文/曾暉

一、民間融資的定義

民間融資是相區(qū)別于向合法金融機構(gòu)進行融資，通過支付相對較高的利息以獲取貨幣資金的一種渠道、手段，同時，民間融資并不被國家所認可、批準。根據(jù)這個定義而言，發(fā)生在企業(yè)間的正常商業(yè)信用是不包括在其范圍內(nèi)的。但是在超出商業(yè)信用正常約定時間，并且會產(chǎn)生利息時，這種情況下就已經(jīng)超出了正常的商業(yè)信用范圍而屬于民間融資了。所有的沒有經(jīng)過正式注冊登記的，也就是說在央行控制范圍之外的各種金融形式都統(tǒng)統(tǒng)劃分到民間融資范疇。民間融資由于其方便靈活、融資主體多元以及利率可變程度高等特點，受到許多籌資者的親睞。

二、中小企業(yè)民間融資面臨的問題

(一)民間融資尚未得到國家法律的保護

鑒于受傳統(tǒng)觀念以及某些案例的影響，民間融資往往被人們稱之為灰色金融。雖然近年來在我國市場上發(fā)生過一些有關(guān)民間金融的違法案例，但不能因為這些案例的產(chǎn)生，就全盤否定民間融資。隨著我國改革發(fā)展的不斷深入，我國的民間融資市場也隨之取得了一定的發(fā)展，但目前仍僅僅只是處于初級階段，各項相關(guān)法律法規(guī)還十分不健全，最主要的是民間金融組織未被國家認可，無法獲得法律的有效保障。一旦出現(xiàn)有關(guān)問題，就很難通過法律手段來維護相關(guān)利益人的合法權(quán)益。

(二)民間融資會影響國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控

由于民間融資的存在，政府有關(guān)部門無法有效統(tǒng)計到企業(yè)的實際融資規(guī)模，這往往使得官方數(shù)據(jù)顯示的貸款規(guī)模遠遠低于實際規(guī)模水平，因此，政府在應(yīng)對經(jīng)濟增長與通貨膨脹兩大難題的時候，會增加相應(yīng)的調(diào)控難度。民間融資的成本通常相對很高，雖然合法的民間借貸利率要求是不得超出銀行基準利率的4倍，但實際情況遠遠不止這個水平，也就是我們通常所說的高利貸，這不僅不利于我國經(jīng)濟的正常持續(xù)發(fā)展，同時也給我國社會安定留下隱患。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年4月溫州民間借貸平均利率水平為24.6%，遠高于同期的銀行利率水平。由于國家宏觀調(diào)控無法約束到民間融資，當市場利率降低時，銀行貸款額度會相應(yīng)減少，而此時的民間借貸卻很可能會相應(yīng)增加，這就使得宏觀調(diào)控的效果被大大削弱。

(三)民間金融存在信用風(fēng)險，容易產(chǎn)生經(jīng)濟糾紛

民間借貸的一個顯著特點就是用于放貸的這些資金很可能是通過親朋好友等共同籌集的，相對規(guī)模有限，難以有效抵御信貸風(fēng)險。與此同時，民間借貸普遍存在口頭協(xié)議的方式，并且對于借貸期限以及相關(guān)利率問題都是由相關(guān)當事人自行協(xié)商決定，缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)，因此不被法律所保障。同時，由于民間融資的借貸雙方自身存在較大的不確定性，因此對于民間融資的信用水平也就很難確定。在這種實際因素的影響下，民間融資就存在著一定的信用風(fēng)險，并且很容易導(dǎo)致經(jīng)濟糾紛。

