陳治國(guó)，辛沖沖，劉向暉，李紅

(新疆農(nóng)業(yè)大學(xué) a.經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院 b.管理學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830052)

一、問(wèn)題的提出

農(nóng)村資金在農(nóng)村發(fā)展、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收等方面扮演著重要角色，農(nóng)村資金配置在統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位舉足輕重。現(xiàn)實(shí)中資金配置的“門(mén)檻效應(yīng)”形成的農(nóng)村金融抑制，造成農(nóng)村資金總體上供給不足[1]；同時(shí)現(xiàn)有農(nóng)村金融制度的“倒吸效應(yīng)”也使得農(nóng)村資金不能合理配置到亟需資金支持的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域。由于長(zhǎng)期存在的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)和不合理的二元金融制度安排[2]，農(nóng)村金融環(huán)境的不利局面短時(shí)期內(nèi)將難以得到較大改善，農(nóng)村資金配置效率仍將受諸多消極因素影響。農(nóng)村資金配置效率是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵，尤其在西部欠發(fā)達(dá)的民族地區(qū)，研究并提升農(nóng)村資金配置效率是促進(jìn)該地區(qū)新農(nóng)村建設(shè)的必選理路。

農(nóng)村資金配置效率問(wèn)題得到了國(guó)外學(xué)者的高度重視。Guasch 研究指出，發(fā)展中國(guó)家農(nóng)業(yè)金融制度形成的農(nóng)村信貸方式造成農(nóng)村資金低效投入[3]；Jeffrey 深入探析經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家農(nóng)村資金配置效率發(fā)現(xiàn)，不合理的財(cái)政金融制度使得農(nóng)村資金配置效率低下[4]；Koester 研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的過(guò)程中，殘缺的農(nóng)村金融市場(chǎng)體系是導(dǎo)致農(nóng)村資金配置績(jī)效低水平徘徊的主因[5]；Pederson 指出，競(jìng)爭(zhēng)不足的農(nóng)業(yè)信貸環(huán)境是農(nóng)村資金不能得到合理配置的主要影響因素[6]；Petrick 研究認(rèn)為，信貸約束與農(nóng)村資金配置效率有顯著關(guān)系，消極的信貸約束制約了農(nóng)村資金有效發(fā)揮支農(nóng)效用[7]。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)農(nóng)村資金配置效率的相關(guān)研究頗豐，主要從以下視角展開(kāi)：一是宏觀政策下的農(nóng)村資金配置效率研究。王輝認(rèn)為，準(zhǔn)確把握好財(cái)政政策工具是優(yōu)化農(nóng)村資金配置效率的關(guān)鍵[8]；朱磊等認(rèn)為，貨幣政策可以通過(guò)調(diào)節(jié)銀行債務(wù)投融資敏感度來(lái)影響企業(yè)債務(wù)融資，進(jìn)而影響信貸配置效率[9]；楊敏等研究認(rèn)為，農(nóng)村資金配置效率顯著受到貨幣變量的沖擊，不同貨幣政策對(duì)農(nóng)村資金配置效率沖擊的效果存在差異[10]。二是區(qū)域比較視角下的農(nóng)村資金配置效率研究。溫濤等認(rèn)為，中西部農(nóng)村資金供給規(guī)模不足導(dǎo)致其農(nóng)村資金配置效率低于東部發(fā)達(dá)地區(qū)[11]；黎翠梅研究認(rèn)為，差異化的農(nóng)村資金供給制度安排是造成區(qū)域農(nóng)村資金配置效率低下的根本原因[12]；王靜等研究發(fā)現(xiàn)，西部地區(qū)農(nóng)村資金配置效率高于東部地區(qū)，主要在于西部地區(qū)農(nóng)村資金供給的充足率優(yōu)于東部地區(qū)[13]。三是不同評(píng)價(jià)方法下的農(nóng)村資金配置效率研究。吳方衛(wèi)基于制度變遷理論，構(gòu)建CD 生產(chǎn)函數(shù)對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)投資效率進(jìn)行了創(chuàng)新性研究，指出市場(chǎng)化程度的提高是促進(jìn)農(nóng)村資金配置效率提升的主要原因[14]；徐建軍運(yùn)用DEA 估計(jì)法評(píng)價(jià)得出中國(guó)農(nóng)村資金配置效率不高，且指出城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展水平等對(duì)農(nóng)村資金配置效率影響顯著[15]；段小燕等運(yùn)用距離生產(chǎn)函數(shù)對(duì)各省農(nóng)村資金配置效率進(jìn)行系統(tǒng)性評(píng)價(jià)，估計(jì)結(jié)果表明中國(guó)農(nóng)村資金配置效率總體水平低下[16]。四是不同國(guó)別下的農(nóng)村資金配置效率比較研究。陳武通過(guò)對(duì)歐盟和德國(guó)農(nóng)村信貸政策演化進(jìn)行分析后認(rèn)為，優(yōu)化政策性農(nóng)業(yè)信貸是提高農(nóng)村資金配置效率的長(zhǎng)期性戰(zhàn)略[17]；尹濤對(duì)韓國(guó)和印度的農(nóng)村資金配置效率比較研究發(fā)現(xiàn)，合理利用各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)形成的多元化融資手段是提升農(nóng)村資金配置效率的有效突破口[18]；潘衛(wèi)華對(duì)印度和中國(guó)的農(nóng)村信貸制度進(jìn)行深入研究后指出，中國(guó)要形成健康高效的農(nóng)村資金配置方式，必須改革扶持輸血式的農(nóng)村信貸，向內(nèi)生集約化的信貸配置方式轉(zhuǎn)變[19]。

