范小敏，賀 俊

（1.安徽科技學(xué)院 財經(jīng)學(xué)院，安徽 鳳陽233100；2.中國科學(xué)技術(shù)大學(xué) 管理學(xué)院，安徽 合肥230026）

一、引言與文獻(xiàn)回顧

改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)增長取得了舉世矚目的成就，與此同時，我國的稅收收入也呈現(xiàn)出快速增長趨勢。自1994年稅制改革之后，我國的稅收收入占GDP比重總體上呈現(xiàn)出較為明顯的上升趨勢，從1994年的10.64%上升至2012年的19.49%，且稅收收入增長率的平均水平達(dá)18.20%，而同期的GDP增長率平均水平為10.08%①，我國的稅收收入增長率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期的GDP增長率，此現(xiàn)象引起了社會各界的廣泛關(guān)注。

學(xué)術(shù)界關(guān)于稅收結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，從理論與實證兩個方面對其進(jìn)行了一系列的研究。Lucas（1990）［1］基于一個同時包含物質(zhì)資本和人力資本的兩部門內(nèi)生增長模型研究了資本所得稅的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)，得出資本所得稅率從36%降至0，經(jīng)濟(jì)增長率的變化幅度為0.03%；Mendoza等（1997）［2］基于18個 OECD 國家1965－1991年的面板數(shù)據(jù)考察有效稅收稅率對經(jīng)濟(jì)增長的影響，得出收入稅率對投資率具有顯著負(fù)效應(yīng)，收入稅率每增加10%，投資率下降1%－2%，而消費稅率與投資率正相關(guān)，消費率每增加10%，投資將增加1%－2%。

國內(nèi)關(guān)于稅收結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長影響的研究并不多見。其中，理論方面較有代表性的研究有：嚴(yán)成梁和龔六堂（2012）［3］基于一個資本積累與創(chuàng)新相互作用的內(nèi)生增長模型，以我國1978－2009年的經(jīng)濟(jì)為樣本，估算了我國不同稅種對經(jīng)濟(jì)增長的效應(yīng)及社會福利損失。而在實證研究方面劉溶倉和馬拴友（2002）［4］實證檢驗了我國勞動收入有效稅率、資本收入有效稅率和消費支出有效稅率與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，得出對勞動和資本征稅總效應(yīng)是降低經(jīng)濟(jì)增長，對消費支出征稅的最終效應(yīng)是不妨礙或弱促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；嚴(yán)成梁和龔六堂（2009）［5］根據(jù)我國31個省份1995－2007年的數(shù)據(jù)考察了我國直接稅和間接稅對經(jīng)濟(jì)增長的影響，得出直接稅比例對經(jīng)濟(jì)增長的影響不顯著。

綜合以上關(guān)于稅收結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的研究文獻(xiàn)可以看出：其一，不同的學(xué)者關(guān)于不同稅種稅率對經(jīng)濟(jì)增長的影響結(jié)論不一；其二，國內(nèi)關(guān)于稅率結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)的研究并不多見，同時值得注意的是，實證研究大多關(guān)注的是不同稅收的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)，而對其可能造成的負(fù)面影響（如對我國城鄉(xiāng)差距的影響）涉入較少。

本文試圖彌補(bǔ)以上研究的不足。其一，構(gòu)建一個包含三種稅收的內(nèi)生增長模型，考察不同稅收作用于經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制；其二，驗證三種稅收的有效稅率對我國經(jīng)濟(jì)增長的影響，并對各稅率是否會影響我國城鄉(xiāng)差距進(jìn)行實證檢驗。

二、理論框架

本文借鑒嚴(yán)成梁和龔六堂（2010）［6］和Barro（1990）［7］的分析框架，但不同之處在于，我們根據(jù)稅收來源的不同，將稅收分為勞動收入稅、資本收入稅和消費支出稅，并將政府的公共支出同時引入生產(chǎn)函數(shù)與消費者效用函數(shù)中，依此來考察不同稅種對經(jīng)濟(jì)增長的影響。

（一）消費者行為

假定經(jīng)濟(jì)是由連續(xù)同質(zhì)具有無限壽命的消費者組成，消費者的問題就是在政府行為給定和自己的預(yù)算約束條件下，選擇其消費路徑、資本積累路徑來極大化其貼現(xiàn)效用，即：

