閆靜文 張晉偉

摘 要：2014年以來，山西經(jīng)濟(jì)社會(huì)在克服重重困難中實(shí)現(xiàn)新發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，轉(zhuǎn)型綜改試驗(yàn)區(qū)等重點(diǎn)改革取得新進(jìn)展，但仍面臨經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨困難和挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款增速明顯下滑，進(jìn)而制約了金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模。文章對(duì)山西省100戶資源型行業(yè)企業(yè)（其中，大中小型企業(yè)各22戶、40戶、38戶）和1000名城鄉(xiāng)居民進(jìn)行了抽樣調(diào)查，提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：資源型經(jīng)濟(jì) 存款增速 山西

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4917（2015）06-117-02

一、各項(xiàng)存款增速下滑的情況

2008年至2013年，山西省人民幣各項(xiàng)存款余額分別為12827.60億元、15759.80億元、18639.77億元、21003.24億元、24156.95億元、26269.02億元，增速為26.86%、22.86%、18.27%、12.68%、15.02%、8.74%，2014年1～6月，各項(xiàng)存款余額27630.64億元，較年初增長(zhǎng)5.19%。

二、各項(xiàng)存款增速下滑的影響因素

1.樣本企業(yè)因素分析。（1）受經(jīng)濟(jì)下行影響，資源行業(yè)企業(yè)盈利下滑。2014年以來，經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，山西主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)煤焦企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不景氣，企業(yè)盈利能力大幅下降，應(yīng)收賬款和存貨資金占用增加較多，流動(dòng)資金緊張，銀行企業(yè)存款大幅下降。據(jù)對(duì)100戶樣本煤焦鋼鐵企業(yè)調(diào)查，截至2014年6月末，樣本企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨合計(jì)占用資金1177億元，較2013年底增加189億元，增長(zhǎng)19.13%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額42億元，較2013年底減利93億元，僅此兩項(xiàng)樣本企業(yè)存款少增96億元。（2）信貸資金、派生存款相應(yīng)減少。經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，各行業(yè)都不同程度地受到影響，導(dǎo)致有效需求降低。作為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的煤焦業(yè)，市場(chǎng)形勢(shì)一直下行，加之受聯(lián)盛、海鑫債務(wù)危機(jī)事件影響，金融機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)煤炭行業(yè)的信貸支持收縮，導(dǎo)致企業(yè)派生存款減少。如工商銀行對(duì)煤炭行業(yè)貸款實(shí)行限額管理，嚴(yán)格煤炭企業(yè)貸款審批；中國(guó)銀行提出嚴(yán)把煤炭行業(yè)授信的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；光大銀行要求對(duì)煤炭行業(yè)授信保持原有額度，限制新增貸款提高授信等。截至2014年6月末，山西省人民幣各項(xiàng)貸款余額15858.56億元，較年初增加925.13億元，增長(zhǎng)6.19%，同比增速較上年同期下降1.66個(gè)百分點(diǎn)。（3）企業(yè)票據(jù)結(jié)算增加，現(xiàn)金回款減少，影響存款的回流。2014年以來，山西主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)煤焦市場(chǎng)下行，煤炭需求減弱，煤炭市場(chǎng)由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，企業(yè)貨款結(jié)算方式由市場(chǎng)旺銷時(shí)的現(xiàn)金預(yù)收款方式向票據(jù)和賒銷方式轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致下游銷售回款周期延長(zhǎng)，企業(yè)回款大多以銀行承兌匯票為主，轉(zhuǎn)賬及現(xiàn)金交易減少，使得企業(yè)在銀行的存款減少。（4）企業(yè)集團(tuán)資金流向異地，對(duì)單位存款增長(zhǎng)沖擊較大。隨著大企業(yè)資本擴(kuò)張步伐加快，行業(yè)布局不僅限于本市、本省，向外埠擴(kuò)充成為常態(tài)。如2011年同煤集團(tuán)收購(gòu)晉南長(zhǎng)治漳澤電力，如今同煤集團(tuán)資產(chǎn)分布已延伸至河南、新疆等地。隨著資源整合進(jìn)度的推進(jìn)，資源價(jià)款的支付也減少了存款，如晉煤集團(tuán)加大了向河南、甘肅等地支付資源價(jià)款和注（增）資額。陽(yáng)煤集團(tuán)加大了對(duì)包括新疆煤化工和太化等化工行業(yè)以及并購(gòu)的煤礦改造投資力度。

2.樣本居民因素分析。（1）居民收入下降，用于儲(chǔ)蓄的資金減少。2013年以來，煤焦企業(yè)不景氣，拖欠員工工資增多，同時(shí)企業(yè)減員、裁員，使下崗失業(yè)人員增多，導(dǎo)致居民閑置資金減少，儲(chǔ)蓄下降。（2）民間借貸、各類集資分流部分儲(chǔ)蓄存款。近年來，民間借貸利率持續(xù)走高，平均年利率約25%，大量民間閑置資金以高利貸形式流入企業(yè)，分流了儲(chǔ)蓄資金。同時(shí)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等民間金融組織集中設(shè)立，也吸納了部分儲(chǔ)蓄存款。對(duì)1000戶居民樣本調(diào)查發(fā)現(xiàn)，截至2014年6月末，有民間借貸的有135戶，相當(dāng)于2008年的兩倍。（3）股票、保險(xiǎn)、國(guó)債、理財(cái)產(chǎn)品分流一部分儲(chǔ)蓄。近年來，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展較快，理財(cái)產(chǎn)品品種豐富，股票、保險(xiǎn)、國(guó)債、基金成為儲(chǔ)蓄存款分流的主渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年6月末，1000戶居民均存在分流儲(chǔ)蓄存款現(xiàn)象，從分流渠道看，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的416人，選擇購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品的270人，選擇購(gòu)買國(guó)債、基金、股票的分別有210、124人、142人，儲(chǔ)蓄存款分流渠道呈現(xiàn)多元化。（4）互聯(lián)網(wǎng)金融“余額寶”類產(chǎn)品分流個(gè)人存款。目前，余額寶、微信理財(cái)通、百度百賺等網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品將支付平臺(tái)與貨幣基金業(yè)務(wù)直接連接，對(duì)傳統(tǒng)銀行存款影響與日俱增，各產(chǎn)品收益從3.4%～5.9%不等，以其起點(diǎn)低、期限短、收益高、靈活方便，實(shí)時(shí)到賬無手續(xù)費(fèi)的特點(diǎn)，得到居民的青睞，成為個(gè)人資金的新流向。截至2014年6月末，余額寶銷售規(guī)模已突破5700億元。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的資金完全在銀行體系之外流動(dòng)，不但分流了個(gè)人存款，而且對(duì)銀行存款穩(wěn)定性形成沖擊。被調(diào)查的1000戶居民中，有18%的居民使用余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，有12%的居民互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品占到其流動(dòng)資產(chǎn)總額的10%以上（見下圖）。