綜上，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)農(nóng)村資金配置效率進(jìn)行了多角度研究，且逐步深入。但關(guān)于中國(guó)農(nóng)村資金配置效率評(píng)價(jià)指標(biāo)未得到較好的重視，仍然缺乏科學(xué)性和區(qū)域代表性，且針對(duì)西北民族地區(qū)的相關(guān)研究深度不夠。比如，在估算農(nóng)村信貸投資時(shí)，沒(méi)有將中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的涉農(nóng)貸款余額、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的貸款余額與農(nóng)村信用合作社的貸款余額一同計(jì)算，而是選取三者中的部分項(xiàng)目，使得估計(jì)效果的有效性降低；產(chǎn)出指標(biāo)未選取能夠反映欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村發(fā)展水平的城鎮(zhèn)化率。鑒于此，筆者擬構(gòu)建農(nóng)村資金的投入產(chǎn)出指標(biāo)，以新疆為例，選用DEA 模型對(duì)西北民族地區(qū)農(nóng)村資金配置效率進(jìn)行估計(jì)，并采用Tobit 模型探析相關(guān)因素的影響，以期準(zhǔn)確理出西北民族地區(qū)農(nóng)村資金配置效率的優(yōu)化創(chuàng)新路徑。

二、評(píng)價(jià)模型與研究視角

1．基于DEA 模型的農(nóng)村資金配置效率評(píng)價(jià)

農(nóng)村資金的投入產(chǎn)出之比是衡量農(nóng)村資金配置效率的有效方法。當(dāng)前，農(nóng)村資金的投入來(lái)源主要為財(cái)政支農(nóng)支出、農(nóng)村信貸投資及農(nóng)戶(hù)固定資產(chǎn)投資等三個(gè)方面，據(jù)此可設(shè)定農(nóng)村資金投入指標(biāo)。其中，財(cái)政支農(nóng)支出可以通過(guò)農(nóng)林水事務(wù)支出來(lái)表示；農(nóng)村信貸投資可以通過(guò)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的涉農(nóng)貸款余額、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的貸款余額與農(nóng)村信用合作社的貸款余額來(lái)反映；農(nóng)戶(hù)固定資產(chǎn)投資可用農(nóng)村居民家庭的生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資來(lái)表示。農(nóng)村資金的產(chǎn)出指標(biāo)應(yīng)能夠有效反映農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、農(nóng)村居民生活水平及社會(huì)發(fā)展水平。筆者選取第一產(chǎn)業(yè)增加值表示農(nóng)村社會(huì)發(fā)展水平，選取農(nóng)村居民家庭年純收入表示農(nóng)村居民生活水平，選取城鎮(zhèn)化率表示社會(huì)發(fā)展水平。

