史晨昱

在“三期疊加”的背景下，中國銀行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，對于銀行業(yè)蘊(yùn)含的高風(fēng)險(xiǎn)，以及對專業(yè)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的高要求和高難度，民間資本集團(tuán)需要重新考量，擺脫只賺不賠的單邊思維。實(shí)際上，民營銀行一出生就面對如何生存的難題

2015年首批獲準(zhǔn)成立的前海微眾銀行等三家民營銀行均已閃亮登場，這也引爆了后來者的向往。然而，近日上市公司一心堂退出民營銀行籌建的一紙公告，無疑給持續(xù)升溫的熱情澆了一盆冷水。

經(jīng)過30多年的發(fā)展，雖然不同階段均遭遇非議，民營資本無疑已成金融業(yè)的重要發(fā)展力量。然而改革開放以來，中國從未正式開放過民營銀行市場準(zhǔn)入;僅僅在城商行中，存在極個別民營銀行，它們都是“個案”。十八屆三中全會以來，中國全面明確銀行市場化的改革方向，發(fā)展“民營銀行”已經(jīng)擺上日程，且有加速趨勢。銀監(jiān)會負(fù)責(zé)人在“兩會”期間表態(tài)稱，民營銀行不設(shè)數(shù)量目標(biāo)，成熟一家審批一家。由于商業(yè)銀行在中國金融體系中長期處于中堅(jiān)地位，民營銀行有望推動民間資本金融化邁向更高層面。

探究民營銀行的動機(jī)，主要分為三類。一是服務(wù)主業(yè)型，即業(yè)務(wù)鏈的自然延伸，通過向上游和下游提供金融服務(wù)延長企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，如互聯(lián)網(wǎng)銀行。二是逐利型。一些民營集團(tuán)在發(fā)展過程中積累了資金實(shí)力，采取了向商業(yè)銀行滲透的多元化戰(zhàn)略，形成新的利潤增長點(diǎn)。三是盲目型和投機(jī)型。一些民間資本涉足銀行比較盲目，并非出于主業(yè)發(fā)展需要，更多的是跟風(fēng)模仿甚至存有投機(jī)冒險(xiǎn)心態(tài)。

無論哪種動機(jī)，民營資本搶灘銀行，無非是沖著賺錢而來。中國銀行業(yè)持續(xù)處在上升周期，總體來看行業(yè)利潤明顯高于社會平均利潤。銀行對民資敞開閘門，民間資本瘋搶而入，冀望分一杯羹。

然而，在“三期疊加”的背景下，中國銀行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，對于銀行業(yè)蘊(yùn)含的高風(fēng)險(xiǎn)，以及對專業(yè)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的高要求和高難度，民間資本集團(tuán)需要重新考量，擺脫只賺不賠的單邊思維。實(shí)際上，民營銀行一出生就面對如何生存的難題。

一方面，宏觀金融環(huán)境面臨更加復(fù)雜的局面。首先，銀行業(yè)原先管用有效和習(xí)以為常的發(fā)展模式遭受嚴(yán)峻考驗(yàn)。根據(jù)銀監(jiān)會近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，2014年我國商業(yè)銀行利潤增速由兩位數(shù)普降到個位數(shù)。上市銀行年報(bào)中，業(yè)績增速下降、不良貸款上升成為“共性”。其次，存款保險(xiǎn)制度推出將加速銀行業(yè)優(yōu)勝略汰。民間資本應(yīng)摒棄傳統(tǒng)思維，即銀行關(guān)乎社會穩(wěn)定，即使虧損或倒閉，也會得到政府的隱性擔(dān)保。中國銀行業(yè)不可避免面臨一波重組，如近期的浦發(fā)銀行控股上海農(nóng)商行。再次，混業(yè)經(jīng)營提速，牌照稀缺性大大降低。資產(chǎn)管理行業(yè)已率先成為綜合經(jīng)營的試驗(yàn)田和主戰(zhàn)場。以牌照放開、渠道擴(kuò)充、投資拓寬為抓手的監(jiān)管新政打破了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分業(yè)割據(jù)的局面。“大資管”行業(yè)跨界競合將推動混業(yè)經(jīng)營態(tài)勢加快形成。

另一方面，民營銀行本身也面臨不確定的風(fēng)險(xiǎn)增量。首先，民營銀行將遭受慘烈的競爭之痛。在銀行巨頭以及互聯(lián)網(wǎng)金融的夾擊下，民營銀行打破壟斷促進(jìn)競爭與創(chuàng)新成為美好的理想，其天生品牌、風(fēng)控的弱勢，在利率市場化之后只能靠高收益吸引客戶，高利率攬客只能投資高收益產(chǎn)品，從而進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)的魔咒之中。其次，民營銀行持續(xù)的融資壓力將會如影隨形。民間資本可能對銀行業(yè)資本補(bǔ)充的準(zhǔn)備不足。銀行業(yè)對資本的要求很高，隨著業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，動態(tài)大額的資本補(bǔ)充成為常態(tài)。由于實(shí)體產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)具有較強(qiáng)的順周期性，金融機(jī)構(gòu)資本緊缺時(shí)也是產(chǎn)業(yè)集團(tuán)最缺錢的時(shí)候。一旦產(chǎn)業(yè)整合的速度無法跟上金融業(yè)發(fā)展的速度，該經(jīng)營發(fā)展模式會使得企業(yè)資金鏈條緊張甚至斷裂，在遭遇外部沖擊時(shí)將釀成很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。再次，民營銀行面對嚴(yán)格監(jiān)管的陣痛。民營銀行起步階段將是有限定的區(qū)域性經(jīng)營，即使批準(zhǔn)全國經(jīng)營，其起步涉及的也只是少數(shù)幾個地區(qū)。然而在監(jiān)管指標(biāo)上，將與全國性銀行的要求一樣，都要受到資本充足率、撥備覆蓋率、存貸比等硬指標(biāo)的約束，那么民營銀行的風(fēng)控人員、風(fēng)控框架、模型等等各方面都要跟上，這對小型銀行來說都是無形的壓力。此外，資源整合失效可能引發(fā)管理動蕩。民間資本投資銀行業(yè)容易，但整合好并不容易。銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營文化和管理要求與企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)部分有較大差異，整合中既要注意集團(tuán)企業(yè)文化的共性，對銀行業(yè)務(wù)有適當(dāng)駕馭力，也要充分照顧銀行的個性。如果未使二者良性互動，勢必危及公司經(jīng)營管理。

民營銀行的活躍，將對中國金融業(yè)的競爭及市場經(jīng)濟(jì)的完善與發(fā)展形成積極影響，但看上去很美，注定道路曲折艱辛。我們既要為民間資本進(jìn)入的勇氣鼓掌，也沒必要對知難而退而大驚小怪。只有真正體現(xiàn)出市場理性選擇的結(jié)果，才能提升中國銀行業(yè)的競爭力和活力。