杜雪

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正在邁入一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮的階段，已有更多的國(guó)有和大型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正待準(zhǔn)備就緒后迅速進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。2015年互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將更加多元化，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將加劇，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。

我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。自2007年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)引進(jìn)中國(guó)開(kāi)始，P2P行業(yè)短短幾年時(shí)間快速增長(zhǎng)，目前市場(chǎng)上正在以每天2-3家新平臺(tái)上線(xiàn)的速度迅速擴(kuò)張，行業(yè)門(mén)檻低和目前的監(jiān)管空白是P2P行業(yè)爆發(fā)的重要因素。據(jù)第一網(wǎng)貸統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，僅2015年2月份，全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額就達(dá)到401.98億元，較2013年5月增長(zhǎng)了6.3倍，接近2013年的半年成交額。2013年底，納入統(tǒng)計(jì)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)樣本總數(shù)為356家，而到了2015年底，平臺(tái)樣本數(shù)量已驟增至1680家。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和普惠金融的重要一環(huán)，發(fā)展勢(shì)不可擋。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)迅猛發(fā)展，戶(hù)均注冊(cè)資本超過(guò)2000萬(wàn)元。

截至2015年1月底，納入中國(guó)P2P網(wǎng)貸指數(shù)統(tǒng)計(jì)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為1680家，較2013年底的356家增長(zhǎng)了3.7倍;涉及到26個(gè)省市，平臺(tái)數(shù)量前三名的省市分別是廣東省、浙江省和山東省，這三個(gè)省的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)超過(guò)了全國(guó)總數(shù)的44%。從注冊(cè)資本看，1680家樣本平臺(tái)中扣除8家非獨(dú)立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，總注冊(cè)資本為346.54億元，前三名的省份分別是廣東省（87.88億元）、北京市（52.82億元）和上海市（36.78億元），三省市P2P網(wǎng)貸平臺(tái)注冊(cè)資本合計(jì)超過(guò)了全國(guó)總數(shù)的51%;全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)平均每家注冊(cè)資本為2073萬(wàn)元。

成交額節(jié)節(jié)攀升，億元以上平臺(tái)成交額占比6成以上

2015年2月份，雖然比其他月份天數(shù)少，且正值我國(guó)傳統(tǒng)佳節(jié)春節(jié)，但全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額仍然達(dá)到了401.98億元，雖較1月份減少20.38億元，但較上年同期增加334.01億元，同比增長(zhǎng)265.83%;較2013年5月增長(zhǎng)6.3倍，接近2013年半年的成交額。

按成交額分類(lèi)，成交額在1000萬(wàn)元至1億元之間的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量最多，占比將近一半;成交額超過(guò)5億元的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)占有成交額的P2P網(wǎng)貸指數(shù)樣本總平臺(tái)的比例不到1%，1至5億元的平臺(tái)數(shù)約占4.6%，但這兩部分加起來(lái)不到平臺(tái)總數(shù)6%的網(wǎng)貸平臺(tái)當(dāng)月實(shí)現(xiàn)成交額合計(jì)超過(guò)了平臺(tái)總成交額的六成，說(shuō)明目前我國(guó)P2P行業(yè)發(fā)展主要以大戶(hù)拉動(dòng)為主。

利率逐漸趨于理性平穩(wěn)，10%-18%的利率區(qū)間最為合理

數(shù)據(jù)顯示，2月份全國(guó)P2P網(wǎng)貸投資者平均綜合年利率為13.56%，環(huán)比下降了0.56個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了12連降，同比下降了8.78個(gè)百分點(diǎn)。利率指數(shù)的連續(xù)下降說(shuō)明網(wǎng)貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始加劇，市場(chǎng)和投資人逐漸趨于理性，平臺(tái)間的競(jìng)爭(zhēng)不再局限于常規(guī)運(yùn)作，而是要進(jìn)行市場(chǎng)深耕細(xì)分，做出自己的品牌特色。

按平臺(tái)分類(lèi)，平均綜合年利率在10%與18%之間的P2P平臺(tái)最多，占平臺(tái)總數(shù)的近一半，成交額占比也約為總成交額的一半，可見(jiàn)該利率區(qū)間較為客觀合理，最容易被市場(chǎng)接受;而只有7.29%的平臺(tái)給出的平均綜合年利率在10%以下，但其成交額卻占到總成交額的30%，可見(jiàn)，隨著P2P行業(yè)的進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展，利率水平仍有下行空間。

人氣持續(xù)高漲后有所回落，期待市場(chǎng)健康發(fā)展

從2014年5月份開(kāi)始人氣指數(shù)自實(shí)現(xiàn)連續(xù)8個(gè)月高速上升后，自2015年1月份即開(kāi)始回落，2月份繼續(xù)回落態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月份全國(guó)P2P網(wǎng)貸參與日均人數(shù)為11.41萬(wàn)人，較上月份的12.72萬(wàn)又減少了1.31萬(wàn)人，降低了10.30%。從人氣指數(shù)發(fā)展趨勢(shì)也不難看出，參與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的投資人越來(lái)越趨于理性穩(wěn)健。

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正在邁入一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮的階段，已有更多的國(guó)有和大型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正待準(zhǔn)備就緒后迅速進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。2015年互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將更加多元化，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將加劇，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。在我國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò)程中，民營(yíng)銀行等民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的陸續(xù)開(kāi)業(yè)，使我國(guó)金融行業(yè)體系逐步完善，將進(jìn)一步滿(mǎn)足金融市場(chǎng)供需雙方的多層次需求，民間借貸利率和商業(yè)銀行利率將不斷縮短差距。同時(shí)，央行已發(fā)放首批個(gè)人征信牌照，民營(yíng)征信公司開(kāi)始嶄露頭角。大數(shù)據(jù)已廣泛應(yīng)用于征信體系。信用體系的建立對(duì)我國(guó)金融信貸市場(chǎng)的良好發(fā)展提供了基礎(chǔ)動(dòng)力，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)乃至互聯(lián)網(wǎng)金融有望陽(yáng)光化。