□ 余木寶

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美國(guó)油氣加快“走出去”

□ 余木寶

未來(lái)幾年，全球能源市場(chǎng)的角角落落都會(huì)感受到美國(guó)石油和天然氣出口帶來(lái)的影響。

2016年初，一艘滿(mǎn)載美國(guó)頁(yè)巖氣的液化氣船從墨西哥灣沿岸Cheniere能源公司新建的薩賓帕斯液化天然氣出口工廠起航。這不是美國(guó)第一次出口天然氣。近年來(lái)，美國(guó)向加拿大和墨西哥出口天然氣一直穩(wěn)步增長(zhǎng)，甚至阿拉斯加州一家小型液化天然氣工廠生產(chǎn)的液化天然氣已經(jīng)漂過(guò)太平洋銷(xiāo)往亞洲市場(chǎng)。這標(biāo)志著美國(guó)與世界其他地區(qū)的能源關(guān)系發(fā)生重要轉(zhuǎn)變。

在過(guò)去的10年中，美國(guó)石油和天然氣產(chǎn)量飆升，使得出口成為現(xiàn)實(shí)可能，也將顛覆業(yè)已建立的全球能源貿(mào)易流向。除出口液化天然氣外，美國(guó)還通過(guò)管道向加拿大和墨西哥出口天然氣。隨著連接美國(guó)天然氣田和墨西哥加拿大邊境的運(yùn)輸管道基礎(chǔ)設(shè)施的日漸完善，流向加拿大和墨西哥的天然氣也將與日俱增。

□ 美國(guó)天然氣工業(yè)命運(yùn)逆轉(zhuǎn)極富戲劇性。李曉東 供圖

由于頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)獲得巨大成功，美國(guó)正投資數(shù)以?xún)|美元計(jì)的資金用于建設(shè)天然氣輸送管道、液化天然氣出口終端和船舶。美國(guó)向國(guó)際市場(chǎng)出口大量的丙烷，已經(jīng)重塑了國(guó)際丙烷貿(mào)易流向，未來(lái)，美國(guó)還將重塑?chē)?guó)際乙烷貿(mào)易流向。

石油出口地緣政治更令人憂(yōu)慮。美國(guó)石油出口目前大部分局限于邊界鄰國(guó)。這已經(jīng)引發(fā)美國(guó)激烈的政治斗爭(zhēng)，最終推翻了20世紀(jì)70年代制定的石油出口禁令。

2015年，美國(guó)石油及產(chǎn)品凈進(jìn)口已經(jīng)下降到每天500萬(wàn)桶以下，為30年來(lái)的最低水平。但是美國(guó)沒(méi)有大量出口石油，煉油商利用豐富的石油供應(yīng)開(kāi)足馬力，大力出口石油制品，出口數(shù)量創(chuàng)下新紀(jì)錄。在過(guò)去的十年間，美國(guó)出口汽油、柴油、航空燃料和其他燃料產(chǎn)品翻了一番還要多。

雖然如此，美國(guó)能源完全獨(dú)立仍有待時(shí)日，尤其是目前國(guó)際原油價(jià)格雪崩式下跌讓美國(guó)頁(yè)巖油氣工業(yè)很受傷。但是，美國(guó)能源獨(dú)立夢(mèng)卻在一步一步地接近現(xiàn)實(shí)。

液化天然氣：難覓買(mǎi)家

美國(guó)天然氣工業(yè)命運(yùn)逆轉(zhuǎn)極富戲劇性。十年前，美國(guó)天然氣供應(yīng)看上去會(huì)越來(lái)越短缺。美聯(lián)儲(chǔ)時(shí)任主席格林斯潘警告說(shuō)，美國(guó)迫切需要提升液化天然氣進(jìn)口能力，以穩(wěn)定其猴性十足的天然氣市場(chǎng)。在此背景下，美國(guó)各地多達(dá)數(shù)十個(gè)液化天然氣進(jìn)口終端趕場(chǎng)似的獲得政府批準(zhǔn)，隨后熱火朝天地動(dòng)工上馬。時(shí)至今日，那一幕重新上演，不過(guò)項(xiàng)目換成了液化天然氣出口終端。

