中國石油集團(tuán)川慶鉆探工程公司川東鉆探公司 李虹

一、財務(wù)風(fēng)險的成因

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因一般有以下幾點：企業(yè)財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性；企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足；財務(wù)決策缺乏科學(xué)性；企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明。

二、財務(wù)風(fēng)險的分類

根據(jù)風(fēng)險的來源可以將財務(wù)風(fēng)險劃分為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險。

(一)籌資風(fēng)險

指的是企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。下面我們來看看著名的搜狐公司是怎樣成功完成籌資的？1996年，張朝陽利用回國的機(jī)會了解國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)市場狀況，他發(fā)現(xiàn)中國幾乎是一片空白，他非?？春脟鴥?nèi)市場的發(fā)展前景，但他遇到的問題是沒有資金。他經(jīng)過和美國著名風(fēng)險投資專家的分析確定了風(fēng)險投資的方式，不久即爭取到數(shù)百萬美元的起步投資，搜狐成功的融資案例向我們展示了探尋一條適宜自己企業(yè)特色的融資途徑是每個企業(yè)邁向成功的基礎(chǔ)。

(二)投資風(fēng)險

指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。我國企業(yè)跨國投資過程中最大、最不可預(yù)期的風(fēng)險就是政治風(fēng)險。2005年中海油收購美國優(yōu)尼科石油公司的行動由于美國布什政府的干預(yù)而敗北，企業(yè)應(yīng)高度重視和研究各種政治風(fēng)險,審時度勢,做到未雨綢繆,采取有效措施規(guī)避政治風(fēng)險。

(三)經(jīng)營風(fēng)險

是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。諾基亞品牌手機(jī)曾經(jīng)打敗摩托羅拉、愛立信等品牌，2006年全球手機(jī)市場占有率高達(dá)72.8%，但在職能手機(jī)問世后，諾基亞面臨蘋果三星等品牌的崛起，缺乏洞察力、對市場反應(yīng)不敏感，未積極開拓創(chuàng)新技術(shù)，整個市場價格定位中低端，營銷策略失誤，導(dǎo)致其最終被微軟收購。

(四)存貨管理風(fēng)險

原材料太多會導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，占用企業(yè)資金，風(fēng)險較高；原材料太少又可能導(dǎo)致原料供應(yīng)不及時，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)。我們通過一個小小的螺絲釘分析一下美心防盜門集團(tuán)是如何控制采購環(huán)節(jié)的原料成本的。物資采購部門詢價以后將螺絲釘?shù)膱髢r送財務(wù)部和價格管理中心，兩個部門的員工將重新對物資采購部門上報的螺絲釘價格進(jìn)行逐一審核：以其他客戶身份對同一廠家進(jìn)行實地或者電話詢價、議價，一旦核實價格比物資采購部門詢價低，公司會重新確定價格，同時獎懲相關(guān)員工?？梢姡褪恰皬男∈伦銎?，樁樁件件辦實事，點點滴滴創(chuàng)效益”這樣的一種經(jīng)營理念，讓美心集團(tuán)用了不到十年的時間，全力以赴降低成本，不斷改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計，從鐵棍門車間登上了大雅之堂。

(五)流動性風(fēng)險

是指企業(yè)流動性不足而造成的風(fēng)險，即企業(yè)由于缺乏現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。影像產(chǎn)品巨頭美國伊士曼柯達(dá)公司19 日宣布已在紐約州申請破產(chǎn)保護(hù)，以爭取渡過流動性危機(jī)，確保業(yè)務(wù)繼續(xù)運營?？逻_(dá)膠卷曾是全球最成功的膠卷之一。近年來，柯達(dá)公司在向數(shù)碼設(shè)備轉(zhuǎn)型階段喪失了許多傳統(tǒng)的膠片業(yè)務(wù)，競爭力不斷下降，導(dǎo)致這家擁有100多年歷史的公司不得不決定出售旗下眾多專利以維持現(xiàn)金流。

三、公司面臨的具體財務(wù)風(fēng)險解析：

(一)應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險

應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，應(yīng)收賬款雖然產(chǎn)生利潤，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。對于應(yīng)收賬款管理，可通過兩個方面進(jìn)行強(qiáng)化：一是確定合理的應(yīng)收賬款比例。如公司每年初下達(dá)清欠考核指標(biāo)，如周轉(zhuǎn)天數(shù)、回收率等；二是建立應(yīng)收賬款責(zé)任制。通過制定《公司應(yīng)收款項管理辦法》，控制欠款風(fēng)險，及時回籠資金。

(二)存貨管理風(fēng)險

存貨成本降低途徑涉及采購、存儲、領(lǐng)用和消耗各個環(huán)節(jié)。管控措施一是通過建立存貨管理系統(tǒng)，如目前國內(nèi)先進(jìn)企業(yè)正在使用的ERP原材料管理系統(tǒng)就可以動態(tài)了解公司原材料信息，提高管理效率；二是建立存貨管理制度，例如內(nèi)部稽核制度、供應(yīng)商準(zhǔn)入制度、存貨盤點制度等；三是實行全員存貨管理，分工負(fù)責(zé)、明確授權(quán)、規(guī)范流程、存貨信息共享等。

