平靜

摘 要：現(xiàn)金流管理作為企業(yè)管理的核心內(nèi)容，相比較企業(yè)利潤而言，現(xiàn)金流更能準(zhǔn)確反映出企業(yè)的真實收益情況，因此，提高企業(yè)創(chuàng)造管理現(xiàn)金流的能力，不但能使企業(yè)的估值更高，也成為投資者對企業(yè)評估的標(biāo)準(zhǔn)之一。本文就從企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重要作用入手，結(jié)合筆者多年的實踐工作經(jīng)驗，對如何加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理的具體措施進行了總結(jié)。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；措施；安全高效

一、 現(xiàn)金流量管理在企業(yè)中的重要作用

現(xiàn)金流量管理是企業(yè)當(dāng)中十分重要的一項財務(wù)管理內(nèi)容，從企業(yè)整體發(fā)展來看，資金的流動性比利潤更為重要，企業(yè)的資金流動貫穿于企業(yè)的每個環(huán)節(jié)，也就是現(xiàn)金流量貫穿于企業(yè)的籌資、投資、融資、營運及利潤分配等環(huán)節(jié)。在現(xiàn)實生活中我們可以看到，有些企業(yè)雖然帳面盈利頗豐，卻因為資金鏈斷裂而倒閉；有的企業(yè)雖然長期處于虧損當(dāng)中，但其卻可以依賴自身擁有充沛的現(xiàn)金流量，得以長期生存。究其原因，是因為現(xiàn)金流量表是遵循收付實現(xiàn)制的原則編制，直接體現(xiàn)出企業(yè)投資活動、融資活動、經(jīng)營活動、非經(jīng)常性的項目所帶來的現(xiàn)金流出活動或者是現(xiàn)金流入活動，是企業(yè)現(xiàn)金實際收發(fā)到的賬金額。而利潤表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制，權(quán)責(zé)發(fā)生制在反映盈利性與流動性方面，是存在缺陷的，如對一些未實際收到的應(yīng)收賬款予以確認(rèn)，這樣確定的收入是一個虛數(shù)，帶有一定的風(fēng)險性。這充分說明了企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)比企業(yè)利潤指標(biāo)，更直接、更具有流動性，因此，相比于利潤數(shù)據(jù)，現(xiàn)金流量狀況，能夠更好地揭示企業(yè)的收益質(zhì)量和風(fēng)險水平。企業(yè)要持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展經(jīng)營，首要的不是高利潤，而是具有良好、充足的現(xiàn)金流量。這對于企業(yè)的健康發(fā)展有著重要的作用。

二、加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理的措施

（一）培養(yǎng)對現(xiàn)金流量管理的意識

金融危機的本質(zhì)是“流動性短缺”，換句話說，就是“缺少資金”的危機。對于企業(yè)而言，現(xiàn)金流量控制的好壞直接決定著企業(yè)的評估價值，同樣也是判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大小的重要依據(jù)，由于現(xiàn)金在整個經(jīng)營活動的全過程中都發(fā)揮著重要作用。所以，企業(yè)要做好現(xiàn)金流量管理工作，應(yīng)先從培養(yǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的現(xiàn)金流量管理意識入手，只有管理層對現(xiàn)金流量的管理意識提高了，才能讓企業(yè)資金朝著良性方向循環(huán)發(fā)展，并自上到下的提高企業(yè)全員的現(xiàn)金流量管理意識，進而提高企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平。

（二）重視現(xiàn)金流量的預(yù)算管理

年度資金預(yù)算計劃對現(xiàn)金流量的管理，內(nèi)容上主要體現(xiàn)在對現(xiàn)金流入、流出的預(yù)算管理，根據(jù)各方面顯示流動資金的具體出入量，把握現(xiàn)金盈余狀態(tài)，在出現(xiàn)預(yù)期的現(xiàn)金不充分的情況之前，應(yīng)多方進行籌集資金或者減少企業(yè)不緊要的開支項目。另外對借款利息和應(yīng)納稅款以及何時必需支出的現(xiàn)金量要做出及時預(yù)計，資金的來源要明確，增強對現(xiàn)金的掌控力度，防止企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營危機。

筆者認(rèn)為，年度資金預(yù)算計劃后，公司財務(wù)部還要編制每月月度預(yù)算。資金支出預(yù)算每個月月底編制，銷售部預(yù)計下月資金回收額，并提交給財務(wù)部，財務(wù)部在每月付款的基礎(chǔ)上總結(jié)下月用款需求，同時根據(jù)預(yù)計銷售回款形式，當(dāng)收回的資金沒有達到預(yù)計值，而不夠與計劃的支出相匹配的情況下，財務(wù)部會聯(lián)系相關(guān)開支部門，與之協(xié)商調(diào)整何時使用資金，保持月度資金預(yù)算平衡穩(wěn)定。

（三）合理確定企業(yè)現(xiàn)金持有量

企業(yè)必須有一定的貨幣資金來保障業(yè)務(wù)的正常運行。然而對于貨幣資金來說，它是企業(yè)的非營利資產(chǎn)，如果過度持有，將會是一種浪費，只有實現(xiàn)對企業(yè)貨幣資金的科學(xué)系統(tǒng)化管理，對于產(chǎn)生的貨幣資金流量信息進行及時的掌握，才一能夠在一定程度上提高企業(yè)貨幣資金的利潤率。企業(yè)為了能夠正常的交易，需要一個最佳現(xiàn)金持有量，即不能不夠用，又不能造成現(xiàn)金閑置，浪費企業(yè)資源，還要降低現(xiàn)金成本占用率。應(yīng)達到可以適應(yīng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需求，保證企業(yè)合理的資金占有量。