DEA 效率評(píng)價(jià)方法(數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法)是結(jié)合了CCR 模型和BCC 模型的一種統(tǒng)計(jì)估計(jì)法，該方法通過(guò)CCR 模型對(duì)總體技術(shù)效率(TE)進(jìn)行測(cè)算，通過(guò)BCC 模型對(duì)總體技術(shù)效率進(jìn)行分解，分解的兩部分分別為規(guī)模效率(SE)和純技術(shù)效率(PTE)。純技術(shù)效率是對(duì)確定投入下實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出能力的評(píng)價(jià)，規(guī)模效率是對(duì)農(nóng)村資金規(guī)模的評(píng)價(jià)。CCR 模型測(cè)算的總體技術(shù)效率值與BCC 模型測(cè)算的純技術(shù)效率值之比是各決策單元的規(guī)模效率值，因此，總體技術(shù)效率值由規(guī)模效率值與純技術(shù)效率值的乘積表示。通過(guò)CCR 模型和BCC 模型測(cè)算的結(jié)果，可以探析出影響農(nóng)村資金配置總體技術(shù)效率的主要原因，即估計(jì)出總體技術(shù)效率是由規(guī)模效率還是由純技術(shù)效率影響所致。筆者擬選用DEA 評(píng)價(jià)方法，將樣本區(qū)間各年設(shè)定為單個(gè)決策單元(即 DMU1, DMU2,…)，對(duì)農(nóng)村資金配置效率進(jìn)行縱向評(píng)價(jià)。

設(shè)定決策單元DMUj(j=1,…,n)有 m 項(xiàng)投入x1j, x2j,…, xmj和s 項(xiàng)產(chǎn)出 y1j, y2j,…, ysj，其中 xij和 yij都非負(fù)。投入向量 Xj= [ x1j, x2j, …, xmj]T，產(chǎn)出 向 量 Yj= [ y1j, y2j, …, ysj]T， 投 入 權(quán) 向 量V =[v1, v2,…, vm]T，產(chǎn)出權(quán)向量U = [u1, u2,…, um]T，則決策單元DMUj的效率評(píng)價(jià)指數(shù) ej為：

由上式可以得出CCR 模型：

同時(shí)也可以得出BCC 模型：

2．農(nóng)村資金配置效率影響因素分析視角

影響農(nóng)村資金配置效率的因素眾多，筆者主要從農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模、農(nóng)村人力資本水平、農(nóng)村社會(huì)福利水平及城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面探析各影響因素對(duì)農(nóng)村資金配置效率的具體影響。

(1)農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模?？捎^的農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模能夠有效釋放農(nóng)村資金的流動(dòng)性，進(jìn)而為農(nóng)村資金配置效率的提高奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。隨著農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域所需的資金能夠得到更加有效、規(guī)模的信貸供給，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)信息化建設(shè)、設(shè)施農(nóng)業(yè)建設(shè)等會(huì)得益于農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)?；瘜?dǎo)入資金的有力支持；同時(shí)，農(nóng)戶(hù)手中的農(nóng)村資金更加能夠集中配置到邊際效益高的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，進(jìn)而提升農(nóng)村資金配置效率。但是，農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大也可能會(huì)造成農(nóng)村資金配置效率的降低。當(dāng)落后的農(nóng)村金融制度對(duì)農(nóng)村資金配置造成的負(fù)效應(yīng)比較顯著時(shí)，農(nóng)村資金配置效率反而會(huì)與農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。筆者擬通過(guò)農(nóng)村金融發(fā)展水平和農(nóng)村金融市場(chǎng)交易水平來(lái)考察農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模對(duì)農(nóng)村資金配置效率的影響。

(2)農(nóng)村人力資本水平。農(nóng)戶(hù)作為資金投入的主體，農(nóng)戶(hù)的教育水平相當(dāng)程度上決定了農(nóng)村資金的配置績(jī)效。資金與其它各生產(chǎn)要素的組合匹配決定了其績(jī)效，具有良好教育水平的農(nóng)戶(hù)能夠更加合理地分配農(nóng)村資金，把資金和承載資金的生產(chǎn)要素高效匹配起來(lái)，使各生產(chǎn)要素協(xié)同互補(bǔ)。筆者擬選取農(nóng)村家庭人均受教育年限作為人力資本水平指標(biāo)來(lái)考察農(nóng)村人力資本水平對(duì)農(nóng)村資金配置效率的傳導(dǎo)效應(yīng)。

