史晨昱

G-SIFIs監(jiān)管主要是為應(yīng)對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在金融危機(jī)中的不足而出臺(tái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展階段、金融體系的成熟水平和銀行經(jīng)營(yíng)的結(jié)構(gòu)模式與歐美存在顯著差異，將G-SIFIs監(jiān)管全套照搬實(shí)施，可能會(huì)存在“西方生病，東方吃藥”的問(wèn)題

后危機(jī)時(shí)代，為了有效應(yīng)對(duì)和防范“大而不倒”金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際監(jiān)管業(yè)界提出了“全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”（簡(jiǎn)稱(chēng)G-SIFIs）的監(jiān)管理念，一系列加強(qiáng)資本充足、信息披露和恢復(fù)與處置計(jì)劃（簡(jiǎn)稱(chēng)RRP）的監(jiān)管法案相繼出臺(tái)。2015年11月，金融穩(wěn)定委員會(huì)（FBS）公布了最新全球系統(tǒng)重要性銀行（G- SIFIs））名單，共有30家銀行入選。與上年名單相比，中國(guó)建設(shè)銀行最新入選，這也標(biāo)志著中國(guó)四家大型銀行首次聚齊該名單。中行、工行以及農(nóng)行已先后于2011年、2013年和2014年進(jìn)入該名單。

G-SIFIs監(jiān)管代表了國(guó)際金融監(jiān)管的最新實(shí)踐和管理思路。2011年11月，F(xiàn)SB發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)有效處置框架的關(guān)鍵屬性》，該制度便是目前為人們所熟知的“生前遺囑”。此同時(shí)，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了《全球重要性銀行：評(píng)估方法及附加的損失吸收要求》，正式確立了全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管框架。2013年7月，巴塞爾委員會(huì)再次更新該框架。為引導(dǎo)大型銀行降低風(fēng)險(xiǎn)偏好和道德風(fēng)險(xiǎn)，該監(jiān)管框架對(duì)G- SIFIs施加了追加監(jiān)管要求。其對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了細(xì)分，根據(jù)評(píng)估結(jié)果分為五組，系統(tǒng)重要性每提升一個(gè)組別，追加0.5%的核心一級(jí)資本要求。

隨著中國(guó)金融業(yè)國(guó)際化、多元化程度日益提升，以及人民幣國(guó)際化步伐提速，國(guó)內(nèi)大型銀行的全球系統(tǒng)重要性穩(wěn)步提升。四大銀行聚首，既表明了國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融改革發(fā)展成就的認(rèn)可，也意味著中國(guó)銀行業(yè)將在激烈的全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中接受更為嚴(yán)格的國(guó)際監(jiān)管，這無(wú)疑使得已經(jīng)捉襟見(jiàn)肘的資本、合規(guī)成本、風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)面臨更高挑戰(zhàn)。

資本缺口的產(chǎn)生首當(dāng)其沖。目前，大部分巴塞爾成員國(guó)已著手制定相關(guān)監(jiān)管規(guī)則。中國(guó)《商業(yè)銀行資本管理辦法》對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出了1%的附加資本要求。此外，金融穩(wěn)定理事會(huì)提出應(yīng)提高銀行包括資本和合格債務(wù)工具在內(nèi)的總損失吸收能力，初步方案為最低總損失吸收能力要求為16%-20%之間，該標(biāo)準(zhǔn)首先將在G-SIFIs中實(shí)施。

