丁國峰

論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的法律保障機(jī)制*
——基于余額寶發(fā)展為視角

丁國峰

（昆明理工大學(xué)法學(xué)院，昆明650500）

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)實(shí)現(xiàn)改革發(fā)展成果惠及全體公民具有重大意義。余額寶理財(cái)模式是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的典型代表，但它在發(fā)展過程中面臨諸多困境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新面臨諸多障礙的原因是多方面的，主要是國家確立以危機(jī)防范為宗旨的監(jiān)管理念，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新管制過嚴(yán)，而鼓勵(lì)、扶持措施不足。為實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，需轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的法律制度體系。

互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新；法律制度；余額寶

一、互聯(lián)網(wǎng)金融及其創(chuàng)新面臨的障礙

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的釋義

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托移動(dòng)支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)工具而產(chǎn)生的新型金融模式，主要包括P2P模式、基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)模式、眾籌模式、金融理財(cái)產(chǎn)品等模式。［1］互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的社會(huì)意義重大：它信息量大、透明度高，在信息處理方面方便、快捷，能有效改善金融服務(wù)提供者與消費(fèi)者之間信息不對(duì)稱的現(xiàn)狀；它去中介化經(jīng)營，開展P2P業(yè)務(wù)模式，支付方式簡單、快捷，資源配置效率高，交易成本低廉；它充分利用互聯(lián)網(wǎng)，依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)，根據(jù)客戶的信用狀況、行為模式、投資偏好等情況為客戶提供個(gè)性化服務(wù)；它服務(wù)方式多樣化，開展第三方支付、交易撮合、融資保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、投資理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)，活躍金融市場；它交易門檻低，打破時(shí)間、地域限制，為中小投資者提供保值增值金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)碎片化理財(cái)。［2］從互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的代表作——余額寶的發(fā)展歷程能清晰窺見互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重大意義。

余額寶是支付寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司聯(lián)合天弘基金管理有限公司為個(gè)人客戶打造的一項(xiàng)全新余額增值服務(wù)。它在支付寶賬戶中設(shè)置余額寶窗口，在確認(rèn)個(gè)人信息之后，客戶可以通過支付寶或儲(chǔ)蓄卡快捷支付將資金轉(zhuǎn)入余額寶?；鸸驹诘诙€(gè)工作日對(duì)余額寶的資金進(jìn)行份額確認(rèn)，并開始計(jì)算收益。余額寶一經(jīng)推出就引起熱烈反響，用戶規(guī)模和資金規(guī)模迅速增長。余額寶的興起引來了一系列公司的競相模仿，東方財(cái)富推出了“活期寶”，數(shù)米基金網(wǎng)推出了“現(xiàn)金寶”……互聯(lián)網(wǎng)金融火爆發(fā)展受到空前關(guān)注。

余額寶創(chuàng)新意義重大，它操作簡潔、快速、方便，它把賬戶嵌于支付寶賬號(hào)內(nèi)，方便客戶登陸使用；能實(shí)現(xiàn)T+0交易，賬戶資金流動(dòng)性高，交易快速；其起點(diǎn)低，一元錢即可投資，方便中小客戶投資理財(cái)；同時(shí)，“余額寶”內(nèi)資金還可隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等，真切方便客戶。余額寶投資回報(bào)率高、透明度高，客戶能夠隨時(shí)查看余額寶賬戶內(nèi)的余額、當(dāng)天收益、歷史收益、收益率等事項(xiàng)。余額寶有效繁榮了金融市場，但其在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展中遭遇到了系列困難。

（二）余額寶發(fā)展中的困境

1.受到商業(yè)銀行抵制。商業(yè)銀行認(rèn)為“余額寶”等新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式?jīng)_擊其金融業(yè)務(wù)，擠占其利潤空間，因而受到商業(yè)銀行的抵制?；钇诖婵钍巧虡I(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，余額寶等的出現(xiàn)，使得部分銀行存款資金流失。據(jù)央行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年1月，人民幣存款減少9402億元。同時(shí)，原先由銀行托管的支付寶賬戶備付金，隨著“余額寶”等出現(xiàn)，逐步變成基金公司的托管資金。此外，銀行基金代銷業(yè)務(wù)收入在減少。此前，銀行憑借其網(wǎng)點(diǎn)、客戶優(yōu)勢，在基金市場中，銀行代銷占據(jù)六成，基金公司直銷約占三成。隨著“余額寶”等基金直銷模式的開啟，銀行的基金代銷業(yè)績一再下滑。

