云南冶金集團股份有限公司 鄭莉樺

隨著市場競爭環(huán)境愈演愈烈，企業(yè)每天面臨的壓力只增不減。故而企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營與管理過程中，為了擴大經(jīng)營規(guī)模，強化競爭意識，提升競爭資本，就需要進(jìn)行籌資活動。通常情況而言，多數(shù)項目投資中一次性的投資成本較大，收益時間較長，當(dāng)企業(yè)進(jìn)入經(jīng)營階段后，不動成本增加，因此，怎樣在投資前期做好籌資工作，以便降低籌資的資金數(shù)額，運用好企業(yè)的內(nèi)控管理就能切實有效的解決這一難題，進(jìn)一步推動企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

一、企業(yè)籌資活動的概念和特點

企業(yè)進(jìn)行籌資活動的前提條件是維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運行，以實現(xiàn)企業(yè)生存與發(fā)展為最終目標(biāo)，通過增加企業(yè)的資金與債務(wù)的一種籌集資金的活動。它的特點是交易事項頻率一般不高，但交易的資金數(shù)額較大。故而必須符合國家的相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范操作行為，也是企業(yè)籌資活動的起始位置，為企業(yè)后期經(jīng)營夯實了牢固的基礎(chǔ)。一般企業(yè)的籌資活動有兩種來源渠道，一是由企業(yè)所有者權(quán)益投資的資金，主要有留存收益、發(fā)行股票等；二是借入資金，如長期借款、短期借款等。每一種籌資形式都存在一定的風(fēng)險，故而必須采取針對性的措施才能有效降低籌資風(fēng)險。

二、企業(yè)籌資活動的分類與風(fēng)險

(一)權(quán)益性籌資

權(quán)益性籌資作為企業(yè)籌資的重要形式，主要體現(xiàn)方式為，吸收直接投資、發(fā)行股票基金債券以及企業(yè)的留存收益等。與其他籌資形式相比，當(dāng)企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性籌資時，資金原持有方會自主承擔(dān)一部分的風(fēng)險，能夠有效的降低企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中的運行風(fēng)險，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。另一方面，權(quán)益性籌資活動在實際操作過程中，受到多方面因素的影響，籌集的資金數(shù)量并不理想，十分有限，但企業(yè)要想維持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營以及擴大經(jīng)營規(guī)模則必須籌資大量的資金，這就要求企業(yè)進(jìn)行多樣化的籌資形式，從而籌集到企業(yè)所需的資金數(shù)量。

(二)借款性籌資

企業(yè)的借款性籌資是進(jìn)行籌資活動的主要形式，主要表現(xiàn)方式為，長期借款、短期借款、發(fā)行債券等。與企業(yè)的權(quán)益性籌資形式相比較，企業(yè)在進(jìn)行借款性籌資活動時，需要給予借款方一定的利息，這就加大了企業(yè)的籌資難度，具有較大的風(fēng)險。與此同時，這個借款的利息并不是一成不變的，它受多個方面的因素影響，很容易發(fā)生波動，假設(shè)企業(yè)的投資收益數(shù)額與借款性籌資產(chǎn)生的利益不對等，無法償還時，這一意味著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)虧損情況，從而阻礙了企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施，值得重視的是，假設(shè)兩者之間的差距較大時，極易造成企業(yè)因無法償還借款而出現(xiàn)倒閉清算的結(jié)果。

(三)商業(yè)信用籌資

商業(yè)信用籌資是一種新型的籌資形式，主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，利用產(chǎn)品賒銷、現(xiàn)金抵扣等方式，切實有效的回籠企業(yè)流動資金中的應(yīng)收賬款資金數(shù)量，通過提升資金回籠的速度而進(jìn)行的籌資活動形式叫做商業(yè)信用籌資。與借款性籌資形式相比，商業(yè)信用籌資要求并不嚴(yán)格，對企業(yè)資格比較寬松。但由于商業(yè)信用貸款是憑借降低企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額的形式完成籌資活動，從長遠(yuǎn)利益的視角來看，勢必會影響企業(yè)的流動資金，換言之，在潛移默化間提升了企業(yè)籌資的成本數(shù)額。此外，由于商業(yè)信用籌資形式大多數(shù)為短期籌資活動，增加了企業(yè)的還款壓力，進(jìn)一步提升了企業(yè)的籌資風(fēng)險。一旦企業(yè)不能將商業(yè)信用籌資中的籌集資金的比例進(jìn)行合理分配，在某種意義上而言，將加重企業(yè)的籌資壓力，提升籌資風(fēng)險，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運行。

