丁敬成 羅韻軒

目前，從整體的角度來看，上市公司的信息披露主要是財務(wù)信息，在某種程度上，財務(wù)信息真實地反映了公司的整體經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流量以及其他重要信息，但是財務(wù)信息有一定的滯后性、其賬面價值與市場價值不等、容易受到操控等特點，使得由企業(yè)財務(wù)報表中披露的信息已經(jīng)不能滿足信息使用者的需求，他們需要通過非財務(wù)信息披露的內(nèi)容去獲取那些不能在財務(wù)報表中確認(rèn)和計量的信息，而這些被披露的非財務(wù)信息往往與企業(yè)財務(wù)業(yè)績有著密切的關(guān)系，也就是說，為決策者提供重要可靠的非財務(wù)信息是很有必要的。

一、非財務(wù)信息的概念及內(nèi)涵

非財務(wù)信息并不像財務(wù)信息一樣具有統(tǒng)一而又嚴(yán)格的定義，我們普遍認(rèn)為非財務(wù)信息是指不以貨幣為主要計量單位，可以通過數(shù)據(jù)、文字、圖表、比率等方式呈現(xiàn)的，與企業(yè)財務(wù)狀況不存在直接關(guān)系，但與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營密切相關(guān)，不完全滿足可定義性、可計量性、可靠性和相關(guān)性，沒有公認(rèn)的會計準(zhǔn)則可以遵循的，不完全遵守確認(rèn)、計量的相關(guān)程序，無法進(jìn)入財務(wù)報表內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)和計量， 但有助于信息使用者理解企業(yè)財務(wù)信息的各種信息，其本質(zhì)是會計信息的一部分。非財務(wù)信息在一定程度上可以反映財務(wù)信息不能反映的信息，如法律、政治、技術(shù)信息等。

企業(yè)的非財務(wù)信息主要內(nèi)容可以分為以下幾個方面：（1）企業(yè)的背景信息：企業(yè)高管股東的相關(guān)信息、生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境、所處的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略目標(biāo)等信息；（2）企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績：企業(yè)活動指標(biāo)、成本指標(biāo)、經(jīng)營狀況、市場占有率、財務(wù)部門對業(yè)績的分析、存在的問題及問題原因等信息；（3）企業(yè)的前瞻性信息：公司未來的前景預(yù)測、面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)、公司長遠(yuǎn)發(fā)展計劃等信息；（4）企業(yè)的核心競爭力：科研經(jīng)費投入、創(chuàng)新能力、人才培養(yǎng)、資源利用等信息。

二、非財務(wù)信息披露的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

1.非財務(wù)信息的概念。1997年，澳大利亞特許會計師協(xié)會在研究中指出，除財務(wù)報表和相關(guān)附注之外的所有信息都可以被認(rèn)為是財務(wù)信息。FASB認(rèn)為那些被排斥在報表之外不滿足財務(wù)信息要求但能夠反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的信息就可以認(rèn)定為非財務(wù)信息。2005年，李曉龍指出“那些不滿足條件未能進(jìn)入會計信息系統(tǒng)的但是可以反映公司經(jīng)營活動的信息就可以定義為非財務(wù)信息”。

2.非財務(wù)信息的作用。1991年，Jenkins委員就改進(jìn)財務(wù)報表信息披露提出了相關(guān)建議，他們建議企業(yè)披露的與公司有關(guān)的非財務(wù)信息盡可能多，同時這些披露的信息要滿足顧客的需求。并于2001年發(fā)表了一份研究報告——《改進(jìn)財務(wù)報告：提高自愿信息披露》，本研究的目的是鼓勵上市公司披露更多與公司相關(guān)的非財務(wù)信息，這項研究更多的是建立在自愿披露而非強(qiáng)制披露的基礎(chǔ)之上的，最終的目的在于完善企業(yè)的財務(wù)報告信息。 Fama 、 Laffer 和 Wallace 認(rèn)為非財務(wù)信息的披露有如下幾點好處：首先，它對于決策者來說能夠減少信息的不對稱性；再者，它能夠增強(qiáng)投資者的信心，降低投資的風(fēng)險；最后，它能夠降低交易成本。

