黃建新

[摘要] 如何進(jìn)一步改善金融服務(wù)，支持廣西企業(yè)更好地走出去，是我們面臨的一個重要課題。本文分析了廣西企業(yè)“走出去”的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，對于廣西企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略所遇到的問題進(jìn)行了探討，最后在遇到問題的基礎(chǔ)上，借鑒發(fā)達(dá)國家對“走出去”企業(yè)給予金融政策支持的經(jīng)驗，最后提出了相應(yīng)的對策與建議。

[關(guān)鍵詞] 金融服務(wù)；趨勢；對策

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.30.027

1 廣西企業(yè)“走出去”現(xiàn)狀與趨勢變化

1.1 廣西企業(yè)“走出去”現(xiàn)狀

1.1.1 對外投資實(shí)現(xiàn)兩個翻番

2014年廣西核準(zhǔn)企業(yè)境外投資58個（含增資和境外機(jī)構(gòu)），較去年同期增加14個，協(xié)議總投資額23.7億美元，其中中方協(xié)議投資額21.2億美元，比去年同期增加172.9%。實(shí)際投資額2.9億美元，同比增長128.3%。投資目的地涉及中國香港、馬來西亞、越南、泰國、柬埔寨、文萊等國家和地區(qū)。行業(yè)主要涉及鋼鐵、礦產(chǎn)資源開發(fā)、投資服務(wù)、農(nóng)產(chǎn)品種植與加工、日用品生產(chǎn)、運(yùn)輸和機(jī)械制造等。廣西“走出去”規(guī)模和結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化。

1.1.2 國際工程承包快速增長

2014年廣西對外承包工程新簽合同額8.7億美元，同比增長169.9%；完成營業(yè)額8.8億美元，同比增長5.7%。對外承包工程項目主要涉及房建、道路建設(shè)、電力安裝、工業(yè)制造、通信等行業(yè)，傳統(tǒng)市場進(jìn)一步鞏固，開拓新市場取得新進(jìn)展。

1.1.3 境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)取得較大進(jìn)展

中國-印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)投入使用。園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)已建成并投入使用，已有27家中外企業(yè)簽訂了入園投資協(xié)議，入園項目協(xié)議總投資額3億美元，投資領(lǐng)域涉及變壓器、汽車裝配、印刷制版、棕櫚油加工等。馬中關(guān)丹產(chǎn)業(yè)園區(qū)合資公司正式運(yùn)營。園區(qū)配套項目關(guān)丹港股權(quán)收購工作已經(jīng)完成，園區(qū)首個投資14億美元的現(xiàn)代綜合鋼鐵廠項目已獲得國家發(fā)改委和商務(wù)部批準(zhǔn)。廣西投資集團(tuán)加里曼丹產(chǎn)業(yè)園進(jìn)展迅速。廣西投資集團(tuán)已與印尼國家礦業(yè)公司簽汀了有關(guān)協(xié)議，共同投資、建設(shè)印尼西加里曼丹省氧化鋁項目，總投資約18億美元。

1.2 廣西企業(yè)對外投資的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢

1.2.1 從對外投資的行業(yè)來看

廣西對外投資的產(chǎn)業(yè)主要是優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)：一是制造型產(chǎn)業(yè)，例如：鋼鐵、機(jī)械、汽車等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品是廣西優(yōu)勢企業(yè)集中體現(xiàn)的領(lǐng)域，都經(jīng)過長時間高速增長，已經(jīng)達(dá)到產(chǎn)能富裕的狀況，國內(nèi)市場的激烈競爭影響到行業(yè)平均利潤，但這些產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定.質(zhì)優(yōu)價廉，在同行業(yè)有一定的比較優(yōu)勢，在國際市場很有競爭力，亞非拉等發(fā)展中國家對這類產(chǎn)品的需求也較大。二是農(nóng)產(chǎn)品種植與加工，這些產(chǎn)業(yè)是廣西的傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)，廣西在農(nóng)業(yè)種植方面積累了豐富的經(jīng)驗，在東南亞等市場具有很強(qiáng)的競爭力。

1.2.2 從“走出去”的方式看

對外投資在“走出去”中占的比重較低，工程承包多，對外投資少，2014年T程承包金額8.7億美元，對外投資金額2.9億美元；協(xié)議對外投資金額大、實(shí)際投資小，2014年對外投資協(xié)議總投資額23.7億美元，實(shí)際投資金額2.9億美元。

1.2.3 從投資規(guī)模來看

近年來，廣西對外投資發(fā)展迅速，廣西對外投資協(xié)議總投資額從2007年僅有0.68億美元到2014年的23.69億美元，7年間翻了35倍，與自身相比，廣西企業(yè)“走出去”的確取得了顯著成效，但是與兄弟省市相比，廣西的對外投資仍存在明顯差距，2014年廣東直接對外投資96億美元、云南10億美元、湖南7.6億美元，而廣西尚不足3億美元。廣西“走出去”規(guī)模仍然偏小，與廣西的經(jīng)濟(jì)體量以及在“一帶一路”的戰(zhàn)略地位嚴(yán)重不符。