其中，c為消費，g為政府的公共支出，ρ為時間偏好率或折現(xiàn)率，U（·）為效用函數(shù)。

代表性消費者的預(yù)算約束就是所有稅后收入都用來消費和積累，即：

其中，δ＞0為折舊率，c為消費，k為私人的資本存量，τl、τc和τk分別為勞動收入稅率、消費支出稅率和資本收入稅率。

（二）生產(chǎn)函數(shù)

本文將政府的公共支出引入生產(chǎn)函數(shù)，并采用如下Cobb－Douglas生產(chǎn)函數(shù)：

其中，0＜α＜1，A為外生給定的技術(shù)系數(shù)，y表示產(chǎn)出，k為私人的資本存量，g為

政府的公共支出，生產(chǎn)函數(shù)滿足yk＞0，yg＞0，ykk＞0，ygg＞0。

（三）政府預(yù)算約束

假定政府年度預(yù)算收支平衡，其公共開支源自于各個稅收收入的融資，即：

（四）競爭性均衡求解

綜上所述，代表性消費者的決策是一個如下的動態(tài)最優(yōu)化問題：

其中，λ為Hamilton乘子，表示財富的邊際效用，一階條件如下所示：

綜合以上各式，求得均衡路徑上的經(jīng)濟(jì)增長率為：

至此，我們已經(jīng)構(gòu)建出不同稅收稅率作用于經(jīng)濟(jì)增長的基本理論框架與邏輯思路，以下將從實證的角度分析各個稅收對經(jīng)濟(jì)增長的不同影響。

三、實證分析

（一）模型的設(shè)定及指標(biāo)的選取

本文的實證模型以第二部分理論框架中的Cobb－Douglas生產(chǎn)函數(shù)為基本框架，并借鑒Devarajan、Swaroop和Zou（1996）［11］中的線性模型，以經(jīng)濟(jì)增長率和城鄉(xiāng)收入分配差距為因變量，以勞動收入稅、資本收入稅和消費支出稅三種不同稅率為自變量，同時引進(jìn)一系列影響經(jīng)濟(jì)增長和城鄉(xiāng)收入分配差距的因素作為控制變量，具體的回歸方程如下所示：

其中，X ＝ （x1，x2，…，xn）表示影響經(jīng)濟(jì)增長的一系列可觀測因素，i和t分別表示省份和年份，αj，βj（j＝1，2，…5）為系數(shù)矩陣，εit，ξit均為隨機(jī)誤差項。

三種有效稅率指標(biāo)的選取參考劉溶倉和馬拴友（2002）［4、劉初旺（2004）［9］以及李凱（2012）［10］的做法，其中勞動收入有效稅率＝勞動征稅／勞動收入；資本收入有效稅率＝資本征稅／資本收入；消費支出有效稅率＝消費征稅／最終消費支出。

經(jīng)濟(jì)增長率（Rgdp），考慮到時滯因素本文用本年及其后三年的人均真實GDP（以2000年為基期）增長率的平均值來衡量。城鄉(xiāng)收入分配差距（IG），本文用農(nóng)村居民人均純收入與城市居民人均可支配收入之比來表示，這是一個反向指標(biāo)，IG越大，表明城鄉(xiāng)差距越小。gdp，用各省當(dāng)年價GDP增長率表示。X主要包括：財政支出（Exp），用各省年度的財政支出占當(dāng)年GDP比重表示；投資增長率（Inv），用各省人均全社會固定資產(chǎn)投資增長率表示；勞動增長率（Lab），用各省年度就業(yè)人數(shù)增長率表示；對外開放水平（Open），用各省年度進(jìn)出口貿(mào)易總額占GDP比重表示；市場化水平（Market），用各省當(dāng)年非國有企業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占全省工業(yè)總產(chǎn)值的比重表示；城鎮(zhèn)化水平（City），用各省城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)占全省就業(yè)人數(shù)比重表示。本文實證分析所采用的樣本數(shù)據(jù)為2002－2012年我國31個省份的面板數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)均源于各期的《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國稅務(wù)年鑒》，樣本總數(shù)為341個。

