趙妍

摘 要：在企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)的財(cái)務(wù)信息是特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境和戰(zhàn)略下企業(yè)所從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的真實(shí)反映，經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)環(huán)境和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的加工及影響，最終表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程。財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總結(jié)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表試圖反映的經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)。該文在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，指出了在財(cái)務(wù)信息評(píng)價(jià)過(guò)程中存在的實(shí)質(zhì)問(wèn)題，分析了報(bào)表的內(nèi)在局限性，并提出了一種新的企業(yè)財(cái)務(wù)信息分析評(píng)價(jià)方法。財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)信息的主要載體，在企業(yè)財(cái)務(wù)信息的分析評(píng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)報(bào)表的分析構(gòu)成了主流。該文在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，指出了在財(cái)務(wù)信息評(píng)價(jià)過(guò)程中存在的實(shí)質(zhì)問(wèn)題和財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)在局限性，并提出了一種幫助管理者和投資者分析企業(yè)財(cái)務(wù)信息的“企業(yè)系統(tǒng)分析”法。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表 信息 綜合 分析

中圖分類號(hào)：F231 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2015）02（c）-0154-02

1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要問(wèn)題

目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析不能全面、客觀、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的實(shí)際情況，只能將分析對(duì)象局限于財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料，從而降低了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，主要表現(xiàn)為一是分析高度不夠。當(dāng)前財(cái)務(wù)分析不是站在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高度上分析數(shù)據(jù)，而更多的停留在報(bào)表數(shù)據(jù)的表面，割裂財(cái)務(wù)報(bào)表與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的關(guān)系，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析與企業(yè)管理脫節(jié)；二是指標(biāo)間的聯(lián)系不強(qiáng)。財(cái)務(wù)指標(biāo)僅僅是一個(gè)比率或比例值，只能揭示企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益某一方面的信息，多是片面或孤立的分析；三是忽略了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求。會(huì)計(jì)政策的可選擇性影響了財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，為企業(yè)操縱利潤(rùn)留下了許多空間，難以保證作為分析基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表的客觀性和數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

會(huì)計(jì)原則及會(huì)計(jì)假設(shè)會(huì)約束財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其是受責(zé)權(quán)發(fā)生制和歷史成本的約束。從這種意義上講，財(cái)務(wù)報(bào)表并不是企業(yè)“經(jīng)濟(jì)真實(shí)”的真正反映，其本身存在眾多的局限性：例如它主要反映已發(fā)生的歷史事項(xiàng)，與使用者分析所需要的有關(guān)未來(lái)信息的相關(guān)度不高；財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法反映許多非貨幣計(jì)量的其他重要信息，主要反映能用貨幣計(jì)量的信息。

利用現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析方法分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，不僅提示了企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，同時(shí)也反映了財(cái)務(wù)報(bào)表本身和財(cái)務(wù)信息記錄的局限性。第一，人力資源的影響因素。在對(duì)某些企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，由于研發(fā)人員缺乏，造成研發(fā)工作進(jìn)展緩慢。由于銷售人員缺乏相關(guān)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，不能通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)掌握各種產(chǎn)品的需求動(dòng)態(tài)反饋給公司，從而影響產(chǎn)品的銷售，造成產(chǎn)品銷量不斷下降，最終導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升。由此可見，由于人才缺乏引起的連鎖反應(yīng)在財(cái)務(wù)信息和財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)方面是難以確認(rèn)和計(jì)量的。第二，財(cái)務(wù)報(bào)告信息具有滯后性?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告反映財(cái)務(wù)信息主要是提供以歷史數(shù)據(jù)為主的，而在現(xiàn)如今的信息社會(huì)中，不確定因素比以前更突出、更多，而財(cái)務(wù)報(bào)表卻無(wú)法及時(shí)跟蹤披露。這些因素都導(dǎo)致相關(guān)信息在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露不充分或不能披露，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生極大影響。第三，缺乏預(yù)測(cè)信息和前瞻信息。財(cái)務(wù)報(bào)告主要提供以歷史數(shù)據(jù)為主的財(cái)務(wù)信息，無(wú)法反映企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況，所以目前的財(cái)務(wù)報(bào)表普遍缺乏前瞻信息和預(yù)測(cè)信息，而這些信息正好是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者最需要的。

2 財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)在的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)基礎(chǔ)、以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)、以復(fù)式簿記為記賬方式“三足鼎立”的會(huì)計(jì)模式，是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式的產(chǎn)物，難以全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程及其結(jié)果，只能說(shuō)明“企業(yè)過(guò)去做得怎么樣”。以中國(guó)上市公司為例，國(guó)內(nèi)許多上市公司在上市前財(cái)務(wù)績(jī)效優(yōu)秀，上市不久就陷入困境，甚至淪為ST族。其實(shí)，這不就意味著這些企業(yè)在上市之前的財(cái)務(wù)報(bào)表一定造假，而是企業(yè)上市之后的戰(zhàn)略定位可能出了問(wèn)題，也可能是內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，從而改變了原先創(chuàng)造良好財(cái)務(wù)績(jī)效的前提條件，還可能是上市之前正處于成熟期的產(chǎn)品在上市之后剛好進(jìn)入衰退期造成企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效惡化。