1.2.4 從投資主體看

呈現(xiàn)出由個別企業(yè)“單槍匹馬”地“走出去”到一家企業(yè)牽頭多家企業(yè)尾隨的產(chǎn)業(yè)整體“走出去”、由境外經(jīng)濟(jì)合作區(qū)為基點(diǎn)帶動廣西企業(yè)入園產(chǎn)業(yè)集群化“走出去”的發(fā)展趨勢。例如：馬中關(guān)丹產(chǎn)業(yè)園區(qū)，配套項目有關(guān)丹港并購項目、鋼鐵廠項目。

2 這輪國際金融危機(jī)以來廣西企業(yè)“走出去”的金融需求

2.1 海外融資需求

“走出去”企業(yè)需要金融機(jī)構(gòu)提供流動性貸款、中長期貸款、項目貸款、出口信貸、并購貸款、銀團(tuán)貸款、國際結(jié)算、跨境人民幣結(jié)算等業(yè)務(wù)品種。值得一提的是，國際許多產(chǎn)業(yè)朝著“以少數(shù)幾家企業(yè)為主導(dǎo)，眾多中小零部件供應(yīng)商配套”的全球生產(chǎn)營銷模式，廣西企業(yè)對外投資合作也由單個項目不斷向集體“走出去”模式發(fā)展，不僅大企業(yè)有融資需求，同步“走出去”的中小企業(yè)也同樣有融資需求，需要銀行提供對項目整體授信方案，才能真正推動項目的成功實(shí)施，比如：境外經(jīng)貿(mào)產(chǎn)業(yè)區(qū)，除園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有融資需求外，進(jìn)駐園區(qū)的企業(yè)也同樣有融資需求，在整體授信方案項下，成熟一個項目實(shí)施一個項目。此外，境外投資企業(yè)還有盤活境外資產(chǎn)進(jìn)行貸款、國際融資租賃、全球統(tǒng)一授信等需求。

2.2 海外風(fēng)險防范需求

廣西企業(yè)“走出去”參與對外投資、參與T程承包的地區(qū)主要分布在東盟、非洲等較易發(fā)生政治動蕩及法制不健全地區(qū)，企業(yè)“走出去”面臨政變、政府征收、外匯匯兌管制以及匯率變動等風(fēng)險，需要保險類金融機(jī)構(gòu)提供政治險、海外投資險等險種，需要金融機(jī)構(gòu)協(xié)助推薦律師、會計師等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)解決企業(yè)在境外可能遇到的法律、稅務(wù)等各種風(fēng)險問題。

2.3 全球資金管理服務(wù)需求

隨著“走出去”企業(yè)集團(tuán)化的不斷拓展，在境外的企業(yè)子公司越來越多，“走出去”企業(yè)希望境外子公司的資金集中進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)外匯資金的集中統(tǒng)一管理，有效調(diào)配外匯資金，提高外匯資金的使用效率。

3 當(dāng)前金融支持廣西企業(yè)“走出去”存在的困難和不足

3.1 銀行海外分支機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，不能很好地滿足“走出去”企業(yè)的需要

目前我國銀行在海外開設(shè)的機(jī)構(gòu)較少，且開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)與企業(yè)“走出去”存在錯配現(xiàn)象，大部分的海外分支機(jī)構(gòu)設(shè)在歐美等發(fā)達(dá)地區(qū)，而中國以及廣西“走出去”企業(yè)的目標(biāo)市場主要在非洲、東盟等地區(qū)的新興國家。企業(yè)“走出去”需要政策性金融的大力支持，但目前政策性銀行和開發(fā)性金融銀行海外分支機(jī)構(gòu)缺乏，在一定程度上限制了對企業(yè)“走出去”的支持范圍。

3.2 銀行一線客戶經(jīng)理思路上以傳統(tǒng)銀行為主，投資銀行業(yè)務(wù)意識不強(qiáng)

產(chǎn)品上以傳統(tǒng)貸款為主，“投貸債租證”多種業(yè)務(wù)品種發(fā)揮作用不夠，對多品種業(yè)務(wù)的運(yùn)用主動性不夠。

3.3 擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持力度仍有發(fā)力的空間，投資保險需求得不到滿足

當(dāng)前出口保險總體規(guī)模小、惠及面窄、保險成本高，對出口和境外投資的支持有限。例如：海外保險費(fèi)率過高且往往要求一次性支付，盡管銀行利率相對于國際市場具有競爭力，但由于保費(fèi)較高，直接導(dǎo)致企業(yè)海外投資的綜合融資成本居高不下。

