王麗莎

為了擴大經(jīng)營，私營業(yè)主徐先生向銀行抵押兩處房產(chǎn)申請數(shù)百萬元貸款，但隨后企業(yè)經(jīng)營情況低迷，陷入破產(chǎn)危機。由于企業(yè)經(jīng)營和家庭財務未做區(qū)分，徐先生家庭財務安全因此也陷入了危機。

徐先生48歲，私營企業(yè)主；徐太太45歲，全職主婦，夫妻二人均有社保。家中有3處房產(chǎn)，分別為：城郊一套高級住房，價值600萬元；市區(qū)一套自住房產(chǎn)，價值260萬元；大學城附近一套新房，價值220萬元。家中有兩輛汽車，分別價值32萬元、68萬元。家中現(xiàn)金及活期存款共計200萬元，截至2014年年底股票市值280萬元。兒子18歲，準備在完成國內(nèi)本科學業(yè)后赴國外留學。

2014年年初，徐先生經(jīng)營的企業(yè)產(chǎn)品訂單猛增，徐先生欲借此商機擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，于當年4月將兩處住房抵押給銀行貸款450萬元，還款期限1年。但是進入2014年下半年后，企業(yè)經(jīng)營越發(fā)低迷，產(chǎn)品滯銷積壓，資金回流不暢，每月歸還貸款資金艱難。

2015年年初，經(jīng)盤點，徐先生家庭資產(chǎn)中自主支配資金損失過半，可支配資產(chǎn)總價值850萬元：一套常用住房260萬元，兩輛汽車市值合計100萬元，家中現(xiàn)金及活期存款共計170萬元，由于證券市場行情回暖，股票市值已上漲到320萬元。

1 家庭財務診斷

徐先生家庭資產(chǎn)負債情況如表所示。

從理財?shù)慕嵌葋砜?，徐先生家庭財務狀況存在較大風險，企業(yè)經(jīng)營一旦出現(xiàn)困難，很可能會使徐先生家庭喪失主要收入來源。此外，徐先生未做好財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和資產(chǎn)保護措施，如果經(jīng)營的企業(yè)破產(chǎn)，可能會面臨被法律追償?shù)倪B帶責任，家庭資產(chǎn)也會蒙受損失。

2014年，徐先生將合計價值820萬元的兩套住房抵押，貸款450萬元，此舉看似幫助企業(yè)擴大經(jīng)營了，保全住房未售出，但當企業(yè)經(jīng)營面臨困境時，徐先生依然會喪失房產(chǎn)使用權。

從家庭收支情況來看，徐先生家庭屬于單一收入家庭，家中全部收入均來自徐先生經(jīng)營企業(yè)的營業(yè)收入，該企業(yè)的經(jīng)營情況決定了家庭收入表現(xiàn)。徐先生并未采用私營企業(yè)主從企業(yè)領取每月工資和年終獎的常規(guī)方式，資金運作公私不分，家中的200萬元現(xiàn)金及活期存款既是企業(yè)的緊急備用款，也是家庭緊急預備金。支出方面，每年家庭生活全部支出30萬元，包含日常生活費用、孩子教育費用、企業(yè)商務社交費用和全家出行旅游費用。

徐先生的企業(yè)已陷入經(jīng)營困境，企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，償還貸款困難。銀行貸款利息和用工成本費用致使企業(yè)經(jīng)營成本不斷提高，4月是貸款償還的最后期限，徐先生企業(yè)存在破產(chǎn)倒閉的風險。

2 理財目標

（1）無論企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)展如何，需要準備出兒子大學畢業(yè)后出國留學教育金100萬元。

（2）還清債務并籌備500萬元再創(chuàng)業(yè)啟動資金。

（3）徐先生準備60歲時退休，因此需要開始進行夫妻養(yǎng)老生活規(guī)劃，保證退休后每月生活費支出2萬元。

（4）為兒子積累一筆創(chuàng)業(yè)啟動資金。

3 理財規(guī)劃建議

3.1 教育金

孩子的教育培養(yǎng)資金屬于家庭剛性支出。目前家中流動性最好的現(xiàn)金及活期存款合計170萬元，提取100萬元存入專戶用于兒子出國留學支出。按照徐先生家庭目前年生活支出30萬元計算，剩余70萬元還可以維持家庭兩年的正常生活支出。因此，徐先生需要在這兩年內(nèi)還清債務，并開拓其他收入來源。

