摘要：高新技術中小企業(yè)融資難是一類普遍的現(xiàn)象。為有效解決該問題，應針對高新技術中小企業(yè)不同發(fā)展時期的融資需求，制定科學有效的政策措施，規(guī)范融資環(huán)境，方能真正突破矛盾問題，提供有效的融資服務，滿足不同企業(yè)融資需要，贏取競爭主動，真正實現(xiàn)可持續(xù)的全面發(fā)展。

關鍵詞：高新技術；中小企業(yè)；融資需求；融資環(huán)境；擔保管理方式 文獻標識碼：A

中圖分類號：F275 文章編號：1009-2374（2015）04-0009-02 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2015.0288

1 高新技術中小企業(yè)不同時期的融資需求

高新技術中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展階段中，包含不同的時期，因此對融資的需求也不盡相同，具體來講可劃分為種子期、創(chuàng)建期、成長以及成熟期。在種子期，高新技術中小企業(yè)處在研究開發(fā)產(chǎn)品與技術的時期。由于難度較大，因此會出現(xiàn)成果以及商業(yè)目標的不清晰性，因而投資成功性勢必較低。雖然所需投資的經(jīng)費不多，然而卻包含較大的風險，會面臨前功盡棄、入不敷出的危機。在創(chuàng)建期，高新技術中小企業(yè)通過種子期研究開發(fā)的新技術手段完成產(chǎn)品的研發(fā)。該時期企業(yè)需要采購或租賃一定的用具、設施、廠房以及原材料，并為開辟產(chǎn)品市場、擴充營銷渠道而付出努力。因而該時期需要大量的經(jīng)費，如果該階段選擇商貸融資模式，將令企業(yè)背上較大的債務負擔，同時，銀行也不會輕易地提供相應的資金支持。

進入成長時期，高新技術中小企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品逐步向市場投放推廣，其經(jīng)營業(yè)績逐步顯現(xiàn)出來，并受到了市場的一定認可，漸漸轉(zhuǎn)為盈利。因此，該時期投資風險持續(xù)降低。由于其有形資產(chǎn)不多，因此銀行可通過創(chuàng)新貸款模式滿足其融資需要，例如存貨、證券或是知識產(chǎn)權等。

高新技術中小企業(yè)發(fā)展至成熟期，風險進一步下降，并邁入了大量盈利的階段。其融資空間不斷擴充，結構更加優(yōu)化，融資渠道也不斷擴充。例如，可面向金融機構進行貸款，也可向資本市場進行股票融資或是通過并購以及轉(zhuǎn)讓，完成資產(chǎn)重組，實現(xiàn)間接上市。

2 高新技術中小企業(yè)銀行融資困難的成因

高新技術中小企業(yè)普遍存在銀行融資困難的問題，究其成因主要涉及到企業(yè)自身方面以及金融機構方面。高新技術中小企業(yè)進行融資的階段中，由于投資項目自身包含多樣復雜的技術知識，因此較難被金融部門全面的掌握了解。倘若缺乏專業(yè)水平，則一般的金融部門不能良好地逾越技術知識的障礙。再者，高新技術中小企業(yè)涉及的項目多屬于新產(chǎn)品領域，體現(xiàn)了市場定位的超前性，可參考的案例不多，因此令金融部門較難獲取相應的調(diào)研標準，使制定決策的難度大大增加。

基于高新科技項目擁有較高的技術壁壘，因而金融部門尤其重視對管理團隊的調(diào)研考察。經(jīng)營人員的能力以及素質(zhì)水平對項目的成功與否發(fā)揮了決定作用。然而，基于我國不具備全面的信用評價體系，因而所反映的經(jīng)營人素質(zhì)并不充分。一些單位為了避稅，不規(guī)范履行相關財務制度，進而令信息的不對稱性更加明顯。再加上一些企業(yè)欠缺誠信，對項目過分包裝，作出誤導宣傳，因此在融資市場之中形成了一定的負面影響。

從金融機構的角度來講，由于欠缺科學的管理體制，操作方法不夠靈活、采用的工具欠缺創(chuàng)新性、工作人員欠缺能動性，因而也增加了高新技術中小企業(yè)融資經(jīng)營的難度。

3 重視高新技術中小企業(yè)融資的科學必要性

與一般企業(yè)相比，高新技術中小企業(yè)具有較強的爆發(fā)力，一旦項目成功通常銷售得到的收入以及利潤率均呈現(xiàn)出翻倍增長的趨勢，成長發(fā)展速度無法估量。由于中小企業(yè)不會像大型企業(yè)那樣同一時間同數(shù)家機構合作，而是相反金融單位通常會成為主辦單位，因此基于企業(yè)具有的較強忠誠性，可發(fā)展成為金融機構的基礎客戶，負責的業(yè)務不會輕易流失。

