■竇俊賢

一、引言

當(dāng)前，隨著經(jīng)濟進入新常態(tài)，銀行經(jīng)營將面臨新的挑戰(zhàn)與變革。新常態(tài)下，經(jīng)濟增長速度放緩，銀行業(yè)要面臨信貸需求總量、結(jié)構(gòu)深刻變化的壓力，傳統(tǒng)規(guī)模擴張的動力將逐漸減弱，銀行業(yè)的發(fā)展速度也會有所放緩。新常態(tài)下，利率市場化加深，將使銀行的利息差減小，擠壓銀行的盈利空間，銀行業(yè)要爭奪更加細分的市場，競爭趨于白熱化。新常態(tài)下，信用風(fēng)險明顯上升，資本監(jiān)管進一步強化，《新巴塞爾協(xié)議》提高了對資本監(jiān)管的要求，推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，探索低消耗資本的收入模式成為商業(yè)銀行經(jīng)營的必然選擇。新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭強勁，新興的金融產(chǎn)業(yè)吸收了實體銀行的一部分客戶資源。加上人們對金融業(yè)務(wù)的需求日益多元化，銀行必須轉(zhuǎn)變固有的經(jīng)營模式，主動優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，注重利息收入和非利息收入的平衡發(fā)展，積極探索新的服務(wù)方式，倡導(dǎo)新的服務(wù)理念。

二、我國商業(yè)銀行非利息收入現(xiàn)狀

（一）非利息收入逐步增加，但占比仍然較低

我國商業(yè)銀行非利息收入雖然有了一定的規(guī)模，發(fā)展速度也比較快,但與國際比較還有一定的差距。如圖1所示，自2008年以來，上市商業(yè)銀行的非息收入占比在穩(wěn)步提升，2013年非利息收入平均占比達到了20.21%，成為促進銀行凈利潤增長不可忽視的驅(qū)動因素。但總體而言，我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利息收入仍然占據(jù)了較大的比重，非利息收入的規(guī)模和范圍還有很大的發(fā)展空間。

圖1 我國上市商業(yè)銀行非利息收入占比變化情況

（二）不同商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)差異較大

從表1中可以看出，國有商業(yè)銀行拉動非利息收入增長的表現(xiàn)不俗，這主要得益于國有商業(yè)銀行具備良好的發(fā)展基礎(chǔ)、龐大的營銷網(wǎng)絡(luò)和穩(wěn)定的客戶資源。股份制商業(yè)銀行之間的非利息收入差異比較明顯。招商銀行和民生銀行的非利息業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，2013年其占比都超過了25%。而華夏銀行、寧波銀行、南京銀行和浦發(fā)銀行的非利息收入占比相對較低。

表1 我國16家上市商業(yè)銀行2008～2013年非利息收入占比情況 /%

（三）手續(xù)費及傭金收入相對較高

根據(jù)我國上市銀行年報中利潤表的具體情況，非利息收入一般分為手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益、公允價值變動凈收益、匯兌及匯率產(chǎn)品凈收益和其他業(yè)務(wù)收入。從表2中可以看到，我國16家上市商業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金收入普遍較高，成為非利息收入中最主要的組成部分。這說明,我國非利息收入在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上存在著顯著的不均衡性。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇

本文選擇我國在A股上市的16家商業(yè)銀行為樣本，分別為：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、民生銀行、平安銀行、光大銀行、北京銀行、寧波銀行、華夏銀行和南京銀行。選取了16家上市銀行2008～2013年公布的年報數(shù)據(jù)，考察非利息收入與商業(yè)銀行績效的關(guān)系。

表2 我國16家上市商業(yè)銀行2011～2013年手續(xù)費及傭金收入情況

（二）模型構(gòu)建與變量說明

首先分析商業(yè)銀行非利息收入與銀行績效的關(guān)系，由于當(dāng)期銀行總資產(chǎn)收益率通常會對下一期的對應(yīng)值產(chǎn)生動態(tài)連續(xù)影響，故本文建立的研究模型包含有被解釋變量滯后一期動態(tài)項，構(gòu)建回歸模型如下：

其中，ROAi和 ROAi,t－1表示第 i家商業(yè)銀行在第t年和第t－1年的總資產(chǎn)收益率；NIIRit表示第i家商業(yè)銀行在第t年非利息收入占營業(yè)收入的份額；NIIRit2表示第i家商業(yè)銀行在第t年非利息收入占比的平方（二階導(dǎo)數(shù)）；CIRit為第i家商業(yè)銀行在第t年的成本收入比；LNASSETit為第i家商業(yè)銀行在第t年銀行總資產(chǎn)的自然對數(shù)；GDPt為第t年的GDP增長率；ε表示隨機干擾項。

