許慧

摘要：城鎮(zhèn)化是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的重要動力，更是實現(xiàn)中國崛起的戰(zhàn)略性選擇。金融機構(gòu)的完善為城鎮(zhèn)化發(fā)展提供了大量的資金支持，有效地促進了城鎮(zhèn)化的進程。金融機構(gòu)要因勢利導(dǎo)緊緊圍繞提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量，積極支持城鎮(zhèn)化建設(shè)的健康發(fā)展。基于此種認識，研究金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化進程的關(guān)系就有了重要的理論與實踐意義，通過探究金融發(fā)展對于城鎮(zhèn)化進程的推動作用，有利于我們更好地利用金融工具促進城鎮(zhèn)化的建設(shè)。

關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)化；金融支持；金融工具

中圖分類號：D9

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）17018102

1金融支持城鎮(zhèn)化進程的機理分析

1.1金融對城鎮(zhèn)化建設(shè)提供資金支持

2014年世界銀行和國務(wù)院發(fā)展研究中心聯(lián)合發(fā)布的《中國：推進高效、包容、可持續(xù)的城鎮(zhèn)化》報告中顯示，在未來的20年里，中國要為即將步入城市生活的3億人建設(shè)必要的公共服務(wù)設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施，在此期間該項資金支出每年將占中國GDP的6.1%左右，在初期即2013-2017年間，甚至可占到GDP的7.3%的峰值。這些數(shù)據(jù)顯然說明僅依靠國家的財政支持是遠遠不夠的，因此迫切需要金融機構(gòu)發(fā)揮對城鎮(zhèn)進程的資金支持作用。

1.1.1金融規(guī)模的擴大為城鎮(zhèn)化建設(shè)提供資金支持

由于市場經(jīng)濟的高速發(fā)展以及對外開放程度的不斷深化，我國金融規(guī)模隨之不斷擴張。金融業(yè)增加值、本外幣存貸款規(guī)模等一系列重要指標都呈顯著增長趨勢。由我國銀監(jiān)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至到2012年末，銀行業(yè)的資產(chǎn)總額已達131.27萬億元，負債總額已達122.63萬億元。2012年順利成為總資產(chǎn)增長速度最快的一年，這一年銀行業(yè)新增加的資產(chǎn)總額達19.75萬億元，增幅為17.7%。原有金融機構(gòu)的服務(wù)范圍不斷延伸，各種新型金融機構(gòu)為順應(yīng)新形勢的發(fā)展積極涌出，在更加寬闊的領(lǐng)域優(yōu)化金融資源配置。

1.1.2金融機構(gòu)的完善為城鎮(zhèn)建設(shè)提供資金支持

城鎮(zhèn)化建設(shè)所涉及的項目一般具有周期長、所需資金量大以及沉淀成本高的特征，這與銀行等金融機構(gòu)的逐利性矛盾，所以很難從銀行等金融機構(gòu)籌到城鎮(zhèn)化建設(shè)的款項。而金融機構(gòu)的不斷完善為城鎮(zhèn)化建設(shè)所需貸款提供了多種的融資方式。一方面，城鎮(zhèn)化的資金可通過在資本市場上發(fā)行證券以及在股票市場上發(fā)行股票的方式直接募集到所需資金，從而大大降低交易成本。另一方面，金融市場的日臻完善可為城鎮(zhèn)化建設(shè)提供多種期限、多種形式的金融工具，資金需求方應(yīng)根據(jù)建設(shè)項目的預(yù)期收益以及周期選擇適合的金融產(chǎn)品。

1.2金融對城鎮(zhèn)化進程中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供支持

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整表現(xiàn)為第一產(chǎn)業(yè)占國民經(jīng)濟的比例下降，第二、三產(chǎn)業(yè)占國民經(jīng)濟的比例上升，這同時也是城鎮(zhèn)化建設(shè)發(fā)展的要求。

