陳小慧

“這世界上沒有一個(gè)最好的產(chǎn)品，因?yàn)楫a(chǎn)品和蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)是相匹配的，高回報(bào)對(duì)應(yīng)著高風(fēng)險(xiǎn)，沒有一種產(chǎn)品是零風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的，所以只有最合適的（產(chǎn)品），沒有最好的（產(chǎn)品）。”3月29日，匯豐中國副行長兼零售銀行及財(cái)富管理業(yè)務(wù)總監(jiān)李峰在“2015匯豐財(cái)富論壇”上接受記者專訪時(shí)，談及資產(chǎn)配置過程中如何選擇產(chǎn)品問題時(shí)如是說。

以正確理財(cái)觀選擇合適的產(chǎn)品

李峰介紹，近期匯豐做的一項(xiàng)關(guān)于退休的調(diào)查顯示：目前國內(nèi)的百姓對(duì)不同人生階段該如何進(jìn)行財(cái)富管理規(guī)劃的了解還不夠完善，多數(shù)人的規(guī)劃是比較短期的，往往是事到臨頭才會(huì)考慮。“退休的財(cái)務(wù)缺口在什么地方？人們需要合理調(diào)整及規(guī)劃，在此基礎(chǔ)上對(duì)自己進(jìn)行一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，一個(gè)人偏好高風(fēng)險(xiǎn)還是低風(fēng)險(xiǎn)，這與每個(gè)人的個(gè)性有關(guān)。同時(shí)還應(yīng)明確自己處于哪個(gè)人生階段。在不同人生階段，理財(cái)需求和目標(biāo)不同?！崩罘逭f。對(duì)于個(gè)人理財(cái)者來講，匯豐把財(cái)富管理定義為5大需求：子女教育、醫(yī)療保障、退休養(yǎng)老、財(cái)富傳承及財(cái)富的增長，并建議投資者從這5方面去考慮資產(chǎn)配置。李峰說：“匯豐希望把一些財(cái)富管理的理念推薦給廣大百姓，大家都需要培養(yǎng)良好的、正確的理財(cái)觀。通過需求分析、缺口分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，最終得出合適的財(cái)富管理方案?！彼瑫r(shí)指出：“我們講財(cái)富管理，其實(shí)首先一點(diǎn)是講風(fēng)險(xiǎn)。而產(chǎn)品的回報(bào)和蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)是相匹配的，高回報(bào)對(duì)應(yīng)的是高風(fēng)險(xiǎn)，不存在零風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的產(chǎn)品?！?img alt="" src="https://cimg.fx361.com/images/2023/09/06/qkimagesdzlcdzlc201505dzlc20150522-1-l.JPG"/>

對(duì)于匯豐的產(chǎn)品策略，李峰表示：“近幾年，匯豐的財(cái)富管理品牌也在因時(shí)而變，2013年，匯豐財(cái)富管理的一個(gè)主題詞是金融營養(yǎng)師，主旨是幫助客戶成為財(cái)富健康的人。2014年，匯豐推出3D財(cái)智平臺(tái)，更多地介紹產(chǎn)品平臺(tái)上的新創(chuàng)舉及3大系統(tǒng)的提升。今年匯豐則提出財(cái)富管理的‘道——財(cái)富規(guī)劃和資產(chǎn)配置?！?/p>

李峰具體從對(duì)財(cái)富管理的“勢(shì)、術(shù)、道”3方面提出了一些理財(cái)建議。道：財(cái)富規(guī)劃和財(cái)富配置。勢(shì)：因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境在不斷變化，投資者構(gòu)建財(cái)富規(guī)劃時(shí)需要根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)和看法，因勢(shì)利導(dǎo)，善于借勢(shì)和順勢(shì)。有了這些基本概念，接下來就可以結(jié)合“道”和“勢(shì)”兩方面，根據(jù)不同情況、不同人群提供“術(shù)”層面的方案。例如，在年紀(jì)輕的時(shí)候，正常情況下可多買一些高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，如歐洲投資前景不錯(cuò)，那就可以考慮投資一個(gè)QD基金，以實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)的較好回報(bào)。我提供這么一個(gè)所謂的“術(shù)”層面的方案，是基于我剛才講的兩個(gè)“道”，一個(gè)“勢(shì)”推出來的結(jié)果。

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，匯豐是否考慮過涉足？李峰對(duì)此表示：“財(cái)富管理理念中的‘道是不可改變的，如果能夠找到通過互聯(lián)網(wǎng)渠道有效推進(jìn)財(cái)富規(guī)劃和資產(chǎn)配置的方式，那才是‘王者之道，是持久的生命。”

