維悌

您在2015年的投資里有沒有獲得收益？2016年，您又該如何理財(cái)才能既穩(wěn)住錢袋子又賺到銀子呢？我們?cè)谕顿Y理財(cái)方面，為您對(duì)2015年做個(gè)盤點(diǎn)，對(duì)2016年做個(gè)梳理，給想理財(cái)?shù)哪€(gè)招。

2015年理財(cái)關(guān)鍵詞：折騰

如果用一個(gè)詞來概括2015年的理財(cái)市場(chǎng)，也許“折騰”一詞最合適不過了。

3月，牛市的主升浪開始。很多此前從不炒股的人也借助手機(jī)開戶、網(wǎng)上開戶等便利方式，加入了股民的隊(duì)伍。此時(shí)，大量的資金從銀行流出，流入蒸蒸日上的股市。存款大搬家令銀行頭疼不已，即使將理財(cái)產(chǎn)品的收益率提高到6%，也很難吸引資金回流。

6月，由于場(chǎng)外配資爆倉引起的股災(zāi)出現(xiàn)了，市場(chǎng)上哀鴻遍野，千股連續(xù)跌停，被強(qiáng)行平倉的投資者不計(jì)其數(shù)，迫使國家動(dòng)用上萬億元資金進(jìn)行救市。

股災(zāi)過后，大量的資金重新回流銀行系統(tǒng)，加上央行連續(xù)降息，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也快速回落。不要說6%收益率，即便是4%收益率的產(chǎn)品也屬鳳毛麟角了，如今已經(jīng)跌破3%……

還有一些投資者，實(shí)在忍受不了股市的高風(fēng)險(xiǎn)，又不甘心享受銀行的低利率，他們把目光重新對(duì)準(zhǔn)了樓市，特別是一線城市的樓市，在人口導(dǎo)入、房貸利率降低、首付比例降低等政策的刺激下，房價(jià)重拾升勢(shì)。

8月，人民幣匯率出現(xiàn)了一波較為明顯的下跌，于是不少投資者又急著把人民幣換成美元，一度還造成了銀行里美元現(xiàn)鈔短缺的情況。

展望2016

經(jīng)過了折騰的2015年，2016年我們應(yīng)該采取什么樣的理財(cái)策略呢？

從宏觀經(jīng)濟(jì)的背景看，2016年與2015年基本相仿，經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)放緩，通脹的壓力不大，所以我們應(yīng)該從2015年不成功的理財(cái)方式中吸取經(jīng)驗(yàn)，那就是少折騰。少折騰的意思是盡量減少交易的次數(shù)，盡量爭取看得見的收益，盡量降低高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的投資比重。

和2015年相比，2016年也有很多不一樣的地方，比如降息的空間小了，意味著以銀行理財(cái)產(chǎn)品為代表的固定收益類產(chǎn)品的回報(bào)率會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定，此類產(chǎn)品可以成為多數(shù)投資者的基本配置，雖然收益率不高，但很穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也不大。由于此類產(chǎn)品大多有一定的持有期限，只要將資金鎖定，就可以降低我們的交易頻率。

而如果仍打算進(jìn)入股市，你可要當(dāng)心了。根據(jù)歷史的數(shù)據(jù)，上證指數(shù)只有在早期（1992～1994年）出現(xiàn)過連續(xù)3年上漲的情況，此后再也沒出現(xiàn)過。目前上證指數(shù)仍高于2014年的收盤指數(shù)3234點(diǎn)，如果年底時(shí)不跌破3234點(diǎn)，上證指數(shù)就將連續(xù)兩年上漲，2016年收盤繼續(xù)上漲的概率就會(huì)明顯下降。

在股票的選擇上，受上市公司整體利潤下滑的影響，大股票恐怕很難有大機(jī)會(huì)，相對(duì)而言一些成長性較佳的小股票或許會(huì)提供較多的賺錢機(jī)會(huì)。

新股發(fā)行制度的改變同樣會(huì)為市場(chǎng)帶來新的機(jī)會(huì)，一方面可以積極利用存量的市值積極申購新股，另一方面也可以在新股中尋找未來的牛股。

受房貸利率下調(diào)的影響，總的購房成本出現(xiàn)了比較明顯的下降。對(duì)于剛需購房者來說，2016年依然是一個(gè)比較好的購房時(shí)機(jī)，特別是一線及部分二線城市的學(xué)區(qū)房，會(huì)成為漲價(jià)的熱點(diǎn)區(qū)域。在全面二孩政策實(shí)施后，大戶型的房產(chǎn)會(huì)更受市場(chǎng)青睞。

人民幣越來越國際化，匯率的變化會(huì)更加頻繁，這也是每個(gè)人都需要適應(yīng)的。如果沒有外匯方面的需求，資金規(guī)模又不是很大，我們大可忽略匯率的變化，畢竟人民幣理財(cái)?shù)氖找媛誓壳斑€是高于外匯理財(cái)，國內(nèi)人民幣的投資渠道還是遠(yuǎn)多于外匯。再說了，多數(shù)人連A股都做不好，又怎么可能做好海外的股票呢？對(duì)于有出國或海外購物需求的人來說，可以根據(jù)自己的具體情況，適時(shí)換匯，鎖定資金成本。

