余淙

摘 要：近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的，以第三方支付、P2P、網(wǎng)絡(luò)貸款及金融機(jī)構(gòu)線上平臺(tái)等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在人們生活中扮演著越來越重要的角色，但也對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。通過梳理互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及主要特征，深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融對中國商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了商業(yè)銀行應(yīng)對各種挑戰(zhàn)的對策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；影響；對策

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）03-0093-03

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

互連網(wǎng)金融這一概念首先由謝平（2012）提出，他在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》中率先提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。他指出互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于商業(yè)銀行和資本市場的“第三種”融資模式。雖然不同的學(xué)者和研究機(jī)構(gòu)從各自的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了界定，但目前學(xué)術(shù)界還沒有形成統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融定義。在此，我們定義所謂互聯(lián)網(wǎng)金融就是指互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)為了更好地服務(wù)電子商務(wù)依靠現(xiàn)代信息技術(shù)而向廣大網(wǎng)民及網(wǎng)絡(luò)商店提供的資金融通服務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型的金融服務(wù)模式，主要具有以下主要特征：

1.成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。

2.效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗(yàn)更好。

3.覆蓋廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。

4.發(fā)展快。依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。

5.管理弱。一是風(fēng)控弱，互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問題。二是監(jiān)管弱，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國處于起步階段，沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范。

6.風(fēng)險(xiǎn)大。一是信用風(fēng)險(xiǎn)大，目前中國信用體系尚不完善，由于互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問題。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大，一旦遭遇黑客攻擊，危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）第三方支付發(fā)展方興未艾

第三方支付（Third-Party Payment）是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。其運(yùn)營模式分為兩類：一類是獨(dú)立的第三方支付模式，其平臺(tái)完全獨(dú)立于電子商務(wù)網(wǎng)站，不具有擔(dān)保功能，僅為用戶提供支付產(chǎn)品和支付系統(tǒng)解決方案，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表。另一類是以支付寶、財(cái)付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的第三方支付模式。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年以來，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付總金額由2356億元飛速躍進(jìn)到2011年的2.16萬億元，僅2012年上半年就實(shí)現(xiàn)了1.55萬億元的總支付金額，預(yù)計(jì)2014年將達(dá)到10萬億元左右。

（二）移動(dòng)支付異軍突起

移動(dòng)支付（Mobile payment）也稱為手機(jī)支付，就是允許用戶使用其移動(dòng)終端對所消費(fèi)的商品或服務(wù)進(jìn)行賬務(wù)支付的一種服務(wù)方式。即單位或個(gè)人通過移動(dòng)設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)或者近距離傳感，直接或間接向銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)送支付指令產(chǎn)生貨幣支付與資金轉(zhuǎn)移行為。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年中國移動(dòng)支付用戶數(shù)達(dá)1.87億戶，交易額達(dá)742億元，同比增長67.8%；預(yù)計(jì)2014年市場規(guī)模將達(dá)3 850億元，用戶規(guī)模將達(dá)到3.87億戶。

（三）網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)生水起

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer-to-Peer lending），即點(diǎn)對點(diǎn)信貸，指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件，實(shí)現(xiàn)借貸的“在線交易”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，中國P2P貸款交易規(guī)模達(dá)229.5億元，2013年將達(dá)678.4億元，環(huán)比增長195.6%。預(yù)計(jì)2014年增長速度將稍顯緩慢，2014年增長率為109.3%，交易規(guī)模達(dá)1 420億元。

（四）眾籌融資日漸興起

眾籌即眾投，是一種C2I（Consumption-to- Investmen）消費(fèi)投資模式，支持者利用消費(fèi)剩余進(jìn)行投資，從而創(chuàng)造更多的財(cái)富。該模式打破了傳統(tǒng)的融資模式，每一位普通人都可以通過眾籌模式獲得從事某項(xiàng)創(chuàng)作或活動(dòng)的資金，使得融資的來源者不再局限于風(fēng)投等機(jī)構(gòu)，而來源于大眾。目前，這種新型項(xiàng)目融資網(wǎng)站業(yè)務(wù)在中國也逐步興起，2011年7月份成立的“點(diǎn)名時(shí)間”網(wǎng)站已發(fā)起項(xiàng)目80余個(gè)，已結(jié)束項(xiàng)目50余個(gè)，成功項(xiàng)目近30個(gè)，成功率在55%。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