3.2 償還貸款

徐先生的企業(yè)可能面臨3種局面：一是扭轉(zhuǎn)局勢，恢復收入；二是企業(yè)盡力維持，勉強度日；三是企業(yè)經(jīng)營利潤依然為負，需繼續(xù)投入才能維持運營，最終傾盡家中財產(chǎn)，企業(yè)還是面臨破產(chǎn)。

徐先生思慮再三，與其坐以待斃，不如及早宣布企業(yè)破產(chǎn)清算，降低損失，這樣還可以搶救出一部分資金作為未來再創(chuàng)業(yè)的啟動資金，此舉的好處是可將企業(yè)沉沒成本控制在一定范圍內(nèi)，保存實力。

4月，徐先生的抵押貸款到期，如果在此前不能及時歸還，不僅企業(yè)賬面剩余資金會被收走，個人信譽也會受影響，進而影響徐先生未來的經(jīng)商之路，這對企業(yè)家是致命的。此外，如果抵押的兩處住房被強制收走并拍賣，將會造成資產(chǎn)縮水。

建議徐先生出售價值300萬元的股票資產(chǎn)，其余20萬元以股票形式保留。徐先生貸款總額450萬元，分別為抵押市郊價值600萬元房產(chǎn)貸款300萬元，以及抵押價值220萬元大學城新住房貸款150萬元。建議徐先生用出售股票所得300萬元償還市郊房產(chǎn)的抵押貸款，并按照市價賣出這處房產(chǎn)獲得600萬元，再用其中150萬元償還另一處房屋抵押貸款，余下資金450萬元。

此時，建議徐先生向相關部門報備并申請破產(chǎn)，清算企業(yè)財產(chǎn)回籠資金。清算完畢后，徐先生可收回資金180萬元。建議徐先生出售家中一輛汽車，所得資金65萬元用于再創(chuàng)業(yè)。

3.3 再度創(chuàng)業(yè)

再度創(chuàng)業(yè)的啟動資金500萬元由出售住房償還貸款后的余款450萬元和出售汽車所得資金65萬元構成，滿足啟動資金以外的15萬元可作為家庭生活費用支配。

建議將企業(yè)清算資金180萬元投入股市，與市值20萬元的股票資產(chǎn)合計價值200萬元，繼續(xù)博弈股市。

在籌備齊500萬元再創(chuàng)業(yè)啟動資金后，徐先生通過對市場行情、人脈資源、個人實力等綜合考量，計劃創(chuàng)立一家茶樓。建議徐先生投入80萬元裝修布置茶樓，20萬元留作支付其他裝飾費用，300萬元用于投資茶葉、茶具、茶食品，余下100萬元可以存入銀行賬戶備用支配。目前茶樓的年利潤率在20%～30%，按照300萬元貨款周轉(zhuǎn)和利潤推算，每年收入約為60萬元左右。如果茶樓運轉(zhuǎn)正常，徐先生退休（60歲）時，可獲得收益超過千萬元，可作為兒子的創(chuàng)業(yè)啟動資金。

3.4 應急與保障

家中現(xiàn)金及活期存款共計70萬元，建議將其中10萬元作為緊急預備金存入貨幣基金，50萬元購買銀行保本理財產(chǎn)品。

剩余10萬元建議為徐先生投保使用，可專項用于投保重疾險，選擇10年交費的方式，每年保費為1萬元。可選擇保額10萬元多重賠付的重疾險產(chǎn)品，一般這類產(chǎn)品可享受3次、每次保額10萬元的保險理賠。保險期滿后，可獲得生存返還金（本金+分紅）約13萬元。

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3.5 養(yǎng)老金積累

預計徐先生退休后夫妻兩人每月需要2萬元生活費用，退休后20年需要的養(yǎng)老金為480萬元。徐先生預計10年后退休，按照每年2%的升值幅度，屆時學區(qū)房價值268萬元，出售后可滿足一部分養(yǎng)老金儲備需求。剩下的194萬元養(yǎng)老金缺口可由社保及市值200萬元的股票資產(chǎn)變現(xiàn)滿足。銀行保本理財產(chǎn)品50萬元可用于夫妻旅游和一般日常醫(yī)療支出使用。

收稿日期：2015-06-12