我們積極理財(cái)?shù)哪康木褪菫榱四苡懈嗟腻X花，因此合理消費(fèi)、聰明消費(fèi)也是2016年必不可少的理財(cái)手段。匯率有升有降，我們可以根據(jù)匯率的變化，選擇旅游目的地，讓同樣的錢可以享受到更高品質(zhì)的生活。

信用卡的優(yōu)惠精彩紛呈，第三方支付的推廣活動(dòng)也是力度空前，利用好這些優(yōu)惠活動(dòng)，可以降低我們的生活成本。電商大戰(zhàn)愈演愈烈，在為我們的生活提供便利的同時(shí)，也培養(yǎng)了一大批“剁手黨”，如果不加節(jié)制地進(jìn)行網(wǎng)購，大量購買無用商品，并不會(huì)讓我們的生活更美好，甚至可能影響到資金的積累。

2016年必須發(fā)起一場(chǎng)財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)，才能避免在未來的5年里你的財(cái)富不會(huì)悄悄縮水。所以，必須通過各種投資方式對(duì)抗負(fù)利率和貶值。

2016年投資的注意重點(diǎn)

1.2016年中國投資領(lǐng)域最大的事件是IPO注冊(cè)制改革的推出，時(shí)間或在3月。證監(jiān)會(huì)將循著“先放開節(jié)奏，再放開價(jià)格”的路線，逐步將股票發(fā)行上市的權(quán)力交還給市場(chǎng)和企業(yè)。中國股市史無前例的大擴(kuò)容時(shí)代即將到來，整個(gè)過渡期可能長達(dá)一兩年。

2.2016年的A股比2015年還難炒：上半年，政策基本上可以左右股市的走勢(shì);下半年，隨著擴(kuò)容的加速，市場(chǎng)力量的影響會(huì)加大。高點(diǎn)會(huì)在上半年出現(xiàn)，隨后逐波走低，市場(chǎng)估值將從“審批制時(shí)代”邁入““注冊(cè)制時(shí)代”。創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)極大，相當(dāng)一批公司的股票價(jià)格會(huì)腰斬，甚至打一折、兩折！

3.從二級(jí)市場(chǎng)看，中國股市最大的投資機(jī)會(huì)在港股。目前港股不僅是中國股市的價(jià)值洼地，也是全球股市的價(jià)值洼地，大概只有俄國、埃及等少數(shù)股市比港股更便宜。

4.人民幣匯率會(huì)在2016年9月30日（納入SDR貨幣籃子的過渡期）之前對(duì)美元有所貶值，因?yàn)橹忻捞幱诓煌慕?jīng)濟(jì)周期，強(qiáng)行維持人民幣匯率代價(jià)極大，也是對(duì)制造業(yè)的不公平。貶值幅度或在10%以內(nèi)。

5.上半年，央行會(huì)繼續(xù)降息，一年期定期存款利率將低于CPI同比漲幅，同業(yè)拆借的隔夜利率會(huì)逼近CPI，甚至低于CPI。無風(fēng)險(xiǎn)利率繼續(xù)走低，推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格走高。

6.央行會(huì)有6次左右的降準(zhǔn)，M2增速有可能突破14%，達(dá)到近幾年的新高。這意味著流動(dòng)性寬裕，對(duì)樓市和股市都構(gòu)成利好。

7.由于深滬股市IPO注冊(cè)制的落地，以及上海股市“新興產(chǎn)業(yè)板”的啟動(dòng)，再加上市場(chǎng)分層給“新三板”帶來的活力，此前市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)的中國創(chuàng)投的冬天很難在2016年出現(xiàn)?！按蟊妱?chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的熱潮，可能繼續(xù)升溫。

8.隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品跌破3%，穩(wěn)健的、收益在6%～10%的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)應(yīng)該成為很多人的選擇。

9.大宗商品價(jià)格，有很大概率在2016年見底。

10.國家拯救樓市或有更加激進(jìn)的政策出臺(tái)，比如個(gè)稅抵扣、政府采購積壓商品房等，將有更多城市的樓市出現(xiàn)回暖跡象，一線城市、強(qiáng)二線城市房價(jià)繼續(xù)上漲。

11.對(duì)于普通人來說，2016年是投資非常困難的一年，被人“薅羊毛”的概率很大。尤其是股市，充滿了誘惑，也充滿了陷阱。如果實(shí)在沒有去處，建議關(guān)注“有明顯人口增量的強(qiáng)二線城市”中心區(qū)的普通住宅，比如南京、長沙、鄭州。作為一線城市的價(jià)值洼地，廣州樓市也有補(bǔ)漲的可能。當(dāng)然，北、上、深的房價(jià)仍然可以長期看好。

12.如果你有能力，當(dāng)然要配置一些境外資產(chǎn)，無論是抄底歐洲、還是追漲美國，都比雞蛋放在一個(gè)籃子里好。

2016年國家仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，不一定是投資的好時(shí)機(jī)，但只要放平心態(tài)、降低預(yù)期，我們同樣可以收獲一個(gè)精彩的2016年。

（本文由上海中匯金投資股份有限公司根據(jù)財(cái)經(jīng)類資訊編輯整理，并非投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)需謹(jǐn)慎）