（一）分流商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款

當(dāng)前，用戶不僅可以通過銀行網(wǎng)銀、郵局匯款、手機(jī)充值卡等渠道為第三方支付賬戶充值，而且還可以在指定網(wǎng)點(diǎn)（如便利店、藥店等）進(jìn)行現(xiàn)金充值。這意味著第三方支付平臺(tái)在資金來源上已經(jīng)可以脫離銀行體系，具備一定的“吸收存款”能力。

一方面，由于第三方支付平臺(tái)自身特有的延遲支付功能，用戶通過第三方支付平臺(tái)進(jìn)行結(jié)算的資金將會(huì)部分沉淀在第三方支付平臺(tái)，從而在一定程度上對商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款形成分流。以支付寶為例，目前在支付寶平臺(tái)上每日平均沉淀資金為大約100億元。另一方面，隨著第三方支付平臺(tái)的迅速發(fā)展，其業(yè)務(wù)也逐步向代理保險(xiǎn)、代理基金等領(lǐng)域拓展。根據(jù)余額寶的宣傳，其年收益率最高可超過4%，收益率為銀行活期存款的10倍，高于銀行3%的一年期儲(chǔ)蓄存款利率。這將對客戶持有的以投資目的為主的定期存款形成分流和競爭，其潛在威脅不容小覷。

（二）擠壓商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)

首先，直接擠壓商業(yè)銀行銀行卡結(jié)算、代理收付等業(yè)務(wù)。與商業(yè)銀行傳統(tǒng)網(wǎng)上支付相比，第三方支付則明顯具有價(jià)格更低（部分甚至免費(fèi)）、操作更方便快捷并且提供特有的延遲支付功能等特點(diǎn)，更易于被廣大消費(fèi)者接受，在一定程度上直接擠壓商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。同時(shí)，隨著第三方支付業(yè)務(wù)類型的逐漸多樣化，主流第三方支付企業(yè)的業(yè)務(wù)類型也開始逐漸由線上走向線下。如果第三方支付線下POS收單業(yè)務(wù)一旦成熟，將影響銀行的POS刷卡手續(xù)費(fèi)收入。

其次，隨著越來越多的第三方支付企業(yè)逐步向代理基金、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域滲透，對銀行代銷業(yè)務(wù)形成沖擊，影響了銀行的基金代銷手續(xù)費(fèi)收入。如匯付天下“天天盈”平臺(tái)已擁有超過150萬的用戶、支持46家基金公司、32家銀行、800余只基金產(chǎn)品。

最后，隨著淘寶網(wǎng)、京東商、蘇寧易購等網(wǎng)上商城的快速發(fā)展，越來越多的消費(fèi)者傾向選擇通過網(wǎng)上交易購買商品，并且逐漸形成了網(wǎng)上購物、網(wǎng)上支付的習(xí)慣，從而逐漸減少對現(xiàn)金、商業(yè)銀行柜面服務(wù)的依賴。

（三）沖擊商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)

中國小微企業(yè)普遍存在著貸款難的問題，商業(yè)銀行雖然設(shè)有小企業(yè)金融部，但出于支持國有經(jīng)濟(jì)和資金成本核算考慮，對小微企業(yè)金融支持十分欠缺。而當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融填補(bǔ)了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)空白，具有明顯的創(chuàng)新優(yōu)勢。其憑借在信息處理方面的優(yōu)勢，針對小微企業(yè)在融資需求上“短、小、頻、快”等特點(diǎn)設(shè)計(jì)流程和開發(fā)具有針對性的產(chǎn)品，從而搶占了商業(yè)銀行在小微企業(yè)信貸領(lǐng)域的市場份額。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融小微信貸的發(fā)展以阿里小貸最為典型。截至2013年6月底，阿里小貸服務(wù)小微企業(yè)已達(dá)到32萬家，貸款規(guī)模超過1 000億元，同期增長284.6%，不良貸款率為0.84%，低于中國商業(yè)銀行的平均水平，作為中國互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍者阿里小貸的前景被業(yè)界一致看好。雖然互聯(lián)網(wǎng)融資在短期內(nèi)還不會(huì)對商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)形成較大威脅，但直接對商業(yè)銀行小微信貸業(yè)務(wù)造成沖擊的事實(shí)毋庸置疑。

