延長油田股份有限公司子北采油廠　馬利濤

淺談企業(yè)財務(wù)風險控制

延長油田股份有限公司子北采油廠馬利濤

摘要:財務(wù)風險的客觀存在性對企業(yè)的經(jīng)濟活動安全性產(chǎn)生了重大影響，由于眾多不確定性因素的存在，致使企業(yè)有可能獲取預(yù)期收益，也可能遭受損失。本文從企業(yè)財務(wù)風險概念、形成的原因出發(fā)，分析在企業(yè)的日常經(jīng)營過程中如何控制財務(wù)風險，為企業(yè)相關(guān)人員識別財務(wù)風險、控制財務(wù)風險提供參考。

關(guān)鍵詞:財務(wù)風險風險控制

近日，最年輕首富的鋼鐵企業(yè)因資金鏈斷裂而破產(chǎn)，造成這一現(xiàn)象的原因，有當前國家整個鋼鐵行業(yè)發(fā)展形勢不佳，企業(yè)原有的融資渠道制約等，這些即是企業(yè)財務(wù)風險的表現(xiàn)。財務(wù)風險是客觀存在的，是一家企業(yè)發(fā)展過程中不可避免和消除的，因此，如何控制企業(yè)的財務(wù)風險是關(guān)系企業(yè)生死的重大問題，也是企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重中之重。

一、企業(yè)財務(wù)風險的概念

理論界關(guān)于企業(yè)財務(wù)風險的概念存在兩種觀點。一種是籌資的角度出發(fā)，即狹義的財務(wù)風險，認為財務(wù)風險是企業(yè)無法用貨幣資金償還將即將到期債務(wù)發(fā)生的可能性。企業(yè)借入資金必須按期償還本金和利息，在未來償還債務(wù)能力不確定的情況下，就會增加企業(yè)的壓力和負擔，使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風險，這也就形成了企業(yè)的財務(wù)風險。該觀點認為，財務(wù)風險的實質(zhì)是企業(yè)負債經(jīng)營所產(chǎn)生的風險。如果一個企業(yè)是靠自有資金進行生產(chǎn)經(jīng)營，這個企業(yè)就不會發(fā)生財務(wù)風險。另一種觀點認為，企業(yè)的財務(wù)風險是指企業(yè)在進行財務(wù)活動的過程中獲得預(yù)期財務(wù)成果的不確定性。企業(yè)的財務(wù)風險不僅僅是壞事，它會導(dǎo)致財務(wù)危機，其還存在有利的一面，可以給企業(yè)提供獲取更大收益的機會。企業(yè)的財務(wù)風險是普遍存在的，企業(yè)管理者可以將其控制在一定的范圍內(nèi)，卻不能將其完全根除。

二、企業(yè)財務(wù)風險形成的原因

(一)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金來與中負債與權(quán)益的比例。企業(yè)的負債比例較高，其財務(wù)杠桿系數(shù)會想到較大，其財務(wù)風險較高。企業(yè)的經(jīng)營風險和盈利能力是由企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決定的。企業(yè)的負債規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)，影響企業(yè)的長期和短期的償債能力。適當比例的負債有利于企業(yè)獲取更大的收益，提高企業(yè)的權(quán)益凈利率。

(二)企業(yè)的內(nèi)部控制制度

我國企業(yè)內(nèi)部控制制度形成的較晚，迄今為止，很多企業(yè)的內(nèi)部控制形同虛設(shè)，未能在企業(yè)的實際經(jīng)營中起到應(yīng)有的作用。企業(yè)只有建立完善的內(nèi)部控制制度，從企業(yè)日常經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)對潛在的風險進行控制，同時各個部門相互監(jiān)督和制約，才能有效降低企業(yè)的財務(wù)風險，減少企業(yè)因發(fā)生財務(wù)危機造成的損失。同時內(nèi)部控制制度的有效建立也有利于企業(yè)識別和發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險，防范不利于企業(yè)發(fā)展事件的發(fā)生，從而保障企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

(三)企業(yè)相關(guān)人員的風險意識

目前，我國企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)中是財務(wù)專業(yè)出身的較少，其對財務(wù)風險的了解也不多，這就使得很多企業(yè)的財務(wù)風險意識淡薄，因此，難以對企業(yè)財務(wù)風險進行有效預(yù)測和預(yù)警。由于風險意識不強，企業(yè)在面對風險時的應(yīng)對措施不當，進而可能導(dǎo)致財務(wù)風險演變?yōu)樨攧?wù)危機。

