胡曉煉

科技是國家強盛之基，創(chuàng)新是民族進(jìn)步之魂。最近，中共中央、國務(wù)院出臺文件，提出深化改革加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，文件專門提出要強化金融創(chuàng)新功能，發(fā)揮好金融創(chuàng)新對技術(shù)創(chuàng)新的助推作用，通過金融、科技、產(chǎn)業(yè)深度融合發(fā)展，形成助力科技創(chuàng)新的金融創(chuàng)新體系，打造創(chuàng)新驅(qū)動的“雙引擎”，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級提供不竭動力。

金融：創(chuàng)新驅(qū)動的重要支撐

創(chuàng)新活動的特質(zhì)決定了必須依靠充足的資金投入。不論是自主創(chuàng)新、引進(jìn)吸收再創(chuàng)新，還是創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，都離不開資金支持。

重大技術(shù)的自主創(chuàng)新需要大量資金投入。從新一輪工業(yè)革命發(fā)展進(jìn)程看，不論是新能源開發(fā)、新材料研制、信息化發(fā)展還是智能化突破，無一例外需要新投入。尤其是重點產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)，前瞻性概念產(chǎn)品的研究、試制等都需要巨額資金。

引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新也需要資金投入。引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新是充分利用后發(fā)優(yōu)勢的重要途徑。如通過海外并購獲取技術(shù)和研發(fā)力量可節(jié)省趕超時間。但并購也需要資金，特別是一些真正擁有核心技術(shù)的企業(yè)、技術(shù)團(tuán)隊和實驗室，市場估值往往非常高，如果沒有強大的金融后盾，大多只能錯失良機(jī)。

創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化更需要巨額資金投入。據(jù)測算，高新技術(shù)創(chuàng)新要經(jīng)歷實驗室成果、中間放大實驗和產(chǎn)業(yè)化3個階段，其資金投入比例大致為1：10：100，可見資金實力決定了科技成果能否真正付諸實踐。如我國在第六代集裝箱船開發(fā)后不久，就研究掌握了建造第七代集裝箱船的知識產(chǎn)權(quán)，但受制于企業(yè)自有資金不足，一直未投入生產(chǎn)，只能高價從海外訂購。后來通過金融機(jī)構(gòu)的資金支持，才真正得以投產(chǎn)。

技術(shù)創(chuàng)新需要有風(fēng)險承受能力的資金支持。高風(fēng)險性是技術(shù)創(chuàng)新的顯著特征之一。據(jù)研究，美國企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)的成功率只有20%-30%，僅憑創(chuàng)新者一己之力，顯然難以承擔(dān)如此高的風(fēng)險和資金需求量。我國儲蓄率高，有比較充裕的資金，關(guān)鍵要研究形成有效的渠道和風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，引導(dǎo)資金進(jìn)入創(chuàng)新領(lǐng)域。

因此，創(chuàng)新作為一項高風(fēng)險和資金密集型活動，需要政府和金融機(jī)構(gòu)齊投入、共創(chuàng)新。

政府要支持創(chuàng)新，這是基礎(chǔ)。美國在科技大爆發(fā)前60、70年代的科技投入中，政府資助約占一半，而當(dāng)前我國全社會研發(fā)投入的70%是來自企業(yè)。因此，政府既要出臺和完善相關(guān)政策，也要拿出真金白銀，提高政策“含金量”?？刹扇≡圏c推廣政府購買計劃，財政撥款設(shè)立產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基金，組織行業(yè)骨干企業(yè)聯(lián)合投資等方式，充分發(fā)揮中央統(tǒng)籌社會各方力量的獨特制度優(yōu)勢，共同推進(jìn)重大科技創(chuàng)新活動。

金融業(yè)要加強創(chuàng)新，這是助力。金融要支持好實體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新活動，首先自身要創(chuàng)新。歷史和國際經(jīng)驗證明，一系列金融制度、市場和工具創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)社會的創(chuàng)新發(fā)展有不可替代的作用。如創(chuàng)業(yè)投資、納斯達(dá)克等金融制度創(chuàng)新，多樣化和多層次的金融市場的存在，都為技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了堅實資金基礎(chǔ)，極大促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