面對(duì)“余額寶們”的擠壓、侵占等巨大壓力，各大商業(yè)銀行紛紛采取行動(dòng)，向“余額寶們”發(fā)難。首先，限制和基金公司進(jìn)行部分交易。如“國有大型商業(yè)銀行總行不批準(zhǔn)各自分行與余額寶旗下天弘基金為代表的各類貨幣市場基金進(jìn)行協(xié)議存款交易”［3］。其次，銀行業(yè)協(xié)會(huì)的非難。銀行業(yè)協(xié)會(huì)考慮出臺(tái)協(xié)會(huì)自律規(guī)范，將“余額寶”等存放在銀行的款項(xiàng)納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，若此規(guī)則出臺(tái)，“余額寶”等就需計(jì)算貸存比、上繳人民銀行備付金等問題，其發(fā)展將受到巨大限制。［4］最后，商業(yè)銀行不僅提高存款利率，還模仿推出類似產(chǎn)品。工農(nóng)中建交五大商業(yè)銀行，為留住儲(chǔ)戶資金，紛紛將儲(chǔ)蓄利率上調(diào)，還推出類似業(yè)務(wù)，如工行推出“現(xiàn)金寶”，交行推出“快溢通”，等等。

2.遭遇法律障礙。余額寶從一產(chǎn)生，就面臨著一系列監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。其一，實(shí)名認(rèn)證。2012年證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺(tái)銷售基金》業(yè)務(wù)指引，其規(guī)定“第三方電子商務(wù)平臺(tái)經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)對(duì)基金投資人賬戶進(jìn)行實(shí)名制管理”，據(jù)此，開通余額寶賬戶需支付寶賬戶持有人進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證。其二，繳存存款準(zhǔn)備金。一些人一再呼吁余額寶等貨幣基金應(yīng)上繳存款準(zhǔn)備金，此舉一旦推出，余額寶收益率或再下降。其三，涉嫌非法吸收存款?！蹲C券投資基金銷售管理辦法》（以下稱“《管理辦法》”）規(guī)定，公司基金銷售支付結(jié)算業(yè)務(wù)賬戶應(yīng)與公司其他業(yè)務(wù)賬戶有效隔離，以防公司利用基金結(jié)算變相經(jīng)營存款業(yè)務(wù)。余額寶鑲嵌于支付寶內(nèi)，基金銷售賬戶與支付寶賬戶混為一體，支付寶涉嫌直接吸收存款。其四，未獲基金銷售牌照，非法銷售基金。據(jù)《管理辦法》，銷售基金需獲基金銷售牌照，而余額寶無基金銷售牌照。其五，未到關(guān)聯(lián)銀行備案。據(jù)《管理辦法》規(guī)定，從事基金銷售需先行對(duì)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的銀行進(jìn)行備案。余額寶在開設(shè)之前，支付寶公司僅在光大、建設(shè)、農(nóng)業(yè)等銀行進(jìn)行過備案，而其他關(guān)聯(lián)銀行沒有備案，因此它曾被證監(jiān)會(huì)叫停。

3.風(fēng)控能力較差。余額寶承諾賬戶被盜造成的損失全額賠償，但其安全性仍受質(zhì)疑。余額寶主要進(jìn)行線上交易，但網(wǎng)絡(luò)木馬無處不在，它未對(duì)賬號(hào)安全采取特殊防范措施，導(dǎo)致客戶不敢把大額資金存入余額寶，且其承諾的賠償條款顯失公平?！队囝~寶服務(wù)協(xié)議》第4條的規(guī)定明顯具有霸王條款性質(zhì)，置用戶于不利地位，涉嫌推卸責(zé)任?，F(xiàn)實(shí)中確實(shí)發(fā)生過賬號(hào)被盜但余額寶沒有賠償?shù)那樾巍?/p>

余額寶的資金流動(dòng)性備受質(zhì)疑。它實(shí)行“T+0”贖回機(jī)制以及“隨時(shí)消費(fèi)支付”模式，將使其發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。該贖回機(jī)制需預(yù)先墊付資本，若遭遇“雙十一”等促銷活動(dòng)，銷售量猛增，將面臨巨額資金贖回，基金公司的資金流動(dòng)性面臨考驗(yàn)。此外，余額寶資金主要投向貨幣市場，貨幣基金大幅兌現(xiàn)前期浮盈，市場出現(xiàn)震蕩，貨幣基金收益率將下降，余額寶資金面臨大規(guī)模贖回，亦可能引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。［5］

