石銳

摘要：我國的利率市場化已經(jīng)到了關鍵的階段。逃避競爭只會讓自身陷于落后和被動。擁有現(xiàn)代化經(jīng)營管理理念和制度的股份制銀行正快速成長，而隨著我國對外開放程度的進一步提高，外資銀行對我國的市場也正虎視眈眈，這些對手都將給我行帶來越來越大的壓力。本文主要對利率市場化趨勢下傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展方略研究。

關鍵詞：利率；市場化；傳統(tǒng)商業(yè)銀行；研究

一、引言

5.36%，余額寶最新的7天年化收益率。以一個更為直觀的比較來說，就是接近15倍于商業(yè)銀行活期存款利率的年化收益。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將已初步具有市場化利率色彩的貨幣市場基金推向了眾多投資者。過去，因為信息不對稱，現(xiàn)金存活期也就是心甘情愿的接受這點收益。在有了余額寶這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之后，非專業(yè)人士也能夠很容易的了解到市場的無風險利率是多少。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其平等性與開放性打破了銀行在現(xiàn)金管理模式上的封閉與相對壟斷局面。正如之前兩會上，央行行長周小川所首次明確了很可能在一兩年時間內(nèi)就實現(xiàn)存款利率的放開。這樣超出預期的推進節(jié)奏表明，對利率市場化趨勢下傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展方略進行研究有其現(xiàn)實意義。

二、利率市場化的影響

2.1、利率市場化風險

2.1.1價格戰(zhàn)風險

目前我國商業(yè)銀行廣泛實行的是資產(chǎn)負債比例管理和存款考核制度，這使得各銀行和客戶經(jīng)理們?yōu)榱松鎸Υ婵畹母偁幰呀?jīng)達到了白熱化的地步。每到季度末或者年末，總會出現(xiàn)競相攬儲的局面。一旦存款利率向上的閘門打開，競爭升級，存款利率必然會迅速上升。并且，這種價格戰(zhàn)不僅僅體現(xiàn)在存款利率的上升方面，在貸款市場上也存在同樣的風險。對于優(yōu)質(zhì)客戶，目前銀行主要依靠客戶關系和一些非市場性的因素來維持。但放開貸款利率下限后，價格的因素將扮演更重要的角色，對優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪勢必將更加激烈，這種競爭將導致優(yōu)質(zhì)客戶貸款的利率趨于下降。

2.1.2信用風險

利率市場化之后，銀行的利潤空間被縮小，成本不斷上升，為獲得更高的收益，銀行將傾向于把資金貸給愿意支付更高利息的借款人，而與收益成正比的是風險，這樣的貸款蘊含的風險也更高，這與銀行的初衷相違背，產(chǎn)生了逆向選擇效應，信貸市場的平均風險被提高；而另一方面，借款人為了能借到款并支付更高的利息，將會追逐高風險的項目，形成風險激勵效應。金融市場的穩(wěn)定性會經(jīng)受考驗。

2.2、利率市場化機遇

雖然面臨著各種風，但凡事皆有其兩面性，根據(jù)國外的經(jīng)驗來看，利率的市場化也將給四大銀行帶來了歷史性的機遇。

2.2.1、落實自主經(jīng)營權

在利率管制時期，利率水平和計息方法都是由央行一手裁定，國有商業(yè)銀行只能被動地適應，不能也沒有意愿去做更多的創(chuàng)新和發(fā)展。這時的商業(yè)銀行做的最多就是擴大規(guī)模，增設更多的網(wǎng)點、吸收更多的存款、放出更多的貸款。因為只要有規(guī)模，就一定有利潤，另外只需要做一定的風險管理即可。而當利率市場化以后，這種穩(wěn)定的利差收入被侵蝕，銀行必須進行主動地管理和創(chuàng)新，根據(jù)市場的環(huán)境來制定價格，像普通企業(yè)一樣去經(jīng)營運轉(zhuǎn)，才能繼續(xù)生存下去。另外，競爭的加劇還會迫使各銀行改變管理方式，特別是對經(jīng)營機制并不靈活的國有四大銀行而言，推行現(xiàn)代化的管理制度、提升管理效率己經(jīng)勢在必行。

