竹子俊

隨著澳大利亞經(jīng)濟(jì)步入降速通道，政府財政開始捉襟見肘，將國有資產(chǎn)私有化計劃成為其提振經(jīng)濟(jì)的手段，而中國資本有望成為此過程中的重要參與者。

私有化規(guī)模超千億美元

一段時間內(nèi)，大宗商品市場頹勢難改，澳洲經(jīng)濟(jì)的明星——資源產(chǎn)業(yè)正迅速降溫，2015年的經(jīng)濟(jì)增長仍難言樂觀。

路透社的最新調(diào)查預(yù)測，2015年澳大利亞國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）料增長2.7%，增速與前一年相近，但低于10月時預(yù)估的增長3.0%。澳洲的GDP規(guī)模為1.6萬億澳元（1.3萬億美元）。

經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估下調(diào)，主要反映出澳洲主要出口商品價格的大幅下跌，特別是鐵礦石。這使得國家收入銳減，而此時礦業(yè)投資也已經(jīng)開始減少。

在此背景下，為了彌補(bǔ)基礎(chǔ)設(shè)施投資資金的不足以及促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資，澳大利亞政府正推行大規(guī)模的國有資產(chǎn)私有化計劃。私有化所得資金將用于新的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。為鼓勵地方政府推行此項計劃，聯(lián)邦政府更是提供補(bǔ)貼用于地方新建基礎(chǔ)設(shè)施項目，補(bǔ)貼數(shù)額為私有化資產(chǎn)所得收入的15%。

據(jù)悉，今后3年，預(yù)計私有化所得資產(chǎn)將超過1000億美元，將用于一些新的經(jīng)濟(jì)、社會基礎(chǔ)設(shè)施項目，以及減債。待售的資產(chǎn)也比較豐富，涵蓋電力網(wǎng)絡(luò)（包括電力傳輸和線路）、發(fā)電廠和電力零售、港口（集裝箱港和散貨港）、水處理廠、房地產(chǎn)等。

“如今，澳大利亞多州/領(lǐng)地已經(jīng)開啟了資產(chǎn)私有化項目，相關(guān)范圍研究也在進(jìn)行之中，財務(wù)、會計及稅務(wù)、監(jiān)管和技術(shù)顧問也都參與其中以幫助確立適當(dāng)?shù)慕灰捉Y(jié)構(gòu)?！卑灿来笱笾迏^(qū)合伙人Stephen Lomas在接受本刊記者采訪時說。

但Stephen Lomas表示，“在此過程中，政府也遇到了一些挑戰(zhàn)。問題之一是政府如何做好資產(chǎn)私有化的準(zhǔn)備來面對市場，很多情況下，資產(chǎn)需要拆分以確保私有化之后市場的競爭性，且需控制在購買者可以支付的范圍。另外，政府需要應(yīng)對各種工會組織以確保安置好雇員?！?/p>

值得注意的是，州政府的選舉情況對政府資產(chǎn)私有化項目有很大影響。比如昆士蘭州，工黨在1月31日舉行的大選中獲勝，選舉結(jié)果很可能是工黨組閣少數(shù)派政府。在此情況下，之前自由國家黨政府推進(jìn)的政府資產(chǎn)私有化計劃肯定會停止。

將國有資產(chǎn)私有化也是國際上通行的做法。由于稅收收入減少，世界多國政府都在考慮通過出售資產(chǎn)來填補(bǔ)預(yù)算空缺。2013年，英國政府通過IPO售出其在皇家郵政的大部分股權(quán)，從中籌集了逾 17億英鎊。新西蘭的保守黨政府也通過出售其在新西蘭航空公司的股權(quán)而籌集了數(shù)十億美元。

中企迎來重大機(jī)遇

近年來紛紛“走出去”的中國企業(yè)在海外市場動作頻頻。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年中國大陸企業(yè)海外并購數(shù)量達(dá)272宗，較2013年的200宗增長了36%。從發(fā)生地來看，2014年中國大陸企業(yè)的海外并購在大洋洲就有17宗。中國目前已成為資本凈輸出國，中國企業(yè)海外并購也呈現(xiàn)出多元化的趨勢。

安永澳大利亞合伙人Vaughan Lindfield表示，中國企業(yè)對于發(fā)達(dá)國家如澳大利亞的長期性基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)有著強(qiáng)烈興趣。得益于中國政府的“走出去”戰(zhàn)略和澳元貶值，預(yù)計中國企業(yè)將在澳大利亞私有化過程中扮演重要角色?！皩τ谥袊髽I(yè)來說，此時以合理的價格入手澳洲一些主要的基礎(chǔ)設(shè)施，將是巨大的機(jī)遇?！?/p>

中投顧問宏觀經(jīng)濟(jì)研究員馬遙表示，在機(jī)遇面前，中國企業(yè)在澳洲的投資也受到各種限制，此次資產(chǎn)私有化計劃估計也會對關(guān)系國家安全等重要的資產(chǎn)進(jìn)行一定的投資限制。對于中國企業(yè)而言，可以適當(dāng)把握機(jī)會，布局澳洲，通過收購相關(guān)資產(chǎn)為企業(yè)未來在澳洲發(fā)展打下一定基礎(chǔ)。

據(jù)彭博社及《悉尼晨鋒報》等報道，2014年4月，中國招商局集團(tuán)和澳洲海斯丁斯基金管理公司（Hastings Funds Management）已經(jīng)同意以17.5億澳元（約合16.3億美元）的價格購買澳大利亞紐卡斯?fàn)枺∟ewcastle）港的98年租約，該港是全球最大的煤炭出口終端。

報道稱，新南威爾士州政府將利用這筆交易所得收入對該州的基礎(chǔ)設(shè)施基金進(jìn)行投資，并致力于建設(shè)紐卡斯?fàn)柺兄行摹Ｆ渲校?.4億澳元的收入將被投資到紐卡斯?fàn)柺械闹行纳虅?wù)區(qū)，剩余的14億澳元則將被投資到該市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中去。

據(jù)悉，兩位合作伙伴在長達(dá)五個月的競標(biāo)過程中擊敗了包括澳洲鐵路公司ATEC、香港上市公司長江基建（Cheung Kong Infrastructure）及麥格理集團(tuán)（Macquarie Infrastructure）等競爭對手。

安永作為交易顧問，參與了澳洲資產(chǎn)私有化過程的一些環(huán)節(jié)。今年1月份Stephen Lomas和Vaughan Lindfield一行的中國之行就是為了會見中國方面對澳洲港口、基礎(chǔ)設(shè)施感興趣的企業(yè)。

雖然面臨各種利好機(jī)遇，中國企業(yè)在此過程中仍需注意防范風(fēng)險。安永大洋洲區(qū)中國業(yè)務(wù)主管合伙人李強(qiáng)（John Li）建議，“中企需要了解澳洲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和法律法規(guī)，并準(zhǔn)備好面對激烈的競爭。另外，找到合適的合作伙伴也很重要?！?/p>

馬遙認(rèn)為，中國企業(yè)投資澳洲，一方面估計要通過一定的資格審查，有投資門檻；另一方面，參與過程中，伴隨市場風(fēng)險和政治風(fēng)險，投資收益是否有保障受到澳洲經(jīng)濟(jì)和政局穩(wěn)定的影響。中國企業(yè)在參與過程中，需要謹(jǐn)慎衡量風(fēng)險，評估自身實力和風(fēng)險偏好，并訂立規(guī)范的合同，以保護(hù)自身基本權(quán)益。