三、中小企業(yè)民間融資的原因分析

(一)中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀及面臨的問題

雖然中小企業(yè)對于推動我國經(jīng)濟發(fā)展來說起著十分重要的作用，但與此同時，他們的生存狀況也十分艱難。這些企業(yè)由于規(guī)模相對較小，很難從各大銀行獲取較多的信貸資金。因此，對于中小企業(yè)來說，為了保證自己的生存及發(fā)展，如何維持穩(wěn)定的現(xiàn)金流就顯得十分重要。以我國溫州的企業(yè)來說，這些企業(yè)已經(jīng)構(gòu)成了溫州經(jīng)濟的主要力量，并且為溫州的經(jīng)濟高速發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。這些企業(yè)無論是在數(shù)量上，還是產(chǎn)值上來說，都已達到溫州全市總水平的90%以上。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2011年，溫州的中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過了14萬家。這么巨大數(shù)量的中小企業(yè)，對于資金的需求可見是相當巨大的。然后迫于融資壓力，從2011年上半年開始，就陸續(xù)有披露報道中小企業(yè)老板由于資金鏈斷裂而“跑路”的負面信息，例如。位于樂清的三旗集團董事長陳福財出走、溫州鐵通電器合金實業(yè)有限公司的股東之一范某出走、位于溫州龍灣區(qū)海濱街道的巨邦鞋業(yè)有限公司老板王某出走等等，這種現(xiàn)象已經(jīng)屢見不鮮。因此，有效解決資金需求問題、保證資金鏈的持續(xù)穩(wěn)定是中小企業(yè)生存發(fā)展所面臨的最重要的挑戰(zhàn)。

(二)中小企業(yè)民間融資的必要性

一般來說，中小企業(yè)固定資產(chǎn)相對較少，難以在銀行通過抵押的方式獲取足夠的資金需求，與此同時，中小企業(yè)較可能發(fā)生逃費從而導(dǎo)致銀行債務(wù)懸空的現(xiàn)象發(fā)生，信用度相對較低。基于上述實際因素，中小企業(yè)在銀行信貸方面會有所受限。而且銀行信貸收費多并且手續(xù)繁雜，對于企業(yè)急需獲取周轉(zhuǎn)資金來說，可能無法起到實際的效果。這也與我國目前尚未有專門的中小企業(yè)服務(wù)管理機構(gòu)有關(guān)，如類似于中小企業(yè)擔保機構(gòu)以及信用評級機構(gòu)等等?；谏鲜鰩c因素的共同影響，中小企業(yè)民間融資就顯得十分必要。一旦沒有了民間融資的資金支持，很多中小企業(yè)都將面臨著資金鏈斷裂的問題，很可能使得這些企業(yè)無法正常生產(chǎn)運營。

(三)民間融資對中小企業(yè)的吸引力

目前，我國民間融資有個顯著特征就是規(guī)模相對較大。中國人民銀行此前對我國浙江省的400多家私營企業(yè)就其融資問題開展過相關(guān)調(diào)查，結(jié)果顯示這些企業(yè)的間接融資比例居然高達80%以上，并且在這部分融資中，民間融資就占到了20%以上。這一數(shù)據(jù)顯示，對于私營企業(yè)來說，民間融資對于其的重要性不可忽視，是一個十分依賴的資金獲取渠道。與此同時，民間成本具有一定的交易成本優(yōu)勢，鑒于民間成本雙方接觸相對頻繁，民間融資組織能花費較低的成本搜集舉債人或舉債單位的各方面信息，及時掌握企業(yè)的貸款風(fēng)險并采取相應(yīng)措施?；诖?，民間融資還有另一個顯著的特征就是借貸程序相對簡單，沒有復(fù)雜而漫長的操作程序，使其更具有靈活性。而且，在民間融資過程中，借貸雙方可以就利率等做出合理的創(chuàng)新和變通。基于以上幾點，民間融資對于我國中小企業(yè)來說具有相對較大的吸引力。

四、結(jié)論

在我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展過程中，中小企業(yè)由于自身固有的限制，一直面臨著融資瓶頸，而民間融資本身就是一把雙刃劍，如果其作用發(fā)揮得好，將極大的解決中小企業(yè)融資困難問題，打開中小企業(yè)融資瓶頸，促進中小企業(yè)的發(fā)展，更好的發(fā)揮中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用，促進國民經(jīng)濟實現(xiàn)又好又快發(fā)展。同時，在不健全的市場經(jīng)濟條件下，民間融資具有一定的缺陷，為了更好的發(fā)揮其在市場經(jīng)濟條件下的作用，需要社會各個方面的努力，中小企業(yè)要壯大自身實力，增強自身信用，自覺維護民間融資市場秩序；金融機構(gòu)要創(chuàng)新金融產(chǎn)品，增加對中小企業(yè)的融資支持，實現(xiàn)雙贏；國家要從法律層面規(guī)范民間融資市場，在承認民間融資市場合法化的同時，積極引導(dǎo)民間融資市場的規(guī)范化。

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