(3)農(nóng)村社會(huì)福利水平。農(nóng)村社會(huì)福利制度安排是正向制度變遷的產(chǎn)物，其具有的制度效率存在諸多的正外部效應(yīng)。農(nóng)村福利程度的好壞決定了農(nóng)戶(hù)是否有更多資金投入到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中。絕大多數(shù)農(nóng)戶(hù)屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型，新農(nóng)合、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)等農(nóng)村社會(huì)福利項(xiàng)目很大程度上解除了農(nóng)戶(hù)部分預(yù)防性資金需求的壓力，使得農(nóng)村資金能夠被釋放出來(lái)配置到更有創(chuàng)造價(jià)值的生產(chǎn)領(lǐng)域，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)農(nóng)村資金配置效率的提升。筆者選取新型合作醫(yī)療覆蓋率和農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率作為社會(huì)福利水平指標(biāo)。

(4)城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。隨著中國(guó)城市化進(jìn)程的大力推進(jìn)，城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨一系列的棘手難題。受城鄉(xiāng)二元金融結(jié)構(gòu)影響，農(nóng)村資金被倒吸到了城市生產(chǎn)領(lǐng)域，形成的農(nóng)村金融抑制造成金融配置失衡，農(nóng)村生產(chǎn)所需的農(nóng)村資金得不到有效的供給，農(nóng)村資金容易出現(xiàn)低效配置現(xiàn)象。筆者選取城鄉(xiāng)居民收入差距作為城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指標(biāo)來(lái)考察城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)對(duì)農(nóng)村資金配置效率的傳導(dǎo)效應(yīng)。

運(yùn)用DEA 模型估計(jì)得到的農(nóng)村資金配置效率值屬于離散化估計(jì)結(jié)果，且數(shù)值區(qū)間為[0,1]，為了克服最小二乘估計(jì)量存在的有偏性和不一致性，筆者選用Tobit 回歸模型來(lái)估計(jì)各解釋變量對(duì)農(nóng)村資金配置效率的影響。Tobit 回歸模型可表示為：

式中 Yi是農(nóng)村資金配置效率值向量， Yi?是潛變量向量，iX 是解釋變量向量，iβ 是解釋變量的回歸系數(shù)，iμ 是服從正態(tài)分布的誤差項(xiàng)。

筆者用農(nóng)村金融規(guī)模發(fā)展指數(shù)(FGD)和農(nóng)村金融市場(chǎng)交易頻率指數(shù)(FMT)來(lái)反映農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模。其中，農(nóng)村金融規(guī)模發(fā)展指數(shù)用農(nóng)村信貸資金投入與農(nóng)業(yè)GDP 之比表示，農(nóng)村金融市場(chǎng)交易頻率指數(shù)用中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行與農(nóng)村信用社的貸款余額與存款余額之比表示；農(nóng)村人力資本水平(HCL)用農(nóng)村家庭人均受教育年限來(lái)表示；農(nóng)村社會(huì)福利水平用新型農(nóng)村合作醫(yī)療覆蓋率(RCM)和農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率(RPI)來(lái)表示；城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)程度(URS)用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村居民人均純收入的比值來(lái)表示。具體模型如下：

式中 Yt表示農(nóng)村資金配置效率，若潛變量若潛變量FMTt、HCLt、RCMt、RPIt及URSt分別表示第t期的農(nóng)村金融規(guī)模發(fā)展指數(shù)水平、農(nóng)村金融市場(chǎng)交易頻率指數(shù)、農(nóng)村人力資本水平、新農(nóng)合覆蓋率、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率及城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)程度，α為常數(shù)項(xiàng)，β1、β2、β3、β4、β5、β6分別表示各解釋變量的回歸系數(shù)。

三、數(shù)據(jù)來(lái)源及計(jì)量結(jié)果分析

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于《新疆統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)金融年鑒》，為了探析2000年以來(lái)新疆農(nóng)村資金配置效率及其影響因素，樣本區(qū)間設(shè)定為2000—2013年，新疆農(nóng)村資金投入產(chǎn)出見(jiàn)表2。除城鎮(zhèn)化率外，其他各指標(biāo)變量受價(jià)格因素影響較大，因此，筆者對(duì)這些指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行價(jià)格因素剔除處理后再開(kāi)展實(shí)證分析。