4.抬高社會(huì)融資成本。有人指出，余額寶以高額收益為誘餌，吸引客戶，迫使銀行提高存貸款利率，不僅擾亂金融秩序，還提高社會(huì)融資成本。此外，大量民間閑置資金轉(zhuǎn)移到“余額寶”，將增加民間融資困難，提高民間融資成本。指責(zé)余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”、“金融寄生蟲”，向社會(huì)輸送一點(diǎn)蠅頭小利，自己坐享巨額利潤，卻讓全社會(huì)付出巨大的融資成本，其危及金融安全、經(jīng)濟(jì)安全，應(yīng)早日取締。［6］

二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新面臨障礙的原因分析

（一）傳統(tǒng)商業(yè)銀行怠于創(chuàng)新

現(xiàn)行國家壟斷金融市場，國有銀行在金融市場中占據(jù)支配地位。國有商業(yè)銀行每年都憑借其壟斷地位攫取巨額利潤，居于壟斷地位的國有商業(yè)銀行不僅怠于創(chuàng)新，還窮盡一切手段抵制、打壓競爭對(duì)手，阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。以余額寶為例，商業(yè)銀行限制與基金公司的部分交易，出臺(tái)自律規(guī)則遏制其發(fā)展。商業(yè)銀行的目的明顯抵制互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)其壟斷地位的沖擊，爭奪金融市場及其利益。金融業(yè)中國有商業(yè)銀行占據(jù)著壟斷地位，無形中為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新設(shè)置了障礙，金融壟斷壁壘難以攻破，金融市場欠缺自由開放的環(huán)境，其創(chuàng)新無從談起。

（二）新興金融機(jī)構(gòu)發(fā)展欠缺規(guī)范化

通過互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新成長起來的新興金融機(jī)構(gòu)，其發(fā)展不成熟，在經(jīng)營過程中存在著模式不被認(rèn)可、能力有待改進(jìn)、理財(cái)方式備受質(zhì)疑等問題。以余額寶為例，缺乏政府做后盾，信用度較低；缺乏經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，營銷策略不夠公開、透明、公正；實(shí)力弱小，處于成長階段，安全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不夠健全；對(duì)國家政策依賴度大，資金流動(dòng)性備受質(zhì)疑；操作不規(guī)范，融資協(xié)議顯失公正，等等。任何事物革新利弊兼具，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新亦如此，但總體而言，其利大于弊；其不斷發(fā)展成熟，弊端會(huì)逐步得以克服，不利影響會(huì)越來越小，安全性會(huì)越來越高，信用度會(huì)顯著提升。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存有一定缺陷和難度，但這不應(yīng)成為其遭受非難的理由，更不應(yīng)借此阻礙、取締互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。

（三）國家促進(jìn)不足且監(jiān)管嚴(yán)厲

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)、飽受詬病，其中一個(gè)重要原因是國家對(duì)其推進(jìn)和支持不足，管制過嚴(yán)過多。以余額寶為例的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新遭遇一系列監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，如實(shí)名注冊(cè)的困擾，基金銷售牌照的非難，涉嫌非法吸收公眾存款、洗錢等諸多質(zhì)疑，進(jìn)行關(guān)聯(lián)銀行備案的呵斥，繳納存款準(zhǔn)備金的苛刻等。不可否認(rèn)，金融市場存有風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存在不規(guī)范甚至是打擦邊球的地方，應(yīng)督促其改進(jìn)，殊不知監(jiān)管過嚴(yán)則適得其反。監(jiān)管機(jī)構(gòu)像紅眼的公雞，緊盯互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一舉一動(dòng)，嚴(yán)防創(chuàng)新走樣，其創(chuàng)新需寬松政策和法律環(huán)境，非自由市場、過分關(guān)注、嚴(yán)苛條件對(duì)創(chuàng)新而言是一種羈絆，會(huì)扼殺新思想。從余額寶案例來看，國家尚未制定對(duì)其促進(jìn)和扶持的相關(guān)政策，僅見證監(jiān)會(huì)去檢查基金賬戶是否被基金公司所掌控，以及官員呼吁應(yīng)繳存存款準(zhǔn)備金。

三、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的法律保障機(jī)制

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的法治引導(dǎo)