(三)流動性風(fēng)險

公司除了積極結(jié)算回籠資金以外，應(yīng)開展開展資金管理ERP體系建設(shè)，規(guī)范資金管理制度和流程，實現(xiàn)對公司資金來源、流向的有效管理，確保資金安全；同時繼續(xù)適度負(fù)債經(jīng)營，統(tǒng)籌運用，提高資金使用效率。

(四)固定資產(chǎn)投資風(fēng)險

目前固定資產(chǎn)投資有可能面臨來自外部和內(nèi)部兩個方面的風(fēng)險。外部如：市場份額預(yù)計準(zhǔn)確度、甲方投資計劃、項目規(guī)劃、國家政策動向等；內(nèi)部如：可行性論證的科學(xué)合理程度、對投資額及收益預(yù)測的準(zhǔn)確度、對項目實施過程中的監(jiān)控力度、風(fēng)險一旦發(fā)生的承受能力預(yù)測等等。那么在制定或增補(bǔ)公司投資計劃以前，需要充分評估風(fēng)險，對技術(shù)可行性和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行嚴(yán)密論證；在項目實施工程中，嚴(yán)格按計劃、程序進(jìn)行會計核算，合理劃分資本性支出和收益性支出，其他部門如紀(jì)檢監(jiān)察部等應(yīng)全過程履行監(jiān)督職能；年底應(yīng)對單項工程進(jìn)行竣工考核，提高投資結(jié)算完成率。

(五)資金管控風(fēng)險

資金計劃突破周、月度、年度資金計劃；現(xiàn)金和銀行賬戶資金被挪用、侵占風(fēng)險；資金支付業(yè)務(wù)就存在更多風(fēng)險：如支付業(yè)務(wù)未經(jīng)適當(dāng)審批，因重大差錯舞弊等導(dǎo)致?lián)p失、資金調(diào)度不合理，陷入周轉(zhuǎn)困難、付款金額不準(zhǔn)確導(dǎo)致重復(fù)付款、印鑒保管不善導(dǎo)致?lián)p失等等。

近年來，許多公司的資金計劃編制日趨科學(xué)合理，審批過程嚴(yán)格按照內(nèi)控流程執(zhí)行；庫存現(xiàn)金管理以制度約束為準(zhǔn)繩，自查和審計相結(jié)合，培訓(xùn)和引導(dǎo)為途徑，保證了現(xiàn)金使用的安全性、合法性；銀行賬戶管理實行了收支兩條線管理，即“限額控制、日間透支、日終清算補(bǔ)平”，所有資金均納入了集中管理范疇，銀行存款也實現(xiàn)了安全性和完整性；資金支付從制度、流程、措施、監(jiān)控上層層把關(guān)，資金支付做到了收付及時、合理，整個資金鏈基本處于良性循環(huán)當(dāng)中。

(六)資產(chǎn)管理風(fēng)險：

采購計劃不合理可能導(dǎo)致資產(chǎn)閑置；驗收程序不規(guī)范可能導(dǎo)致賬實不符，發(fā)出審核不嚴(yán)，可能導(dǎo)致資產(chǎn)流失；盤點清查制度不完善，導(dǎo)致形式大于實質(zhì)；報廢處置審批不嚴(yán)，可能導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。

定期清理公司實物資產(chǎn)情況，積極進(jìn)行閑置資產(chǎn)調(diào)劑，加強(qiáng)不良資產(chǎn)管理；嚴(yán)格處置程序，搞好資產(chǎn)清理的后續(xù)工作，建立相關(guān)基礎(chǔ)資料臺帳，為公司資產(chǎn)的使用、調(diào)劑、修理、補(bǔ)充提供科學(xué)的決策依據(jù)；通過推廣運用資產(chǎn)管理運用軟件，進(jìn)一步規(guī)范管理流程，確保鉆具管理全過程的風(fēng)險得到有效控制；做好資產(chǎn)減值、報廢、核銷及銷案工作。

四、結(jié)束語

公司應(yīng)高度重視公司財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。首先，公司財務(wù)人員回顧公司成立以來發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險歷史事件，廣泛收集公司外部的財務(wù)風(fēng)險事件，從資金管理、結(jié)算管理、資產(chǎn)管理等多方面共收集風(fēng)險事件，建立公司《財務(wù)風(fēng)險事件信息庫》，然后在深入對公司財務(wù)管理現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，重點收集財務(wù)全面風(fēng)險管理試驗項目“現(xiàn)金管理風(fēng)險”的風(fēng)險事件；最后明確財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)，制定了管理措施，打下風(fēng)險管理的良好基礎(chǔ)。