王麗敏 于洋 工商銀行

?

淺析北京地區(qū)境外投資發(fā)展?fàn)顩r以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)展走出去業(yè)務(wù)的提出的建議

王麗敏 于洋 工商銀行

摘 要：由于近年來中國產(chǎn)能和外匯資產(chǎn)過剩、油氣和礦產(chǎn)資源對(duì)國外的依存度高、工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施過度集中于沿海造成的“輸出”壓力逐漸增大，同時(shí)順應(yīng)著邊境地區(qū)整體狀況處于歷史最和平時(shí)期，鄰國關(guān)系良好以及國際化合作意愿強(qiáng)烈的時(shí)代環(huán)境。習(xí)總書記為了使各國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加緊密，相互合作更加深入，發(fā)展空間更加廣闊，創(chuàng)新性地提出了“一帶一路”的戰(zhàn)略。國家實(shí)施“一帶一路”重點(diǎn)戰(zhàn)略構(gòu)想對(duì)推進(jìn)我國新一輪擴(kuò)大對(duì)外開放、促進(jìn)沿線國家共同發(fā)展意義重大。北京市是新亞歐大陸橋和中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊的重要節(jié)點(diǎn)城市，自然要以此為契機(jī)主動(dòng)融入“一帶一路”國家戰(zhàn)略。 在“一帶一路”的時(shí)代大背景下，北京地區(qū)的走出去業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，給商業(yè)銀行帶來無限商機(jī)的同時(shí)也給商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和發(fā)展提出了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：北京地區(qū) “ 走出去” 建議

近年來中國制造的成本性優(yōu)勢(shì)向東南亞等地區(qū)逐漸轉(zhuǎn)移，面對(duì)逐年升高的制造和人力成本，中國作為世界工廠的地位逐漸動(dòng)搖，而世界工廠和出口大國多年來的外匯積累，技術(shù)革新導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩等問題也進(jìn)一步凸顯，為了解決這些問題同時(shí)也為了給未來提供一個(gè)新的快速增長點(diǎn)，中國政府提出了“一帶一路”大戰(zhàn)略?，F(xiàn)階段，“走出去”業(yè)務(wù)的開展已經(jīng)成為了國家的戰(zhàn)略點(diǎn)，企業(yè)的生死點(diǎn)，銀行的利潤點(diǎn)。

一、北京境外投資發(fā)展?fàn)顩r及特點(diǎn)

（一）北京地區(qū)境外投資發(fā)展?fàn)顩r

入世以來，北京市企業(yè)境外投資經(jīng)歷了從起步到加速發(fā)展階段。 從2004年商務(wù)部開始統(tǒng)計(jì)境外數(shù)據(jù)開始，2015年前三季度北京市累計(jì)對(duì)外直接投資額253.2億美元。

2011到2014年，北京市累計(jì)境外直接投資額114億美元，年均增長67%；其中，2014年北京市企業(yè)境外直接投資累計(jì)額達(dá)54.61億美元，在全國各省市境外投資額中排名由2011年的第八位上升為第二位，較2004年規(guī)模擴(kuò)大了33.56倍。

