岳琿

摘 要：在改革開放政策的大力推動(dòng)下，我國(guó)的中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)。然而伴隨著中小企業(yè)的發(fā)展，規(guī)模的擴(kuò)大，融資難，融資成本高成為了中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中面對(duì)的主要問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：改革開放；國(guó)民經(jīng)濟(jì)

一、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展不斷壯大，數(shù)量不斷增加，規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)的年均增長(zhǎng)率維持在8%左右，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)GDP的貢獻(xiàn)率達(dá)80%，出口數(shù)額占出口總額的60%，利稅占到45%，就業(yè)人數(shù)占到社會(huì)總就業(yè)人數(shù)的85%。但是，有超過(guò)60%的中小企業(yè)存在融資難，資金短缺的問(wèn)題，制約著企業(yè)的發(fā)展。

我國(guó)中小企業(yè)的貸款中，具有貸款利率高、期限短、貸款額度小的特征。在融資方式上，以內(nèi)源融資為主，平均占比達(dá)到90%以上，外源融資所占比例非常低。有62%的企業(yè)的自有資金占投資比重的80%以上。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限的增加，獲得銀行貸款或其他非金融機(jī)構(gòu)的資金比例有所增加但幅度不大。在融資期限方面，資金需求時(shí)間越長(zhǎng)，企業(yè)獲得資金的概率越低。據(jù)IFO聯(lián)合項(xiàng)目的抽樣調(diào)查中顯示，對(duì)于一年以上的中長(zhǎng)期貸款，有60.5%的企業(yè)沒(méi)有獲得過(guò)1-3年的中長(zhǎng)期貸款，77.3%的企業(yè)沒(méi)有獲得過(guò)3年以上的長(zhǎng)期貸款。另外，企業(yè)所需資金與所融到的資金期限不匹配是中小企業(yè)融資中存在的一個(gè)較大的問(wèn)題，中小企業(yè)融得資金多來(lái)自銀行貸款，到期按時(shí)償還，資金并不與企業(yè)項(xiàng)目匹配，導(dǎo)致資金的運(yùn)用效率不高，影響企業(yè)的效益。

因此，中小企業(yè)融資存在這樣的問(wèn)題，融資需求難以得到滿足，存在較大的資金缺口；由于中小企業(yè)規(guī)模小，抵押物不足，經(jīng)營(yíng)能力有限，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，所以中小企業(yè)需要承擔(dān)的融資成本過(guò)重；中小企業(yè)自身的擔(dān)保能力有限，且很難找到符合商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)或個(gè)人來(lái)為其擔(dān)保，同時(shí)，財(cái)務(wù)狀況透明度低，也無(wú)法提高商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)提供貸款的積極性。

雖然已出臺(tái)一系列措施降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，2016年政府工作報(bào)告指出，將推出更大力度減稅降費(fèi)舉措，全面推行營(yíng)改增，減輕企業(yè)稅負(fù)。部分中小企業(yè)也通過(guò)新三板市場(chǎng)獲得資金支持，但仍有大量企業(yè)發(fā)展中所需資金難以得到滿足，成為制約其發(fā)展的重要因素。

二、中小企業(yè)企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)自身原因

首先，中小企業(yè)往往是處于創(chuàng)業(yè)期或發(fā)展期，管理人員文化水平參差不齊，缺乏先進(jìn)的管理知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，組織架構(gòu)和培訓(xùn)體系不夠完善，使得現(xiàn)代化的管理方式難以在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行。由于自身資金有限，機(jī)器的更新?lián)Q代速度慢，企業(yè)生產(chǎn)效率低，降低了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)力，影響企業(yè)的盈利能力，最終影響了企業(yè)的融資能力。

其次，企業(yè)對(duì)信用問(wèn)題的建設(shè)不夠重視，信用等級(jí)較低。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中為了維持貸款關(guān)系，會(huì)出現(xiàn)一些長(zhǎng)期賒賬的客戶，如遇到客戶資金鏈出現(xiàn)不良狀況，則公司會(huì)承擔(dān)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，賬款不能如期到賬，收益出現(xiàn)損失。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一旦出現(xiàn)此類問(wèn)題，企業(yè)便無(wú)法按期向銀行還款，從而為企業(yè)的信用等級(jí)抹上了不好的一筆。中小企業(yè)通常處于發(fā)展初期，自身力量比較微弱，自有資本和所擁有的資產(chǎn)及其有限，在貸款過(guò)程中難以符合商業(yè)銀行規(guī)定的抵押品，也難以找到擔(dān)保人，從而難以獲得貸款。

再次，中小企業(yè)大多存在財(cái)務(wù)信息不透明的問(wèn)題。不同于大企業(yè)，如上市公司的信息公開化程度高，披露也比較充分，減少了與銀行間的信息不對(duì)稱程度，降低了金融機(jī)構(gòu)獲取企業(yè)信息的成本。大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)需外部審計(jì)，信息的透明度不夠。因此，由于無(wú)法證明自身的置信水平，中小企業(yè)就難以獲得可使用資金。

