李彩鳳

2015年第一季度已經(jīng)結(jié)束，往年火熱的季末銀行理財(cái)產(chǎn)品，如今在各銀行表現(xiàn)那是相當(dāng)冷清。有數(shù)據(jù)顯示，在3月的最后一個(gè)星期，預(yù)期收益率超過6%（包含）的銀行理財(cái)產(chǎn)品只有20款，預(yù)期收益率低于6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了97.43%?；厥淄?，季末6%以上的產(chǎn)品比比皆是，如今只能是“此情可待成追憶，只是當(dāng)時(shí)已惘然?！?/p>

一季末銀行理財(cái)產(chǎn)品未出現(xiàn)普漲

日前，《投資與理財(cái)》記者在走訪北京各家銀行發(fā)現(xiàn)，能夠“破6”的產(chǎn)品幾乎絕跡了，普遍都是4.5%-5%的產(chǎn)品，保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率更低，且還出現(xiàn)了下降的趨勢。從銀行理財(cái)經(jīng)理反饋的情況來看，發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率不盡如人意是普遍現(xiàn)象，并非某一家銀行的個(gè)例。還有理財(cái)經(jīng)理表示，預(yù)期年化收益率如果超過5.5%，那是相當(dāng)受歡迎了。

根據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)行數(shù)量上，1月份，全國115家銀行共發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品4573款，數(shù)量環(huán)比下降18.19%。2月份，共有104家銀行發(fā)行了3581款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降21.69%。3月截至27日，全國發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品只有2371款。從銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量上來看，前3個(gè)月呈現(xiàn)了下降的態(tài)勢。

而在收益方面，1月份，4573款銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為5.14%，其中，預(yù)期收益率在6%及以上的產(chǎn)品為322款，占比7.04%。2月份，3581款銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為5.11%，其中，預(yù)期收益率在6%及以上的產(chǎn)品為237款，占比6.62%。3月截至27日，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為5.18%，下降了9個(gè)基點(diǎn)，預(yù)期收益率在6%以上的理財(cái)產(chǎn)品為128款，占市場的5.46%，環(huán)比下降了1.76個(gè)百分點(diǎn)?？梢园l(fā)現(xiàn)，臨近月末銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率可謂相當(dāng)“平穩(wěn)”，并沒有因?yàn)榧灸┑囊蛩囟霈F(xiàn)飆升。

或許是早前的存款偏離度標(biāo)準(zhǔn)的管理，如今的降息大趨勢的鋪墊，對(duì)于2015年第一季度出現(xiàn)的銀行理財(cái)季末效應(yīng)已不再，似乎是在人們的預(yù)料之中，投資者并未表現(xiàn)出太大的反應(yīng)。造成銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量和預(yù)期收益雙雙走低的原因，市場人士認(rèn)為主要是由當(dāng)前資金面較為寬松和股市入市資金“曲線”變成存款造成。因此，我們不得不說，銀行理財(cái)產(chǎn)品季末普漲的黃金時(shí)代已經(jīng)過去了。

二季度銀行理財(cái)收益或“破5”

搜羅整個(gè)銀行理財(cái)市場，在前幾年投資者司空見慣的6%以上的高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品，目前看來已是相當(dāng)稀缺了。

一季度幾乎失守“6%”，在到來的二季度，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益是否繼續(xù)延續(xù)一季末的蕭條，廣大投資者也極度關(guān)注。鑒于市場流動(dòng)性或?qū)⒏厡捤桑辔汇y行業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率仍有下行趨勢，二季度“破5”的概率較大。

融360理財(cái)分析師張懿望表示，央行宣布自2015年3月1日降息之后，一些銀行3月初發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率隨即小幅下調(diào);春節(jié)后，投資者逐漸返回理財(cái)市場，市場資金面保持寬松，預(yù)計(jì)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將繼續(xù)保持下行，二季度“破5”的概率較大。

因此，對(duì)于傾向于投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者，分析師們建議，對(duì)于目前市面上極少的投資收益超過6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品要積極把握。最好考慮購買中長期理財(cái)產(chǎn)品，盡量減少募集期資金占用，以及購買非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品，畢竟非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品收益達(dá)標(biāo)率也不低。當(dāng)然，一些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品難以達(dá)到預(yù)期最高收益率。

銀行分拆理財(cái)業(yè)務(wù)理財(cái)產(chǎn)品迎來新變化

在銀行理財(cái)季末收益下滑的同時(shí)，今年中國銀行業(yè)理財(cái)市場的格局也在發(fā)生著變化。

據(jù)悉，3月27日，光大銀行董事會(huì)已同意設(shè)立全資理財(cái)業(yè)務(wù)子公司，這打響了國內(nèi)銀行分拆理財(cái)業(yè)務(wù)的第一槍。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著主要商業(yè)銀行完成理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部架構(gòu)的搭建，并最終成為獨(dú)立子公司，理財(cái)業(yè)務(wù)子公司改革有利于推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)回歸代客理財(cái)本質(zhì)，透明度進(jìn)一步提升，逐步打破銀行體系下的剛性兌付和隱性擔(dān)保，真正實(shí)現(xiàn)買者自負(fù)、賣者有責(zé)。

那么，銀行分拆理財(cái)業(yè)務(wù)，將對(duì)投資者帶來什么影響呢？因?yàn)榇蚱苿傂詢陡?，所以，投資者在選擇適合的銀行理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)面臨更大的困難，比以前單純比較預(yù)期收益率復(fù)雜了許多。因此，專家表示，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，投資者需要提高對(duì)理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)的認(rèn)知能力和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，才能獲得理想的回報(bào)。