事實(shí)證明，當(dāng)初批準(zhǔn)液化天然氣進(jìn)口終端項(xiàng)目的決定是錯(cuò)誤的。2007年美國(guó)進(jìn)口液化天然氣高峰值為21億立方英尺/天，然后一路下降，至2015年僅在區(qū)區(qū)3600萬(wàn)立方英尺/天左右?，F(xiàn)在美國(guó)進(jìn)口液化天然氣幾乎就剩下一條線路——從特立尼達(dá)多巴哥的Atlantic液化天然氣工廠至位于馬薩諸塞州的一座再汽化工廠。

但是建立一個(gè)液化天然氣出口產(chǎn)業(yè)并非易事，尤其現(xiàn)在全球市場(chǎng)轉(zhuǎn)而抵觸美國(guó)天然氣。目前全球天然氣市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，價(jià)格低迷，美國(guó)出口天然氣將使得全球天然氣市場(chǎng)雪上加霜，國(guó)際天然氣價(jià)格將回彈無(wú)望。

影響國(guó)際買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)美國(guó)液化天然氣的最大因素是國(guó)際天然氣獨(dú)特的定價(jià)機(jī)制。國(guó)際液化天然氣價(jià)格直接與美國(guó)Henry Hub基準(zhǔn)價(jià)格掛鉤，而與國(guó)際油價(jià)無(wú)關(guān)。當(dāng)國(guó)際油價(jià)超過(guò)100美元/桶時(shí)，美國(guó)天然氣價(jià)格約為3.5美元/百萬(wàn)英熱單位，這樣，美國(guó)天然氣在亞洲和歐洲市場(chǎng)中的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)。即使加上液化費(fèi)和船運(yùn)成本，美國(guó)液化天然氣的價(jià)格也比與國(guó)際原油掛鉤的液化天然氣便宜得多。

但是，低油價(jià)沉重打擊了美國(guó)液化天然氣的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。東北亞市場(chǎng)的液化天然氣現(xiàn)貨價(jià)格已回落至6.5美元/百萬(wàn)英熱單位，比2014年2月高峰時(shí)的20.5美元/百萬(wàn)英熱單位下降了三分之二。即使最近美國(guó)Henry Hub天然氣價(jià)格繼續(xù)下跌，美國(guó)液化天然氣也毫無(wú)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力可言。

全球液化天然氣需求前景也黯淡無(wú)光。世界上最大的液化天然氣買(mǎi)家——日本，其對(duì)液化天然氣的需求在2012年達(dá)到頂峰之后，在福島核災(zāi)難的陰影籠罩下，步入下降通道。韓國(guó)由于經(jīng)濟(jì)增速放緩而加大建設(shè)煤炭和核電項(xiàng)目建設(shè)，打壓了對(duì)液化天然氣的需求。由于經(jīng)濟(jì)調(diào)整，中國(guó)原先預(yù)計(jì)的需求并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。盡管中國(guó)政府正在降低城市天然氣價(jià)格以刺激需求增長(zhǎng)，但效果并不理想，中國(guó)沿海新建的多座液化天然氣工程不得不閑置。

在歐洲市場(chǎng)，美國(guó)的液化天然氣會(huì)受到歡迎，但是市場(chǎng)需求差強(qiáng)人意，正處于20年來(lái)的低點(diǎn)。大西洋兩岸的政治家們對(duì)美國(guó)的液化天然氣從根本上改變歐洲大陸的地緣政治感到興奮不已，以為美國(guó)的液化天然氣讓歐洲擺脫了對(duì)俄羅斯天然氣的依賴(lài)。但是這不過(guò)是一廂情愿的想象罷了，俄羅斯的管道天然氣和從挪威來(lái)的管道天然氣將可以在價(jià)格上輕而易舉擊敗美國(guó)的液化天然氣。 俄羅斯仍然是歐洲天然氣市場(chǎng)的主導(dǎo)者。歐洲天然氣市場(chǎng)的利潤(rùn)空間不斷萎縮，美國(guó)液化天然氣能分得的羹很有限。