國內(nèi)研究非財務(wù)信息的作用主要是基于績效評價、企業(yè)價值、風(fēng)險控制這三個方面。

第一，從績效評價的角度。鄭鳴，趙璧輝（2008）對我國高校的非財務(wù)信息披露進(jìn)行了相關(guān)研究。研究結(jié)果表明，就非財務(wù)信息披露的角度而言，高校需要重視人力資源管理、控制學(xué)術(shù)交流經(jīng)費等方面來提高高校的績效。第二，從企業(yè)價值的角度。周偉華（2007）利用平衡記分卡理論，對信息技術(shù)業(yè)進(jìn)行相關(guān)的實證研究，研究結(jié)論認(rèn)為企業(yè)價值與非財務(wù)信息具有某種相關(guān)性。第三，從風(fēng)險控制的角度。戴紅軍（2007）通過研究證明引入非財務(wù)信息建立的模型相對于僅使用財務(wù)信息的模型更加合理。

3.非財務(wù)信息披露的內(nèi)容 。1994 年，美國注冊會計師協(xié)會在名為《改進(jìn)企業(yè)報告——著眼于用戶》的報告中提出了一種新的披露理念，認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該披露企業(yè)相關(guān)的業(yè)績信息、前瞻性信息、高管股東的背景信息、管理者對業(yè)績的分析等非財務(wù)信息。

1998年，安永在對信息需求者進(jìn)行調(diào)查時發(fā)現(xiàn)他們需要40種非財務(wù)信息，這些非財務(wù)信息分別來自產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量、管理層質(zhì)量、與投資者的交流、新產(chǎn)品開發(fā)、薪酬政策、市場狀況、公司文化、顧客滿意度這8類信息。 Sean W.G.Robb等人在相關(guān)調(diào)查研究的基礎(chǔ)上將非財務(wù)信息劃分為生產(chǎn)信息、公司環(huán)境信息、戰(zhàn)略和管理信息、顧客信息和公司發(fā)展趨勢信息。

三、非財務(wù)信息披露的必要性

1.有助于利益相關(guān)者更加全面了解上市公司的財務(wù)信息。由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和財務(wù)報表的復(fù)雜性，企業(yè)需要對財務(wù)報表的編制依據(jù)、方法等事項進(jìn)行解釋說明，企業(yè)還可以在財務(wù)報表中利用非財務(wù)信息對財務(wù)信息進(jìn)行詳細(xì)的說明與解釋，如對企業(yè)利潤的上升或下降的原因進(jìn)行分析評價，并提出一些改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的對策，使報表使用者對財務(wù)報表所披露的信息理解更加深刻，同時通過對市場占有率、客戶滿意度等非財務(wù)信息的披露，可以使信息使用者更加清楚的了解企業(yè)的前景信息，從而有助于信息使用者做出更優(yōu)的決策。

2.有助于所有者更加準(zhǔn)確了解企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。由于上市公司的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相互分離，企業(yè)的所有者不需要參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，這樣就導(dǎo)致了所有者與經(jīng)營者之間的信息不對稱，信息的不對稱必然會導(dǎo)致所有者要求經(jīng)營者披露企業(yè)的日常經(jīng)營活動的相關(guān)信息以減少這種信息的不對稱性，對于企業(yè)的小股東來說既沒有能力也不愿意監(jiān)督企業(yè)的日常經(jīng)營活動，更多的是關(guān)注企業(yè)的盈利水平和未來的發(fā)展前景，因此通過非財務(wù)信息的披露，減少信息的不對稱性，防止企業(yè)的財務(wù)信息造假，提高企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量，使所有者更加全面了解企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，將企業(yè)的發(fā)展前景更加全面的展現(xiàn)給潛在競爭者。

3.有助于管理者改進(jìn)管理方式提高生產(chǎn)效率。企業(yè)通過對市場占有率、資源利用率、投入產(chǎn)出比、顧客滿意度等信息的披露，管理者可以從中了解企業(yè)所處的位置，發(fā)現(xiàn)自身的不足之處，識別企業(yè)所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，從而采取相應(yīng)的措施最大程度發(fā)揮優(yōu)勢、彌補(bǔ)不足，改進(jìn)管理方式，提高生產(chǎn)經(jīng)營效率。

四、非財務(wù)信息披露中的問題

1.信息披露的質(zhì)量低下。由于非財務(wù)信息的披露相對于財務(wù)信息來說一直處于一個被忽略的狀態(tài)，要想保證非財務(wù)信息的質(zhì)量就需要保證信息的真實性、及時性和完整性。實際上很多企業(yè)出于企業(yè)自身目的對非財務(wù)信息進(jìn)行利用粉飾，這大大降低了信息質(zhì)量，而且非財務(wù)信息不在獨立審計范圍之內(nèi)，社會審計機(jī)構(gòu)不能對非財務(wù)信息的真實性進(jìn)行審核，難以保證非財務(wù)信息的真實性。

