凌敢

金融業(yè)不同于財(cái)政，有其發(fā)展規(guī)律。在城市建設(shè)中，金融機(jī)構(gòu)與政府的緊密合作具有戰(zhàn)略性意義

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融的支持。在城市建設(shè)發(fā)展中，如何充分發(fā)揮金融的作用，利用金融資源推動(dòng)城市發(fā)展？

金融機(jī)構(gòu)的作用

我國現(xiàn)有的金融體系，大致分為銀行、證券、保險(xiǎn)三大類金融機(jī)構(gòu)。截至2015年末，金融業(yè)總資產(chǎn)大約210萬億元。從社會(huì)融資總量看，2015年，社會(huì)融資規(guī)模存量138萬億元，其中銀行業(yè)各項(xiàng)貸款總額98萬億元，占比達(dá)到71%。從規(guī)模來看，銀行業(yè)目前仍然是金融服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主體。

銀行業(yè)服務(wù)城市建設(shè)，按照服務(wù)對象劃分可以分為對公和對私。對公主要指對政府和企事業(yè)單位提供的服務(wù)，對私主要指對城鄉(xiāng)居民提供的金融服務(wù)。對公服務(wù)主要有以下幾類：

一是傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品，即銀行業(yè)根據(jù)政府、地方融資平臺、企業(yè)等對公客戶的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、棚戶區(qū)改造、土地儲備、房地產(chǎn)開發(fā)、企業(yè)日常經(jīng)營等需求，發(fā)放的流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、委托貸款和供應(yīng)鏈融資等產(chǎn)品。從統(tǒng)計(jì)口徑上看，這部分貸款主要體現(xiàn)在銀行對非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體的長期貸款、中短期貸款和票據(jù)融資，截至2015年末這部分貸款規(guī)模大約是67萬億元，占到各項(xiàng)貸款余額約70%。這些產(chǎn)品雖然宣傳的不多，卻占據(jù)了銀行業(yè)貸款總額的大部分，是銀行業(yè)支持城市建設(shè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱型產(chǎn)品。

二是新型信貸產(chǎn)品，即近年來在政府和銀行的共同努力下開展的一系列金融創(chuàng)新。比如，各類政策性貼息貸款和政策性擔(dān)保貸款，由政府為小微企業(yè)貸款、科創(chuàng)企業(yè)貸款等特定類型的貸款業(yè)務(wù)提供擔(dān)保或者貼息。再比如銀團(tuán)貸款，由多家銀行組成銀團(tuán)對同一申請人發(fā)放貸款。此外，近期銀監(jiān)會(huì)推動(dòng)的投貸聯(lián)動(dòng)，將股權(quán)投資和信貸投放相結(jié)合，用投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)，這也屬于創(chuàng)新型信貸產(chǎn)品。這些產(chǎn)品總體規(guī)模還比較小，是傳統(tǒng)信貸的有效補(bǔ)充和發(fā)展方向。

三是項(xiàng)目融資，即政府、社會(huì)資本、銀行合作的投融資一體化的合作模式，當(dāng)前最流行的PPP（Public Private Partnership，政府與社會(huì)資本合作）就屬于項(xiàng)目融資。PPP的操作模式是多樣化的，可以是TOT（移交-經(jīng)營-移交），政府將建設(shè)好的項(xiàng)目的一定期限的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給投資人，合約期滿后，投資人再將該項(xiàng)目交還政府部門或原企業(yè)。也可以是BT（建設(shè)-移交），項(xiàng)目的運(yùn)作通過項(xiàng)目公司總承包，融資、建設(shè)驗(yàn)收合格后移交給業(yè)主，業(yè)主向投資方支付項(xiàng)目總投資加上合理回報(bào)的過程。還可以是BOT（建設(shè)-經(jīng)營-移交），私營部門的合作伙伴被授權(quán)在特定的時(shí)間內(nèi)融資、設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營，期滿后轉(zhuǎn)交給政府。

或者BOO（建設(shè)-擁有-經(jīng)營），私營部門融資、建立、擁有并永久地經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施，政府持續(xù)監(jiān)管。這類業(yè)務(wù)總體上方興未艾，但是它結(jié)合了政府這只“看得見的手”和市場這只“看不見的手”，符合十八屆三中全會(huì)決定中關(guān)于“建立透明規(guī)范的城市建設(shè)投融資機(jī)制”和“允許社會(huì)資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營”、“推進(jìn)公共資源配置市場化”的要求，是一項(xiàng)一舉多得的重大改革。

四是融資中介服務(wù)，即銀行為政府、企業(yè)客戶提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，通過銀行間市場、證券市場、私募市場、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和境外市場進(jìn)行直接融資，分為債券融資和股權(quán)融資。

