林春浩

“一年前，如果一家P2P平臺(tái)收益率沒(méi)有20%以上，我連看都不會(huì)看。但是現(xiàn)在，平臺(tái)收益率普遍在12%左右，能有個(gè)18%都是相當(dāng)高了?！鄙钲谝晃毁Y深P2P投資客說(shuō)。隨著P2P行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，加之《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)指導(dǎo)意見(jiàn)）的出臺(tái)，P2P曾經(jīng)引以為傲的高收益王牌將日漸失效。

中國(guó)P2P經(jīng)過(guò)兩三年來(lái)的一路狂奔，市場(chǎng)不斷被做大，預(yù)計(jì)今年底歷史成交額會(huì)突破8000億元。按照市場(chǎng)行業(yè)生命周期規(guī)律來(lái)看，雖然目前絕大部分平臺(tái)都尚未盈利，但P2P的美好前景已經(jīng)基本可以預(yù)期了。這也是眾多上市公司、風(fēng)投紛紛注資P2P的重要原因之一。

但是，P2P在發(fā)展過(guò)程中，卻一直伴隨著跑路、提現(xiàn)困難等問(wèn)題，嚴(yán)重危害到投資人的本息安全，并導(dǎo)致很多準(zhǔn)投資人和潛在投資人望而卻步。眾所周知，這些問(wèn)題產(chǎn)生的最關(guān)鍵原因，就在于平臺(tái)風(fēng)控能力不佳，而風(fēng)控失誤的核心原因，則在于利率偏高，借款人很難通過(guò)P2P籌到的資金，獲得高于利率水平的回報(bào)。因?yàn)橹袊?guó)整體行業(yè)平均利潤(rùn)率一般都在12%以內(nèi)，大部分行業(yè)的利潤(rùn)率長(zhǎng)期保持在個(gè)位數(shù)水平。在經(jīng)濟(jì)下行的新形勢(shì)下，各行業(yè)利潤(rùn)率更是普遍下滑。眾所周知，當(dāng)企業(yè)借款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的時(shí)候，就會(huì)陷入虧本以至于無(wú)力償還，最終導(dǎo)致那些承諾擔(dān)保本息安全的P2P平臺(tái)遭到損失，陷入困難乃至于倒閉。

如今，P2P行業(yè)通過(guò)集體共同努力，把利率水平下調(diào)到越來(lái)越合理的水平，雖然短期內(nèi)會(huì)影響到投資人的投資積極性，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，卻是保護(hù)投資人本息安全的最有效手段，即投資人表面看似犧牲了一部分利率，卻贏取了更大的資金安全性和流動(dòng)性。

雖然P2P利率持續(xù)下降，但到目前為止，中國(guó)還沒(méi)有哪一家P2P利率低于商業(yè)銀行同期存款利率。而且，通過(guò)央行指導(dǎo)意見(jiàn)來(lái)看，P2P在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，其利率水平仍然具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。筆者認(rèn)為，既然央行已經(jīng)認(rèn)定了P2P是一種民間借貸行為，并受到相關(guān)法律保護(hù)，而民間借貸的利率水平小于24%的部分完全受法律保護(hù)，大于36%的部分不受法律保護(hù)。也就是說(shuō)，P2P在銀行業(yè)充分實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化之前，其整體利率水平仍可遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銀行存款，以此保持較強(qiáng)的市場(chǎng)吸引力。

但是，P2P行業(yè)在利率策略調(diào)整之際，必須付出更多的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的努力，才能繼續(xù)保持原有的市場(chǎng)份額，并進(jìn)一步擴(kuò)張市場(chǎng)。那么，當(dāng)前P2P經(jīng)營(yíng)者們應(yīng)該具體做些什么工作呢？筆者認(rèn)為，至少要做到以下三點(diǎn)，P2P才能獲得更快的發(fā)展。

首先，P2P行業(yè)當(dāng)前的工作重心，應(yīng)該盡量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品研發(fā)上。利率下降了，產(chǎn)品質(zhì)量肯定得相應(yīng)地得到提高，才能避免客戶產(chǎn)生今不如昔的投資乏力感。實(shí)際上，當(dāng)今P2P產(chǎn)品的種類(lèi)仍然不夠豐富，特別是較有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品極其罕見(jiàn)。這樣的結(jié)果導(dǎo)致市場(chǎng)細(xì)分水平較低，所有的平臺(tái)都難以通過(guò)差異化產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)平臺(tái)培養(yǎng)顧客忠誠(chéng)度的目的。

其次，P2P行業(yè)應(yīng)該開(kāi)展更有效的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)特別是促銷(xiāo)活動(dòng)。當(dāng)前，大多數(shù)P2P平臺(tái)推廣模式都比較單調(diào)乏味，而且都以比拼廣告投放量和比拼優(yōu)惠力度為主，這樣的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)模式往往充滿了較高的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樽罱K收益可能難以有效覆蓋成本，平臺(tái)容易陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)或財(cái)務(wù)危機(jī)。筆者認(rèn)為，P2P平臺(tái)最好改變這種傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)策略，將更多的力量轉(zhuǎn)移到營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)意上，通過(guò)富有轟動(dòng)性和影響力的促銷(xiāo)創(chuàng)意去打造品牌，進(jìn)而獲取更大的發(fā)展空間。

最后，P2P平臺(tái)要進(jìn)一步完善風(fēng)控機(jī)制。P2P作為互不認(rèn)識(shí)的借貸雙方資金融通的撮合者，理應(yīng)為投資人提供風(fēng)險(xiǎn)參謀的盡責(zé)安全調(diào)查服務(wù)，通過(guò)更加專(zhuān)業(yè)的風(fēng)控水平，為投資人營(yíng)造安全穩(wěn)健的投資環(huán)境。