第一，就金融對第二、三產(chǎn)業(yè)的支持而言，第二產(chǎn)業(yè)主要以工業(yè)為代表，企業(yè)一般規(guī)模較大，所需資金量也較大，為了保證企業(yè)的穩(wěn)定的運營，因此就需要金融機構(gòu)為其提供持續(xù)、較大的資金支持。金融機構(gòu)應(yīng)通過發(fā)放信貸、發(fā)行債券、股票等多種融資渠道為其提供資金支持；對于以服務(wù)業(yè)為代表的第三產(chǎn)業(yè)而言，企業(yè)規(guī)模一般不大，但數(shù)量眾多，金融機構(gòu)能夠滿足其多樣化的資金需求，推動服務(wù)業(yè)的健康發(fā)展。

第二，就金融對第一產(chǎn)業(yè)的支持而言，第一產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重下降并不能說明其位置的下降，相反在任何階段第一產(chǎn)業(yè)都占有重要的地位。金融對第一產(chǎn)業(yè)的支持表現(xiàn)在加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的實現(xiàn)，具體表現(xiàn)在提升農(nóng)業(yè)機械化的水平，例如給予農(nóng)民適當(dāng)貸款的資金支持，以便于他們購買大型的機械設(shè)備；提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的科技化水平，例如給農(nóng)民提供貸款以引進先進的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備；另外還要鼓勵有能力、有條件的農(nóng)村購買農(nóng)業(yè)保險或參加期權(quán)市場等，進而實現(xiàn)在可能面臨各種風(fēng)險的情況下，仍可得到一定收益的補償。

金融的發(fā)展提高了資源的配置效率，帶動了資源的充分流動。使那些發(fā)展前景較好的行業(yè)或企業(yè)更容易得到金融機構(gòu)的青睞，從而獲得長期發(fā)展所需的各項資金；相反的是那些容易造成資源浪費、環(huán)境污染以及效益較差的行業(yè)或企業(yè)很難得到金融機構(gòu)的支持，從而最終走向消亡。因此，金融的發(fā)展推動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)可得到更多的資金支持，從而發(fā)展迅速；落后的劣勢產(chǎn)業(yè)必然遭到金融機構(gòu)的淘汰，從而因資金鏈斷裂而消亡。

1.3金融對農(nóng)村城鎮(zhèn)化提供資金支持

農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)主要體現(xiàn)在農(nóng)村生活方式的改變以及農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化。金融在農(nóng)村的不斷發(fā)展主要體現(xiàn)

在農(nóng)村金融機構(gòu)的數(shù)量上漲、服務(wù)質(zhì)量和效率的提升以及適合農(nóng)村的金融工具和產(chǎn)品的增多。首先金融機構(gòu)的數(shù)量上漲，擴展了金融在農(nóng)村地區(qū)的覆蓋范圍，因此能夠在更多的地區(qū)為農(nóng)村居民提供金融服務(wù)；農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量和效率的提升，減少了企業(yè)或個人的交易成本，金融機構(gòu)為他們提供了便捷的資金支持，促進了金融資源的高效利用；適合農(nóng)村的金融工具和產(chǎn)品的增多，能夠充分滿足農(nóng)村對于金融的多樣化需求，更好地享受金融帶來的多重便利。

金融對于農(nóng)村城鎮(zhèn)化的另外一個重要影響是加快農(nóng)村生活方式的轉(zhuǎn)變。首先，較直觀的轉(zhuǎn)變是改變了農(nóng)村的風(fēng)貌，通過加大對農(nóng)村公共服務(wù)設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施的資金投入，改變了農(nóng)村的生活環(huán)境；其次，完善農(nóng)村的養(yǎng)老、醫(yī)療等各種保險制度，讓農(nóng)村居民享受與城市居民相同的舒適、安穩(wěn)的生活；最后，金融發(fā)展能潛移默化地影響農(nóng)村居民的金融思想與觀念，不斷推動農(nóng)村居民金融意識的萌芽與發(fā)展。