（四）瓜分商業(yè)銀行的客戶資源

互聯(lián)網(wǎng)金融具有尊重客戶體驗(yàn)、強(qiáng)調(diào)交互式營銷、主張平臺(tái)開放等新特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的便捷性與大眾性特點(diǎn)使得客戶享受到了全新的體驗(yàn)，商業(yè)銀行面臨著大量的客戶流失。目前，支付平臺(tái)公司擁有龐大的客戶數(shù)量，并且一旦建立了關(guān)系，便會(huì)有較強(qiáng)的客戶黏性。隨著以支付寶、快錢等為代表的第三方支付平臺(tái)公司通過使用自己的虛擬網(wǎng)關(guān)，直接獲得客戶的相關(guān)信息。由原本商業(yè)銀行直接獲取客戶信息的局面，轉(zhuǎn)變?yōu)橛傻谌街Ц镀脚_(tái)連接客戶與商業(yè)銀行，使第三方支付平臺(tái)公司瓜分了商業(yè)銀行的客戶資源。

數(shù)據(jù)顯示，2012—2013年，支付寶在互聯(lián)網(wǎng)支付市場中，占比超過一半，達(dá)到51.6%。而銀聯(lián)在線的整體占比份額從9.4%下降到5.5%。

四、商業(yè)銀行的應(yīng)對互聯(lián)金融挑戰(zhàn)的對策建議

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，并在一定程度上對商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)造成了沖擊。但是，商業(yè)銀行依然具有特許經(jīng)營、資本雄厚、客戶資源豐富、風(fēng)險(xiǎn)控制完善、網(wǎng)點(diǎn)廣泛等優(yōu)勢。從短期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)范圍主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，是商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的補(bǔ)充與拓展。從長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行最大的影響主要表現(xiàn)在對消費(fèi)者消費(fèi)行為習(xí)慣的轉(zhuǎn)變及加速金融脫媒。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該深刻意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊，準(zhǔn)確把握互聯(lián)網(wǎng)金融的變化趨勢，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，積極加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的深度融合與創(chuàng)新，為客戶提供更加豐富、便捷、高效的金融服務(wù)。

（一）加強(qiáng)儲(chǔ)戶管理，提升客戶活期存款價(jià)值

目前，中國大多數(shù)商業(yè)銀行對活期存款客戶的管理投入很少。根據(jù)“長尾”效應(yīng)，所有非流行的市場累加起來就會(huì)形成一個(gè)比流行市場還大的市場。長期以來，商業(yè)銀行在金融政策的保護(hù)下，對活期存款只給予活期利息，客戶的回報(bào)率極低。

面對互聯(lián)網(wǎng)基金的競爭，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融壟斷思維，主動(dòng)適應(yīng)市場的變化，積極加強(qiáng)儲(chǔ)戶管理，努力提升客戶活期存款價(jià)值，不斷加強(qiáng)個(gè)性化服務(wù)。商業(yè)銀行可以積極嘗試加強(qiáng)與一些流動(dòng)性管理好、業(yè)績穩(wěn)定的基金公司合作，探索推出活期余額理財(cái)?shù)纫恍┝邢嚓P(guān)產(chǎn)品的服務(wù)，從而滿足客戶的個(gè)性化需求，最大限度地提升客戶活期存款的價(jià)值，增加客戶粘性，提高客戶的忠誠度。

（二）重視客戶體驗(yàn)，創(chuàng)新經(jīng)營模式

首先，在金融產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)該通過市場調(diào)研分析、數(shù)據(jù)測試等手段，根據(jù)客戶的消費(fèi)習(xí)慣，開發(fā)出更多適合客戶需求的個(gè)性化金融產(chǎn)品。