針對(duì)G-SIFIs的更高監(jiān)管要求增加了信息披露的難度和成本。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)根據(jù)國(guó)際監(jiān)管規(guī)則的變化，并結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況，于2014年1月8日發(fā)布了《商業(yè)銀行全球系統(tǒng)重要性評(píng)估指標(biāo)披露指引》，要求所有表內(nèi)外資產(chǎn)在1.6萬(wàn)億人民幣以上的銀行，從2014年起披露全球系統(tǒng)重要性評(píng)估指標(biāo)。對(duì)照上述要求，中國(guó)G-SIFIs在滿(mǎn)足信息披露要求時(shí)面臨多重壓力。一是增加了信息披露的難度和成本。G-SIFIs需要提供評(píng)估體系中的各項(xiàng)指標(biāo)信息，并按照年度進(jìn)行更新；要根據(jù)“通用數(shù)據(jù)模板”提供四方面信息，即機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)依存關(guān)系、機(jī)構(gòu)和總體金融體系依存關(guān)系、結(jié)構(gòu)性和系統(tǒng)重要性數(shù)據(jù)以及其他臨時(shí)特定數(shù)據(jù)要求；要準(zhǔn)備在盡可能短的時(shí)間內(nèi)提供必要的信息，諸如機(jī)構(gòu)內(nèi)的支付清算、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、法律框架以及機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管等。二是集成與整合數(shù)據(jù)的壓力。目前，國(guó)內(nèi)銀行部分管理信息系統(tǒng)主要覆蓋境內(nèi)機(jī)構(gòu)，境外機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)多靠手工匯總產(chǎn)生，要達(dá)到G-SIFIs要求的信息披露的及時(shí)性和準(zhǔn)確性，尚需加快IT系統(tǒng)的境外延伸推廣。此外，個(gè)別監(jiān)管數(shù)據(jù)無(wú)法通過(guò)IT系統(tǒng)生成，仍需手工填報(bào)，易產(chǎn)生錯(cuò)報(bào)漏報(bào)，因此需要持續(xù)優(yōu)化信息系統(tǒng)以提高數(shù)據(jù)質(zhì)量和數(shù)據(jù)采集的自動(dòng)化水平。三是信息披露透明度的壓力，披露要求提供的部分?jǐn)?shù)據(jù)信息可能涉及商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和核心機(jī)密，其披露或呈報(bào)必將影響到自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外還有優(yōu)化內(nèi)部數(shù)據(jù)管理架構(gòu)的壓力，監(jiān)管數(shù)據(jù)涉及銀行內(nèi)部多個(gè)部門(mén)，為避免數(shù)據(jù)多頭填報(bào)導(dǎo)致誤差，需進(jìn)一步完善自上而下的數(shù)據(jù)治理架構(gòu)。

G-SIFIs監(jiān)管主要是為應(yīng)對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在金融危機(jī)中的不足而出臺(tái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展階段、金融體系的成熟水平和銀行經(jīng)營(yíng)的結(jié)構(gòu)模式與歐美存在顯著差異，將G-SIFIs監(jiān)管全套照搬實(shí)施，可能會(huì)存在“西方生病，東方吃藥”的問(wèn)題。值得注意的是，國(guó)際監(jiān)管規(guī)則的中國(guó)化由銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)推動(dòng)。未來(lái)，對(duì)外應(yīng)謀求在G-SIFIs等國(guó)際監(jiān)管準(zhǔn)則實(shí)施中的一定話(huà)語(yǔ)權(quán)，對(duì)內(nèi)應(yīng)實(shí)現(xiàn)支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和維護(hù)金融穩(wěn)健的統(tǒng)籌兼顧。

中國(guó)正在推動(dòng)國(guó)際貨幣體系發(fā)生變革，大型商業(yè)銀行是重要載體之一。雖然G-SIFIs監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的消極影響不能忽視，但也激發(fā)銀行“內(nèi)生增長(zhǎng)”的新動(dòng)力。四大銀行不應(yīng)只是風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)重要性銀行，還應(yīng)成為改革的系統(tǒng)重要性銀行。

一方面，趨嚴(yán)的G-SIFIs的附加資本要求進(jìn)一步凸顯了資本約束與盈利增長(zhǎng)之間的矛盾。銀行應(yīng)重新檢視自身的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、組織架構(gòu)及經(jīng)營(yíng)模式，加快向“輕資本”模式的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，建立以?xún)?nèi)源性為主的資本補(bǔ)充機(jī)制，推動(dòng)新型資本工具創(chuàng)新。

另一方面，恢復(fù)與處置計(jì)劃的實(shí)施帶來(lái)了完善公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理的難得機(jī)遇。具體要求如下：一是在權(quán)責(zé)劃分上，要求董事會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、發(fā)展戰(zhàn)略以及經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性負(fù)最終責(zé)任；二是在激勵(lì)機(jī)制上，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)不能只關(guān)注短期業(yè)績(jī)，更應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)期發(fā)展能力；三是在風(fēng)險(xiǎn)管理上，要求建立并完善風(fēng)險(xiǎn)偏好管理與傳導(dǎo)體系，大力提升集團(tuán)并表風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)一步加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理；四是在資本和流動(dòng)性管理方面，RRP要求G-SIFIs針對(duì)潛在危機(jī)、破產(chǎn)等極端經(jīng)營(yíng)情況制定應(yīng)急措施、提供資金支持；五是在壓力測(cè)試方面，巴塞爾委員會(huì)《穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐和監(jiān)管原則》對(duì)G-SIFIs開(kāi)展壓力測(cè)試明確提出了更高的要求。更需要注意的是，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)指出，應(yīng)加強(qiáng)RRP與日常經(jīng)營(yíng)管理有機(jī)結(jié)合，以提升內(nèi)部管理能力。另外，通過(guò)系統(tǒng)性重要性信息的計(jì)算和披露過(guò)程，銀行也能更充分地認(rèn)識(shí)自身的風(fēng)險(xiǎn)狀況。