4 金融支持企業(yè)“走出去”的國際經(jīng)驗

很多發(fā)達(dá)國家均對其國內(nèi)企業(yè)海外拓展提供政策性支持。例如：韓國政府提供了一系列的政策以促進(jìn)金融業(yè)支持韓國企業(yè)走出去，并導(dǎo)致韓國對外直接投資在20世紀(jì)90年代大幅增加。美國海外私人投資公司和德國投資與開發(fā)公司是兩個支持其本國企業(yè)“走出去”的政策性金融機(jī)構(gòu)。美國海外私人投資公司的使命是通過提供商業(yè)機(jī)構(gòu)無法提供的金融服務(wù)來促進(jìn)美國企業(yè)在新興市場的投資。其提供的金融服務(wù)包括：為美國企業(yè)海外拓展提供貸款或貸款擔(dān)保；支持促進(jìn)美國企業(yè)海外投資的私人投資基金；為美國企業(yè)在海外可能遭遇的政治動亂、財產(chǎn)征收和貨幣不可兌換風(fēng)險提供保險。德國開發(fā)與投資公司為在新興市場投資的德國企業(yè)提供融資支持和咨詢服務(wù)，其對德國企業(yè)的融資支持形式較為多元，包括股權(quán)形式融資、借款形式融資、合作金融形式融資以及歐元擔(dān)保承諾。美國海外投資公司和德國開發(fā)與投資公司在有力促進(jìn)其本國企業(yè)海外拓展的同時，也取得了優(yōu)良經(jīng)營業(yè)績。

5 金融支持企業(yè)走出去政策建議

5.1 加快開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)在“一帶一路”沿線的分支機(jī)構(gòu)布局

一方面，通過增加資本金、利用我國充足的外匯儲備等方式，加強(qiáng)開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力；另一方面，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國企業(yè)“走出去”在沿線國家參與投資、T程承包的項目增多，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)量必會有大的提升，為便于業(yè)務(wù)推動和風(fēng)險管理，在市場前景好、發(fā)展?jié)摿Υ?，條件成熟的地區(qū)可適時設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

5.2 創(chuàng)新融資模式和業(yè)務(wù)品種，服務(wù)國家“一帶一路”戰(zhàn)略

加強(qiáng)融資模式創(chuàng)新和業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新，可通過優(yōu)化資源，開拓思路，豐富產(chǎn)品，推動“投貸債租證”等業(yè)務(wù)領(lǐng)域參與企業(yè)“走出去”，為企業(yè)提供多元化投融資及保險服務(wù)，創(chuàng)新出口信用保險產(chǎn)品，大力發(fā)展海外投資險，合理降低保險費(fèi)率，擴(kuò)大政策性保險覆蓋面。通過創(chuàng)新融資模式和業(yè)務(wù)品種，助推中國企業(yè)“走出去”，更好地服務(wù)國家“一帶一路”戰(zhàn)略。

5.3 建立風(fēng)險防控機(jī)制，幫助企業(yè)化解海外投資風(fēng)險

我國企業(yè)走出去面臨著政治風(fēng)險、收匯風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險和項目風(fēng)險等各類風(fēng)險。政府要通過強(qiáng)化海外使領(lǐng)館的商業(yè)保障功能，完善雙邊與多邊投資保護(hù)機(jī)制；發(fā)布海外投資風(fēng)險指南，建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制；鼓勵海外企業(yè)建立行業(yè)協(xié)會和商會；加快商業(yè)性出口信用保險發(fā)展，完善政策性出口信用保險，建立海外投資保險制度和海外投資虧損準(zhǔn)備金制度等。

5.4 推動成立中國與東盟國家間的國家級的投資信息服務(wù)平臺

廣西利用好中國東盟博覽會和商務(wù)與投資峰會連續(xù)多年成功舉辦所積累的東盟國家人脈優(yōu)勢和東盟各國駐南寧領(lǐng)事館及辦事處的便利條件，搭建中國與東盟各國產(chǎn)業(yè)對接的合作平臺，形成政策信息、金融信息、項目信息、投資需求信息、企業(yè)信息等相關(guān)“走出去”所需要的信息聚集地，為廣西乃至全國各省區(qū)企業(yè)走出去到東盟國家投資提供有效的服務(wù)。

5.5 按照“政府引導(dǎo)、企業(yè)主導(dǎo)”的原則，構(gòu)建支持企業(yè)走出去的金融服務(wù)體系

一是加強(qiáng)政銀企合作，強(qiáng)化政府政策引導(dǎo)。二是完善廣西地方政府對企業(yè)海外投資財稅扶持，進(jìn)一步加大廣西促進(jìn)“走出去”專項資金規(guī)模和范圍，除傳統(tǒng)商品出口退稅優(yōu)惠外，對廣西企業(yè)海外市場拓展、對外投資等活動也出臺稅收抵免、減免等稅收優(yōu)惠政策。