2.2.2、獲得與非銀行金融機構正面競爭的機會

隨著我國多層次資本市場的不斷發(fā)展和逐步完善，居民的投資和企業(yè)的融資途徑也越來越寬泛。在利率管制時代，銀行受到十分嚴格的利率管制，而非銀行金融機構卻可實行較大浮動范圍的利率標準，許多優(yōu)質(zhì)企業(yè)可能更傾向于到資木市場公開發(fā)行股票或債券的方式來融資。而利率市場化打破了無差異的資金價格水平和競爭方式，使資金價格按照風險收益對稱原則進行變化在利率市場化以后，商業(yè)銀行就具備了參照債券市場、證券市場等資本市場的資金價格來制定利率的權力和自由，競爭自主權得以擴大，從而形成更加靈活的競爭決策機制和經(jīng)營機制。

三、我行應對利率市場化策略

3.1建立和完善以利率風險管理為中心的資產(chǎn)負債管理

針對不斷完善的利率市場化改革，央行在減少對商業(yè)銀行直接管制的同時，逐步通過公開市場操作、存款準備金率與再貼現(xiàn)率來進行政策意圖的傳導，進而從宏觀層面對金融市場進行調(diào)控。所以，我行需要積極的應用敏感性缺口理論與技術，盡快建立健全匹配于我行經(jīng)營環(huán)境的利率走勢預測和利率風險計量的計算機模擬分析模型。

3.2、聯(lián)合電商企業(yè)，發(fā)展電商平臺，實現(xiàn)雙贏

在利率市場化進程加速推進和互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的大背景下。應勢而行，建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺是加強競爭的重要手段。完全利率市場化的金融市場中，如何獲取大數(shù)據(jù)，對利率做出正確判斷是商業(yè)銀行發(fā)展的核心問題。融E購商城的成立，能夠很好的增加我行的零售業(yè)務，如大宗商品分期付款、信用卡業(yè)務的發(fā)展等，并且通過提取顧客的消費數(shù)據(jù)，分析目測客戶的消費行為與習慣，對市場做出更為準備的定位和分析。但是能否考慮夠和其他電商平臺進行一系列的合作，比如和京東，一號店等網(wǎng)上商城。在電商平臺中提供我行專門的支付平臺和金融產(chǎn)品，利用我們先進的支付系統(tǒng)和多樣的金融服務來為客戶提供良好的支付體驗，這樣一方面可以降低自身運用電商平臺的風險和成本，獲取我們需要的信息流，根據(jù)獲取的多樣性的數(shù)據(jù)來對市場做出判斷，從而做出差異化的合理化的利率水平。另一方面還可以吸納電商平臺中大量的“新新人類”客戶成為我行的電子銀行客戶，利用我行電子銀行硬件上得跨際優(yōu)勢，向他們提供我行類似分期付款、信用卡業(yè)務等新興的中間業(yè)務，優(yōu)化我行收入結構。

3.3發(fā)展零售業(yè)務，大力發(fā)展社區(qū)銀行

雖然我行在城區(qū)內(nèi)有大量的網(wǎng)點分布，但由于客戶人員多，業(yè)務量大，有時會導致一些高端客戶在柜面辦理業(yè)務時沒有得到很好的客戶體驗。我行可通過增加社區(qū)銀行網(wǎng)點的方式來分流客戶，一個社區(qū)銀行2名柜員即可，可以處理大部分的非現(xiàn)業(yè)務，配以辦卡機和ATM，可以使社區(qū)居民在辦理業(yè)務時有很好的服務體驗，并且減輕大網(wǎng)點的人員壓力。通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在我行轄區(qū)內(nèi)（龍泉支行），已有大量股份制商業(yè)銀行，如興業(yè)、中信、浦發(fā)銀行等今年開年以來，由于多方面原因，我行存款壓力急劇上升，存款流失嚴重。據(jù)現(xiàn)場實地調(diào)研表明，興業(yè)銀行的一個社區(qū)銀行網(wǎng)點，總共三個工作人員。在第一季度后存款就增長了四千萬。說明通過發(fā)展社區(qū)銀行，加之憑借優(yōu)質(zhì)的服務體驗能夠獲得大量客戶的青睞。我行有著存量客戶大，品牌效應強的優(yōu)勢，可通過開辦社區(qū)銀行的方式來進一步拓寬客戶群體。

四、結語

作為我國銀行業(yè)的引領者，必須直面利率市場化帶來的挑戰(zhàn)，積極采取應對措施，改變過去靠規(guī)模取勝的粗放式增長方式，在分析內(nèi)外部形勢的基礎上實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，“由大轉(zhuǎn)強”，保持國內(nèi)領先并實現(xiàn)全球領先。將我行建設成為“最盈利、最優(yōu)秀、最受尊重的國際一流現(xiàn)代金融企業(yè)”。（作者單位：中國工商銀行四川省分行龍泉支行）