(四)企業(yè)外部環(huán)境

每個企業(yè)的業(yè)務(wù)活動都會受到國民經(jīng)濟整體運行形勢和行業(yè)的影響，此外，國家的宏觀經(jīng)濟政策也對其產(chǎn)生影響。外部環(huán)境的變化莫測，使得企業(yè)經(jīng)營政策處于不斷變化之中，大大增加財務(wù)風險。企業(yè)所處行業(yè)在中國的發(fā)展程度，市場是否規(guī)范，行業(yè)進入壁壘等因素制約了行業(yè)的整體發(fā)展狀況，同時也對企業(yè)未來競爭環(huán)境構(gòu)成了影響。例如，國家突然下調(diào)存貸款基準利率，一定程度上會減少企業(yè)的籌資成本，或者說是舉債經(jīng)營的成本減少了。企業(yè)要考慮是調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，增加外部籌資，擴大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模或者開始進軍相關(guān)新興行業(yè)，從而增大企業(yè)的收益，分散財務(wù)風險。

三、企業(yè)財務(wù)風險控制的措施

(一)提高企業(yè)的融資能力

資金流是企業(yè)的生命線，是企業(yè)發(fā)展的重要前提和基礎(chǔ)，一家企業(yè)如果資金鏈斷裂，并且短時間內(nèi)無法籌集資金，就會瀕臨倒閉的危機。

首先企業(yè)應(yīng)當與金融部門協(xié)同合作，同時借助資本市場等不同渠道獲取企業(yè)運行所需的資本金；其次，企業(yè)應(yīng)當加強流動資產(chǎn)的管理，提高應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)率，提高資金的使用效率，提高自有資產(chǎn)的流動性；再次，企業(yè)應(yīng)該擁有良好的企業(yè)形象，保障產(chǎn)品在市場中的占有份額。企業(yè)應(yīng)該科學合理的控制自有資金和借入資金比例，這就要求企業(yè)的管理者能夠從國家各項政策的調(diào)整中，讀到對企業(yè)未來發(fā)展影響的關(guān)鍵信息，進而能夠預(yù)見整個行業(yè)未來發(fā)展趨勢，減少因為宏觀政策限制企業(yè)發(fā)展情況的發(fā)生。從資產(chǎn)利潤率不斷提高的過程中，上調(diào)負債比率，保證財務(wù)杠桿系數(shù)，推動財務(wù)杠桿產(chǎn)生應(yīng)有的影響；在資產(chǎn)利潤率下調(diào)情況下，恰當?shù)南抡{(diào)負債比率，有效抵御財務(wù)風險。

(二)加強企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)

持續(xù)健康發(fā)展的企業(yè)應(yīng)當有完善的財務(wù)制度和內(nèi)部控制制度，這是企業(yè)防范財務(wù)風險的基礎(chǔ)。每個企業(yè)從成立之初就形成了自己的企業(yè)文化，自身的管理風格。企業(yè)要根據(jù)自身的情況，結(jié)合企業(yè)所處的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、行業(yè)未來發(fā)展趨勢，目前企業(yè)的組織機構(gòu)和內(nèi)部控制制度，建立適合企業(yè)的財務(wù)風險管理組織架構(gòu)。在《公司法》的規(guī)定中，對公司制企業(yè)的組織架構(gòu)有詳細的規(guī)定。企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)應(yīng)該在企業(yè)原有的、合理的組織架構(gòu)基礎(chǔ)上，建立企業(yè)內(nèi)部資金管理制度、應(yīng)收賬款管理制度等等。建立監(jiān)督機制和考評機制，對公司各項制度的執(zhí)行進行監(jiān)督和考評，使制度的執(zhí)行落到實處。企業(yè)應(yīng)當將涉及重大財務(wù)風險的經(jīng)濟工作進行權(quán)責劃分，或者要求兩個以上的部門或工作人員獨立進行，保證相互制約，降低企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風險。

(三)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

任何資本結(jié)構(gòu)在外部環(huán)境不斷變化的情況下都無法達到帕累托最優(yōu)，但企業(yè)的管理者應(yīng)該以此為目標，將企業(yè)的權(quán)益負債比率控制在一個合適的范圍，既能夠保障企業(yè)舉債經(jīng)營獲得良好的利潤率，又能夠避免因為特別舉債造成的財務(wù)風險，防止出現(xiàn)財務(wù)問題。企業(yè)管理者的風險偏好影響著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，因此，企業(yè)不應(yīng)當一人獨大，應(yīng)當由多個高層管理者或者是企業(yè)的董事會來決定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，重大的舉債情況應(yīng)當通告股東會。

