兌付壓力加速上升，行業(yè)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期

2015年行業(yè)將處于風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，風(fēng)險(xiǎn)有集中爆發(fā)的可能，表現(xiàn)為更多平臺(tái)倒閉、跑路，甚至某些老牌平臺(tái)、知名平臺(tái)也可能出現(xiàn)嚴(yán)重的兌付危機(jī)，會(huì)對(duì)行業(yè)產(chǎn)生重大影響。

行業(yè)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)平臺(tái)規(guī)模產(chǎn)生分化

2015年P(guān)2P借貸行業(yè)仍然圍繞“銀行不服務(wù)”和“銀行服務(wù)得不好”的領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，全年新發(fā)放貸款額極有可能遠(yuǎn)超5000億元，行業(yè)規(guī)模繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。而位居中下游的大量P2P借貸平臺(tái)的交易規(guī)模增幅將產(chǎn)生明顯分化，部分平臺(tái)逐漸退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或僅能勉強(qiáng)維系。

監(jiān)管細(xì)則或?qū)⒙涞?，行業(yè)并購(gòu)呈井噴趨勢(shì)

2014年幾乎每個(gè)月都有媒體或行業(yè)人士預(yù)測(cè)監(jiān)管細(xì)則即將落地，相關(guān)政府部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也已經(jīng)進(jìn)行過(guò)多輪密集調(diào)研，預(yù)計(jì)2015年落地實(shí)施的可能性較大。屆時(shí)，投資機(jī)構(gòu)將更加兇猛地涌入P2P借貸行業(yè)，行業(yè)并購(gòu)事件大幅度增加。

強(qiáng)化專業(yè)分工，生態(tài)圈進(jìn)一步擴(kuò)大

2015年P(guān)2P借貸行業(yè)的專業(yè)化分工趨勢(shì)將進(jìn)一步增強(qiáng)，其價(jià)值不言而喻。專業(yè)分工還將帶來(lái)一個(gè)額外的好處——提升行業(yè)業(yè)務(wù)流程的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化程度，促進(jìn)形成全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)，加速資金和資產(chǎn)的流動(dòng)，優(yōu)化資金配置效率，并為后續(xù)的平臺(tái)并購(gòu)、資源重組奠定較好基礎(chǔ)。

資金來(lái)源渠道多樣化，資金價(jià)格下降空間收窄

預(yù)計(jì)2015年的投資人仍以網(wǎng)絡(luò)散戶為主，但其它渠道（如銀行）的投資資金占比將有所上升。如果不考慮監(jiān)管政策的影響，2015年行業(yè)的資金供應(yīng)情況不容樂(lè)觀，這或許不至于顯著制約交易規(guī)模的增長(zhǎng)，卻很可能限制了資金價(jià)格下降的空間，預(yù)計(jì)綜合投資收益率和綜合融資費(fèi)率的下降速度將有所放緩。

場(chǎng)景化、移動(dòng)化服務(wù)將成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)

大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)需要獲取有關(guān)借款人的大量數(shù)據(jù)，場(chǎng)景化、移動(dòng)化服務(wù)一方面創(chuàng)造了數(shù)據(jù)獲取來(lái)源，另一方面也構(gòu)成了大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景。預(yù)計(jì)2015年以手機(jī)APP或移動(dòng)網(wǎng)站為載體，針對(duì)各種消費(fèi)、支付場(chǎng)景提供投資服務(wù)的P2P借貸平臺(tái)

平臺(tái)產(chǎn)品多樣化，逐步形成綜合化理財(cái)服務(wù)

在資產(chǎn)多元化、產(chǎn)品多樣化之后，P2P理財(cái)將告別單一資產(chǎn)配置時(shí)代，有能力為用戶提供綜合理財(cái)服務(wù)，助其實(shí)現(xiàn)全面的資產(chǎn)配置。目前這一狀況已經(jīng)在線下發(fā)生，并日益向線上遷移。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)的線上化遷徙是必然趨勢(shì)，將撬動(dòng)價(jià)值數(shù)十萬(wàn)億元的市場(chǎng)，P2P理財(cái)具有搶占綜合化網(wǎng)絡(luò)理財(cái)先機(jī)的潛力。

資產(chǎn)類型進(jìn)一步拓展，增信方式多樣化

2015年比較引人關(guān)注的新資產(chǎn)是消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融，預(yù)計(jì)2015年消費(fèi)金融（尤其是與房、車、電商購(gòu)物相關(guān)的市場(chǎng)）和供應(yīng)鏈金融將在P2P借貸行業(yè)實(shí)現(xiàn)較大發(fā)展，形成重要的增量業(yè)務(wù)。endprint