現(xiàn)在有29個(gè)液化天然氣出口工程項(xiàng)目提交到聯(lián)邦能源管理委員會(huì)等待批準(zhǔn)，這29個(gè)液化天然氣工程的加工能力為389.7億立方英尺/天，約占美國(guó)天然氣產(chǎn)量的一半。但是，其中大多數(shù)工程項(xiàng)目可能要永遠(yuǎn)停留在圖紙上。與當(dāng)初的液化天然氣進(jìn)口終端建設(shè)熱潮相似，這些工程很多都在追逐同一個(gè)買(mǎi)家或者賣(mài)家。國(guó)際市場(chǎng)需求的消退使得這些新項(xiàng)目更難以通過(guò)。這樣，那些已經(jīng)獲得政府批準(zhǔn)、已開(kāi)工建設(shè)，并有長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議的工程項(xiàng)目，就獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

這29個(gè)新項(xiàng)目目前狀況不一，有6個(gè)可能在未來(lái)幾年內(nèi)建成運(yùn)行。到2020年，這些新建成項(xiàng)目的出口能力在70億～90億立方英尺/天之間，相當(dāng)于目前美國(guó)天然氣產(chǎn)量的10%～20%。之后隨著項(xiàng)目的逐漸建成，這一數(shù)字還將攀升。

□ 美國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量飆升，使出口LNG成為現(xiàn)實(shí)可能。李曉東 供圖

Cheniere公司的薩賓帕斯工廠處于第一序列，于2016年初建成，開(kāi)始出口液化天然氣。毫無(wú)疑問(wèn)，這座耗資127億美元的工廠是美國(guó)液化天然氣出口產(chǎn)業(yè)一道最亮麗的風(fēng)景線。Cheniere公司為美國(guó)液化天然氣出口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)立了多個(gè)業(yè)務(wù)模式，建立了Henry Hub天然氣價(jià)格關(guān)聯(lián)公式和獨(dú)特的收費(fèi)模式，這些都已經(jīng)為其他公司接受。

繼第一條450萬(wàn)噸/年生產(chǎn)線建成之后，薩賓帕斯工廠還將建成3條生產(chǎn)線。這些生產(chǎn)線都建成投產(chǎn)后，生產(chǎn)能力將達(dá)到1800萬(wàn)噸/年，約10億立方英尺/天。薩賓帕斯工廠將從而一躍成為世界上最大的液化天然氣生產(chǎn)廠。從2018年～2020年，美國(guó)還將有5個(gè)液化天然氣項(xiàng)目建成投產(chǎn)。但是，只有到10年后，世界才能完全感受到美國(guó)出口液化天然氣所帶來(lái)的影響。

Dominion Energy公司在馬里蘭州東北海岸的525萬(wàn)噸/年的海灣點(diǎn)液化天然氣工廠很可能是美國(guó)第二座即將投產(chǎn)的液化天然氣工廠。該廠預(yù)計(jì)在2017年末或者2018年初，所需天然氣來(lái)自馬塞勒斯和尤蒂卡的頁(yè)巖氣。

金德-摩根公司在佐治亞州墨西哥灣沿岸地區(qū)的液化天然氣工廠相對(duì)較小，生產(chǎn)能力為250萬(wàn)噸/年，將是美國(guó)第三座即將投產(chǎn)的液化天然氣工廠，預(yù)計(jì)在2017年末或者2018年投產(chǎn)。殼牌打算購(gòu)買(mǎi)該廠生產(chǎn)的所有液化天然氣，因此盡管施工有所推遲，但該廠毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。

Cheniere還在得克薩斯州Corpus Christi建設(shè)一座1350萬(wàn)噸/年的液化天然氣工廠。該廠很可能在2018年底建成，并于2020年實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)。