2015年前三季度境外直接投資額70.9億美元，同比增長73.7%；預(yù)計(jì)全年完成境外直接投資超過90億美元，同比增長65%左右。

（二）北京市境外投資的特點(diǎn)1.境外投資規(guī)模和投資地區(qū)快速增長境外投資額2011年為11.7億，2012年16.8億，2013年30.7億，2014年54.6億，2015年前三季度則高達(dá)70.9億美元。由此可見自2012年以來，北京市企業(yè)對(duì)外直接投資規(guī)模迅速擴(kuò)大；另截至2015年11月，北京市共有3100余家境內(nèi)投資者在國（境）外設(shè)立對(duì)外直接投資企業(yè)，分布在全球六大洲、110多個(gè)國家（地區(qū)）；其中民營企業(yè)成為對(duì)外投資主力軍，實(shí)際數(shù)據(jù)與經(jīng)驗(yàn)主義結(jié)論不同，根據(jù)2004年至2014年底的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在非金融類對(duì)外直接投資企業(yè)總數(shù)中，國有企業(yè)占17.85%，私營企業(yè)占61.02%，外商投資企業(yè)占8.39%，其他占12.74%，顯然民營企業(yè)成為北京市企業(yè)“走出去”的主要力量，這顯然也得益于民營企業(yè)敏銳的政治意識(shí)，靈活的操作模式同時(shí)也顯現(xiàn)出國家政策鼓勵(lì)和扶持的效果；大額單項(xiàng)投資顯著增加，北京市企業(yè)境外大額單項(xiàng)投資數(shù)量持續(xù)增加，2014年全年累計(jì)直接投資額過千萬美元的企業(yè)達(dá)77家，直接投資額48.09億美元，同比增長85.96%，占北京市當(dāng)年對(duì)外直接投資總額的88.06%；其中投資額1億美元以上的投資項(xiàng)目達(dá)到36個(gè)，北京紫光展訊科技有限公司實(shí)際出資16.9億美元完成了對(duì)展訊通信有限公司的收購，成為歷年來北京市企業(yè)最大單筆境外投資。

2.境外投資行業(yè)不斷拓展

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和進(jìn)步，北京地區(qū)境外投資行業(yè)也由明顯的變化，在本世紀(jì)初，北京市境外投資主要在采礦業(yè)、建筑業(yè)及加工制造業(yè)，目前已拓展至近二十個(gè)行業(yè)。2011到2014年，從北京市企業(yè)直接投資行業(yè)看，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)居前五位，而今年1-9月，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)居前四位，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮給新興行業(yè)提供了良好的發(fā)展機(jī)會(huì)；另一個(gè)方面品牌和技術(shù)國際化發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，王府井百貨、北京華聯(lián)、物美等品牌零售企業(yè)零售網(wǎng)絡(luò)向國外延伸；首創(chuàng)集團(tuán)、漢能控股、泛海國際等投資企業(yè)在國際市場(chǎng)投資領(lǐng)域不斷擴(kuò)大；北汽福田在全球20多個(gè)國家設(shè)有KD工廠；北京四達(dá)時(shí)代在非洲12個(gè)國家建立地面數(shù)字電視服務(wù)體系，是非洲地區(qū)發(fā)展最快、影響最大的地面數(shù)字運(yùn)營商；文化領(lǐng)域境外投資活躍：萬達(dá)電影院線股份有限公司在香港設(shè)立子公司收購了澳大利亞霍特集團(tuán)控股有限公司，博納影業(yè)集團(tuán)有限公司出資9649萬美元在美國新設(shè)博納環(huán)太平洋電影投資（美國）有限公司等都是良好的范例。

3.投融資方式日趨多樣

跨國并購成為對(duì)外投資的重要方式，2014年本市企業(yè)參與國際并購的案例達(dá)到81個(gè)，中方協(xié)議投資額 33.65億美元；集群式對(duì)外投資模式開始有益嘗試，境外投資經(jīng)貿(mào)合作區(qū)初具規(guī)模；企業(yè)在海外設(shè)立投資平臺(tái)的趨勢(shì)明顯，如利用BVI群島等地區(qū)自由經(jīng)濟(jì)區(qū)地位和國際資訊發(fā)達(dá)、投資管理寬松、專業(yè)服務(wù)人才聚集等優(yōu)勢(shì)，為減少海外并購障礙、提高并購成功率，北京市企業(yè)在上述地區(qū)設(shè)立海外投資中心的意愿明顯增加。

二、北京市促進(jìn)境外投資的發(fā)展方向及措施

1.北京市作為新亞歐大陸橋和中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊的重要節(jié)點(diǎn)城市，正好可以以此為契機(jī)融入“一帶一路”國家戰(zhàn)略，拓展北京市企業(yè)新的國際發(fā)展空間。