表2 新疆農(nóng)村資金投入產(chǎn)出表

1．新疆農(nóng)村資金配置效率評(píng)價(jià)

筆者利用DEAP2.1 軟件對(duì)新疆農(nóng)村資金配置效率進(jìn)行估計(jì)，評(píng)價(jià)結(jié)果如表3、表4 所示。

表3 新疆農(nóng)村資金配置效率DEA 評(píng)價(jià)結(jié)果

從表3 可見(jiàn)，2000年、2001年、2002年、2003年、2006年、2007年、2008年和2010年新疆農(nóng)村資金總體技術(shù)效率為1，實(shí)現(xiàn)了DEA 水平有效，表明新疆農(nóng)村資金投入在這8年得到了合理利用且資金產(chǎn)出效率達(dá)到了最大化。2004年、2005年、2009年、2011年、2012年和2013年的農(nóng)村資金總體技術(shù)效率都在1 以下，說(shuō)明此6年新疆農(nóng)村資金配置效率沒(méi)有實(shí)現(xiàn)有效的DEA 水平，農(nóng)村資金配置效率在這6年總體上處于偏低的水平。由于規(guī)模效率與純技術(shù)效率的乘積為總體技術(shù)效率，而樣本期內(nèi)的純技術(shù)效率都為1，說(shuō)明導(dǎo)致2004年、2005年、2009年、2011年、2012年和2013年DEA 水平不佳的原因是農(nóng)村資金規(guī)模效率低下，且處于規(guī)模報(bào)酬遞減階段。這反映出新疆農(nóng)村資金雖然在規(guī)模上有了一定基礎(chǔ)，但農(nóng)村資金沒(méi)有有效配置到“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，“三農(nóng)”支撐效果不顯著，農(nóng)村資金配置利用率低下。同時(shí)可以看到2011—2013年的總體技術(shù)效率下降幅度較為明顯，且這3年的總體技術(shù)效率低于樣本期的其他年份，筆者預(yù)判新疆農(nóng)村資金配置效率近年來(lái)受城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)等因素的影響出現(xiàn)了明顯下滑。為了能夠更有效找出新疆農(nóng)村資金配置效率變動(dòng)的主要原因，筆者將在接下來(lái)的分析中作進(jìn)一步探討。

根據(jù)表4 的結(jié)果，從投入層面可以看出，人均財(cái)政支農(nóng)投入和人均農(nóng)業(yè)信貸投入存在冗余量，但時(shí)期只有1年，表明這兩種投入要素與其他農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素總體上保持著較高的匹配化水平，起到了顯著的支農(nóng)發(fā)展作用。農(nóng)戶(hù)人均固定資產(chǎn)投資也存在冗余量，存在的時(shí)期較長(zhǎng)，達(dá)到了3年。根據(jù)筆者在新疆農(nóng)村調(diào)研過(guò)程中所看到的情況，這可能是由于新疆地方政府在固定資產(chǎn)投資目標(biāo)考核要求的約束下，沒(méi)有充分考慮經(jīng)濟(jì)效益，沒(méi)有把固定資產(chǎn)投資的質(zhì)量作為重點(diǎn)，而是過(guò)分注重?cái)?shù)量。從農(nóng)村資金的產(chǎn)出層面可以看出，新疆農(nóng)村居民家庭人均純收入和城鎮(zhèn)化率不足量年份較多，也進(jìn)一步說(shuō)明新疆農(nóng)村資金配置效率不高使得其支撐農(nóng)戶(hù)增收和推動(dòng)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展的傳導(dǎo)效應(yīng)明顯。

表4 農(nóng)村資金投入冗余量和產(chǎn)出不足量

2．新疆農(nóng)村資金配置效率的影響因素分析

筆者運(yùn)用Stata12.0 軟件，對(duì)新疆農(nóng)村資金配置效率的影響因素進(jìn)行回歸估計(jì)，估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表5。

農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模、農(nóng)村社會(huì)福利水平及城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與新疆農(nóng)村資金配置效率都顯著相關(guān)，而農(nóng)村人力資本水平與農(nóng)村資金配置效率的相關(guān)性不顯著。這說(shuō)明在欠發(fā)達(dá)的新疆地區(qū)，農(nóng)村資金配置仍然處于低水平階段，教育水平高的農(nóng)戶(hù)難以在資金配置上發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值，造成了人力資源浪費(fèi)。