金融監(jiān)管與創(chuàng)新具有統(tǒng)一對(duì)立的關(guān)系，金融創(chuàng)新增加監(jiān)管難度，弱化金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能。金融監(jiān)管抑制金融創(chuàng)新，增加金融創(chuàng)新成本，制造金融創(chuàng)新制度障礙?？傊?，金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新處于對(duì)立面，管制阻礙創(chuàng)新。二者統(tǒng)一性體現(xiàn)在建立在適度監(jiān)管基礎(chǔ)之上，嚴(yán)苛的金融監(jiān)管難以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與監(jiān)管的有效統(tǒng)一，金融效率無法提高，其發(fā)展無從談起。金融創(chuàng)新是金融業(yè)發(fā)展的主旋律，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果全民共享的重要保障。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中應(yīng)確立互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律制度的至高地位。國家應(yīng)支持、鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，秉持法無禁止即自由的理念，為創(chuàng)新提供制度保障以及自由思想拓展的空間。積極轉(zhuǎn)變互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律理念，支持和鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律制度的構(gòu)建，增進(jìn)對(duì)其立法的引導(dǎo)，為其創(chuàng)新營造寬松、自由的法治環(huán)境。

（二）創(chuàng)設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)的法律機(jī)制

首先，獎(jiǎng)勵(lì)是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新最直白的肯定。為鼓勵(lì)創(chuàng)新，應(yīng)建立獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，并形成法律制度，以明確獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象。為最大限度促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象應(yīng)適度放寬，既包括金融機(jī)構(gòu)又應(yīng)包括研發(fā)人員。其次，建立企業(yè)內(nèi)外部獎(jiǎng)勵(lì)體系。既要建立政府對(duì)金融創(chuàng)新機(jī)構(gòu)、科研人員的獎(jiǎng)勵(lì)制度，又要企業(yè)內(nèi)部建立與之相對(duì)應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)制度。最后，應(yīng)不斷拓展獎(jiǎng)勵(lì)創(chuàng)新的層次和領(lǐng)域，不僅要獎(jiǎng)勵(lì)成功進(jìn)入市場的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，又要獎(jiǎng)勵(lì)入市失敗但具有重要價(jià)值的創(chuàng)新。

（三）建立創(chuàng)新失敗的市場退出法律機(jī)制

法律在鼓勵(lì)人們進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)應(yīng)為失敗退市設(shè)置健全的法律制度，一方面保障創(chuàng)新嘗試者安全退出，保留其再次創(chuàng)新的勇氣；另一方面，極力保護(hù)消費(fèi)者利益，最大限度減少損失，維護(hù)市場秩序?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新失敗退出市場有兩種情形：其一，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)退市；其二，金融產(chǎn)品失敗退市。無論是破產(chǎn)退市還是產(chǎn)品退市，一旦進(jìn)入市場后再退出都會(huì)關(guān)涉諸多民眾利益，產(chǎn)生重大潛在影響。因此，需建立一套健全的退市法律機(jī)制。應(yīng)制定互聯(lián)網(wǎng)金融退市的條件，明確強(qiáng)制退市與申請(qǐng)退市的區(qū)別及其各自退出的程序，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系及風(fēng)險(xiǎn)基金，健全退市救濟(jì)的法律機(jī)制。

（四）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新創(chuàng)造的金融產(chǎn)品及其服務(wù)是人類智力成果，屬于知識(shí)產(chǎn)權(quán)范疇，應(yīng)受法律保護(hù)。世界多數(shù)國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新成果采用知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的方式。當(dāng)今世界金融聯(lián)系日益緊密，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸走向標(biāo)準(zhǔn)化、國際化，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)亦是大勢所趨，應(yīng)付出一定代價(jià)化被動(dòng)為主動(dòng)，用知識(shí)產(chǎn)權(quán)維護(hù)和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。應(yīng)確立和保障互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)理念，健全其金融創(chuàng)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律制度，完善相關(guān)制度的具體措施如下：其一，凸顯專利法保護(hù)。明確將互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新納入《專利法》保護(hù)范疇，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及其創(chuàng)新成果均可授予專利權(quán)?！秾＠ā房蓪?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中涉及的計(jì)算機(jī)程序進(jìn)行保護(hù)，如證券業(yè)二板市場的自動(dòng)化證券交易系統(tǒng)、股指期貨的現(xiàn)金管理系統(tǒng)等。其二，明確著作權(quán)法保護(hù)?！吨鳈?quán)法》可對(duì)計(jì)算機(jī)軟件、營銷指南、認(rèn)股權(quán)證明書等獨(dú)創(chuàng)性智力成果進(jìn)行相應(yīng)保護(hù)。其三，重視商標(biāo)法保護(hù)?！渡虡?biāo)法》允許金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品名稱等進(jìn)行商標(biāo)注冊(cè)，阻止他人使用已注冊(cè)過的互聯(lián)網(wǎng)金融商標(biāo)。

