本刊記者 師毅

自貿(mào)區(qū)成立背負(fù)四項重大使命

本刊記者 師毅

推進(jìn)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的形勢下，為全面深化改革、擴(kuò)大開放探索新途徑、積累新經(jīng)驗而采取的重大舉措。它將為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、深化改革完成重要歷史使命

貿(mào)易自由化

沒有海關(guān)監(jiān)管、查禁、關(guān)稅干預(yù)下的貨物自由進(jìn)口、制造和再出口。不是做集裝箱吞吐量最大的港口，而是做轉(zhuǎn)口貿(mào)易和離岸貿(mào)易（倫敦不過就是幾百萬標(biāo)箱）。這里面最核心部件有兩個，一是吸引跨國公司總部（包括資金、運營和營銷），另一個就是構(gòu)架大宗商品交易平臺。離岸貿(mào)易的最核心要點是解決跨國公司的資金管制問題，自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)允許搞一個國際資金池和國內(nèi)資金池，當(dāng)中設(shè)計有互聯(lián)互通的管道，力圖實現(xiàn)外匯資金集中運營，以便建立跨國企業(yè)的全球資金管理中心。這樣的貿(mào)易就是訂單和資金環(huán)節(jié)是在上海完成的，貨物未必經(jīng)過上海的港口。自貿(mào)區(qū)不會做成集裝箱的堆場，并探索同大長三角周邊地區(qū)的錯位競爭和有效協(xié)同合作。更重要的是，推進(jìn)與自由貨物貿(mào)易相關(guān)的服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，特別是配套國際大宗商品交易平臺以及航運金融交易平臺，允許境內(nèi)外企業(yè)參與商品期貨和航運遠(yuǎn)期交易。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)將允許境外期貨交易所指定或設(shè)立商品期貨的交割倉庫，一旦建成，將替代韓國釜山和新加坡LME倉庫的部分作用。

投資自由化

全面實施準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單管理。非禁即入，除了負(fù)面清單規(guī)定不能干的，其他都可以干。這特別針對的是服務(wù)業(yè)——金融服務(wù)、航運服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、社會服務(wù)、文化服務(wù)，六大領(lǐng)域全部開放。實踐證明，不管是制造業(yè)還是服務(wù)業(yè)，凡是對外開放比較徹底、積極參與全球資源競合的領(lǐng)域，都會發(fā)展較好、競爭力變強。因此自貿(mào)區(qū)內(nèi)投資會大部分實行備案制，取消外資持股比例或經(jīng)營范圍等諸多限制。預(yù)期率先在試驗區(qū)范圍內(nèi)改革投資項目管理、外商投資企業(yè)設(shè)立及變更管理、工商登記這三個環(huán)節(jié)。船舶運輸、資信調(diào)查、融資租賃、檢測維修、演出經(jīng)紀(jì)、電信增值、娛樂文化、教育培訓(xùn)、醫(yī)療保健等眾多現(xiàn)代生產(chǎn)型和生活型服務(wù)性行業(yè)，都將對內(nèi)外資實施公平的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，歡迎國內(nèi)民營資本和海外直接投資。

投資當(dāng)然也是雙向的，鼓勵中國資本從自貿(mào)區(qū)向海外直接投資?？赡芪磥碓谧再Q(mào)區(qū)，對外投資只需要備案

投資當(dāng)然也是雙向的，鼓勵中國資本從自貿(mào)區(qū)向海外直接投資?？赡芪磥碓谧再Q(mào)區(qū)，對外投資只需要備案。鼓勵成立對外私募股權(quán)投資基金，探索發(fā)展并購?fù)顿Y基金、風(fēng)險投資基金產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步開展個人境外直接投資試點，并提供相應(yīng)的中介服務(wù)，支持富余產(chǎn)能向境外有序轉(zhuǎn)移，讓自貿(mào)區(qū)同時成為中國資本走向世界的平臺，大力推進(jìn)“走出去”戰(zhàn)略。此外，在區(qū)內(nèi)有可能會創(chuàng)新外匯儲備的運用方式，例如拓展外匯儲備委托貸款平臺和商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸款渠道，綜合運用多種方式為用匯主體提供融資支持。

金融國際化

自貿(mào)區(qū)的真正內(nèi)涵，其終極目的就是推動人民幣國際化。必須要過的一關(guān)是放開資本項目管制。預(yù)期在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，投資和貿(mào)易相關(guān)的資金可以自由兌換，利率、匯率都是市場決定的，會積極探索面向國際的外匯管理改革試點，建立與自貿(mào)區(qū)相適應(yīng)的外匯管理體制。以推進(jìn)貿(mào)易投資便利化為重點，推動跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展，擴(kuò)大人民幣在貿(mào)易、投資、保險等領(lǐng)域的使用。