三、運用內(nèi)控管理降低籌資風(fēng)險

(一)制定合理的籌資方案

在進(jìn)行籌資活動前，首先應(yīng)結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況，制定出合理的籌資方案，對企業(yè)的籌資活動起到宏觀調(diào)控的作用。此外，在籌資活動時，一定要采取恰當(dāng)?shù)幕I資方式，對企業(yè)中籌集的資金各處所占的比例進(jìn)行合理的分配，達(dá)到供需平衡的狀態(tài)，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的還款能力進(jìn)行籌資，盡量將還款壓力控制在承受范圍內(nèi)，以免發(fā)生籌資活動阻礙企業(yè)資金不能正常流通。另一方面，還可將長短期貸款進(jìn)行合理調(diào)節(jié)，進(jìn)一步的降低企業(yè)的籌資活動的風(fēng)險，推動企業(yè)能夠健康、持續(xù)的發(fā)展經(jīng)營。

(二)將各職務(wù)進(jìn)行單獨管理

企業(yè)的籌資活動不是一個部門完成的，而是由多個部門共同管理完成的，但是由于多個部門的責(zé)任與工作流程沒有統(tǒng)一，在一定程度上，極不利于企業(yè)進(jìn)行籌資活動。因此，在企業(yè)籌資時，應(yīng)制定相應(yīng)的規(guī)章制度，明確劃分各部門的在企業(yè)籌資活動中的職務(wù)與責(zé)任，并進(jìn)行單獨管理，從而形成相互督促，相互制約的監(jiān)督模式。尤其是籌資活動中的審計人員與編制人員必須分離，還有管理基金股票、債券發(fā)行的工作人員、會計核算人員以及資金管理者都必須相互獨立，分別管理。如有必要時，應(yīng)委托專門的機構(gòu)對籌集的資金進(jìn)行專項管理，并構(gòu)建相應(yīng)的監(jiān)督體系，進(jìn)一步保障籌集的資金安全。

(三)加強授權(quán)審核的控制

企業(yè)籌集資金的活動中的預(yù)算工作以及預(yù)算制定方案，這些都需要進(jìn)行授權(quán)審核，由相關(guān)的管理部門進(jìn)行審核并批復(fù)。此外，企業(yè)重要的籌集資金的活動個人是無權(quán)進(jìn)行審批的，必須開展集體會議進(jìn)行審批。此外，企業(yè)內(nèi)部制定籌資計劃的人員、貫徹并落實籌資決策的人員以及對籌資進(jìn)行核算的人員不能越權(quán)處理工作，必須在自己的工作權(quán)責(zé)范圍內(nèi)實施，從而保障相關(guān)籌資活動與國家相關(guān)政策相符，使企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

(四)對預(yù)算控制嚴(yán)格把關(guān)

企業(yè)在進(jìn)行籌資活動時，一定要對預(yù)算控制嚴(yán)格把關(guān)。在企業(yè)負(fù)債能力范圍內(nèi)，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營以及發(fā)展的總體方向，對企業(yè)本身持有的資產(chǎn)、資金與負(fù)債資金進(jìn)行合理的規(guī)劃與控制，對長短期的負(fù)債比例進(jìn)行合理的調(diào)節(jié)，合理的定制籌資的周期，協(xié)調(diào)好投資的周期與投資的密度關(guān)系，能夠使企業(yè)的資金流通正常，做好資金的調(diào)度工作。此外，企業(yè)還應(yīng)對籌資預(yù)算編制、執(zhí)行、分析以及考核等多個方面引起重視，并制定相應(yīng)的監(jiān)管制度，針對監(jiān)管過程中不合理的行為，能夠及時改進(jìn)并完善，落實好預(yù)算控制工作，保障籌資方案能夠順利展開。另一方面，對預(yù)算管理嚴(yán)格把關(guān)，形成一套健全的預(yù)算考核體系，并賞罰分明，使企業(yè)能夠高效的運行，進(jìn)一步實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。

四、結(jié)束語

綜上所述，籌資活動在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中占有重要地位，是一項重要的組成部分。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理中受到多方面因素的影響，從而存在許多風(fēng)險問題，尤其是籌資活動。在進(jìn)行籌資時，一定要遵循科學(xué)合理的原則，對市場進(jìn)行深入的實際調(diào)查，將調(diào)查數(shù)據(jù)分析研究后，客觀的看待市場環(huán)境，從而科學(xué)的預(yù)測出企業(yè)投資項目的收益效果以及回收周期等，從而為進(jìn)行投資決策提供可靠性依據(jù)。與此同時，還應(yīng)運用好企業(yè)的內(nèi)控管理制度，從而合理的降低風(fēng)險程度，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化?？梢灶A(yù)見的是，只要企業(yè)全體員工齊心協(xié)力，將會最大限度上規(guī)避籌資風(fēng)險，提升企業(yè)的經(jīng)濟效益。

[1]陳瑞紅.淺析企業(yè)籌資活動中的內(nèi)控管理[J].經(jīng)營管理者,2014

[2]安靖.淺議企業(yè)籌資活動中的內(nèi)控管理[J].當(dāng)代經(jīng)濟,2011

[3]強化資金風(fēng)險管控不斷提升企業(yè)效益財政部會計司解讀《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號——資金活動》[J].交通財會,2010

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