債券融資包括發(fā)行專用于棚戶區(qū)改造項(xiàng)目的棚改債，期限長、可遞延支付利息的可續(xù)期債；專門用于企業(yè)并購的并購債；在香港發(fā)行、以人民幣計(jì)價(jià)的點(diǎn)心債；以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持發(fā)行可交易證券的資產(chǎn)證券化，等等。股權(quán)融資包括公開發(fā)行的IPO，非公開發(fā)行的定向增發(fā)，預(yù)定股息收益率、沒有表決權(quán)的優(yōu)先股，以及通過私募形式對非上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益投資的股權(quán)投資基金，等等。這類業(yè)務(wù)屬于直接融資，是社會(huì)融資結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。

銀行業(yè)支持城市建設(shè)的對私業(yè)務(wù)主要有三類：

一是小微企業(yè)貸款。小微企業(yè)貸款，包括企業(yè)主個(gè)人經(jīng)營貸，目前多數(shù)銀行已經(jīng)納入零售個(gè)貸管理。小微企業(yè)貸款是金融機(jī)構(gòu)服務(wù)城市建設(shè)、提升微觀經(jīng)濟(jì)活力的重要抓手。

二是消費(fèi)貸款，包括信用卡消費(fèi)、個(gè)人住房貸款等，是城市建設(shè)發(fā)展的需求側(cè)。在歐美發(fā)達(dá)國家，信用消費(fèi)已經(jīng)占社會(huì)消費(fèi)零售總額的80%-90%，而我國信用消費(fèi)的占比才剛剛突破60%，還有很大潛力可挖。

三是市民普惠金融服務(wù)。城市建設(shè)以人為本，市民在養(yǎng)老、醫(yī)療、教育、交通等民生領(lǐng)域的金融需求十分旺盛。在這方面，銀行業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任，開展了大量金融創(chuàng)新，如北京銀行的“京醫(yī)通”，各大銀行的校園卡、市民卡，以及以扎根社區(qū)、服務(wù)居民的社區(qū)支行等。養(yǎng)老金融也是近年來的熱點(diǎn)，中信、興業(yè)等銀行已經(jīng)開展眾多嘗試，如倒按揭、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老綜合服務(wù)方案等。

如何同政府合作

金融業(yè)不同于財(cái)政，有其自身的發(fā)展規(guī)律。在城市建設(shè)中，金融機(jī)構(gòu)與政府的緊密合作具有戰(zhàn)略性意義。我認(rèn)為，在銀政合作過程中，政府應(yīng)努力為金融服務(wù)創(chuàng)造條件，主要有以下幾種方式：

規(guī)范平臺。2008年以來，各地陸續(xù)發(fā)起設(shè)立了一批地方融資平臺，在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊中發(fā)揮了積極作用，但是也累積了相當(dāng)規(guī)模的政府債務(wù)，財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視。地方融資平臺是銀行參與城市建設(shè)的重要平臺，也是銀行風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)領(lǐng)域。對于地方融資平臺，政府首先可以按照“分類管理、區(qū)別對待”的原則審慎推進(jìn)平臺的清理、規(guī)范，防止風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)累積，并與銀行做好溝通協(xié)調(diào)，妥善處置存量債務(wù)。

另一方面可以積極引入社會(huì)資本，推進(jìn)市場化融資，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，為銀行減輕資金負(fù)擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。有些地方政府按照專業(yè)分工的原則建立了數(shù)量有限、定位清晰的平臺企業(yè)，通過PPP模式引入社會(huì)資本，既做到集中力量辦大事，又做到相互之間的風(fēng)險(xiǎn)隔離，這種做法值得借鑒。

提出名單。政府可以加強(qiáng)名單制管理，通過主動(dòng)牽線搭橋，引導(dǎo)重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)行業(yè)的資金供需方對接。政府可以提出跨業(yè)合作名單，發(fā)揮政府的資源集成作用，強(qiáng)化要素集聚，形成支持體系。

補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)、科技金融等戰(zhàn)略性領(lǐng)域，都存在一些固有的風(fēng)險(xiǎn)因素，銀行業(yè)在提供金融服務(wù)時(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)高、利率高的問題，導(dǎo)致供需兩不旺。政府在這個(gè)時(shí)候要主動(dòng)站出來，發(fā)揮資金和制度的杠桿作用、引導(dǎo)作用，免除銀行和企業(yè)的后顧之憂。

資金方面，政府可以設(shè)立小微企業(yè)、科技金融的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、擔(dān)保基金或者利息補(bǔ)貼基金，特別是大力發(fā)展政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本和企業(yè)的資金成本，同時(shí)擴(kuò)大有效供給和有效需求。