其次分析手續(xù)費及傭金收入的增加是否會提高銀行的收益，構(gòu)建回歸模型如下：

其中，COMit表示第i家商業(yè)銀行在第t年手續(xù)費及傭金收入占營業(yè)收入的份額，其他變量的解釋見模型（1）。

表3 本文的變量及其定義

四、實證結(jié)果與分析

本文的實證方法采用系統(tǒng)廣義矩估計（GMM）方法。相比隨機效應(yīng)模型和固定效應(yīng)模型，GMM能夠較好地解決樣本異質(zhì)性問題和解釋變量的內(nèi)生性問題，估計效果更有效。本文利用stata12.0軟件對2008～2013年16家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進行回歸。在系統(tǒng)GMM估計之后，分別用AR(2)和Sargan統(tǒng)計量來檢驗殘差項的自相關(guān)性和工具變量的有效性。由表4可知，AR(2)檢驗的P值、Sargan檢驗的P值均大于5%，說明擾動項的差分均不存在二階自相關(guān)，且工具變量在整體上是有效的，整個模型的設(shè)定是合理的，實證結(jié)果如表4。

根據(jù)回歸估計結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)：

1．關(guān)于解釋變量。ROA滯后一期變量系數(shù)顯著為正，說明商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率會受到前期對應(yīng)值的正向影響。非利息收入占比與銀行績效顯著正相關(guān)，說明非利息收入的增加對銀行績效有著有利影響。NIIR2的系數(shù)為負(fù)，那么二階導(dǎo)數(shù)小于0，為凸函數(shù)，說明非利息收入占比與銀行績效存在著倒U型關(guān)系。非利息收入占比的上升會顯著增加銀行的收益，但是當(dāng)非利息收入占比超過某一水平值時，非利息收入的增加會降低銀行收益。手續(xù)費及傭金收入占比與銀行績效顯著正相關(guān)，意味著手續(xù)費及傭金收入的增加顯著提高了銀行績效。

2．關(guān)于控制變量。CIR的估計系數(shù)顯著為負(fù)，說明成本收入比對商業(yè)銀行績效產(chǎn)生了抑制作用。資產(chǎn)規(guī)模、GDP增長率對銀行績效有著正向效應(yīng)，說明資產(chǎn)規(guī)模的擴大、GDP增長率的提高有利于提高商業(yè)銀行盈利水平。

實證檢驗表明，隨著非利息收入占比的不斷增加，非利息收入業(yè)務(wù)本身的風(fēng)險也逐漸增加。目前，手續(xù)費及傭金收入構(gòu)成非利息收入業(yè)務(wù)的主要種類，與利息收入存在高度相關(guān)性，風(fēng)險較小，實證檢驗也表明了手續(xù)費及傭金收入與銀行績效的正向關(guān)系。而非利息收入業(yè)務(wù)中的其他業(yè)務(wù)，比如投資業(yè)務(wù)風(fēng)險較大 。因為其很容易受到經(jīng)濟周期的影響，交易各類風(fēng)險資產(chǎn)對銀行資金的需求度也比較高。與發(fā)達國家商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行在投資業(yè)務(wù)方面的經(jīng)驗不夠豐富，缺乏成熟的風(fēng)險防范機制。

五、結(jié)論與建議

統(tǒng)計表明，我國商業(yè)銀行非利息收入取得了一定規(guī)模，占營業(yè)收入的份額也不斷提高，但是與傳統(tǒng)的利息收入相比還存在較大的差距。本文對2008～2013年我國16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進行回歸，發(fā)現(xiàn)非利息收入、手續(xù)費及傭金收入與衡量銀行績效的總資產(chǎn)收益率ROA正相關(guān)，但是非利息收入占比的平方卻對ROA呈現(xiàn)出負(fù)向效應(yīng)。商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)將有利于銀行盈利水平的提高，但這一趨勢不會一直持續(xù)下去。因此我國商業(yè)銀行在促進非利息收入業(yè)務(wù)多元化的同時應(yīng)該加強風(fēng)險管理。根據(jù)上述研究結(jié)論，結(jié)合我國商業(yè)銀行的實際情況，提出以下幾點建議：

1．合理擴大非利息收入規(guī)模。銀行可以充分利用傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)積累的穩(wěn)定的客戶資源，節(jié)約尋找客戶的成本。例如民生銀行在為中小企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)的過程中，大力向企業(yè)客戶推薦證券承銷服務(wù)、財務(wù)顧問服務(wù)等金融服務(wù)。另一方面，政府和金融監(jiān)管部門也應(yīng)為銀行非利息業(yè)務(wù)的擴大創(chuàng)造有利條件。目前我國出臺的一些法規(guī)制度限制了商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)的范圍，相關(guān)部門應(yīng)完善有關(guān)的金融法律法規(guī)，積極支持?jǐn)U大非利息業(yè)務(wù)規(guī)模。

2．優(yōu)化非利息業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，重視非利息業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。目前，我國商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)的品種和范圍較小，大多是結(jié)算類、代理類、銀行卡類、基金托管類，咨詢業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)較少。因此，商業(yè)銀行要積極調(diào)整非利息業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，采取非利息業(yè)務(wù)種類多元化的策略。同時，要權(quán)衡收益與風(fēng)險的關(guān)系，積極探索有效的盈利模式，銀行監(jiān)管部門也應(yīng)對銀行高風(fēng)險業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。

3．重視科技發(fā)展，提高人員素質(zhì)。銀行通過技術(shù)戰(zhàn)略可以降低交易成本，攤銷非利息業(yè)務(wù)形成的固定成本。同時，要培養(yǎng)和引進專門從事非利息業(yè)務(wù)的人才。

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