永發(fā)印務(wù)有限公司（廣東深圳） 高成志

一、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營的前提下可能面臨的償債能力下降的危險(xiǎn)。如果市場機(jī)制并不是十分完善，那么如果在一定的時(shí)期內(nèi)適當(dāng)下調(diào)權(quán)益資本比率，提升債務(wù)資本比例，就能在一定程度上減少企業(yè)支出，進(jìn)而提升經(jīng)濟(jì)效益。然而，倘若企業(yè)過低的下調(diào)資本成本，就有可能加大企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，在日常經(jīng)營中要支付更多利息，這就對企業(yè)財(cái)物安全造成威脅。目前企業(yè)融資渠道不斷擴(kuò)展，可以采取更多方式籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，但這樣也有可能使得企業(yè)融通資金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)投資活動(dòng)中，受各類不可測因素的制約，企業(yè)的預(yù)期投資收益率高于實(shí)際收益率，甚至造成企業(yè)投資成本受到損失的危險(xiǎn)，這就使投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的大小與投資的項(xiàng)目的報(bào)酬率密切相關(guān)，同時(shí)，如果某一項(xiàng)目的負(fù)債利率小于其利潤率，那么企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)比較小，反之，企業(yè)則會(huì)面臨較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。

(三)資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)的物資供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售過程中存在各類延緩企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的要素，從而降低企業(yè)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國國內(nèi)市場已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，為占有更多的市場份額，很多中小企業(yè)通過社曉得方式促進(jìn)產(chǎn)品銷售，這就嚴(yán)重降低了企業(yè)資金的安全性和流動(dòng)性，在應(yīng)收賬款不能收回的情況下就產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)收益分配風(fēng)險(xiǎn)

如果企業(yè)管理人員制定的收益分配方案尤其是股利分配方案缺乏公平性，則會(huì)給企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來不良影響，這就產(chǎn)生了收益分配風(fēng)險(xiǎn)。若企業(yè)收益分配政策不能得到各利益主體的支持，那么投資者對企業(yè)信心會(huì)逐漸喪失，企業(yè)償債能力隨之下降，企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就大大增加。如果企業(yè)發(fā)展速度快，面對更多的市場需求，企業(yè)就需吸納更多資金投入生產(chǎn)經(jīng)營，這也意味著企業(yè)留存收益的增加；若企業(yè)經(jīng)營中的利潤率保持在較高水平，但股息分配卻很少，就會(huì)降低企業(yè)股票市值，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)收益分配上的危機(jī)。

二、中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對中小企業(yè)經(jīng)營的影響

據(jù)相關(guān)調(diào)查可知目前我國平均每分鐘有大約九家中小企業(yè)面臨破產(chǎn)危機(jī)，一年大約有四百多萬家中小企業(yè)關(guān)門，融資難是造成這一現(xiàn)狀的重要原因，如果企業(yè)缺乏細(xì)致的賒銷政策，債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，就有可能面臨財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。具體來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給中小企業(yè)帶來以下影響：

1、中小企業(yè)極易死亡

研究表明大約有超過67%的中小企業(yè)創(chuàng)辦的前五年就關(guān)門，約五分之一的中小企業(yè)會(huì)生存6 至10 年，大概僅12%的中小企業(yè)會(huì)持續(xù)經(jīng)營十年以上。很多中小企業(yè)自從創(chuàng)辦就會(huì)經(jīng)歷生存危機(jī)、競爭危機(jī)、領(lǐng)導(dǎo)力危機(jī)和企業(yè)文化危機(jī)，最重要的生存危機(jī)則是由財(cái)務(wù)狀況引發(fā)的。目前國內(nèi)中小企業(yè)能夠持久經(jīng)營的占比非常少，在全部中小企業(yè)中,成長型中小企業(yè)的比重只有30.42%。

2、中小企業(yè)經(jīng)營缺乏順暢性

從相關(guān)部門的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中可以發(fā)現(xiàn)近年來中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r日益不景氣，具體表現(xiàn)為：很多中小企業(yè)面臨破產(chǎn)威脅，虧損金額巨大，很多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)出嚴(yán)重下降的趨勢。但是，中小企業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展對地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用不容忽視，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)總量已經(jīng)超過了2900 萬家，為全社會(huì)提供了大約75%的就業(yè)崗位，在繳納稅收方面作用突出，對推動(dòng)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有不可或缺的重要影響；然而，不同地方中小企業(yè)發(fā)展不均衡，抵抗經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力相對不高，這就要求這類企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有更加準(zhǔn)確的認(rèn)識，加強(qiáng)對其管理力度，通過各類方式提升抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，這是新時(shí)期企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的必由之路。

(二)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1、中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,融資難

中小企業(yè)的規(guī)模較小，并不像大型企業(yè)那樣擁有完善的組織管理機(jī)制，同時(shí)其產(chǎn)品種類不多，這就會(huì)加大其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可能面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)；倘若日常經(jīng)營中企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，償債能力下降，那么該企業(yè)一系列的生產(chǎn)活動(dòng)就有可能中斷，這對其發(fā)展是致命的打擊。另一方面，受發(fā)展歷史及資金制約，中小企業(yè)融資渠道較少，很多時(shí)候依靠的僅僅是高利率的信貸方式融資，這就更進(jìn)一步增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)發(fā)展。