（二）商業(yè)銀行的原因

首先，商業(yè)銀行貸款起點(diǎn)過(guò)高，企業(yè)難以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，因此只能通過(guò)抵押土地、設(shè)備之類的抵押物獲得一部分貸款。中小企業(yè)的年報(bào)、財(cái)務(wù)報(bào)表、賬單、稅單等難以達(dá)到銀行的要求，但因抵押物有限，所以，從銀行獲得的到款不能完全滿足企業(yè)的發(fā)展需求。

其次，商業(yè)銀行目前的貸款申請(qǐng)程序較為繁瑣，時(shí)間長(zhǎng)，成本高，多數(shù)貸款無(wú)法通過(guò)。在信貸審批的不同環(huán)節(jié)需要寫出相應(yīng)的報(bào)告，報(bào)告中有很多重復(fù)的調(diào)查，增加了人力成本和時(shí)間成本，也降低了辦事效率，使申請(qǐng)貸款到獲得貸款時(shí)間較長(zhǎng)，不能靈活滿足企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中的需要，從而延誤了商機(jī)，為企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)損失，不利用于企業(yè)的發(fā)展。

（三）政策及融資環(huán)境

首先，缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系，我國(guó)目前管理中小企業(yè)的專門機(jī)構(gòu)比較少。在我國(guó)以《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》為核心的相關(guān)立法構(gòu)成了我國(guó)中小企業(yè)的法律保護(hù)體系，但對(duì)中小企業(yè)的扶持政策仍存在混亂，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等.

其次，企業(yè)缺少在資本市場(chǎng)直接融資的途徑，企業(yè)上市要求較高，標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)，企業(yè)難以上市獲得資金。中小企業(yè)股本數(shù)額不足，財(cái)務(wù)報(bào)告不夠規(guī)范，想要上市難以通過(guò)審核，不符合條件，因此，中小企業(yè)很難獲得直接融資，難以通過(guò)發(fā)行股票、債券等來(lái)獲得資金支持。

三、解決融資難的對(duì)策

（一）對(duì)中小企業(yè)的建議

首先，加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)。企業(yè)要規(guī)范經(jīng)營(yíng)，努力創(chuàng)新，并大量引進(jìn)高素質(zhì)人才，提高企業(yè)的管理水平，才能促進(jìn)企業(yè)健康快速的發(fā)展。

其次，提高企業(yè)信用等級(jí)水平和融資能力。企業(yè)需積極建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度，建立完善的財(cái)務(wù)制度，積極償還債務(wù)，增強(qiáng)自身信用意識(shí)，提高自身信用等級(jí)，產(chǎn)生良好的信用記錄，以獲得投資方的信任，從而獲得可利用資金。

再次，加大財(cái)務(wù)信息化建設(shè)。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息化建設(shè)必須適合企業(yè)的發(fā)展，根據(jù)企業(yè)的規(guī)模和實(shí)際的需求來(lái)規(guī)劃建設(shè)，可以通過(guò)引進(jìn)新型軟件并定期對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)或采用外包的方式來(lái)促進(jìn)企業(yè)信息化建設(shè)。

（二）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的建議

首先，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念和金融產(chǎn)品模式，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)，積極創(chuàng)新，開發(fā)適合中小企業(yè)融資需求的個(gè)性化金融產(chǎn)品。如根據(jù)企業(yè)項(xiàng)目周期適時(shí)制定資金發(fā)放形式，使企業(yè)所需資金與所融資金相匹配，提高資金利用效率。盡快地把中小企業(yè)納入正常貸款管理程序。應(yīng)開展授信業(yè)務(wù)。

其次，改進(jìn)金融服務(wù)，提高服務(wù)水平。可以建立中小企業(yè)服務(wù)部，利用其信息和交易成本方面的比較優(yōu)勢(shì)，專門為中小企業(yè)提供低成本、小規(guī)模的信貸服務(wù)。

（三）對(duì)政府的對(duì)策建議

首先，優(yōu)化融資環(huán)境，拓寬融資渠道。政府要進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)，充分利用資本市場(chǎng)融資優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)開拓直接融資的渠道，滿足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求。注重完善創(chuàng)業(yè)板的建設(shè)，改善中小企業(yè)板市場(chǎng)規(guī)則、發(fā)行條件，降低上市標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)市場(chǎng)嚴(yán)格監(jiān)控，強(qiáng)化問(wèn)責(zé)制，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

其次，要建立一批專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)如社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行，來(lái)為企業(yè)提供金融服務(wù)。地方性的金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)資金來(lái)往密切，了解中小企業(yè)的發(fā)展情況，經(jīng)營(yíng)能力和信用狀況，能夠有效克服信息不對(duì)稱問(wèn)題，降低交易成本。

四、結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，找到其融資中存在的問(wèn)題，從企業(yè)自身、銀行、政府三方面分析了融資難的原因，并提出了相應(yīng)的對(duì)策。中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極配合、互相協(xié)作，進(jìn)一步緩解企業(yè)融資難的壓力，降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。（作者單位：內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)）

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