自由港液化天然氣工廠由投機(jī)商邁克爾·史密斯，以及全球基礎(chǔ)設(shè)施合作伙伴和日本大阪煤氣共同出資建設(shè)。該廠始建于2014年，并有望于2018年實(shí)現(xiàn)出口。

6座新建工廠中最后一座是Sempra公司在路易斯安那州的卡梅倫液化天然氣工廠。該廠生產(chǎn)能力為1200萬(wàn)噸/年，有望于2019年初建成。

除了上述6個(gè)液化天然氣項(xiàng)目外，目前尚不清楚有多少項(xiàng)目上馬。在目前市場(chǎng)條件下，也許有更多項(xiàng)目不能成行。

美國(guó)西海岸值得關(guān)注：Jordan Cove和Oregon這兩個(gè)液化天然氣項(xiàng)目在此展開(kāi)角逐。西海岸是美國(guó)液化天然氣跨越太平洋出口東北亞的理想出發(fā)地，減少了后勤運(yùn)輸?shù)穆闊€節(jié)省了通過(guò)巴拿馬運(yùn)河的通行費(fèi)。但是，有一利自然就有一弊，在這里建設(shè)液化天然氣項(xiàng)目需要解決天然氣供應(yīng)的問(wèn)題。加拿大在自己的西海岸不列顛哥倫比亞省也建有液化天然氣項(xiàng)目，與美國(guó)該地區(qū)同行難免爭(zhēng)氣源。

天然氣凝析液 ：重塑貿(mào)易模式

美國(guó)不僅僅出口天然氣，還出口液態(tài)烴，尤其是作為石化工業(yè)主要原料的丙烷和乙烷。美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)突飛猛進(jìn)，自然帶動(dòng)天然氣凝液生產(chǎn)的大發(fā)展。目前，美國(guó)乙烷和丙烷供大于求，價(jià)格一落千丈，生產(chǎn)商紛紛走出國(guó)門(mén)為產(chǎn)品找出路。

美國(guó)已迅速成為丙烷的主要出口國(guó)。墨西哥灣沿岸的丙烷出口項(xiàng)目陸續(xù)建成，使得美國(guó)丙烷出口能力從2013年中期的30萬(wàn)桶/天翻了一番，并且從目前發(fā)展勢(shì)頭來(lái)看，增速會(huì)繼續(xù)保持。 美國(guó)丙烷出口正在全球范圍內(nèi)改變傳統(tǒng)丙烷貿(mào)易模式，美國(guó)丙烷出口商都將目光越過(guò)后院投向亞洲市場(chǎng)，希望亞洲的裂解商能夠助其一臂之力。但是不幸的是，東北亞市場(chǎng)是俄羅斯和中東供應(yīng)商的地盤(pán)，美國(guó)丙烷出口商還需要和他們展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)。

美國(guó)也將成為一個(gè)主要的出口乙烷國(guó)。美國(guó)乙烷產(chǎn)量將翻番，從2013年的120萬(wàn)桶/天增長(zhǎng)至2024年的250萬(wàn)桶/天，這大大超出美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求。生產(chǎn)的快速增長(zhǎng)使得乙烷價(jià)格垮塌式下跌，從2012年的0.6美元/加侖跌至目前的0.2美元/加侖。美國(guó)由此成為世界上乙烷價(jià)格最低的國(guó)家之一。

美國(guó)的乙烷生產(chǎn)商正在致力于開(kāi)拓新市場(chǎng)，那些希望獲得廉價(jià)乙烷的國(guó)外化工公司也看中美國(guó)豐富的廉價(jià)乙烷，二者一拍即合，著手籌劃出口乙烷。

美國(guó)第一批乙烷出口是從在賓夕法尼亞州的蘇格蘭森科的馬庫(kù)斯胡克終端出發(fā)，發(fā)往英利士在挪威的乙烷裂解廠。這批乙烷出自馬塞勒斯頁(yè)巖氣田。隨后還將向蘇格蘭出口乙烷。由Enterprise Product Partners在墨西哥灣沿岸運(yùn)營(yíng)的20萬(wàn)桶/天的乙烷出口終端將在2016年三季度實(shí)現(xiàn)首船出口。目前世界上最大的乙烷運(yùn)輸船正在中國(guó)建造，建成后將有助于把美國(guó)的乙烷快速運(yùn)往國(guó)際市場(chǎng)。