制度方面，可以推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)，以企業(yè)的投資收益補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失。近期，銀監(jiān)會(huì)、科技部、人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)基于科創(chuàng)企業(yè)成長周期前移金融服務(wù)，為種子期、初創(chuàng)期、成長期的科創(chuàng)企業(yè)提供資金支持，有效增加科創(chuàng)企業(yè)金融供給總量。力爭突破科創(chuàng)企業(yè)融資難的制度瓶頸。

彌補(bǔ)短板。打贏扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，推進(jìn)普惠金融，是政府和銀行的共同社會(huì)責(zé)任。在城市建設(shè)中，政府特別是監(jiān)管部門要認(rèn)真貫徹“共享”的發(fā)展理念，推動(dòng)銀行業(yè)加大金融扶貧力度，促進(jìn)城市持續(xù)健康發(fā)展。

在這方面，甘肅臨洮縣及和政縣是銀監(jiān)會(huì)的定點(diǎn)扶貧單位。金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，我們推動(dòng)甘肅銀行建設(shè)縣域支行70個(gè)、縣域網(wǎng)點(diǎn)176個(gè)，便民金融服務(wù)點(diǎn)84個(gè)，離行式自助銀行140家，形成了精準(zhǔn)扶貧的金融服務(wù)體系。產(chǎn)品創(chuàng)新方面，我們鼓勵(lì)甘肅銀行、蘭州銀行參與省政府推出的精準(zhǔn)扶貧小額信貸計(jì)劃，支持甘肅銀行推出“農(nóng)民專業(yè)合作社貸款”、“家庭農(nóng)場貸款”、“專業(yè)大戶貸款”、“富民接力貸”等20多項(xiàng)產(chǎn)品，蘭州銀行整合合作社聯(lián)保貸款、種薯抵押貸款、收購商集群貸款、農(nóng)戶養(yǎng)殖一表貸、花椒產(chǎn)業(yè)信用村貸款、臨洮惠農(nóng)貸等產(chǎn)品推出“農(nóng)貸通”產(chǎn)品體系，形成了精準(zhǔn)扶貧的金融產(chǎn)品體系。

營造良好環(huán)境

隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)加大，逃廢債有所抬頭。在這種條件下，政府要當(dāng)好“裁判員”，為“運(yùn)動(dòng)員”營造良好的外部環(huán)境，使銀行心無旁騖地加大城市建設(shè)金融支持。

一是營造良好的市場環(huán)境。“百業(yè)興，則金融興”。一方面，繼續(xù)加大簡政放權(quán)力度，不斷降低各行業(yè)創(chuàng)業(yè)營商成本，增加市場主體的數(shù)量和活力，為金融業(yè)發(fā)展和有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供“源頭活水”。另一方面，繼續(xù)清退不合理收費(fèi)項(xiàng)目，通過研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除等方式適當(dāng)降低企業(yè)綜合稅負(fù)，為企業(yè)“過冬”預(yù)留更大的空間。此外，可加強(qiáng)政策引導(dǎo)和宣傳，形成一致性強(qiáng)、穩(wěn)定性強(qiáng)的政策預(yù)期，使市場主體敢于長期投資。

二是營造良好的信用環(huán)境。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于“三期疊加”階段，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大，企業(yè)逃廢債現(xiàn)象抬頭，P2P等企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)傳染。建議地方政府進(jìn)一步加大對企業(yè)逃廢債、P2P“跑路”等失信現(xiàn)象的懲戒力度，營造“不能逃、不敢逃、不會(huì)逃”的社會(huì)氛圍。同時(shí)，進(jìn)一步完善社會(huì)信用體系，主動(dòng)推進(jìn)工商、稅務(wù)、司法、土地等政府部門的信息公開共享和整合應(yīng)用，為銀行防控信用風(fēng)險(xiǎn)提供更加可靠的依據(jù)。

三是營造良好的司法環(huán)境。目前銀行業(yè)對不良貸款的處置方式以清收重組為主，但是普遍面臨訴訟判決和執(zhí)行程序時(shí)間長、地方政府和利益相關(guān)方干涉等問題。建議“兩院”加強(qiáng)法官、檢察官隊(duì)伍建設(shè)，加強(qiáng)涉貸案件的審判工作，不斷提升執(zhí)法水平，提高辦案質(zhì)量和效率，為銀行盤活存量資金、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有力的司法保障。

作者為中國銀監(jiān)會(huì)城市銀行部主任，本文為作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表所在機(jī)構(gòu)立場