2.加強(qiáng)文化對(duì)外交流合作，提升首都文化的國際影響力和競(jìng)爭軟實(shí)力，加快推進(jìn)服務(wù)業(yè)“走出去”，促進(jìn)首都經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)，深化境外能源資源開發(fā)加工合作，增強(qiáng)保障國內(nèi)市場(chǎng)需求的服務(wù)能力。

3.推進(jìn)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)，推動(dòng)企業(yè)集群式“走出去”，支持海外投資平臺(tái)建設(shè)，培育本土跨國公司和知名品牌，推動(dòng)對(duì)外承包工程轉(zhuǎn)型升級(jí)，帶動(dòng)技術(shù)、產(chǎn)品、設(shè)備和服務(wù)“走出去”。

三、金融機(jī)構(gòu)支持企業(yè)“走出去”的建議

1.共同搭建支持北京企業(yè)“走出去”融資服務(wù)平臺(tái)，完善企業(yè)“走出去”金融服務(wù)體系

加強(qiáng)政、銀、企合作，進(jìn)一步建立政府主管部門、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的協(xié)調(diào)會(huì)商制度，充分利用國家和北京市政府在信貸、保險(xiǎn)等方面制訂的一系列扶持政策；共同推動(dòng)設(shè)立促進(jìn)企業(yè)“走出去”發(fā)展基金。目前北京市財(cái)政設(shè)立了北京市外經(jīng)貿(mào)發(fā)展引導(dǎo)基金，但由于基金規(guī)模小、申請(qǐng)程序長等因素影響，應(yīng)探討設(shè)立市場(chǎng)化程度更高的基金；完善企業(yè)“走出去”金融服務(wù)體系。金融機(jī)構(gòu)自身加快走出去步伐，為“走出去”企業(yè)提供配套金融服務(wù)。積極探索以境外股權(quán)、資產(chǎn)等為抵押提供項(xiàng)目貸款和并購貸款，支持有條件的企業(yè)通過股權(quán)投資基金和境外資北京市場(chǎng)上市融資。主動(dòng)與亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金等以發(fā)展中國家為主要發(fā)起人的新型金融機(jī)構(gòu)開展合作，通過“股權(quán)+債權(quán)”的模式撬動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。加強(qiáng)上下游客戶拓展與業(yè)務(wù)營銷，通過“走出去”業(yè)務(wù)帶動(dòng)上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)營銷和銀行相關(guān)產(chǎn)品線與中間業(yè)務(wù)發(fā)展；適當(dāng)引入外部擔(dān)保機(jī)構(gòu)，分散和降低走出去業(yè)務(wù)發(fā)展奉獻(xiàn)。積極推進(jìn)“走出去”企業(yè)與中國信用保險(xiǎn)公司等外部擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。

2.打造境外網(wǎng)絡(luò)布局，推動(dòng)差異化經(jīng)營，深入推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展

要根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略與競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，制定適合自身的海外網(wǎng)絡(luò)布局和差異化經(jīng)營戰(zhàn)略。在目標(biāo)區(qū)域方面，可以重點(diǎn)覆蓋與中國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密、交往密切、雙方貿(mào)易與投資活躍的國家，著力拓展亞太等中國周邊高成長地區(qū)和“一帶一路”沿線國家，同時(shí)適時(shí)進(jìn)入歐美發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)?？梢允亲灾魃暝O(shè)和戰(zhàn)略并購并舉，特別是通過并購增強(qiáng)境外機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營實(shí)力和產(chǎn)品線經(jīng)營能力。在機(jī)構(gòu)管理方面，可以按照不同國家戰(zhàn)略地位、與中國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密程度等因素劃分不同類別，實(shí)施差異化經(jīng)營，對(duì)不同機(jī)構(gòu)配套差異化的管理模式和資源支持；跨境人民幣是銀行業(yè)開展國際化經(jīng)營最具優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中國銀行業(yè)要努力實(shí)現(xiàn)在全球主要市場(chǎng)人民幣業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并以人民幣業(yè)務(wù)為突破口推進(jìn)境外其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。要建立集團(tuán)聯(lián)動(dòng)發(fā)展機(jī)制，打造核心產(chǎn)品線的競(jìng)爭力，重點(diǎn)加強(qiáng)結(jié)算清算、跨境貸款、資金交易、資產(chǎn)管理、人民幣合格境外投資者（RQFII）、滬港通等關(guān)鍵業(yè)務(wù)的發(fā)展。要加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)客戶的拓展，在與“走出去”企業(yè)合作的過程中優(yōu)先推薦使用人民幣開展海外投資。積極建設(shè)海外人民幣清算行，同時(shí)依托國內(nèi)自貿(mào)區(qū)和試驗(yàn)區(qū)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，提升跨境人民幣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力。