筆者認(rèn)為，在實際工作中最好采取隨機模式。在確定現(xiàn)金需求量上，可以綜合歷史經(jīng)驗，加上實際情況需要進行考慮，對現(xiàn)金持有量進行分析，估測出大致范圍，即確定上限以及下限。如果到達上限，應(yīng)將高出的現(xiàn)金，購買有價證券或再投入企業(yè)生產(chǎn)運營，達到減少現(xiàn)金持有量，提高資金的利潤率，增加企業(yè)利潤的目的；如果觸及下限，即出售企業(yè)持有的有價證券，提高現(xiàn)金持有量。這需要分析企業(yè)交易性需求，再加上綜合預(yù)防性需求之和加以考量，例如：余額下限為一萬元，過去標(biāo)準(zhǔn)差為八千元。如果現(xiàn)金有78931元，就購買有價證券，額度53214元。如果現(xiàn)金跌至一萬元，賣出有價證券，額度15717元。從中我們可以看到，在最高點和最低點之間，無需限制企業(yè)現(xiàn)金持有量。就可以有效實現(xiàn)現(xiàn)金增值的目的。

（四）加強現(xiàn)金流入流出的過程管理

現(xiàn)金流過程的管理是否高效，直接決定了企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)情況及企業(yè)價值創(chuàng)造能力，有效實施現(xiàn)金流的過程管理，是現(xiàn)代企業(yè)公司治理、經(jīng)營管理、財務(wù)管理和風(fēng)險內(nèi)控的重要內(nèi)容。特別是在金融危機影響下，企業(yè)進行現(xiàn)金流過程管理的重點應(yīng)放在現(xiàn)金流程管理和流速管理中，其目的就在于通過有效的控制現(xiàn)金流動加大其流入量。目前公司的做法是：第一，擴大銷售，努力增加其所占有的市場份額。第二，改善付款，合理調(diào)整付款額度和銷售量之間關(guān)系，使應(yīng)收賬款能及時有效利用。對此，公司在管理方面采取了激勵機制等措施，一方面鼓勵銷售部門的員工，加大應(yīng)收賬款的催收獎勵，在員工方面的指標(biāo)有：貨款回籠率（核對貨款和實現(xiàn)銷售收入的比例），銷售任務(wù)完成率（產(chǎn)品的生產(chǎn)量中沒有完成銷售與己銷售量之比），采取相應(yīng)措施，不僅可以促進銷售，也能更好的掌控回收的款項，有效減輕企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)。另一方面，通過降低或延緩現(xiàn)金流出量來實現(xiàn)降低資金的使用。

筆者認(rèn)為，加強現(xiàn)金流入流出的管理，應(yīng)采取如下措施：（1）嚴(yán)把資金審批關(guān)，合理使用商業(yè)信用。在審批過程中，要求各項支出資金，應(yīng)符合能夠為企業(yè)未來帶來經(jīng)濟效益的原則，合理支出恰當(dāng)使用，加強對各項成本費用的控制，避免浪費，同時運用好商業(yè)信用，獲得企業(yè)利益最大化。例如：需增加的商品或服務(wù)盡量推遲買進。（2）嚴(yán)把采購價格關(guān)，控制購買成本。對暫時不用或長期未使用的商品或服務(wù)要合理調(diào)整其數(shù)量，促進資金流動等等。另外公司籌集資金的前提，是必須確定所需的資金是否合理，能不能對企業(yè)的發(fā)展起到積極作用，能否提高公司價值，再通過對現(xiàn)金流量狀況進行分析，了解企業(yè)的獲利能力、償債能力和財務(wù)彈性，從而有效的對流動性風(fēng)險進行預(yù)警和管理，這樣有助于降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，維持資金流動穩(wěn)定。

（五）建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，強化風(fēng)險管理

建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，能更好地加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理，提高企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的防范。企業(yè)應(yīng)正確掌握現(xiàn)金流風(fēng)險的預(yù)警方法，根據(jù)現(xiàn)金流風(fēng)險的成因針對性的采取預(yù)警方案。對于企業(yè)重要、大額的貨幣資金支付業(yè)務(wù)，實行集體決策制度和相關(guān)的審批程序，可以有效防范相關(guān)風(fēng)險，有效保障企業(yè)現(xiàn)金流管理的安全有效。未來，還應(yīng)建立更完善的企業(yè)現(xiàn)金流量管理分析、預(yù)警和控制體系。

（六）建立現(xiàn)金流量考核指標(biāo)體系

建立現(xiàn)金流量考核指標(biāo)體系，不但是完善企業(yè)組織機構(gòu)的要求，也是加強現(xiàn)金流量管理工作的重要舉措，只有在理順相關(guān)業(yè)務(wù)關(guān)系流程和建立健全各類制度的基礎(chǔ)上，做好現(xiàn)金流量的分析與考核，才能使現(xiàn)金流量管理收到實效。具體通過財務(wù)分析指標(biāo)來，如流動性指標(biāo)、獲利性指標(biāo)、財務(wù)彈性指標(biāo)和收益質(zhì)量指標(biāo)等來分析現(xiàn)金流量是否正常。

三、結(jié)論

總之，在當(dāng)前企業(yè)紛紛重新定位發(fā)展戰(zhàn)略和管理機制的新格局下，對現(xiàn)金流量管理工作的要求也隨之提高，現(xiàn)代企業(yè)要想在激烈的市場競爭中占有一席之地，就必須充分認(rèn)識到現(xiàn)金流管理的重要性，并不斷創(chuàng)新管理理念，根據(jù)自己企業(yè)的特點，有針對性的制定相應(yīng)措施來加強現(xiàn)金流量的管理，才能提高資金的使用效率，提高企業(yè)核心競爭力，使財務(wù)管理工作對企業(yè)的整體發(fā)展起到積極的推助作用。

參考文獻：

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