發(fā)言人：福建翰鼎投資管理有限公司合伙人　杜尊濤

發(fā)展中促規(guī)范 規(guī)范中促發(fā)展

發(fā)言人：福建翰鼎投資管理有限公司合伙人杜尊濤

翰鼎投資是一家致力于幫助中小企業(yè)發(fā)現(xiàn)價值、培養(yǎng)價值的專業(yè)投資保薦機構(gòu)。我們作為天交所的專業(yè)保薦機構(gòu)已經(jīng)有3年的歷史，在這3年期間累計保薦10余家優(yōu)秀的中小企業(yè)登陸天交所。地域包括福建、廣東、天津等省市。

通過我們先期的輔導(dǎo)及登陸天交所后的持續(xù)培養(yǎng)，已經(jīng)有兩家企業(yè)從天交所摘牌退市，其中一家已經(jīng)在香港創(chuàng)業(yè)板申報，預(yù)計在2015年將登陸港交所。一家已獲得多家國內(nèi)主流投資機構(gòu)的投資，中金公司作為主保薦券商已經(jīng)開始對企業(yè)進行上市前的輔導(dǎo)工作，預(yù)計也將在2015年啟動香港主板上市程序。另外兩家做自動化設(shè)備的企業(yè)——黑金剛、益川機械在天交所培育的三年中，已經(jīng)由業(yè)界內(nèi)部名不見經(jīng)傳的小企業(yè)，成長為行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。產(chǎn)值由開始區(qū)區(qū)的千萬元左右，成長為目前的上億元，并且已經(jīng)有幾家基金及上市公司開始與企業(yè)接觸，并表達了強烈的投資或并購意向。

天交所作為全國最早成立的場外資本市場之一，對于我國場外資本市場的建設(shè)作出了勇敢的嘗試和探索。作為天交所保薦機構(gòu)的一員，我們也和天交所共同成長。我們認(rèn)為對企業(yè)的保薦和服務(wù)，重點應(yīng)當(dāng)把企業(yè)的發(fā)展和規(guī)范這兩個問題統(tǒng)一起來看。場外市場不等同于公開發(fā)行的場內(nèi)市場，公開發(fā)行的企業(yè)規(guī)模已經(jīng)達到了一定程度，盈利模式及管理模式相對比較成熟，規(guī)范性基本符合公開發(fā)行的要求。場外市場中小企業(yè)居多，多處于發(fā)展階段，企業(yè)的盈利模式及管理模式達不到公開發(fā)行的要求。在這個階段選擇企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)更應(yīng)該是發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)在的價值，在幫助企業(yè)規(guī)范的同時更要注重企業(yè)價值的培養(yǎng)，讓規(guī)范和發(fā)展成為一個有機的整體，即在發(fā)展中逐步規(guī)范，通過規(guī)范促進企業(yè)快速發(fā)展，讓一些不太規(guī)范的問題隨著企業(yè)的發(fā)展逐步解決。

保薦中小企業(yè)登陸天交所，只是我們?yōu)槠髽I(yè)在資本市場方面服務(wù)的一個起點。后面還有很多工作要做。絕不是把掛牌作為服務(wù)的終極目的，持續(xù)服務(wù)更能體現(xiàn)機構(gòu)本身的專業(yè)價值，我們也一直把為客戶提供持續(xù)服務(wù)作為首要事項來做。在持續(xù)服務(wù)過程中我們重點做了以下方面的工作：

1.為企業(yè)提供與資本市場相關(guān)的戰(zhàn)略方面問題的服務(wù)

我們服務(wù)的企業(yè)一般都是第一次和資本市場接觸，對資本市場的規(guī)則并不熟悉，即使有所了解也只是停留在表面，并不能把資本市場對企業(yè)的要求領(lǐng)會的很深。如果我們不對企業(yè)做戰(zhàn)略方面的服務(wù)，有可能企業(yè)做的工作會與資本市場的要求背道而馳。我們會不定期的和企業(yè)業(yè)主溝通，傾聽他們在企業(yè)戰(zhàn)略方面的想法，并根據(jù)我們在資本市場方面的專業(yè)知識，為企業(yè)業(yè)主提供分析、咨詢。

2.督導(dǎo)企業(yè)規(guī)范運營

在企業(yè)掛牌前的梳理過程中，我們會為企業(yè)建立基本符合資本市場要求的管理架構(gòu)及財務(wù)核算架構(gòu)。在以后的服務(wù)過程中，會持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)按照建立的管理架構(gòu)及財務(wù)核算架構(gòu)運行，及時修正企業(yè)在運行過程中不規(guī)范之處，為企業(yè)進入更高層次市場打好基礎(chǔ)。

3.為企業(yè)提供融資服務(wù)

隨著企業(yè)的發(fā)展，資金問題一直困擾著大部分企業(yè)的發(fā)展。我們會根據(jù)每個企業(yè)的特點，幫助企業(yè)制定切實可行的融資計劃。包括但不限于股權(quán)融資，債權(quán)融資、并購融資等等。同時我們也會利用我們機構(gòu)的影響力及資本圈子，為企業(yè)宣傳。幫助企業(yè)尋找合適的戰(zhàn)略投資者。

4.持續(xù)為企業(yè)在資本方面提供服務(wù)

我們會根據(jù)每個企業(yè)的實際狀況及需求，為企業(yè)量身打造在資本市場方面的服務(wù)計劃。包括企業(yè)內(nèi)部的股權(quán)激勵方案、國內(nèi)上市規(guī)劃、境外上市通道、并購及被并購標(biāo)的的篩選等等。前面我們提到的去港交所兩家企業(yè)上市前的重組、紅籌架構(gòu)的搭建、整體的財務(wù)規(guī)劃，即是我們提供的方案。

我們有信心通過不斷的為中小企業(yè)服務(wù)，借助天交所這個平臺培養(yǎng)一批具有活力和價值的企業(yè)，為國家經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型發(fā)展做出貢獻。