李長征

（湖南工學院經(jīng)濟與管理學院，湖南衡陽421007）

創(chuàng)新型經(jīng)濟中科技與金融的融合機制研究

李長征

（湖南工學院經(jīng)濟與管理學院，湖南衡陽421007）

創(chuàng)新型經(jīng)濟是以知識和人才作為依托，以創(chuàng)新為主要的驅(qū)動力，以發(fā)展擁有自主知識產(chǎn)權(quán)新技術(shù)和新產(chǎn)品為著力點，以創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)作為標志的經(jīng)濟，創(chuàng)新型經(jīng)濟的發(fā)展離不開科技與金融的融合。要創(chuàng)新動力，創(chuàng)新保障，創(chuàng)新效果。

創(chuàng)新型經(jīng)濟；科技與金融；融合

創(chuàng)新型經(jīng)濟是以知識和人才作為依托，以創(chuàng)新為主要的驅(qū)動力，以發(fā)展擁有自主知識產(chǎn)權(quán)新技術(shù)和新產(chǎn)品為著力點，以創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)作為標志的經(jīng)濟，創(chuàng)新型經(jīng)濟的發(fā)展離不開科技與金融的融合，《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》中明確把促進科技和金融結(jié)合作為完善科技創(chuàng)新體制的一項重要任務?？萍寂c金融的有效結(jié)合是促進科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活力的必要條件。研究科技與金融的融合路徑和對策對于提升國家自主創(chuàng)新能力，提高科技創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化效率，加快培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，促進經(jīng)濟增長和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要理論意義和實踐價值。創(chuàng)新型經(jīng)濟就是要使創(chuàng)新的理念貫穿科技、金融、管理、知識、基礎設施的各個方面，有效實現(xiàn)各方面的融合，形成技術(shù)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新、區(qū)域創(chuàng)新、知識創(chuàng)新等相互促進的創(chuàng)新體系。本文試圖對創(chuàng)新型經(jīng)濟中科技與金融的相互作用機理進行研究。

一、創(chuàng)新型經(jīng)濟中科技對金融的作用機理

創(chuàng)新型經(jīng)濟的核心要素是自主創(chuàng)新，并輔以諸多其他的創(chuàng)新要素以支撐自主創(chuàng)新。創(chuàng)新型經(jīng)濟的建設從某種程度上要依賴于科技創(chuàng)新體系的建設與完善。一個完善、協(xié)作、運作高效的科技創(chuàng)新體系能發(fā)揮最大限度的創(chuàng)新效能，同時科技發(fā)展的輻射作用能夠帶動其他產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，能夠最大地提升經(jīng)濟的創(chuàng)新能力和競爭力。

（一）科技創(chuàng)新促進金融交易效率的提高

從交易方式來看，信息技術(shù)的發(fā)展使得可以通過電子方式實現(xiàn)信息數(shù)據(jù)交換、資金的轉(zhuǎn)賬等，金融機構(gòu)直接通過網(wǎng)絡就可以發(fā)掘有潛力的科技創(chuàng)新項目，通過網(wǎng)上銀行就可以實現(xiàn)資金的劃撥。從金融監(jiān)督的角度來看，由于科技創(chuàng)新的高風險性，投資者希望了解到創(chuàng)新過程中的風險狀況，從而盡可能的降低損失。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，投資者通過網(wǎng)絡就可以了解到科技創(chuàng)新的進程，以及資金的使用狀況等等，實現(xiàn)過程監(jiān)督。因此，科技的發(fā)展從事前、事中、事后各個角度促進了金融交易效率的提高，進而促進了科技創(chuàng)新效率的提高。

（二）科技創(chuàng)新促進金融工具的創(chuàng)新

電子計算機和通信技術(shù)的發(fā)展，是促進金融產(chǎn)品和金融服務變革的最重要的源泉，科技的快速發(fā)展，為金融創(chuàng)新提供了堅實的物質(zhì)基礎與技術(shù)保障，極大地刺激著金融創(chuàng)新的進程。電子計算機、通信技術(shù)和一系列信息技術(shù)的推廣和應用，使金融信息處理速度加快，交易成本降低。信息技術(shù)的發(fā)展同時也刺激了客戶的需求開始向多元化和高層次發(fā)展，要求銀行等金融機構(gòu)提供方便、快捷、高效、多樣化的金融服務，這就促使金融機構(gòu)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，同時電子信息技術(shù)的發(fā)展也為金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務提供了技術(shù)條件，實現(xiàn)了金融業(yè)務的全球化、自動化、便捷化。

