北京興發(fā)水泥有限公司 盧俊軍

一、前言

資金管理在整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作中占據(jù)核心地位，我們必須要高度重視上市公司的財(cái)務(wù)管理工作，不斷加強(qiáng)資金管理。上市公司應(yīng)該積極尋求資金管理途經(jīng)，制定適合公司發(fā)展實(shí)際的資金管理辦法，實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司內(nèi)部資金的有效調(diào)節(jié)和控制，為重點(diǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的資金使用提供保障，同時(shí)促進(jìn)上市公司信用的有效提升，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免資金正常運(yùn)營(yíng)受到破壞。上市公司應(yīng)該一切以公司股東的根本利益為發(fā)展目標(biāo)，不斷強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)管理，尤其要重視財(cái)務(wù)管理中的資金管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體經(jīng)濟(jì)效益的最大化，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

二、上市公司資金管理現(xiàn)狀分析

(一)資金投放不夠科學(xué)，資金使用效率低下

上市公司未能針對(duì)需求量實(shí)施科學(xué)預(yù)測(cè)以及合理評(píng)估，導(dǎo)致公司資金緊張，資金使用效率無(wú)法得到有效提高。一方面，有些上市公司投資具有很大的盲目性，很容易引發(fā)公司資金鏈的供應(yīng)緊張。有些公司一味追求運(yùn)營(yíng)規(guī)模，未能針對(duì)投資項(xiàng)目所需資金數(shù)額開展科學(xué)評(píng)估，致使公司資金鏈無(wú)法正常運(yùn)行，給公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大困難。另一方面，有些上市公司一味強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大流動(dòng)資金量，造成公司很多資金遭到占用，導(dǎo)致企業(yè)資金機(jī)會(huì)成本發(fā)生增加，不利于提升資金使用效率。

(二)內(nèi)控制度不夠完善，執(zhí)行力度不足

在過(guò)去，企業(yè)資金管理主要將重點(diǎn)放在事前預(yù)算以及事后核算上，無(wú)法針對(duì)企業(yè)資金使用狀況實(shí)施全面監(jiān)管。部分公司發(fā)生認(rèn)為控制資金預(yù)算的行為，出現(xiàn)企業(yè)資金遭到私自挪用的現(xiàn)象。雖然大多數(shù)企業(yè)均建立了內(nèi)部控制制度，但是沒(méi)有根據(jù)制度要求進(jìn)行有效的貫徹落實(shí)，執(zhí)行力度有待提高，造成資金使用存在很大隨意性。對(duì)于某些重要項(xiàng)目的投資，部分上市公司沒(méi)有充分執(zhí)行約束機(jī)制，內(nèi)部控制工作存在嚴(yán)重的形式化現(xiàn)象。相當(dāng)一部分母公司沒(méi)有及時(shí)了解子公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，針對(duì)子公司采取的是統(tǒng)一化的預(yù)算管理，缺乏真對(duì)象，管理措施不夠科學(xué)和詳細(xì)。上市公司部分管理人員忽視財(cái)務(wù)管理工作，錯(cuò)誤地認(rèn)為財(cái)務(wù)管理就是會(huì)計(jì)工作，不斷干涉企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，導(dǎo)致內(nèi)部控制制度難以有效發(fā)揮其監(jiān)督職能。

(三)未能建立專門的營(yíng)運(yùn)資金管控機(jī)構(gòu)

導(dǎo)致我國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)效率低下的原因多種多樣，其中一個(gè)重要原因就是因?yàn)槲覈?guó)很多上市公司沒(méi)有建立負(fù)責(zé)營(yíng)運(yùn)資金管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)，無(wú)法針對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)施專業(yè)的統(tǒng)籌管理。雖然目前也有一些上市公司已經(jīng)建立營(yíng)運(yùn)資金管理控制機(jī)構(gòu)，但是機(jī)構(gòu)規(guī)模相對(duì)較小，而且機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理人才的專業(yè)技能以及專業(yè)水平也還有待提高。有相關(guān)調(diào)查顯示，到2012年12月為止，我國(guó)境內(nèi)A股上市公司一共有2494家，但是已經(jīng)建立營(yíng)運(yùn)資金管理部門的僅為34家，占據(jù)的比較僅有1.36%。這就導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金管理與投資無(wú)法得到專業(yè)人才的指導(dǎo)，很難獲得有價(jià)值的參考意見及建議，造成投資分析缺乏合理性，引發(fā)嚴(yán)重的盲目投資現(xiàn)象，使投資失誤現(xiàn)象大量增加，不利于公司的資金周轉(zhuǎn)，給公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的導(dǎo)致破產(chǎn)的發(fā)生。