2.缺乏相關(guān)的監(jiān)督評價機(jī)構(gòu)。盡管證監(jiān)會對會計信息披露的規(guī)范越來越完善，但是對企業(yè)非財務(wù)信息的披露、監(jiān)督和評價機(jī)制依舊還存在很多不足之處，我國上市公司的非財務(wù)信息的披露主要是基于自愿披露，而且非財務(wù)信息的披露缺乏量化和標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)范，使得信息的披露無法保證完整性和準(zhǔn)確性。監(jiān)督評價機(jī)制的不健全使得企業(yè)披露非財務(wù)信息往往具有很強(qiáng)的隨意性，不利于信息使用者獲得真實有用的信息，降低了信息使用者決策的正確性。

3.收集和適度披露困難。一般而言，財務(wù)信息可以比較容易通過公司的財務(wù)系統(tǒng)生成，其信息的收集相對容易、簡單。而非財務(wù)信息涉及到企業(yè)的方方面面，很多信息需要公司進(jìn)行相關(guān)的調(diào)查研究來收集，如消費者偏好、市場占有率、顧客滿意度等信息，資料的收集相對困難、復(fù)雜，而且非財務(wù)信息的披露可能泄露企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，不僅如此還可能違背成本效益原則。

五、改善非財務(wù)信息披露的策略

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境也越來越復(fù)雜，企業(yè)的機(jī)會和風(fēng)險也在不斷增大，使用者對相關(guān)性的要求也逐漸提高，需要越來越多企業(yè)經(jīng)營活動的非財務(wù)信息。為此，我們認(rèn)為應(yīng)從以下幾點對非財務(wù)信息披露進(jìn)行完善。

1.加強(qiáng)非財務(wù)信息披露的研究。目前非財務(wù)信息的相關(guān)研究沒有得到足夠的重視，而且相關(guān)學(xué)者對非財務(wù)信息披露的研究也沒有得到大家的公認(rèn)，所以研究學(xué)者需要加強(qiáng)對非財務(wù)信息披露的研究。首先，應(yīng)站在信息使用者的角度去了解他們對非財務(wù)信息的需求，減少無效信息的披露，從而減低信息披露的成本，明確哪些非財務(wù)信息需要強(qiáng)制性披露，而哪些可以采取自愿披露的形式。其次，相關(guān)學(xué)者還應(yīng)該加強(qiáng)對非財務(wù)信息披露的方式的研究，確保非財務(wù)信息的披露既能滿足信息使用者需求，同時也能滿足成本效益原則，建立一個公認(rèn)的規(guī)范體系，將非財務(wù)信息的整個披露過程標(biāo)準(zhǔn)化，使得非財務(wù)信息的披露工作更加程序化、合理化、規(guī)范化。

2.完善非財務(wù)信息披露的法律法規(guī)。目前我國現(xiàn)有的法律體系中，雖然對于非財務(wù)信息的披露也有一些規(guī)定，但是在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，這些規(guī)定已經(jīng)滿足不了信息使用者的需求，會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)以及相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在鼓勵企業(yè)自愿披露非財務(wù)信息的同時，盡快制定有關(guān)非財務(wù)信息披露的法律法規(guī)，規(guī)范某些信息披露使用的方式，為一些指標(biāo)的評價說明提供相應(yīng)的指導(dǎo)，使非財務(wù)信息的披露標(biāo)準(zhǔn)更加明確，使企業(yè)在披露非財務(wù)信息時具有可操作性和可比性，同時需要有關(guān)部門對已有的相關(guān)法律法規(guī)做進(jìn)一步的完善以適應(yīng)當(dāng)今社會的需求從而提高非財務(wù)信息披露的質(zhì)量。

3.加強(qiáng)非財務(wù)信息披露的監(jiān)管。由于非財務(wù)信息的形式多樣、內(nèi)容之廣，為了保證上市公司披露的非財務(wù)信息的高質(zhì)量，證監(jiān)會等監(jiān)管部門需要加強(qiáng)對非財務(wù)信息披露的監(jiān)管，必要時可以借助會計師事務(wù)所對上市公司的非財務(wù)信息進(jìn)行獨立的審查鑒定，將非財務(wù)信息的披露納入到注冊會計師的獨立的審計業(yè)務(wù)中來，以確保上市公司披露的非財務(wù)信息的可靠性、客觀性和公允性，使非財務(wù)信息對于信息使用者更加具有參考價值。

（作者單位：上海海事大學(xué)）