反映農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模的農(nóng)村金融規(guī)模發(fā)展指數(shù)與農(nóng)村資金配置效率在1%的顯著性水平上呈正相關(guān)，而農(nóng)村金融市場(chǎng)交易頻率指數(shù)與農(nóng)村資金配置效率在1%的顯著性水平上呈負(fù)相關(guān)，且農(nóng)村金融市場(chǎng)交易頻率對(duì)農(nóng)村資金配置效率的抑制效應(yīng)大于農(nóng)村金融規(guī)模發(fā)展產(chǎn)生的正向促進(jìn)作用。這說(shuō)明新疆農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大沒(méi)有充分地轉(zhuǎn)化為滿(mǎn)足有效需求的農(nóng)業(yè)資金，資金配置離最優(yōu)配置點(diǎn)存在一定差距；新疆農(nóng)村資金與周期性的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)匹配程度不高，過(guò)高的農(nóng)村資金流動(dòng)性與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期化的矛盾仍然很突出，且農(nóng)村資金逆向頻繁地流向非農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。

農(nóng)村社會(huì)福利水平與農(nóng)村資金配置效率存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。這說(shuō)明社會(huì)福利水平的提高降低了農(nóng)戶(hù)的預(yù)防性資金安排，使得農(nóng)業(yè)資金能夠有效配置到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中，進(jìn)而提升農(nóng)業(yè)資金的配置效率。新型農(nóng)村合作醫(yī)療覆蓋率與農(nóng)村資金配置效率在5%的顯著性水平上存在正相關(guān)關(guān)系，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率與農(nóng)村資金配置效率在1%的顯著性水平上存在正相關(guān)關(guān)系，且農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率對(duì)農(nóng)村資金配置效率的正向促進(jìn)作用大于新農(nóng)合覆蓋率的促進(jìn)作用。這可能是欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)戶(hù)對(duì)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)比較敏感，而對(duì)身體健康不是比較樂(lè)觀就是盡量不去面對(duì)，存在僥幸心理，導(dǎo)致新農(nóng)合覆蓋率的影響低于農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率的影響。

表5 農(nóng)村資金配置效率影響因素Tobit 模型回歸結(jié)果

城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與農(nóng)村資金配置效率在10%的顯著性水平上存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，與前面DEA模型估計(jì)的預(yù)判相符。這說(shuō)明城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)導(dǎo)致農(nóng)村資金“倒吸”問(wèn)題仍然明顯。近年來(lái)新疆城市化進(jìn)程快速推進(jìn)，雖然農(nóng)村資金規(guī)模逐年擴(kuò)大，但城鄉(xiāng)差距不斷增大，城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致大量農(nóng)村資金被吸引到了城市，使得農(nóng)村資金出現(xiàn)“錯(cuò)配”。 農(nóng)村資金流向城市嚴(yán)重制約了農(nóng)村資金在促進(jìn)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中所發(fā)揮的積極效應(yīng)，顯著降低了農(nóng)村資金的配置效率。

四、結(jié)論與政策含義

上述研究運(yùn)用DEA 模型對(duì)新疆2000—2013年農(nóng)村資金配置效率進(jìn)行評(píng)價(jià)，結(jié)果表明：新疆農(nóng)村資金配置的純技術(shù)效率值始終為1，始終處在較優(yōu)的水平上；而農(nóng)村資金配置的總體技術(shù)效率和規(guī)模效率一致，兩者的平均水平較高，但總體技術(shù)效率和規(guī)模效率在2011—2013年連續(xù)三年出現(xiàn)明顯的下降，并表現(xiàn)出規(guī)模報(bào)酬遞減。這表明新疆農(nóng)村資金配置總體技術(shù)效率受規(guī)模效率的影響較大，且近年來(lái)新疆農(nóng)村資金的投入產(chǎn)出有惡化趨勢(shì)。農(nóng)村資金配置效率的影響因素實(shí)證分析表明：城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致農(nóng)村資金配置效率降低的主要原因，而農(nóng)村社會(huì)福利水平具有顯著的促進(jìn)作用。反映農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模的農(nóng)村金融規(guī)模發(fā)展水平和農(nóng)村金融市場(chǎng)交易頻率對(duì)農(nóng)村資金配置效率呈現(xiàn)出方向相反的傳導(dǎo)效應(yīng)，即農(nóng)村資金配置效率與農(nóng)村金融規(guī)模發(fā)展水平正相關(guān)，與農(nóng)村金融市場(chǎng)交易頻率負(fù)相關(guān)。農(nóng)村人力資本水平?jīng)]有對(duì)欠發(fā)達(dá)的新疆地區(qū)農(nóng)村資金配置效率產(chǎn)生出顯著的傳導(dǎo)效應(yīng)。