三、加強(qiáng)上市公司資金管理的措施分析

(一)不斷加強(qiáng)現(xiàn)金流預(yù)算管理

其一，遵循收支兩條線管理的原則，全面發(fā)揮預(yù)算在資金管理中的積極作用。我們不但要注重上市公司成本費(fèi)用預(yù)算編制工作，而且要兼顧收入以及利潤(rùn)預(yù)算編制工作的有效性和合理性。其二，對(duì)不同責(zé)任中心的每年的現(xiàn)金流量定額進(jìn)行確定。不同責(zé)任單位應(yīng)綜合分析年度總額情況，結(jié)合生產(chǎn)計(jì)劃，科學(xué)制定月度現(xiàn)金流量具體額度，通過(guò)這種方式促進(jìn)預(yù)算編制工作過(guò)的有序開展。其三，預(yù)算編制必須要保證其全面性，不但要包括經(jīng)營(yíng)預(yù)算，同時(shí)還要包括資本性預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算，只有不斷完善預(yù)算編制內(nèi)容，才能保證上市公司資金管理工作的全面開展。針對(duì)經(jīng)營(yíng)預(yù)算，在編制過(guò)程中應(yīng)該高度重視應(yīng)收賬款的管理，針對(duì)資本性預(yù)算，必須不斷加強(qiáng)項(xiàng)目所需資金以及公司資金資源總額的平衡管理。最后，加強(qiáng)現(xiàn)金流量預(yù)算管理，強(qiáng)化執(zhí)行力度。針對(duì)上市公司的具體收入項(xiàng)目以及具體支出項(xiàng)目實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，全面掌握公司不同責(zé)任中心的經(jīng)營(yíng)收入進(jìn)度以及支出情況，保證預(yù)算工作的有效開展，順利完成相關(guān)預(yù)算指標(biāo)。

(二)完善內(nèi)控制度，加強(qiáng)執(zhí)行力，科學(xué)控制費(fèi)用開支

上市公司必須要不斷建立和完善資金管理機(jī)制，對(duì)制定出來(lái)的各項(xiàng)制度以及措施進(jìn)行貫徹落實(shí)，構(gòu)建科學(xué)、系統(tǒng)的監(jiān)督考核體制，確保不同階段的現(xiàn)金流均能得到有效監(jiān)控。加強(qiáng)預(yù)算管理，實(shí)施定額考核，推動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)監(jiān)督控制工作的開展，針對(duì)開支標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行量化管理。在對(duì)公司資金進(jìn)行控制的過(guò)程中必須要遵循輕重緩急的工作原則，將營(yíng)運(yùn)資金劃分為兩大部分，第一部分是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，第二部分是非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金。上市公司應(yīng)該根據(jù)公司內(nèi)部不同單位實(shí)施年度計(jì)劃以及月度計(jì)劃，統(tǒng)籌管理，科學(xué)調(diào)配，確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金能夠正常供應(yīng)，避免出現(xiàn)擠占現(xiàn)象或者挪用現(xiàn)象。針對(duì)非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，由于此類資金不會(huì)對(duì)上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成過(guò)大影響，兩者聯(lián)系不是很密切，我們應(yīng)該要對(duì)其進(jìn)行有效節(jié)約，堅(jiān)持適度原則實(shí)施資金管理，最大限度地降低總額開支?，F(xiàn)階段，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的銷售、管理以及財(cái)務(wù)費(fèi)用在總成本中占據(jù)著20%到30%之前的比例，我們必須要加強(qiáng)該類費(fèi)用管理，有效開發(fā)企業(yè)潛力，增加企業(yè)收入，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的有效提高，同時(shí)減少產(chǎn)品成本，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。針對(duì)上市公司各項(xiàng)費(fèi)用，建議開展預(yù)算管理，在制定預(yù)算方案的過(guò)程中，應(yīng)該對(duì)固定性費(fèi)用以及變動(dòng)性費(fèi)用實(shí)行有效劃分。預(yù)算方案制定完畢后，一定要為維護(hù)其嚴(yán)肅性，假如企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)量變化較小，則通常不應(yīng)進(jìn)行預(yù)算調(diào)整。針對(duì)預(yù)算，應(yīng)以部門、月、季等為依據(jù)進(jìn)行科學(xué)分解，按月開展檢查，按月實(shí)施考核，針對(duì)節(jié)約現(xiàn)象給予獎(jiǎng)勵(lì)，針對(duì)超額行為進(jìn)行處罰。