2金融支持新型城鎮(zhèn)化存在的問題

2.1金融供給總體不足

城鎮(zhèn)化進程中的金融供給總量與資金需求總量相比較，二者存在較大缺口。隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的不斷推進，公共服務(wù)設(shè)施以及基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展均產(chǎn)生了巨大的資金需求。龐大的資金需求量僅靠財政資金是難以解決的，這就急需商業(yè)性金融和政策性金融的支持。但對城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而言，建設(shè)項目一般具有公共性，這與商業(yè)性金融的盈利性相矛盾，因此難以獲得商業(yè)性金融的資金支持，而政策性金融機構(gòu)又缺乏專門的政策支持。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的資金支持力度較小，農(nóng)村的金融體系嚴重滯后于城市。在農(nóng)村，金融機構(gòu)的數(shù)量較少，甚至在業(yè)務(wù)上出現(xiàn)了“倒吸”、“惜貸”的情況。在工業(yè)企業(yè)的發(fā)展中，中小企業(yè)面臨融資困難的問題，這不僅阻礙了企業(yè)自身的發(fā)展，還影響了城鎮(zhèn)化的進程。與資金的需求總量相比，金融供給總體明顯不足。

2.2金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型不協(xié)調(diào)

目前，我國的金融系統(tǒng)呈多元趨勢化發(fā)展，金融的深度、廣度、彈性以及應(yīng)對風(fēng)險的能力均不斷增加。但從推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化的角度講，金融系統(tǒng)的扶持重點出現(xiàn)嚴重偏差，具體體現(xiàn)在對生產(chǎn)領(lǐng)域以及工業(yè)的過度支持，而對消費領(lǐng)域以及服務(wù)業(yè)支持不足，金融體系沒有較好地適應(yīng)產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化進程中的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢。

實際上，隨著投資效率的持續(xù)低迷以及國際貿(mào)易條件的不斷惡化，在消費、投資、出口這三輛拉動國民經(jīng)濟的馬車中，未來我國經(jīng)濟的增長不得不依賴內(nèi)需來拉動。但從目前的情況看，銀行的金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)偏向于生產(chǎn)領(lǐng)域，金融體系更傾向于為實體經(jīng)濟服務(wù)。以投資為導(dǎo)向的金融支持明顯大于以消費為導(dǎo)向的金融支持，這體現(xiàn)了注重居民資產(chǎn)配置所需要的金融產(chǎn)品則處于萌芽發(fā)展的階段。以上事實說明，金融體系過分注重支持重資產(chǎn)的資本密集工業(yè)企業(yè)，而對輕資產(chǎn)又相對缺乏穩(wěn)定現(xiàn)金的服務(wù)行業(yè)明顯支持力度不足。

2.3農(nóng)村城鎮(zhèn)化金融支持不足

在市場規(guī)律的調(diào)節(jié)作用下，城鎮(zhèn)化是經(jīng)濟社會動態(tài)演進的過程。整體意義上的城鎮(zhèn)化不僅包括城市自身的發(fā)展，而且還包括農(nóng)村城鎮(zhèn)化兩個方面。城市地區(qū)包括了產(chǎn)業(yè)以及人口的集聚，因此具有很強的要素吸引作用，自然成為目前金融支持工作的核心。而農(nóng)村區(qū)域受到長期效率較低的農(nóng)業(yè)活動的限制，至今仍未形成功能齊全的金融服務(wù)體系。在農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)中得到的金融支持遠遠不足，農(nóng)村的城鎮(zhèn)化進程嚴重滯后，從而拖延了城鎮(zhèn)化的整個進程。

經(jīng)歷年的發(fā)展，我國已經(jīng)逐步建立了商業(yè)金融、政策性金融、合作金融、民間資本以及農(nóng)業(yè)保險五位一體的農(nóng)村金融體系，但各種金融機構(gòu)的功能嚴重缺以及比例不協(xié)調(diào)，從而導(dǎo)致了我國農(nóng)村區(qū)域的資源配置效率較低，難以為農(nóng)村城鎮(zhèn)化進程提供充足的資金支持。