其次，在不影響風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，盡量減少現(xiàn)有業(yè)務(wù)中的一些不必要環(huán)節(jié)。如阿里小貸整合了電子商務(wù)公開、透明、數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn)，將其與阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、支付寶底層數(shù)據(jù)完全打通，通過大規(guī)模數(shù)據(jù)云計(jì)算，將客戶網(wǎng)絡(luò)行為、網(wǎng)絡(luò)信用應(yīng)用到小額貸款中。阿里小貸通過網(wǎng)上“場景式”審批，最大程度上降低了尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶的成本和風(fēng)險(xiǎn)。極大的減少了傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)中一些不必要的環(huán)節(jié)，提高了效率。

最后，要重視市場營銷工作。充分利用社交網(wǎng)絡(luò)、即時(shí)通訊等新興媒體進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)營銷與客戶進(jìn)行開發(fā)交互式接觸，及時(shí)滿足客戶的要求。

（三）加強(qiáng)與電子商務(wù)平臺(tái)的合作，拓展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)

阿里小貸和余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融模式最成功的產(chǎn)品代表，決定其成功的關(guān)鍵在于阿里巴巴公司所積累了客戶十年交易的大數(shù)據(jù)及對大數(shù)據(jù)進(jìn)行的有效分析和深入挖掘，既準(zhǔn)確把握客戶的金融服務(wù)需求，又有效控制了風(fēng)險(xiǎn)，這說明大數(shù)據(jù)已成為電子商務(wù)時(shí)代金融的核心。由于商業(yè)銀行缺少判斷客戶信用的大數(shù)據(jù)，特別是中小企業(yè)的商務(wù)數(shù)據(jù)積累，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新難有突破。因此，商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)與電子商務(wù)平臺(tái)運(yùn)營商的合作，積極營銷吸納新客戶，為資質(zhì)良好的小微企業(yè)客戶提供融資服務(wù)，不斷拓寬對小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。

（四）加強(qiáng)與第三方支付平臺(tái)合作，發(fā)展高效的銀行零售業(yè)務(wù)

雖然商業(yè)銀行開展的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)主要包括投資理財(cái)、轉(zhuǎn)賬匯款、繳費(fèi)支付、賬戶管理四大領(lǐng)域，但實(shí)際上大多還停留在網(wǎng)上支付的層面。傳統(tǒng)的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)已難以滿足廣大客戶日益增加的多樣化金融服務(wù)要求。而第三方支付由于對客戶需求全方位的認(rèn)識(shí)和把握，其業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)延伸到銀行業(yè)所統(tǒng)領(lǐng)的傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)范疇。銀行若想在網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域有所作為，在新一輪的競爭中贏得優(yōu)勢，就應(yīng)該借鑒第三方支付機(jī)構(gòu)成功的經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)與第三方支付平臺(tái)的合作，全方位認(rèn)識(shí)和把握個(gè)人客戶的支付需求，完善網(wǎng)上銀行的各項(xiàng)功能，打造卓越的網(wǎng)上支付平臺(tái)。

商業(yè)銀行應(yīng)在原有的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮其安全性高、信譽(yù)好、用戶認(rèn)可率高、資金和技術(shù)實(shí)力強(qiáng)等優(yōu)勢，積極為客戶提供理財(cái)咨詢、現(xiàn)金管理和各種安全便利的支付服務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)和用戶黏度較高的支付結(jié)算類業(yè)務(wù)，如信用證業(yè)務(wù)、擔(dān)保類業(yè)務(wù)，充分利用央行推出的“第二代網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)”打造一站式網(wǎng)上銀行管理新平臺(tái)，這對銀行提升電子客戶體驗(yàn)、擴(kuò)大客戶群體、增強(qiáng)客戶黏性、探索高效零售業(yè)務(wù)發(fā)展道路都具有重要的戰(zhàn)略意義。

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[責(zé)任編輯 陳鳳雪]