2015年8大理財(cái)建議

在不斷調(diào)整和完善產(chǎn)品策略的過程中，匯豐通過“勢(shì)、術(shù)、道”為投資者提供合適的理財(cái)方案，那么，投資者今年在投資理財(cái)方面具體應(yīng)如何操作？匯豐中國零售銀行及財(cái)富管理業(yè)務(wù)部總經(jīng)理王浩靜曾對(duì)此提供了8項(xiàng)建議，以幫助投資者保持穩(wěn)健、理性及積極的投資心態(tài)，更好實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理目標(biāo)。

未雨綢繆，無懼波動(dòng) 2015年將是市場(chǎng)波動(dòng)加劇的一年，應(yīng)對(duì)之道在于投資組合的多元化，做好資產(chǎn)配置，這有助于投資者渡過市場(chǎng)潮起潮落，并分散風(fēng)險(xiǎn)。

精明審慎，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 新興市場(chǎng)和亞洲市場(chǎng)股票估值尚未上升，目前的水平與歷史中等水平相若，長遠(yuǎn)來看，有機(jī)會(huì)帶來正面回報(bào)。投資者亦可考慮持有一定比例的債券，但是可以考慮減少成熟市場(chǎng)的政府債券的持有量。為更好地管理存續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以考慮通過持有債券基金及直接持有債券來調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平。對(duì)于時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)不充裕的投資者來說，多元資產(chǎn)基金便為投資者提供配置了一個(gè)涵蓋不同資產(chǎn)的組合，不需要投資者自行配置。

外匯風(fēng)險(xiǎn)，不容忽視 外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響投資回報(bào)，以外幣計(jì)價(jià)的投資產(chǎn)品可能會(huì)提供較高收益，但在兌換成本幣時(shí)，匯率波動(dòng)可能會(huì)抵消投資回報(bào)，反之亦然。

及時(shí)控制個(gè)人情緒 對(duì)于這一點(diǎn)，投資者未必會(huì)注意到，但事實(shí)上很多時(shí)候情緒會(huì)影響投資：當(dāng)市場(chǎng)向好，人們大膽投資，而市場(chǎng)轉(zhuǎn)差，風(fēng)險(xiǎn)承受水平隨之下跌，便急于拋售。投資者應(yīng)著眼長期目標(biāo)，盡量不要讓個(gè)人情緒影響投資決策。外匯市場(chǎng)近期的波動(dòng)顯示了專注于長期需求的重要性。因長期需求（如需支付子女的教育費(fèi)用等）而持有外幣的投資者，不應(yīng)受短期波動(dòng)干擾，可選擇堅(jiān)持自己的投資計(jì)劃（例如每月定投）。

堅(jiān)持長線投資策略 部分個(gè)人投資者認(rèn)為短期交易可以實(shí)時(shí)獲利。然而，通過短期交易追求快速回報(bào)的投資者往往容易錯(cuò)失良機(jī)，并因頻繁交易而負(fù)擔(dān)額外的交易成本。研究表明，長線資產(chǎn)配置對(duì)推動(dòng)資產(chǎn)表現(xiàn)具有相當(dāng)重要的意義。投資者應(yīng)按照他們的目標(biāo)，以嚴(yán)格而有條不紊的方式投資，不應(yīng)把眼光局限于短期獲利。

并非總是現(xiàn)金至上 盡管美國或會(huì)加息，但其利率仍可能會(huì)維持在相對(duì)較低水平?，F(xiàn)金價(jià)值易受通脹蠶食，投資或可助財(cái)富保值。

掌握市況，信息為王 密切關(guān)注影響金融市場(chǎng)的因素。2015 年，貨幣政策走向及左右美國經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)數(shù)據(jù)將對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)有極大影響。美國經(jīng)濟(jì)前景的任何變化，都有可能大大改變加息時(shí)間的預(yù)期。但是不要為此過分困擾，切勿忘記長線目標(biāo)。

合理規(guī)劃，適時(shí)回顧 金融市場(chǎng)瞬息萬變，個(gè)人的財(cái)務(wù)需求和風(fēng)險(xiǎn)取向也隨時(shí)間而變化。由于新責(zé)任的出現(xiàn)或者對(duì)生活的有新追求，3年前制訂的投資計(jì)劃可能不再完全適用。投資者應(yīng)與值得信賴的理財(cái)顧問定期檢查投資組合，讓專業(yè)人士根據(jù)需求和風(fēng)險(xiǎn)取向提供投資建議。