Bentek能源咨詢(xún)公司預(yù)計(jì)，到2024年美國(guó)乙烷出口增至40萬(wàn)桶/天，這將有助于提振美國(guó)國(guó)內(nèi)乙烷價(jià)格?？梢韵胂?，美國(guó)天然氣產(chǎn)業(yè)鏈上的每個(gè)鏈條產(chǎn)品都將實(shí)現(xiàn)出口。

石油：障礙已掃清

2015年12月18日，美國(guó)國(guó)會(huì)參眾兩院表決通過(guò)新財(cái)年撥款法案，法案最令人矚目的內(nèi)容是解除實(shí)施40年之久的美國(guó)原油出口禁令，這為美國(guó)出口石油掃清了障礙。

由于在過(guò)去5年中美國(guó)輕質(zhì)原油的產(chǎn)量直線上升，從2009年的500萬(wàn)桶/天增至2015年初的950萬(wàn)桶/天。這就給生產(chǎn)商帶來(lái)難題：輕質(zhì)油的過(guò)剩使得美國(guó)國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)沒(méi)有足夠能力進(jìn)行加工。

即使頁(yè)巖油產(chǎn)量沒(méi)有高漲，美國(guó)石油生產(chǎn)商業(yè)已受到打擊，WTI原油價(jià)格就相對(duì)布倫特原油大打折扣，地位大不如從前。在巴肯和鷹灘周邊地區(qū)，原油輸送基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸讓當(dāng)?shù)卦褪袌?chǎng)價(jià)格折扣更大。當(dāng)國(guó)際油價(jià)在去年夏季暴跌之時(shí)，巴肯地區(qū)一些生產(chǎn)商已經(jīng)把油價(jià)打折到30美元/桶以下。

美國(guó)國(guó)內(nèi)輕質(zhì)原油產(chǎn)量突飛猛進(jìn)，直接導(dǎo)致從墨西哥灣進(jìn)口的原油數(shù)量在2015年接近零。美國(guó)是何等氣勢(shì)磅礴，2010年中期美國(guó)從墨西哥灣進(jìn)口的原油曾達(dá)到85萬(wàn)桶/天。與2010年相比，美國(guó)東海岸進(jìn)口的輕質(zhì)原油數(shù)量已經(jīng)下降60%左右。

對(duì)石油生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，最大的問(wèn)題是如何處理這些新增原油。美國(guó)煉油能力顯然不足以應(yīng)付洶涌而來(lái)的頁(yè)巖油。雪上加霜的是，橫亙?cè)谑蜕a(chǎn)商面前的還有石油出口禁令，這是美國(guó)政府在上世紀(jì)70年代由于畏懼阿拉伯石油禁運(yùn)而頒布的法案。好在美國(guó)政府審時(shí)度勢(shì)，及時(shí)解除實(shí)施40年之久的原油出口禁令。這將有利于推高美國(guó)國(guó)內(nèi)原油價(jià)格，從而刺激原油生產(chǎn)投資。

美國(guó)政府之所以急不可待解除原油出口禁令，是因?yàn)榻谠蛢r(jià)格大跌影響到美國(guó)石油產(chǎn)量，再加上美國(guó)煉油廠實(shí)在承受不了這么多新增原油。

當(dāng)然也有不同意見(jiàn)，許多煉油廠在游說(shuō)團(tuán)體的帶領(lǐng)下，紛紛反對(duì)解除原油出口禁令。這些反對(duì)者試圖以能源和國(guó)家安全為借口阻撓原油出口，以便獲得更為充足且廉價(jià)的原油供應(yīng)。但這顯然不符合美國(guó)的整體利益，因而沒(méi)有成功。