（三）科技創(chuàng)新促進金融服務技術(shù)手段的發(fā)展

金融機構(gòu)需要提供資金流通、投資管理、咨詢服務等業(yè)務，在提供服務的過程中，金融機構(gòu)就面臨著資金轉(zhuǎn)移支付、賬務管理、信息處理、金融產(chǎn)品的開發(fā)定價等問題。隨著信息技術(shù)發(fā)展，特別是現(xiàn)代計算機技術(shù)和網(wǎng)絡通信技術(shù)的廣泛應用，金融服務效率明顯提高，用信息化手段為金融發(fā)展服務，已成為金融業(yè)改革與發(fā)展的必由之路。為了實現(xiàn)國內(nèi)金融與國際金融、其他業(yè)務部門的全面對接，就要全面推進金融業(yè)務的電子化、信息化進程，加快集中式數(shù)據(jù)中心的工程建設，實現(xiàn)集約化規(guī)模效應。

二、創(chuàng)新型經(jīng)濟建設中金融對科技的作用機理

在創(chuàng)新型經(jīng)濟建設的各個影響要素中，金融體系具有不可替代的作用。功能完備、優(yōu)質(zhì)高效的金融支持系統(tǒng)是科技進步和創(chuàng)新型經(jīng)濟建設的關(guān)鍵。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，金融制度安排對技術(shù)創(chuàng)新的影響越來越大，金融體系已經(jīng)成為影響技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的重要制度安排之一?？萍嫉陌l(fā)展需要金融的介入，金融是科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的媒介和橋梁，是科技與經(jīng)濟結(jié)合的粘合劑、催化劑。

（一）金融為技術(shù)創(chuàng)新提供資金支持

創(chuàng)新型經(jīng)濟建設的核心就在于科技創(chuàng)新、知識創(chuàng)新，提高自主創(chuàng)新能力。而科技創(chuàng)新活動的開展，不論是基礎性科學研究還是應用性科學研究或是技術(shù)開發(fā)，或者高新技術(shù)企業(yè)的成立、生存和發(fā)展,都必須得到資金的支持。資金是科技創(chuàng)新活動的第一要素，是創(chuàng)新型經(jīng)濟發(fā)展中最為活躍的要素。個別資本的積累無力對技術(shù)創(chuàng)新提供足夠的資

金支持，內(nèi)部融資的局限性將會使投資范圍明顯受限，從而阻礙技術(shù)創(chuàng)新，利用金融系統(tǒng)融通外部資金是必要的，它能夠有效籌集大量資金，有利于更加有效地利用多種工具實現(xiàn)籌資的目的，優(yōu)化資源配置，促進技術(shù)創(chuàng)新。

（二）金融為技術(shù)創(chuàng)新提供資源配置功能

創(chuàng)新型經(jīng)濟建設的核心是創(chuàng)新，但是由于自主創(chuàng)新帶有高風險性，并不是所有的創(chuàng)新項目都能帶來高收益，這就需要投資者進行適當?shù)恼{(diào)查評估，對技術(shù)創(chuàng)新項目進行篩選，優(yōu)勝劣汰，并對創(chuàng)新過程中資金的合理使用進行監(jiān)督。而金融系統(tǒng)就具有資源配置的功能，金融市場的資金配置功能及其效率從一定程度上決定了技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展路徑、質(zhì)量和效果，通過選擇更富創(chuàng)新性、收益性的投資項目，有助于提升儲蓄在投資項目間分配的效率。金融系統(tǒng)的存在，有利于促進高新技術(shù)企業(yè)外部融資，在科技型企業(yè)融資的過程中，投資者可以通過金融中介了解到各個企業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新性、實用性等相關(guān)信息，以及該技術(shù)成果實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化之后的市場信息，使得投資者能夠從技術(shù)創(chuàng)新中找到有潛在發(fā)展能力的項目、企業(yè)，同時高新技術(shù)企業(yè)也能夠?qū)ふ业绞蛊涞玫阶顑?yōu)發(fā)展的投資者，推動技術(shù)創(chuàng)新、金融資源的優(yōu)化配置。

（三）金融為技術(shù)創(chuàng)新提供風險管理

技術(shù)創(chuàng)新的研究開發(fā)以及成果轉(zhuǎn)化一般都需要經(jīng)歷一段較長時間的研究和實驗，這一特點決定了在技術(shù)創(chuàng)新活動存在諸多不確定因素，面臨極大的風險。在創(chuàng)新過程中，投資者期望能夠在控制風險前提下獲得高收益，需要通過自身的努力盡量降低創(chuàng)新風險，而創(chuàng)新主體在技術(shù)創(chuàng)新的過程中也需要采取措施降低或者轉(zhuǎn)移技術(shù)創(chuàng)新風險。金融系統(tǒng)能夠在不同的風險偏好之間進行資產(chǎn)、風險、收益的配置，在金融資源配置過程中降低、分散或者轉(zhuǎn)移風險，它可以將在技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)中擁有不同優(yōu)勢的經(jīng)濟主體聯(lián)合起來，利用各自優(yōu)勢降低、分散創(chuàng)新過程中的風險，為技術(shù)創(chuàng)新過程做出貢獻，從而維護自身以及彼此共同的利益。