三、政策建議 （下轉(zhuǎn)第119頁(yè)）（上接第117頁(yè)）

1.進(jìn)一步加大資源型地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)力度。一是緊密結(jié)合山西實(shí)際，圍繞支持煤炭產(chǎn)業(yè)“六型”轉(zhuǎn)變和“七大非煤產(chǎn)業(yè)”發(fā)展，出臺(tái)具體措施，落實(shí)好國(guó)家給予山西省綜改試驗(yàn)區(qū)的各項(xiàng)優(yōu)惠措施，在煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展、轉(zhuǎn)型項(xiàng)目審批和構(gòu)建現(xiàn)代金融體系發(fā)展等方面享受政策實(shí)惠，促進(jìn)煤炭企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和山西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展。二是向金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推介煤炭和煤層氣產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、“三農(nóng)”扶貧開發(fā)和文化旅游業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的投資安排。三是政銀企積極參與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，共同推進(jìn)資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型綜改試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。

2.強(qiáng)化信貸政策指導(dǎo)作用。一是結(jié)合全省經(jīng)濟(jì)工作“七項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)”，密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行趨勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)煤炭等資源型行業(yè)調(diào)查研究，合理運(yùn)用信貸政策，制定措施，確保銀行與企業(yè)間的信貸資金鏈有效運(yùn)轉(zhuǎn)。二是引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)密切關(guān)注煤炭行業(yè)的政策調(diào)整、供求狀況和價(jià)格變化，把握煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展趨勢(shì)，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，合理確定授信，繼續(xù)支持符合貸款條件的煤炭企業(yè)健康發(fā)展。三是高度關(guān)注煤炭行業(yè)和重點(diǎn)煤炭企業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及其潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整信貸投向投量，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。妥善處理煤焦破產(chǎn)企業(yè)的銀行信貸資產(chǎn)保全問題。

3.引導(dǎo)各商業(yè)銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。一是針對(duì)省內(nèi)的重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)，認(rèn)真落實(shí)區(qū)別對(duì)待、有保有壓的原則，對(duì)于符合發(fā)展政策、經(jīng)營(yíng)情況良好的企業(yè)繼續(xù)給與支持。二是加大對(duì)省內(nèi)重點(diǎn)工程、重點(diǎn)項(xiàng)目的支持力度，利用政銀企對(duì)接平臺(tái)，做好項(xiàng)目對(duì)接，為省內(nèi)重點(diǎn)工程項(xiàng)目，尤其是新興行業(yè)、產(chǎn)業(yè)提供重點(diǎn)支持。三是引導(dǎo)省內(nèi)全國(guó)性商業(yè)銀行加強(qiáng)與總行的溝通，爭(zhēng)取系統(tǒng)內(nèi)更多的信貸資源調(diào)劑到省內(nèi)；引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)多渠道籌集資金增加信貸投放能力，在滿足宏觀審慎要求和確保穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，加大對(duì)關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。四是對(duì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中前景良好企業(yè)的發(fā)展項(xiàng)目提供必要的支持，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的培育，如裝備制造、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、電子商務(wù)等接替型產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)支持，幫助資源型企業(yè)度過難關(guān)，穩(wěn)定實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)。

4.督導(dǎo)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，穩(wěn)定存款來源。一是根據(jù)宏觀政策調(diào)整以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化做好前瞻性安排，完善金融分析監(jiān)測(cè)和評(píng)估制度，把握宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及其風(fēng)險(xiǎn)變化，對(duì)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行及時(shí)修正，穩(wěn)定存款來源。二是針對(duì)存款下行，穩(wěn)定資金來源減少的情況，銀行應(yīng)重點(diǎn)加權(quán)存款穩(wěn)定性工作和存款預(yù)測(cè)，注重分散資金來源渠道，提高核心存款比重。通過調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大貸款客戶群體，為企業(yè)提供差異化服務(wù)，穩(wěn)定重點(diǎn)客戶的資金。三是不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如加大對(duì)企業(yè)發(fā)行公司債券、企業(yè)短期融資券、中期票據(jù)等債券型融資工具的服務(wù)力度。鼓勵(lì)和推動(dòng)符合條件的地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)金融債、“三農(nóng)”金融債。

參考文獻(xiàn)：

[1] 張艷芳，江飛濤，譚運(yùn)嘉.投資增速持續(xù)下滑.工業(yè)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)增大.中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2012（9）

[2] 經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)放緩.經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)明顯.中研網(wǎng)，2014.4.3

（作者單位：中國(guó)人民銀行太原中心支行 山西太原 030001）

（責(zé)編：芝榮）