金融創(chuàng)新：創(chuàng)新戰(zhàn)略的有力抓手

金融創(chuàng)新首先要堅持兩個原則。

其一，實體經(jīng)濟(jì)的需求是金融創(chuàng)新的動力源。歷史上，信用貨幣的出現(xiàn)、商業(yè)銀行的誕生、投資銀行的蓬勃、支票制度的推廣、信用卡的普及等，都是非常成功的金融創(chuàng)新，它們無一不源于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各階段需要。一旦脫離實體經(jīng)濟(jì)，金融創(chuàng)新就會迷失方向、無序發(fā)展，積累巨大風(fēng)險，最終殃及經(jīng)濟(jì)體系。次貸危機(jī)就是典型例證。

其二，金融創(chuàng)新和風(fēng)險管控要取得基本平衡。我國金融體系正處在市場化改革之中，金融市場發(fā)育仍不充分，許多創(chuàng)新活動仍然受制于融資難問題。要在加強監(jiān)管、防范風(fēng)險的前提下，加快金融創(chuàng)新的步伐，滿足不同層次消費者在不同階段的融資需求，實現(xiàn)支持實體經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的最終目標(biāo)。

結(jié)合當(dāng)前我國需要，現(xiàn)階段，關(guān)鍵是要從以下幾個方面加強金融創(chuàng)新：

大力發(fā)展普惠金融，支持“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”。“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”就是要調(diào)動包括小微企業(yè)、個體工商戶、自營就業(yè)者和農(nóng)戶等各層次群體積極性，但他們正是面臨融資難、融資貴問題的主要群體。因此，需要完善普惠金融體系，大力發(fā)展新型小微金融機(jī)構(gòu)。推動這些機(jī)構(gòu)良性、可持續(xù)發(fā)展僅放開市場準(zhǔn)入是不夠的，一方面需要政府出臺政策，解決中小型銀行資金來源、籌資成本等問題;另一方面機(jī)構(gòu)自身也要創(chuàng)新，促進(jìn)零售銀行和批發(fā)銀行業(yè)務(wù)對接。

廣泛利用信息技術(shù)，支持服務(wù)創(chuàng)新。在現(xiàn)代信息技術(shù)推動下，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)金融也要主動利用現(xiàn)代科技加快自身轉(zhuǎn)型升級。如通過利用大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)、移動通信網(wǎng)絡(luò)等新一代互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，更直接、廣泛、及時捕獲市場信息，了解客戶需求偏好，促進(jìn)服務(wù)提質(zhì)增效。政府機(jī)構(gòu)也要借機(jī)加強信息安全建設(shè)，并著力搭建信息共享平臺，向公眾開放更多相關(guān)資源。

充分發(fā)揮政策性金融作用，支持重點優(yōu)先領(lǐng)域創(chuàng)新。當(dāng)前，我國要加快推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略還面臨諸多挑戰(zhàn)，尤其是不少重點優(yōu)先領(lǐng)域的發(fā)展還需要大量投入，單純依靠政府財政投入或市場機(jī)制融資都不現(xiàn)實。政策性金融作為彌補市場失靈、實現(xiàn)國家戰(zhàn)略目標(biāo)的重要工具，應(yīng)積極承擔(dān)起支持前瞻性、戰(zhàn)略性新興技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變，鼓勵中小企業(yè)創(chuàng)新及應(yīng)用科研成果，擴(kuò)大重點產(chǎn)業(yè)國際市場份額的作用。

在這些方面已經(jīng)有許多成功實踐。如中國高鐵在運營之初，效益和輿論壓力都比較大，正是開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)積極介入，通過提供長期有力的資金支持，使其得以渡過難關(guān)，現(xiàn)已形成完整鐵路網(wǎng)絡(luò)，并成功走向世界。又如中國船舶工業(yè)，過去是大而不強的典型產(chǎn)業(yè)，近年也在政策性金融鼎力支持下，逐步從低端邁向中高端。目前，中國造船企業(yè)已經(jīng)能夠建造巨型原油輪、液化天然氣船、大型礦砂船等絕大部分高技術(shù)船型。未來，我國裝備制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級還有很長的路要走，政策性金融可作為的空間很大。

（作者為中國進(jìn)出口銀行黨委書記、董事長）endprint