（二）實證結(jié)果分析

本文具體的實證結(jié)果見表1和表2，其中表1描述的是三種有效稅率對我國經(jīng)濟(jì)增長影響的實證結(jié)果；表2描述的是三種有效稅率對我國城鄉(xiāng)收入差距影響的實證結(jié)果。需要說明的是，表1和表2中方程（1）－（8）的Hausman檢驗的W值都顯著，因此采用固定效應(yīng)模型是合理的。

表1 固定效應(yīng)模型下稅率結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的回歸結(jié)果

表2 固定效應(yīng)模型下稅率結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)差距的回歸結(jié)果

1.稅率結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長

（1）表1給出了各稅率對經(jīng)濟(jì)增長影響的回歸結(jié)果。由方程（1）可以看出：勞動收入稅和資本收入稅與經(jīng)濟(jì)增長呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，消費支出稅與經(jīng)濟(jì)增長呈正相關(guān)關(guān)系。其中，勞動收入稅稅率每增加1%，經(jīng)濟(jì)增長率將下降0.075%，資本收入稅稅率每增加1%，經(jīng)濟(jì)增長率將下降0.050%，而消費支出稅稅率每增加1%，經(jīng)濟(jì)增長率將上升0.218%。為了檢驗此回歸結(jié)果的穩(wěn)定性，我們通過逐步地增加變量來檢驗方程（1）中各稅的回歸系數(shù)符號是否仍然保持不變?？v觀方程（2）－（4）可見各稅率對經(jīng)濟(jì)增長的影響效果較為穩(wěn)定，而這一結(jié)論也與現(xiàn)有大部分文獻(xiàn)的結(jié)論一致。

（2）關(guān)于回歸方程中的其他變量，我們發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)收入差距與經(jīng)濟(jì)增長呈正相關(guān)關(guān)系，即城鄉(xiāng)差距越小，越利于經(jīng)濟(jì)的增長，這一結(jié)果與預(yù)期的保持一致。

（3）財政支出的回歸系數(shù)為正但顯著性不一，這表明不同的政府支出結(jié)構(gòu)會對經(jīng)濟(jì)帶來不同的影響，且政府的公共支出規(guī)模并非越大越好，而在于各類型公共支出對經(jīng)濟(jì)增長作用力度的權(quán)衡。

（4）投資增長率與經(jīng)濟(jì)增長呈正相關(guān)關(guān)系，其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的作用非常顯著（顯著水平為1%）；對外開放水平和市場化水平顯著的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長（顯著水平都為1%）；而勞動增長率對經(jīng)濟(jì)增長的作用不顯著。

2.稅率結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)差距

（1）表2給出了各稅率對城鄉(xiāng)收入差距影響的回歸結(jié)果。由方程（5）可以看出，勞動收入稅和城鄉(xiāng)差距呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即勞動收入稅稅率越高，城鄉(xiāng)差距越不平衡。如方程（5）所示，勞動收入稅稅率每增加1%，以農(nóng)村居民人均純收入占城市居民人均可支配收入的比重將下降0.219%，即城鄉(xiāng)差距拉大；資本收入稅的回歸系數(shù)為正，雖不顯著卻在一定程度上說明，增加資本收入稅稅率有利于平衡城鄉(xiāng)差距，因為相比較農(nóng)村地區(qū)固定資產(chǎn)的投資一般都傾向于城市；消費支出稅的回歸系數(shù)為負(fù)，雖然對城鄉(xiāng)差距的影響不顯著但從某種程度上說明增加消費支出稅稅率對城鄉(xiāng)差距的平衡具有負(fù)面影響。為了檢驗此回歸結(jié)果的穩(wěn)定性，我們通過逐步地增加變量來檢驗方程（5）中各稅的回歸系數(shù)符號是否仍然保持不變?？v觀方程（6）－（8）可見各稅率對城鄉(xiāng)差距的影響效果較為穩(wěn)定。

（2）關(guān)于回歸方程中的其他變量，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)年價GDP增長率與城鄉(xiāng)差距呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，即GDP增長率提高有利于城鄉(xiāng)差距的縮小。

（3）財政支出對于縮小城鄉(xiāng)差距具有顯著的積極影響，其顯著水平都為1%，投資率和對外開放水平都與城鄉(xiāng)差距呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，城鎮(zhèn)化水平有利于縮小城鄉(xiāng)差距，而市場化水平和勞動增長率對城鄉(xiāng)差距的影響并不顯著。

四、研究結(jié)論及政策建議

本文基于一個內(nèi)生增長模型，討論了我國稅率結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，并利用中國的經(jīng)驗數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，得出現(xiàn)階段我國勞動收入稅和資本收入稅不利于經(jīng)濟(jì)增長，而消費支出稅對經(jīng)濟(jì)增長有積極影響，且三種有效稅率對我國的城鄉(xiāng)差距的影響不同。

基于以上結(jié)論，我們提出以下參考性建議：

1.充分認(rèn)識到我國現(xiàn)行勞動收入稅和資本收入稅對經(jīng)濟(jì)增長的不利影響以及消費支出稅對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用，同時考慮到有效稅率對城鄉(xiāng)收入差距的重要影響，降低我國的勞動收入稅稅率不僅有利于刺激經(jīng)濟(jì)的增長且有利于縮小我國城鄉(xiāng)收入差距；合理化資本收入稅稅率和消費支出稅稅率，以求在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時保持城鄉(xiāng)差距的平衡，而不是一味的降低資本收入稅稅率或提高消費支出稅稅率。

2.政府不同的財政支出結(jié)構(gòu)及財政支出規(guī)模會對經(jīng)濟(jì)增長帶來不同的影響，因此要求政府優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，均衡控制財政支出規(guī)模，避免投資規(guī)模不當(dāng)帶來的“擠出效應(yīng)”，從而提高政府投資效率；財政支出對于縮小城鄉(xiāng)差距具有顯著的積極影響，因此值得提高教育和社會保障方面的開支比重，一方面增加對農(nóng)村地區(qū)的教育投資，提高勞動力在城鄉(xiāng)間的流動性，一方面完善社會保障，增進(jìn)低收入群體的安全保障，加強(qiáng)對欠發(fā)達(dá)地區(qū)的扶持。

3.充分認(rèn)識到投資增長率和對外開放水平促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的積極作用，同時考慮到它們對拉大城鄉(xiāng)差距的不利影響，將發(fā)展的重心轉(zhuǎn)向“三農(nóng)”，打破城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)，推動資本在城鄉(xiāng)間的自由流動，增加對農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的投資，努力縮小城鄉(xiāng)收入分配差距。

［注 釋］

① 根據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站公布的2012年統(tǒng)計數(shù)據(jù)整理計算而來。

［1］LUCAS R.Supply Side Economies：An Analytic Review［J］.Oxford Economic Papers，1990，（42）：293－316.

［2］MENDOZA E.G.MILESI－FERRETTI G M.ASEA P.On the Ineffectiveness of Tax Policy in Altering Long－Run Growth：Harberger’s Superneutrality Conjeture［J］.Journal of Public Economics，1997，66（1）：99－126.

［4］劉溶滄，馬拴友.論稅收與經(jīng)濟(jì)增長——對中國勞動、資本和消費征稅的效應(yīng)分析［J］.中國社會科學(xué)，2002，（1）：67－76.

［7］BARRO R.J.Government Spending In a Simple Model of Endogenous Growth［J］.Journal of Political Economy，1990，（98）：S103－S125.

［8］DEVARAJAN S.SWAROOP V.HENGFU Z.The Composition of Public Expenditure and Economic Growth［J］.Journal of Monetary Economics，1996，（37）：313－344.

［9］劉初旺.我國消費、勞動和資本有效稅率估計及其國際比較［J］.財經(jīng)論叢：浙江財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，2004，（4）：9－16.

［10］李凱，張生勃.中國資本、勞動、消費的有效稅率測算——基于2003－2010年數(shù)據(jù)的實證研究［J］.稅務(wù)經(jīng)濟(jì)研究，2012，（4）：83－89.

［11］DEVARAJAN S.SWAROOP V.HENGFU Z.The Composition of Public Expenditure and Economic Growth［J］.Journal of Monetary Economics，1996，（37）：313－344.