3.發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)打造核心產(chǎn)品線，依托北京地區(qū)集團(tuán)公司居多的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)發(fā)展

依托北京地區(qū)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，著力發(fā)展具有較強(qiáng)國際競(jìng)爭力的關(guān)鍵產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。提升批發(fā)類融資業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭力。努力提升在全球銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、跨境并購、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面的競(jìng)爭力和市場(chǎng)份額，成為全球批發(fā)銀行業(yè)務(wù)中的重要參與者和有力競(jìng)爭者。加強(qiáng)全球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)線發(fā)展。充分利用境內(nèi)自貿(mào)區(qū)和試驗(yàn)區(qū)的政策空間及境外機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理平臺(tái)，發(fā)揮境內(nèi)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，抓住境內(nèi)境外市場(chǎng)的不同盈利機(jī)會(huì)，整合在岸離岸兩個(gè)市場(chǎng)，打造輻射境內(nèi)外、跨領(lǐng)域、跨市場(chǎng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展模式；另外要著力解決聯(lián)動(dòng)動(dòng)力問題，建立業(yè)務(wù)分潤機(jī)制，搭建全球統(tǒng)一的科技平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息共享、運(yùn)轉(zhuǎn)高效、配合順暢的集團(tuán)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)發(fā)展模式，激發(fā)全集團(tuán)的整體作戰(zhàn)能力，從而能夠發(fā)揮母行的實(shí)力和資源優(yōu)勢(shì)，迅速捕捉全球各個(gè)角落的信息與機(jī)會(huì)，有效利用境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，實(shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)的順利發(fā)展和境內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同配合，全面提升國際化經(jīng)營的競(jìng)爭力。

4.在不斷晚上硬實(shí)力的基礎(chǔ)上著重發(fā)展軟實(shí)力，力爭金融機(jī)構(gòu)在帶領(lǐng)企業(yè)國際化的進(jìn)程中完全融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，切實(shí)規(guī)避文化，社會(huì)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

隨著“一帶一路”、“亞投行”等國家戰(zhàn)略的實(shí)施，中國企業(yè)即將迎來新一輪的國際化浪潮，也將加快走出去的步伐。然而，中國企業(yè)在走出去的過程中，面對(duì)陌生、復(fù)雜的海外環(huán)境和政治、社會(huì)、環(huán)境等風(fēng)險(xiǎn)，如何在海外樹立正面積極的國際形象，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，是當(dāng)前中國企業(yè)尋求海外發(fā)展必須面對(duì)的重大挑戰(zhàn)。而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言依托中國業(yè)務(wù)是中國銀行業(yè)“走出去”初期階段能夠站穩(wěn)腳跟的重要基礎(chǔ)，但要贏得可持續(xù)發(fā)展，特別是要進(jìn)入當(dāng)?shù)刂髁魇袌?chǎng)，必須要增強(qiáng)本土化發(fā)展能力，要有較高比例的本地客戶和業(yè)務(wù)。國內(nèi)業(yè)務(wù)持續(xù)高速發(fā)展讓中國一些大型銀行擁有了跨國經(jīng)營的資本、技術(shù)和資源等硬實(shí)力，但要成為真正的跨國銀行，需要培養(yǎng)軟實(shí)力，要有效開展跨文化溝通與管理，主動(dòng)融入當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)、社會(huì)和文化，獲得所在國和地區(qū)的客戶及監(jiān)管機(jī)構(gòu)等群體認(rèn)可。

