉卡拉、人人貸、拍拍貸、玖富、分期樂、趣分期等公司，但在互聯(lián)網(wǎng)金融的大盤子里仍是屈指可數(shù)。

要面臨和巨頭的競爭，又面臨著模式上需要創(chuàng)新的壓力，所以想在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的公司門檻自然會提高。隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)投資環(huán)境越來越成熟，創(chuàng)業(yè)公司以后也會更多選擇上市或是被并購。業(yè)內(nèi)人士指出，并購的頻繁發(fā)生實際上也是國內(nèi)市場成熟的一種表現(xiàn)，未來，并購會成為除了上市以外最主要的退出途徑，對于VC來說也是好事。

如今，在服務實體經(jīng)濟、發(fā)展普惠金融的旗幟下，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的業(yè)務邊界正在消融，越來越多的銀行、保險等金融機構(gòu)開始積極運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新金融服務。傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融之間的行業(yè)并購也漸行漸近。

實際上，早在去年《指導意見》出臺后不久，央行金融研究所所長姚余棟在深圳第九屆金博會之金融創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇上就表示：“十三五期間將是中國傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融共生競合的黃金期或并購爆發(fā)期，當前國內(nèi)正處爆發(fā)前夜。共生競和指的是理想的狀態(tài)，需要兩個行業(yè)互相并購?！?/p>

“規(guī)范”之后，機遇在哪

通過并購，企業(yè)可以實行一體化經(jīng)營，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，獲得規(guī)模效益?？墒牵瑥拈L遠來看，如何在參與主體進一步多元化，市場環(huán)境進一步規(guī)范化的背景下進行模式上的創(chuàng)新？才是企業(yè)在競爭中不敗的關(guān)鍵，這對企業(yè)轉(zhuǎn)型也有著十分重要的意義。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來的發(fā)展機遇應該如何界定？哪些業(yè)態(tài)將擁有更大的成長空間？

“在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域再做新的模式，找新的機遇已經(jīng)比較難了，我已經(jīng)很久沒看到有新的玩法出現(xiàn)了。但是也并不代表就完全沒有機會，在一些細分領(lǐng)域還是有機會的，存在一些缺口，這需要創(chuàng)業(yè)者更加深入地挖掘。”許澤瑋對記者說。

馬上消費金融首席數(shù)據(jù)官劉志軍在接受記者采訪時則表示，目前國內(nèi)的消費金融在數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施方面是非常缺乏的，特別是做純線上的消費金融?！巴耆繑?shù)據(jù)支撐、決策，雖然現(xiàn)在社會上關(guān)于用戶的各種數(shù)據(jù)源頭有很多，但沒有一個是消費金融可以拿來直接用的。因為并不是任何數(shù)據(jù)都可以用來做征信，用什么數(shù)據(jù)作為金融服務的一個評判非常重要。”

據(jù)北京中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融與小微金融競爭力報告（2016）》指出，隨著“供給側(cè)改革”政策利好，消費金融爆發(fā)在即，場景和流量成為核心競爭力。支付作為金融活動的基礎(chǔ)行為，隨著商業(yè)銀行網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬開始免費，第三方支付業(yè)務模式需向多元、綜合化方向發(fā)展。另外，獲政策肯定，互聯(lián)網(wǎng)保險將異軍突起，并將不斷深入。