(三)成立財(cái)務(wù)公司，加強(qiáng)資金的集中管理

首先，建立健全上市公司資金管理信息系統(tǒng)，構(gòu)建科學(xué)的資金信息控制網(wǎng)絡(luò)化平臺(tái)，成立財(cái)務(wù)公司，專門負(fù)責(zé)上司公司的資金籌措、投放工作，管理資金周轉(zhuǎn)等，對(duì)公司的資金實(shí)施全過(guò)程監(jiān)測(cè)，有效控制資金使用。其次，財(cái)務(wù)公司應(yīng)充分發(fā)揮其職能，針對(duì)集團(tuán)企業(yè)實(shí)施集約化資金管理，采用多樣化方法針對(duì)成員單位開展貸款業(yè)務(wù)管理以及融資租賃業(yè)務(wù)管理。最后，構(gòu)建公司內(nèi)部結(jié)算中心，通?？赏ㄟ^(guò)以下方式實(shí)現(xiàn)。其一，上市公司內(nèi)部應(yīng)構(gòu)建科學(xué)的責(zé)任中心。不同結(jié)算中心在開展各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來(lái)的過(guò)程中必須要根據(jù)市場(chǎng)規(guī)律來(lái)實(shí)行。不同責(zé)任中心在開展業(yè)務(wù)管理過(guò)程中一定要依靠公司內(nèi)部結(jié)算中心實(shí)施計(jì)價(jià)結(jié)算。不同責(zé)任中心的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來(lái)以及資金管理活動(dòng)應(yīng)該交由內(nèi)部結(jié)算中心負(fù)責(zé)，實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司資金的集中管理。其二，內(nèi)部結(jié)算中心應(yīng)充分發(fā)揮其結(jié)算職能，針對(duì)不同責(zé)任中心的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施結(jié)算，促進(jìn)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)有效的內(nèi)部轉(zhuǎn)移，為不同部門的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核工作提供參考依據(jù)。其二，內(nèi)部結(jié)算應(yīng)依法履行其信貸職能，有規(guī)律地針對(duì)不同責(zé)任中心的流動(dòng)資金實(shí)施核算工作，同時(shí)根據(jù)定額要求進(jìn)行資金下發(fā)。其三，充分發(fā)揮控制作用，針對(duì)不同責(zé)任中的經(jīng)濟(jì)結(jié)算業(yè)務(wù)的具體資金流向?qū)嵤?shí)時(shí)監(jiān)控，評(píng)價(jià)其合理性以及合規(guī)性，盡量避免違規(guī)使用資金現(xiàn)象。其四，內(nèi)部結(jié)算中心應(yīng)積極尋求與上市公司之間的合作，促進(jìn)兩者在財(cái)務(wù)信息方面的共享。按照內(nèi)部結(jié)算中心提供的相關(guān)信息資料，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司投資功能的有效發(fā)揮。從組織層次角度上看，內(nèi)部結(jié)算中心屬于財(cái)務(wù)公司的一部分。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，資金對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)說(shuō)屬于基礎(chǔ)性資源，只有對(duì)資金進(jìn)行靈活應(yīng)用以及有效控制，才能保證上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開展。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上市公司開展向著投資主體多元化和融資方式復(fù)雜化的方向發(fā)展，上市公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，給資金管理工作帶來(lái)很大的困難。上市公司要想在復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中占據(jù)主動(dòng)位置，求得發(fā)展，就必須要不斷提高自己的資金管理水平，促進(jìn)資金使用效率的大幅度提高，有效減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為上市公司的持續(xù)健康發(fā)展提供保障。

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