同時，允許符合條件的外資金融機構(gòu)設(shè)立外資銀行，以及民營資本與外資金融機構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行（可能具有有限牌照）。嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構(gòu)。鼓勵其建立綜合交易平臺，全面放開產(chǎn)品創(chuàng)新。也允許自貿(mào)區(qū)的金融機構(gòu)去海外發(fā)債，拿錢回來之后可以貸款給自貿(mào)區(qū)里面的企業(yè)，并突破現(xiàn)有存貸比的限制。

目前的流動性環(huán)境其實也很簡單，猶如“圍城”，海外的資金廉價希望到國內(nèi)來套利；國內(nèi)不少的資金獲利良多，希望到海外去抄底。目前居民的凈資產(chǎn)180萬億，即便放開也不會全部逃光，更多的情形是離開、轉(zhuǎn)換身份以后再回來，就像當(dāng)時香港回歸前后的情形。為什么投資新興市場呢？因為那里高增長賺得到錢。金錢不眠，廣義套息來來去去都很正常，關(guān)鍵是保持中國實體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定成長和增長預(yù)期。實際上各主要經(jīng)濟(jì)體都不反對對短期資本進(jìn)出附加有某種形式的臨時管制措施（包括托賓稅），風(fēng)險應(yīng)該可控，切勿因噎廢食。而且自貿(mào)區(qū)絕不是一個溫室，而是一個貨幣競爭的真正的學(xué)習(xí)班和競技場。

預(yù)期未來自貿(mào)區(qū)金融方面的發(fā)展愿景是很大的，首先是初步實現(xiàn)我國香港、澳門地區(qū)和新加坡、瑞士、開曼、維京群島等具備的自由貿(mào)易和離岸金融等功能，允許區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行從事離岸業(yè)務(wù)；同時考慮借助類似紐約的國際銀行便利設(shè)施（IBF）、東京的JOM等的設(shè)計，培育在岸離岸分離型的金融中心，例如可以設(shè)立現(xiàn)有各金融（要素）市場的自貿(mào)區(qū)版或者說“國際板”，建立起天文量級的人民幣“資產(chǎn)池”以容納海外人民幣和國際貨幣的投資（投機）需求，再通過建立適當(dāng)?shù)耐ǖ篮凸艿溃梢允穷~度、地域、賬戶類型、交易類別或者產(chǎn)品等），部分打通離岸和在岸市場，實現(xiàn)有限的互聯(lián)互通，允許資金在一定的范圍或者限額內(nèi)相互滲透，建立分離滲透型（先單向再雙向）金融市場。在風(fēng)險可控和效率提升的前提下，全面放開資本賬戶管制，最終形成類似倫敦的，全面滲透型和內(nèi)外一體化的真正的全球金融中心。

行政精簡化

自貿(mào)區(qū)將實施“一線徹底放開、二線安全高效管住、區(qū)內(nèi)貨物自由流動”的創(chuàng)新監(jiān)管服務(wù)新模式，“一線”指國境線，“徹底”被不斷強調(diào)。因此，自貿(mào)區(qū)建設(shè)最重要的工作之一是要在現(xiàn)有的開放試點里，化繁為簡，減少行政成本，提供一條整合現(xiàn)有海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)的有效路徑。

可以預(yù)見，未來在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，質(zhì)檢工商等所有的市場行政管理職能都會匯總到一個機構(gòu)，而分散在一行三會的金融監(jiān)管也可能都并在一起只有一個金管局，所以真正意義的大部制改革完全可以在試驗區(qū)里實現(xiàn)。其最終目的是—制度翻新，甚至整個管理體制的創(chuàng)新式再造，建立集中統(tǒng)一的市場監(jiān)管體系，轉(zhuǎn)變政府職能，提高行政透明度，履行投資者權(quán)益保護(hù)功能，并進(jìn)行地方立法試驗（未來3年自貿(mào)區(qū)暫停實施“外資三法”和文化保護(hù)法的有關(guān)規(guī)定）。這即是實踐“小政府”和服務(wù)型政府，高效的市場化的宏觀調(diào)控和管理（從一般投資審批轉(zhuǎn)到強調(diào)國家安全和反壟斷監(jiān)管），有效的和審慎的風(fēng)險管理，這是全新的執(zhí)政理念，也是理清市場和政府最優(yōu)邊界的最新嘗試。