(四)建立財務(wù)風險識別與預(yù)警機制

作為成功上市的企業(yè)，其組織機構(gòu)相對完善，可以讓企業(yè)的內(nèi)部審計部門承擔財務(wù)預(yù)警工作，將財務(wù)預(yù)警與企業(yè)的內(nèi)部審計結(jié)合在一起，同時由于其專業(yè)的相關(guān)性，可以在一定程度上能夠保證預(yù)警工作的獨立性和結(jié)論的客觀公正性。財務(wù)預(yù)警體統(tǒng)要實行責任到人的機制，這樣可以培養(yǎng)員工的責任意識，也可避免發(fā)生問題后相互推卸責任的情況發(fā)生，并結(jié)合有效的獎懲制度，促使負責人提高警惕，提供其財務(wù)風險意識。

企業(yè)進行財務(wù)預(yù)警是建立在財務(wù)信息的廣泛性和相關(guān)性之上的，搜集到的信息質(zhì)量直接關(guān)系到企業(yè)財務(wù)預(yù)警的實施效果。財務(wù)信息質(zhì)

量除了要滿足我國會計準則中對企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量要求外，還應(yīng)當搜集企業(yè)所處的行業(yè)的競爭對手的環(huán)境、市場信息等。此外，企業(yè)應(yīng)對收集的信息進行識別，去除錯誤信息，保證信息的真實可靠。

之后，需要對信息進行分析，企業(yè)應(yīng)建立財務(wù)預(yù)警分析機制?？梢圆捎肧WOT分析方法，來確定企業(yè)的威脅和優(yōu)勢，而主要應(yīng)該分析其威脅，即其財務(wù)風險。財務(wù)風險分析可以從經(jīng)營風險、籌資風險、投資風險、資金回收風險進行分析?？刹捎昧鲃颖嚷?、速動比率、現(xiàn)金比率、等反應(yīng)企業(yè)償債能力、盈利能力、營運能力、獲現(xiàn)能力的指標，通過這些指標來識別企業(yè)是否存在財務(wù)狀況惡化的跡象。企業(yè)可以通過內(nèi)部討論、專家咨詢、集體決策，也可以聘請專業(yè)咨詢機構(gòu)，逐步建立和完善自己的財務(wù)預(yù)警處理機制。采取相應(yīng)的應(yīng)急措施、補救或者改進方案，盡量爭取短時間內(nèi)化解危機，杜絕和避免類似財務(wù)風險的再度發(fā)生。

(五)加強財務(wù)預(yù)算管理

企業(yè)應(yīng)當通過科學合理的預(yù)算體系設(shè)計、規(guī)劃，在企業(yè)內(nèi)部建立較完善的預(yù)算管理組織機構(gòu)。企業(yè)的財務(wù)預(yù)算應(yīng)當切合公司的經(jīng)營計劃，為企業(yè)的長期戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)服務(wù)。財務(wù)預(yù)算的編制應(yīng)該結(jié)合企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃，企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展趨勢，企業(yè)自身產(chǎn)品在市場的占有率等進行。預(yù)算編制是企業(yè)預(yù)算管理體系運作的起點，預(yù)算編制將企業(yè)的戰(zhàn)略目標、經(jīng)營計劃、財務(wù)計劃、業(yè)務(wù)計劃等緊密聯(lián)合在一起，達到實現(xiàn)戰(zhàn)略、落實經(jīng)營目標、控制預(yù)算過程的目的。預(yù)算編制的質(zhì)量將會直接影響到預(yù)算管理后期的執(zhí)行、控制、分析、考評等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的結(jié)果。企業(yè)處于不同的發(fā)展階段，預(yù)算的編制差別也較大。借助制定財務(wù)預(yù)算，企業(yè)能夠借助當前資金，提高當前資金的控制水平，也可以有效推動公司的資金框架不斷優(yōu)化。財務(wù)預(yù)算管理要對每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)事前、事中、事后進行管理，在業(yè)務(wù)流程中的每一個環(huán)節(jié)控制財務(wù)風險。

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