金融機構相對企業(yè)來講處在強勢地位，因此掌握著議價的主動，同時由于高新技術中小企業(yè)融資借款的規(guī)模并不大，因此即便出現(xiàn)問題，也不會對金融機構產(chǎn)生較大的影響。加之銀監(jiān)會頒布的較多措施，更是通過差別化的管控監(jiān)督以及有效的激勵管理政策對銀行面向中小企業(yè)提供信貸支持創(chuàng)建了良好的環(huán)境。再者，伴隨股票、債券市場的迅猛發(fā)展，更多大型良好的企業(yè)融資同信貸資金距離更遠。為此，各類金融單位均組建了面向中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務的中心，致力于對該部分市場展開激烈的爭奪。

4 積極應對高新技術中小企業(yè)融資需求

4.1 主動分析高新技術中小企業(yè)融資需求

基于高新技術中小企業(yè)成長期以及種子期技術并不成熟，管理經(jīng)營還沒能全面規(guī)范，因此市場前景有可能并不明朗。倘若貿(mào)然投資，會使自身陷入較大風險。為此，金融單位可選擇在其成長以及成熟階段介入。雖然不同企業(yè)生產(chǎn)方法、資金走向、推廣模式在該時期并不相同，然而卻萬變不離其宗，即更多的企業(yè)融資需求主要集中于市場推廣以及采購設備材料。

4.2 優(yōu)化流程

基于高技術存在的壁壘與障礙，金融授信工作人員對企業(yè)做詳細的調(diào)查研究具備較大的難度。再加上中小金融機構人員有限，通常不劃分大客戶與小客戶經(jīng)理，因而要將對高新技術中小企業(yè)的調(diào)查研究同一般大規(guī)模企業(yè)做有效的區(qū)分。另外，金融機構應聯(lián)合內(nèi)部調(diào)研機構并積極與外界咨詢單位聯(lián)系，以獲取到高新技術行業(yè)領域之中重要的調(diào)研分析數(shù)據(jù)，令授信人擁有更多的研究參考依據(jù)，并高效、優(yōu)質(zhì)地完成對行業(yè)風險等級的探究分析。

針對高新技術中小企業(yè)融資應履行快速審批的管理制度，事先訂立具體的審批辦理流程，并利用網(wǎng)站上傳相應的表格模板。針對契合標準的企業(yè)項目應實施線上優(yōu)先快速審批，相反對不契合企業(yè)標準的項目則應采用個別線下管理審批的工作模式，通過AB角工作體制，保證各個環(huán)節(jié)均能夠緊湊、快速、優(yōu)質(zhì)地完成。

另外，金融機構可在組織分工層面，有效地分開客戶營銷以及貸款管理，履行同大型企業(yè)存在本質(zhì)區(qū)別的中后臺集中處理工作模式，使運營管理體現(xiàn)一致性與標準化。還應積極主動地引導培育員工形成面向高新技術中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務的工作意識，創(chuàng)立良好的考核激勵管理制度，激勵他們形成良好的主觀能動性，進而真正拓寬針對高新技術單位的授信業(yè)務。

4.3 創(chuàng)新?lián)９芾矸绞剑瑵M足融資需求

當前，高新技術中小企業(yè)采用的主要擔保方式為政策性擔保部門擔保。該部門即通過政府單位與相關機構以全資的方法或是控股的模式設立，全面履行我國有關政策意圖，將其作為最終追求的價值目標，并不存在追逐利益問題。通過市場化運作為高新技術中小企業(yè)進行信用擔保。該類型公司的興起，進一步為高新技術中小企業(yè)單位擴充融資渠道作出了必要支撐。另外，還可引入園區(qū)聯(lián)保的模式，效仿上海地區(qū)，創(chuàng)建不同規(guī)模的高科技園區(qū)，同時發(fā)揮管委會的積極作用。即可通過園區(qū)聯(lián)誼模式或是定期地組織日常交流互訪活動，使園區(qū)之中的各類高新技術中小企業(yè)加強互動，增進感情，更加熟悉和了解，并積極拓展形成園區(qū)之中企業(yè)互保的良好模式。再者，可引入保證金信用互助經(jīng)營模式，同樣借鑒上海浦東新區(qū)執(zhí)行的扶持高新技術中小企業(yè)履行信用互助計劃。即政府單位出資50%，企業(yè)負擔40%，剩下的10%由銀行承擔，這樣不同的主體互相融合共同分擔風險。企業(yè)則需要交納少則20萬、多至100萬的互助金，進而構建形成資金池。而政府單位則可通過成立專項的信用互助資金輔助中小企業(yè)獲取不高出交納保證金額度五倍的貸款支持。這樣一來可為參加該互助計劃的高新技術中小企業(yè)有效地化解欠缺流動資金的矛盾問題。

5 結語

總之，針對高新技術中小企業(yè)面臨的融資困難問題，我們只有分析內(nèi)在成因，由各方主體入手，探討支持高新技術中小企業(yè)融資的重要性，積極應對其不同階段的融資需求，創(chuàng)新?lián)９芾矸绞?，?yōu)化流程，方能真正縮減風險隱患，提升高新技術中小企業(yè)核心競爭力，規(guī)范融資市場，進而實現(xiàn)共贏發(fā)展。

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作者簡介：馬其芳（1964-），男，浙江岱山人，供職于杭州亞吟科技咨詢有限公司和舟山利遠機械有限公司，會計師，研究方向：會計風險控制、成本管理等。

（責任編輯：周 瓊）