3城鎮(zhèn)化建設(shè)中的金融支持對策

3.1創(chuàng)新銀行對城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資方式

在城鎮(zhèn)化建設(shè)中，金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶嶋H狀況，探索適應(yīng)當(dāng)?shù)靥攸c的融資方式，積極創(chuàng)新多元化的融資模式。為適應(yīng)城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施建資金占用量大、收益水平低、周期以及成本回收期長的特點，金融機構(gòu)應(yīng)推行基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化，這樣不但能快速融到城鎮(zhèn)建設(shè)所需要的資金，還能提高資金的周轉(zhuǎn)效率，從而降低投資風(fēng)險。金融機構(gòu)還應(yīng)鼓勵各種股權(quán)投資基金直接參與或私人資本通過運用BT、BOT等方式參與等，通過創(chuàng)新融資模式，加大對城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金支持。

3.2促進產(chǎn)融結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)發(fā)展

我國想要謀求合適的產(chǎn)融結(jié)構(gòu)，必須要改變目前金融機構(gòu)過多支持第二產(chǎn)業(yè)的不合理現(xiàn)狀，促使金融機構(gòu)加強對現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及消費領(lǐng)域的支持力度。

我國金融機構(gòu)要加強對現(xiàn)代服務(wù)業(yè)支持力度。由于我國的服務(wù)型企業(yè)普遍具有“重知識與技術(shù)含量而輕固定資產(chǎn)”的意識，結(jié)果導(dǎo)致服務(wù)業(yè)的規(guī)模較小而難以獲取的金融機構(gòu)的信貸資金。因此，金融機構(gòu)要積極開發(fā)針對于現(xiàn)代服務(wù)企業(yè)的多層次的金融信貸產(chǎn)品，或者選擇重點的現(xiàn)代服務(wù)企業(yè)直接融資，積極促進建立多元化、多層次的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的投融資體系。

我國金融機構(gòu)應(yīng)大力支持消費領(lǐng)域擴張。城鎮(zhèn)化發(fā)展與消費之間具有互相推動的關(guān)系。金融機構(gòu)應(yīng)積極支持消費領(lǐng)域的擴張，其關(guān)注的視角應(yīng)鎖定在個人住房貸款、商業(yè)保險以及汽車金融三個方面。對于個

人住房貸款，商業(yè)銀行應(yīng)擴大個人住房貸款的優(yōu)惠程

度，與人民銀行所規(guī)定的70%的基準利率下限優(yōu)惠不斷靠攏；對于商業(yè)保險領(lǐng)域，應(yīng)積極改革社會保障制度，以真正有利于解決商業(yè)保險地區(qū)、職業(yè)間的保障差異為路線，努力為商業(yè)保險提供機遇；對于汽車金融方面，商業(yè)銀行在關(guān)注汽車金融公司發(fā)展的基礎(chǔ)上，努力實現(xiàn)多樣化的購車資金來源。

3.3加大農(nóng)村城鎮(zhèn)化的金融支持力度

第一，政府要積極創(chuàng)新金融系統(tǒng)，不斷推動金融資源由城鎮(zhèn)流向農(nóng)村，并通過優(yōu)惠的金融政策吸引城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資金融機構(gòu)等在農(nóng)村區(qū)域設(shè)置服務(wù)網(wǎng)點，以豐富農(nóng)村區(qū)域的金融層次，提升金融創(chuàng)造力與活力，從而突破農(nóng)村信用社的壟斷狀況。第二，在城鎮(zhèn)區(qū)域經(jīng)濟可接納的范圍內(nèi)，增設(shè)中小金融機構(gòu)，例如村鎮(zhèn)銀行等，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展提供更加靈活便利的金融服務(wù)。第三，正確引導(dǎo)民間資本的流向，積極實行聯(lián)合的自然人貸款制度，在保留其民間借貸模式的基礎(chǔ)上，將民間資本吸納進金融體系中，這樣不僅能滿足資金需求，而且又將資金留存在了私人經(jīng)濟部門，從而避免了可能存在的農(nóng)村資本的外流。

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