（五）完善金融行業(yè)自律和企業(yè)內(nèi)控制度

互聯(lián)網(wǎng)新興金融機(jī)構(gòu)正處于成長階段，應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部治理及行業(yè)自律，確立基于金融排斥理論的包容性普惠制金融制度體系［7］，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健全成熟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織是行業(yè)利益的代表者和促進(jìn)者，應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)組織建設(shè)，建立互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)組織規(guī)范，發(fā)揮行業(yè)組織的協(xié)調(diào)作用，加強(qiáng)與主管部門、傳統(tǒng)銀行業(yè)之間的溝通，減少監(jiān)管過程中的矛盾以及各類金融機(jī)構(gòu)之間的利益沖突。推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，穩(wěn)定互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新秩序。還需努力完善互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)控制度，特別是余額寶遭遇的瓶頸問題更需企業(yè)在內(nèi)控制度中加以解決。適當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施、營銷策略規(guī)范化、信息透明程度等問題提出強(qiáng)制性要求，并逐步形成政策性規(guī)定，最終以完整的法律制度體系促進(jìn)其健康穩(wěn)定發(fā)展。

四、結(jié)語

金融發(fā)展戰(zhàn)略是一個(gè)體現(xiàn)金融體制演變歷程的載體。［8］發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融已為大勢所趨，不斷進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新是搶占互聯(lián)網(wǎng)金融制高點(diǎn)的關(guān)鍵所在。但當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新乏力，以余額寶為例，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新阻礙重重，深究其原因主要是國家確立以危機(jī)防范為宗旨的監(jiān)管理念，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新管制過嚴(yán)，而鼓勵(lì)、扶持措施不足。為了實(shí)現(xiàn)普惠金融的發(fā)展目標(biāo)，需要轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的立法指引，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提供堅(jiān)實(shí)的法律保障。此外，還應(yīng)著力構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新過程中多元化的糾紛解決機(jī)制，完善其司法救濟(jì)措施，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決的司法公信力。［9］

［1］高漢.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及其法制監(jiān)管［J］.中州學(xué)刊，2014，（2）.

［2］冼國明，石慶芳.互聯(lián)網(wǎng)金融：城商行的挑戰(zhàn)與機(jī)遇［J］.現(xiàn)代管理科學(xué)，2014，（4）.

［3］張大海.“余額寶”的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)［J］.創(chuàng)新時(shí)代，2013，（8）.

［4］文顯堂.銀行該不該封殺“余額寶們”［J］.中國經(jīng)濟(jì)周刊，2014，（10）.

［5］王春麗.互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)姆梢?guī)制——以阿里余額寶為視角［J］.上海政法學(xué)院學(xué)報(bào)，2013，（5）.

［6］詹國樞.“余額寶”邪惡在哪里［J］.中國經(jīng)濟(jì)周刊，2014，（8）.

［7］雷漢云．基于排斥理論的邊疆地區(qū)金融包容發(fā)展創(chuàng)新研究——以新疆地區(qū)為例［J］．江淮論壇，2015，（1）．

［8］陳芙，徐潔．從戰(zhàn)略的視角思考中國金融改革與發(fā)展［J］．江淮論壇，2015，（5）．

［9］丁國峰．司法公信力的內(nèi)涵解讀、現(xiàn)狀問題及構(gòu)建路徑［J］．昆明理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013，（6）．

（責(zé)任編輯夢瑋）

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云南省科技計(jì)劃項(xiàng)目——科技發(fā)展戰(zhàn)略與政策研究專項(xiàng)“云南完善科技風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制對(duì)策研究”（2014RD010）

丁國峰（1980—），湖北英山人，法學(xué)博士，副教授，昆明理工大學(xué)法學(xué)院經(jīng)濟(jì)法學(xué)研究中心主任，云南省地方立法研究院經(jīng)濟(jì)立法研究所所長，主要研究方向：競爭法、金融法。