5.企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的“走出去”須更好地助力中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型

金融的全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的有效推動(dòng)力，中國的金融機(jī)構(gòu)要從服務(wù)國家戰(zhàn)略和提升自身國際競(jìng)爭力的角度探索適合自身特點(diǎn)的國際化發(fā)展道路。新常態(tài)下中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中心目標(biāo)是改善經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)從依賴投資和出口驅(qū)動(dòng)的粗放型增長轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽考夹g(shù)進(jìn)步和效率提高支持的集約型增長。

6.在不斷發(fā)展走出去業(yè)務(wù)的同時(shí)須平衡支持企業(yè)“走出去”和控制風(fēng)險(xiǎn)

目前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形式不完全規(guī)律且各個(gè)國際和地區(qū)復(fù)蘇的進(jìn)程存在著不均衡的現(xiàn)象，金融市場(chǎng)波動(dòng)不可避免。由于海外金融服務(wù)直接與國際金融市場(chǎng)對(duì)接，利率和匯率等風(fēng)險(xiǎn)要素的波動(dòng)將對(duì)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響，因此注意規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為金融機(jī)構(gòu)面臨的巨大挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，講內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)提升到國際水平；另金融危機(jī)以來，無論是國際層面還是各國國內(nèi)，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)層出不窮，且趨向從嚴(yán)，同時(shí)中國和東道國監(jiān)管法規(guī)相互沖突的情況日益增多，銀行業(yè)“走出去”的法律合規(guī)成本不容忽視，因此須著重向金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的法律合規(guī)部提出適應(yīng)國際新形勢(shì)的新要求和新標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)做到法律風(fēng)險(xiǎn)的把控能夠順應(yīng)瞬息萬變的各國國家政策監(jiān)管；

在多重舉措鼓勵(lì)境內(nèi)企業(yè)走出去的檔口，越來越多的境內(nèi)企業(yè)都希望能夠得到金融機(jī)構(gòu)的協(xié)助和引領(lǐng)搶占海外市場(chǎng)，面對(duì)眾多的潛在合作對(duì)象，金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決堅(jiān)持自己的商業(yè)原則，保持理性，在決策過程中做好平衡。就像姜建清董事長所指示的“既要支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)‘走出去’，也要合理把握支持對(duì)象，既控制自身風(fēng)險(xiǎn)，也幫助企業(yè)理性決策，防止盲目擴(kuò)張”。在選擇投資項(xiàng)目時(shí)要注重“走出去”企業(yè)在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭力、跨國經(jīng)營能力和投資項(xiàng)目與中國經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)性，引導(dǎo)中資企業(yè)理性參與，避免重蹈日本企業(yè)曾經(jīng)的海外投資覆轍。同時(shí)，既要與產(chǎn)能輸出、基礎(chǔ)設(shè)施和勞動(dòng)密集型等中國具有傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)合作，更要支持中國已涌現(xiàn)的具有全球競(jìng)爭力的信息技術(shù)、通訊、互聯(lián)網(wǎng)、金融、文化、旅游等行業(yè)龍頭企業(yè)的海外投資項(xiàng)目，支持中國元素企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)?！?/p>

參考文獻(xiàn)：

[1]北京市商務(wù)委員會(huì)及中國信用保險(xiǎn)公司網(wǎng)站數(shù)據(jù)

[2]北京市商務(wù)委員會(huì)唐永宏《北京市對(duì)外投資合作發(fā)展態(tài)勢(shì)及相關(guān)支持政策》講座

[3]李留宇. 中國企業(yè)“走出去”應(yīng)關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)[J].國際融資，2015年4月刊

[4]安國俊. 金融國際化與企業(yè)“走出去”[J].中國金融，2015年2月刊

[5]陳曦從走出去到走進(jìn)去：突破CSR議題傳播壁壘.[J].WTO經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2015年9月刊

[6]姜建清. 中國銀行業(yè)“走出去”的實(shí)踐與思考