3 財(cái)務(wù)信息的“企業(yè)系統(tǒng)分析”法

企業(yè)財(cái)務(wù)信息的分析評(píng)價(jià)可以幫助企業(yè)管理者和投資者掌握財(cái)務(wù)報(bào)表所呈現(xiàn)的企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。有效的分析方法必須包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析和企業(yè)會(huì)計(jì)環(huán)境和會(huì)計(jì)政策甄別，從“企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境——發(fā)展戰(zhàn)略——行為——結(jié)果”一體化的邏輯基礎(chǔ)之上來(lái)綜合分析反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，構(gòu)造企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本構(gòu)架。這種方法就是“企業(yè)系統(tǒng)分析”法，它主要包括三方面內(nèi)容：

（1）所謂的經(jīng)營(yíng)策略的分析，具體內(nèi)容指的是企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與財(cái)務(wù)的情況這兩者，和經(jīng)營(yíng)的最終成果之間存在的必然聯(lián)系，找到其中的內(nèi)在聯(lián)系，才可以將整個(gè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行系統(tǒng)整體的分析，從而有效的避免從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)反映企業(yè)的具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)業(yè)績(jī)。其中經(jīng)營(yíng)策略的分析具體包含了三個(gè)方面，其一，對(duì)行業(yè)進(jìn)行分析。在對(duì)企業(yè)的盈利進(jìn)行分析的同時(shí)，要針對(duì)該企業(yè)所處行業(yè)的盈利因素進(jìn)行徹底的分析，因?yàn)楦餍懈鳂I(yè)的具體的盈利情況有所不同，所以不能一概而論，要針對(duì)具體的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判定；其二，分析企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)受到該行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況等各因素的影響，如果企業(yè)能夠?qū)λ鶎傩袠I(yè)的具體經(jīng)營(yíng)狀況的特點(diǎn)進(jìn)行有效的預(yù)防，進(jìn)行相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)策略，即便是當(dāng)該行業(yè)遇到經(jīng)營(yíng)狀況的問(wèn)題時(shí)，該企業(yè)也能夠很好的進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)策略的處理；其三，分析企業(yè)的關(guān)鍵成功因素。對(duì)關(guān)鍵成功因素的分析具體內(nèi)容是，企業(yè)在具體的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)于能夠影響企業(yè)的未來(lái)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用的因素，它的產(chǎn)生是由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)所決定的，同時(shí)也為企業(yè)的會(huì)計(jì)分析提供了重要的依據(jù)。

（2）會(huì)計(jì)質(zhì)量分析。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析就是通過(guò)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)靈活性的確定，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)披露和會(huì)計(jì)政策的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)，反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析包以下幾個(gè)方面：1）識(shí)別關(guān)鍵成功因素。進(jìn)行會(huì)計(jì)質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)著重分析會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)關(guān)鍵成功因素的真實(shí)反映程度，評(píng)價(jià)企業(yè)關(guān)鍵成功因素方面的表現(xiàn)及其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，保證對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展情況做出準(zhǔn)確判斷；2）確定會(huì)計(jì)政策的靈活性。在會(huì)計(jì)報(bào)表中，資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益、收入和費(fèi)用項(xiàng)目中，都存在著可供會(huì)計(jì)人員選擇的管理和原則，從而為管理者虛報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果提供了機(jī)會(huì)；3）評(píng)價(jià)企業(yè)信息披露的質(zhì)量。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表披露的企業(yè)信息做了最低要求的限定，信息使用者在使用相關(guān)信息進(jìn)行決策時(shí)，應(yīng)注意評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)信息是否被充分披露；4）確定潛在的危險(xiǎn)信號(hào)。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析的常用方法是注重營(yíng)業(yè)外收入、投資收益、營(yíng)業(yè)外支出等容易出現(xiàn)問(wèn)題的地方，因?yàn)槠髽I(yè)可能會(huì)以出售固定資產(chǎn)等手段使會(huì)計(jì)盈余大幅增加或減少，而這些項(xiàng)目并不構(gòu)成企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

3）財(cái)務(wù)比率分析。所謂財(cái)務(wù)比率分析，具體內(nèi)容指的是在財(cái)務(wù)的各項(xiàng)指標(biāo)之間，找到各指標(biāo)之間的必然聯(lián)系，從而找出最能夠代表資產(chǎn)收益的指標(biāo)，以此為出發(fā)點(diǎn)，來(lái)分析和研究各項(xiàng)指標(biāo)之間的相輔相成的關(guān)系，最終詮釋企業(yè)的盈利。財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容涵蓋了分解凈資產(chǎn)收益率、分解利潤(rùn)率、分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等各種方式。

綜上所述，“企業(yè)系統(tǒng)分析”法十分注重過(guò)程分析和動(dòng)態(tài)分析，能體現(xiàn)出企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在聯(lián)系，使投資者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有一個(gè)準(zhǔn)確全面、地了解；“企業(yè)系統(tǒng)分析”法也非常注重定量分析和定性分析相結(jié)合，通過(guò)把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)活動(dòng)跟在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映出來(lái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合來(lái)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，這樣會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)更加全面；“企業(yè)系統(tǒng)分析”法所分析對(duì)象范圍更廣、更全面。

“企業(yè)系統(tǒng)分析”法是一種綜合的分析方法，它的內(nèi)容涵蓋了諸多方面：企業(yè)環(huán)境、企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向、會(huì)計(jì)方法等，通過(guò)會(huì)計(jì)的質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)分析手段進(jìn)行綜合性的分析，以此來(lái)確保財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠，最后再利用財(cái)務(wù)比率分析對(duì)企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析評(píng)論。這種方法可以更好的反映企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)狀況存在的必然聯(lián)系，最終提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，從而使決策者以此做出正確的判斷。

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