2、中小企業(yè)財(cái)務(wù)資料匱乏,管理機(jī)制不健全

中小企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制并不復(fù)雜，這也是其產(chǎn)生、發(fā)展的必然結(jié)果，但部分中小企業(yè)內(nèi)部并不設(shè)置專門的財(cái)管人員，甚至沒有經(jīng)營管理所必須的會(huì)計(jì)憑證，這就加大了對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估的難度，而很多企業(yè)破產(chǎn)的最主要原因就是記賬不精。除此以外，中小企業(yè)內(nèi)部很多管理者對財(cái)務(wù)管理的重視程度不夠，將重點(diǎn)放在具體生產(chǎn)領(lǐng)域，卻忽視了科學(xué)的決策方法的運(yùn)用，但企業(yè)需要投入較大金額的資金管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這與中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在不協(xié)調(diào)，這也是其管理不先進(jìn)的重要因素。

3、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不健全

當(dāng)前企業(yè)面臨的宏觀財(cái)管環(huán)境較復(fù)雜，這與低股利及高股權(quán)融資的政策密切相關(guān)，在這樣多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，中小企業(yè)經(jīng)營中面臨的風(fēng)險(xiǎn)就進(jìn)一步加大，則是需要時(shí)刻注意的問題。目前很多中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)并不合理，內(nèi)部財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)也急需健全，尤其是在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)背景下，這類缺陷使得企業(yè)不能高效的處理突發(fā)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益加重，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營遭受到嚴(yán)重的威脅。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

(一)完善相關(guān)法律制度

要提升中小企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，政府有關(guān)部門應(yīng)發(fā)揮好相應(yīng)的作用，在充分考慮這類企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上，盡快從制定出相關(guān)政策，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的宏觀環(huán)境和政策支持。舉例來說，相關(guān)部門可成立中小企業(yè)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)融資信息交流平臺等，為中小企業(yè)發(fā)展提供便捷的信息服務(wù)；與此同時(shí)，政府還要對中小企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理工作等方面開展專門的指導(dǎo)工作，對企業(yè)日常運(yùn)營狀況進(jìn)行一定監(jiān)管，保證中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性，為其發(fā)展創(chuàng)設(shè)更良好的發(fā)展氛圍。

(二)提高企業(yè)財(cái)管人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

要想將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，各中小企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理人員就必須首先轉(zhuǎn)變自身對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，深刻了解其嚴(yán)峻性，同時(shí)也要在日常工作中嚴(yán)格監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性要求企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員有更高的專業(yè)素養(yǎng)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，從這一角度講，企業(yè)要想在激烈的市場競爭中占有一席之地，就要高度重視對財(cái)管人員的教育、培訓(xùn)工作，通過不定期考核的方式全面提升相關(guān)人員的整體素養(yǎng)，進(jìn)而提升企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；另一方面，財(cái)務(wù)管理工作人員也要高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害，堅(jiān)持學(xué)習(xí)最新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與處理知識，并將其落到實(shí)處，全面提升自身素質(zhì)，盡可能的通過一切合法方式排除企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件，通過自身努力協(xié)助能夠管理者防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展。

(三)健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度

企業(yè)要想從根本上防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須完善內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，這是必由之路。首先，中小企業(yè)管理者可在國家法規(guī)的指導(dǎo)下，將企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求融入到本企業(yè)日常經(jīng)營中；其次，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，如對應(yīng)收賬款管理制度、資產(chǎn)盤點(diǎn)制度、內(nèi)部報(bào)銷制度等做出嚴(yán)格規(guī)定，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性，為企業(yè)經(jīng)營提供便利；再者，可以指定必要的獎(jiǎng)懲措施，規(guī)范各層次的員工行為，通過嚴(yán)格的考評機(jī)制完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管體制，保證各項(xiàng)理念和制度都能得到嚴(yán)格貫徹落實(shí)。

(四)提升企業(yè)的融資水平和能力

只有企業(yè)不斷拓寬融資渠道，廣泛利用多種融資方式，才能更好的解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，這就要求企業(yè)重視對流動(dòng)資產(chǎn)特別是應(yīng)收賬款的管理力度，保證企業(yè)資金能夠靈活周轉(zhuǎn)，進(jìn)一步提升企業(yè)資金利用率；同時(shí)，要重視與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)主管部門的交流協(xié)作，盡快明確政府部門對市場的引導(dǎo)方向，充分利用政府提供的信息平臺為企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)；還要與金融部門加強(qiáng)合作力度，借助資本市場還有金融工具不同渠道獲取公司運(yùn)行應(yīng)當(dāng)具備的資金，這不僅能為企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供更多支持，也能為企業(yè)日后經(jīng)營發(fā)展提供更多的保障。

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