三、創(chuàng)新型經(jīng)濟中科技與金融融合的效用分析

金融投入、科技產(chǎn)出都是創(chuàng)新型經(jīng)濟建設中兩個重要的評價指標，科技與金融兩者的緊密融合能夠?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置，降低科技創(chuàng)新過程的風險，避免資源的浪費或抵消，實現(xiàn)資源的互補和有效利用。兩者的融合能夠提高科技創(chuàng)新效率，深化金融體制改革，促進科研成果向?qū)嶋H生產(chǎn)力的順利轉(zhuǎn)化，從而加快創(chuàng)新型城市建設的步伐。

（一）創(chuàng)新動力

科技與金融作為創(chuàng)新型經(jīng)濟建設中的兩個核心動力部門，兩者之間的融合對于創(chuàng)新型經(jīng)濟建設的意義顯而易見。金融資源在開發(fā)運用過程中的差異直接導致各地的經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)不均衡的狀況，各地區(qū)需要通過不同方式來打破不均衡狀態(tài)，而其中最常見的方式就是利用科技資源，科技資源能夠引導金融資源在不同的地域間進行流動，促進金融資源的優(yōu)化配置，提高金融資源的利用效率。另一方面，科技創(chuàng)新在研發(fā)、實驗、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品推廣過程中，尤其是研發(fā)以及成果轉(zhuǎn)化階段，需要金融資源提供強有力的支持，才能順利實現(xiàn)，而且金融資源在科技創(chuàng)新的過程中能夠起到項目選擇、風險控制等作用，有效促進科技創(chuàng)新。兩者之間應該是相互依賴的，因此，充分利用科技與金融兩者融合的積極效用是推動創(chuàng)新型經(jīng)濟建設的強大動力。

（二）創(chuàng)新保障

科技與金融為教育、財政、知識產(chǎn)權(quán)等其他部門提供資金以及技術(shù)基礎，為創(chuàng)新型城市建設提供保障。創(chuàng)新型經(jīng)濟的建設需要在各個部門之間建立合作機制，實現(xiàn)資金、信息、人才、技術(shù)的交流傳遞。隨著科技與金融融合程度的加深，多層次資本市場的建立，各種專業(yè)中介機構(gòu)的出現(xiàn)都為創(chuàng)新型經(jīng)濟建設提供了創(chuàng)新保障。投資銀行、保險、基金、證券等專業(yè)投資機構(gòu)的出現(xiàn)能夠解決創(chuàng)新過程中的資金短缺問題。中介機構(gòu)的專業(yè)化，在不同的階段能夠為創(chuàng)新過程提供專業(yè)的咨詢服務。因此，促進科技與金融的進一步融合，能夠為創(chuàng)新型經(jīng)濟建設提供有效的創(chuàng)新保障。

（三）創(chuàng)新效果

創(chuàng)新型經(jīng)濟的創(chuàng)新效果一般可以從知識創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新效果兩方面進行評價，這兩個評價指標還可以細化為專利產(chǎn)出、論文產(chǎn)出、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化、經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變等二級指標。從這些指標中我們可以看出這些指標的評價離不開科技與金融的融合。一項科學技術(shù)成果從取得到最終應用于生產(chǎn)銷售，大致要經(jīng)歷基礎研究、應用性開發(fā)、產(chǎn)品設計、產(chǎn)品試制、商品化的過程。不同的階段對資金的要求不同，在基礎研究階段和部分應用性開發(fā)研究階段，資金投入主要取決于企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的重視程度以及資金的充足程度，創(chuàng)新資金的主要來源是財政性撥款和政策性銀行貸款，只有小部分來源于企業(yè)或個人。在應用性開發(fā)研究階段的后期以及后期產(chǎn)品化階段，期間需要大量設備、人員、材料等，資金需求量相當大，由于有較大科研投入的企業(yè)以及高新技術(shù)企業(yè)的利潤率普遍高于全社會的平均利潤率，對尚未介入的金融資本產(chǎn)生了強烈的吸引力。融入企業(yè)的金融資本能夠解決在技術(shù)研發(fā)階段所遇到的資金困難，能夠為企業(yè)帶來先進的管理方法、改進企業(yè)管理結(jié)構(gòu)。所以說，科技與金融的結(jié)合能夠促進科技成果的轉(zhuǎn)化、經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，能夠有效地反映創(chuàng)新型經(jīng)濟發(fā)展的進程。

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［責任編輯：文筠］

F830.9

A

1005-913X（2015）12-0105-02

2015-11-02

湖南省科技廳軟科學研究項目（2014ZK3016）；衡陽市社科基金重點項目（2014B（Ⅱ）028）

李長征(1978-)，男，湖南岳陽人，副教授，碩士，研究方向：金融、區(qū)域經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟。