任芳

近年來，期貨品種創(chuàng)新穩(wěn)步推進、制度優(yōu)化全面鋪開、市場規(guī)模有效擴大、創(chuàng)新業(yè)務不斷深化、服務國民經(jīng)濟的范圍逐步提升。期貨行業(yè)的發(fā)展已被納入頂層設計，多個經(jīng)濟領域的改革發(fā)展涉及期貨市場功能的發(fā)揮

隨著制度創(chuàng)新進一步深化、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的滲入、政策落實逐步加快及監(jiān)管理念日益成熟，中國期貨行業(yè)邁入蓬勃發(fā)展窗口期。

打鐵還需自身硬，期貨公司應適時謀求變革，不能坐失良機。

把握機遇 以互聯(lián)網(wǎng)思維謀篇布局

就在2015年辭舊迎新之際，期貨市場再度迎來重量級文件。2014年12月31日，證監(jiān)會就《境外交易者和境外經(jīng)紀機構從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見，此舉不僅意味著中國期貨市場對外開放邁出實質(zhì)性步伐。2014年5月，“新國九條”首次將行業(yè)發(fā)展納入“頂層設計”，為期貨市場創(chuàng)新發(fā)展奠定了基礎；2014年9月證監(jiān)會發(fā)布《關于進一步推進期貨經(jīng)營機構創(chuàng)新發(fā)展的意見》，隨后出臺的相應一系列政策措施，為行業(yè)多元化發(fā)展提供了契機，在政策“大松綁”的背景下，我國期貨市場2014年成交量和成交額雙雙創(chuàng)出歷史新高，期貨行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務獲得加速發(fā)展。

一直以來，我國期貨行業(yè)面臨著“大市場”與“小行業(yè)”的矛盾之苦。常年依賴單一通道類業(yè)務盈利而引發(fā)的傭金端激烈競爭，使得期貨行業(yè)收入持續(xù)下滑，這嚴重制約著期貨行業(yè)的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)時代改變了金融業(yè)的生態(tài)環(huán)境，重新塑造了傳統(tǒng)的商業(yè)模式和游戲規(guī)則。2013年金融行業(yè)最引人矚目的就是余額寶引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，截至2013年12月31日，對接阿里余額寶的天弘基金的“增利寶”貨幣基金規(guī)模達到1853億元，客戶數(shù)達到4303萬，使得名不見經(jīng)傳的天弘基金僅用半年時間一躍成為國內(nèi)最大的貨幣基金，總規(guī)模達到1944億元，僅次于第一名華夏基金的2127億元。

截至2014年1月15日，基金規(guī)模突破2500億元，2014年元旦過后的半個月時間新增用戶600萬，天弘基金取代華夏基金成為國內(nèi)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金公司。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的目標不僅僅是基金，還有證券、期貨。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一旦涉足期貨市場后，他們將會進行破壞性的創(chuàng)新，顛覆原有的商業(yè)模式，期貨行業(yè)將重新洗牌?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)將會以價格戰(zhàn)甚至免費來迅速獲取客戶資源，占領市場份額，而傳統(tǒng)期貨公司沒有其他渠道消化成本，所以根本無法競爭。

期貨公司應充分利用互聯(lián)網(wǎng)和公司本身的優(yōu)勢，走出一條創(chuàng)新的路子，使得資源利用最優(yōu)化，公司利潤最大化?？梢源蛟煲粋€金融平臺，整合資源、創(chuàng)新服務?？蛻敉ㄟ^期貨公司的金融平臺，可以對接券商、銀行、現(xiàn)貨公司、基金公司、境外期貨公司或交易所等金融機構，獲取多樣化的服務，同時也可以和其他在金融平臺上、在線上的投資者和專家互動交流，獲取自己想要的資訊和投資策略。

期貨公司可以通過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)思維和平臺優(yōu)勢，跳出期貨看期貨、跳出期貨做期貨，重新打造現(xiàn)有的運行模式，實現(xiàn)不同市場、不同行業(yè)之間的跨界與融合。

在金融開放政策指引下，作為民營資本的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依靠金融資本和渠道資源優(yōu)勢，有望在證券期貨市場發(fā)起新的并購重組，必將帶動期貨公司實現(xiàn)跨越式、多路徑發(fā)展。

期貨公司“觸網(wǎng)”是大勢所趨

期貨公司業(yè)務發(fā)展運用的工具其實早就涉及了互聯(lián)網(wǎng)，從通過互聯(lián)網(wǎng)運用軟件進行期貨交易，到通過即時通訊軟件、郵件等進行網(wǎng)絡營銷，期貨業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)密不可分。

期貨公司是金融行業(yè)不可或缺的組成部分，目前期貨品種日益增加，境內(nèi)包括傳統(tǒng)商品期貨、股指期貨、國債期貨，境外環(huán)球期貨涵蓋了更多的品種，期貨公司的業(yè)務也在不斷拓展，從期貨經(jīng)紀業(yè)務發(fā)展到投資咨詢業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務、現(xiàn)貨風險管理業(yè)務等。期貨行業(yè)的蓬勃發(fā)展使得期貨公司業(yè)務發(fā)展所需要的渠道越來越多，所涉及的客戶越來越廣泛，對互聯(lián)網(wǎng)的要求也越來越高。

金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結合的模式可以劃分為兩種：一種是金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)，一種是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融行業(yè)滲透。其實，金融行業(yè)近年來一直都與互聯(lián)網(wǎng)密不可分，并不斷改善工作模式，從而更好地利用互聯(lián)網(wǎng)提升自身的服務?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)走向金融最好的案例就是阿里金融，阿里巴巴強勢控股天弘基金，為其在金融方面的滲透增添了砝碼?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)本身擁有極強的技術實力，在機房、網(wǎng)絡、云平臺等方面擁有普通期貨公司難以想象的資源，其下設期貨公司完全可以共享這些資源，可能不需要很多成本即可實現(xiàn)高效運營。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將把原有的以產(chǎn)品、廠商為中心轉變?yōu)橐钥蛻魹橹行?，并將原有的“流程?qū)動”轉變?yōu)椤皵?shù)據(jù)驅(qū)動”，將傳統(tǒng)企業(yè)“延時運營”轉變?yōu)椤皩崟r運營”。此外，企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)還將優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的管理驅(qū)動模式，實現(xiàn)基層團隊、員工驅(qū)動發(fā)展，提升效率?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)將從企業(yè)管理方式、商業(yè)模式等方面催生改變?；ヂ?lián)網(wǎng)化已成為中國企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動、企業(yè)轉型升級的重要戰(zhàn)略焦點方向和新路徑。

新“國九條”中明確提出：“引導證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務有序發(fā)展，建立健全證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務監(jiān)管規(guī)則。支持證券期貨業(yè)、各類資產(chǎn)管理機構利用網(wǎng)絡信息技術創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務和交易方式。支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與資本市場，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，擴大資本市場服務的覆蓋面?！边@為期貨公司與互聯(lián)網(wǎng)的“跨界融合”提供了契機。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個時代的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)的技術革命、金融體系的優(yōu)化升級、大數(shù)據(jù)的海量運行，都推動了互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)各具優(yōu)勢，經(jīng)濟的發(fā)展必然要求兩者融合。

互聯(lián)網(wǎng)金融，是時代發(fā)展的大勢所趨，也是金融業(yè)的重要變革。期貨公司早一日順應大勢，便能獲得優(yōu)勢并轉化為競爭力。

新“國九條”中明確提出：“引導證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務有序發(fā)展，建立健全證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務監(jiān)管規(guī)則。支持證券期貨業(yè)、各類資產(chǎn)管理機構利用網(wǎng)絡信息技術創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務和交易方式。支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與資本市場，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，擴大資本市場服務的覆蓋面。”這為期貨公司與互聯(lián)網(wǎng)的“跨界融合”提供了契機。