以上結(jié)論對(duì)于提高西北民族地區(qū)農(nóng)村資金配置效率有如下政策含義：一是應(yīng)建立農(nóng)村資金回流機(jī)制。建立扶持發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融組織的相關(guān)配套機(jī)制，讓農(nóng)村資金在新型農(nóng)村金融組織的配置下有效發(fā)揮支農(nóng)作用。通過(guò)給予村鎮(zhèn)銀行更多支農(nóng)再貸款、消除村鎮(zhèn)銀行同業(yè)拆借限制來(lái)增強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行的支農(nóng)業(yè)務(wù)能力。通過(guò)放寬小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)范圍、增加小額貸款公司的融資渠道來(lái)強(qiáng)化小額貸款公司靈活高效配置農(nóng)村資金的功能。取消對(duì)農(nóng)村資金合作社的審慎性監(jiān)管，允許大型金融結(jié)構(gòu)與農(nóng)村資金互助社進(jìn)行深度合作，促使農(nóng)村資金合作社做大做強(qiáng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶(hù)資金高效自組織地配置到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中。充分利用新型農(nóng)村金融組織高水平的優(yōu)化配置功能將農(nóng)村資金吸引在農(nóng)村地區(qū)，讓農(nóng)村資金回流到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域發(fā)揮支農(nóng)效用。二是應(yīng)不斷完善農(nóng)村金融市場(chǎng)體系，優(yōu)化農(nóng)村資金配置方式。探索建立能夠有效分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又具有多元化、明晰化的農(nóng)村金融制度安排，破除傳統(tǒng)農(nóng)村金融制度路徑依賴(lài)的桎梏，營(yíng)造能夠同時(shí)培育正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境，誘使金融資源自發(fā)流向西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，并創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品，滿(mǎn)足西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)戶(hù)的信貸需求，降低農(nóng)戶(hù)信貸配給程度，讓農(nóng)村資金的投入冗余盡量降到最低，讓農(nóng)村資金的產(chǎn)出趨于最大化。三是應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化農(nóng)村社會(huì)福利服務(wù)，建立健全農(nóng)村社會(huì)保障制度。新農(nóng)合制度應(yīng)該著手設(shè)計(jì)完善農(nóng)戶(hù)大病醫(yī)療救助機(jī)制，糾正不合理的農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)制度，提高新農(nóng)保基礎(chǔ)養(yǎng)老金，完善針對(duì)貧困戶(hù)的最低生活保障制度，尤其要做好困難家庭的貧困救助和社會(huì)保障工作，有效化解農(nóng)戶(hù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證農(nóng)戶(hù)有充足資金投入到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中。四是應(yīng)建立農(nóng)村各產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)行主體資金投入幫扶機(jī)制，讓農(nóng)村各產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)有效享受到支農(nóng)資金的傾斜支持，引導(dǎo)支農(nóng)資金充分融入到“生產(chǎn)—加工—運(yùn)營(yíng)—銷(xiāo)售”產(chǎn)業(yè)鏈體系中，推進(jìn)農(nóng)村一、二、三產(chǎn)業(yè)鏈條的交互建設(shè)，保障農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。五是應(yīng)加大農(nóng)村人力資本投入，升級(jí)農(nóng)村資金配置方式。建立針對(duì)農(nóng)戶(hù)技能提高的培訓(xùn)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)正規(guī)教育機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶(hù)技能培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的有效對(duì)接，讓農(nóng)戶(hù)熟練掌握農(nóng)村資金的合理投放方法，促使農(nóng)戶(hù)采用更加有效的農(nóng)村資金配置方式，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村資金配置方式的優(yōu)化升級(jí)，有效提升農(nóng)村資金配置效率。

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