李曉蕊

摘要：不同于大型上市公司有多種融資渠道，科技型中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、信用低、創(chuàng)新能力弱等諸多自身的缺陷，在創(chuàng)業(yè)、成長、壯大過程中受到許多制約因素的影響，不少企業(yè)發(fā)展緩慢，出現(xiàn)眾多難題，其中最為棘手的問題是融資問題。只有對知識產(chǎn)權(quán)做一個詳細有效的評估操作方法，使評估結(jié)果更加具備參考性，為科技型中小企業(yè)發(fā)展動產(chǎn)融資尤其是知識產(chǎn)權(quán)融資提供理論幫助。

關(guān)鍵詞：知識產(chǎn)權(quán)；質(zhì)押評估；評估方法

1.知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估涉及的原理和估價方法

1.1知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估的含義

國際上對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估有以下定義：在國家法律法規(guī)允許的前提下，對市場上涉及的知識產(chǎn)權(quán)進行一系列的價值評估標準，其中包括時間效用、增值潛力、市場實用價值、未來的發(fā)展?jié)摿?、影響時間、可替代性等，這些在交易過程中要依照雙方之間的協(xié)議進行，如果流程中出現(xiàn)了不符合質(zhì)押條件的情況，首先要向國家價值公允部門做出資料備案，其次交易雙方在私下協(xié)商。

1.2知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估的特征

⑴與抵押品評估相比，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估對象的收益期限較短。

⑵跟市場上出現(xiàn)的實體動產(chǎn)相比，知識產(chǎn)權(quán)交易更加虛擬化和不確定。⑵跟市場上出現(xiàn)的實體動產(chǎn)相比，知識產(chǎn)權(quán)交易更加虛擬化和不確定。

⑶與市場上的知識交易相比，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押價值實用性小，評價標準不明確。

⑷與其他質(zhì)押評估相比，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估風險較高。

1.3知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估存在的問題

1.3.1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估方法不科學

傳統(tǒng)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估方法有三種：市場法、成本法和收益法，但有其自身不可避免的缺陷。市場法的局限有：知識產(chǎn)權(quán)評估細則不明確、交易信息流通狀況差、銀行承擔風險大等。成本法的限制有：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押價值時間性強、外界影響性高、市場需求不確定性強，因此在對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押前要考慮其帶來的市場價值性、收益性以及適用性方面。保證在獲得相應(yīng)預(yù)期效果的同時，也能將這種知識產(chǎn)權(quán)發(fā)揮的淋漓盡致。然而知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生的預(yù)期回報的估計是比較困難的；資本化率、折現(xiàn)率的確定較難；知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟壽命預(yù)測也存在一定難度。所以我國對市場上知識評估時要結(jié)合價值評估有關(guān)的各種方法。

1.3.2 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估存在的風險

⑴法律風險⑵估值風險⑶經(jīng)營風險⑷處置風險

1.3.3 科技型中小企業(yè)自身缺陷

國內(nèi)科技型中小企業(yè)存在著生產(chǎn)規(guī)模小、企業(yè)信譽度不高、市場潛力前期不大、有形資產(chǎn)少等特點，所以在市場上會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、市場潛力開發(fā)難、持有資產(chǎn)少、技術(shù)高挑戰(zhàn)等現(xiàn)象，如果尋求商業(yè)銀行的扶持，必須找尋幾家企業(yè)作為資金擔保，極大程度增加了資金貸款難度，即使企業(yè)成功貸得款項，也會因為生產(chǎn)初期市場信譽而被迫還款。如果科技型企業(yè)僅僅依靠政府和信貸機構(gòu)資金上的扶持，也只能是杯水車薪，所以市場上有些核心科技沒有市場開發(fā)能力。

1.3.4 我國知識產(chǎn)權(quán)交易市場不發(fā)達

首先，欠發(fā)達的知識產(chǎn)權(quán)在市場上價值確定，還需要經(jīng)過認證的交易場所根據(jù)其價值估算，評估現(xiàn)在將來的價值尺度，這些都基于知識產(chǎn)權(quán)在現(xiàn)階段的市場利用率、市場發(fā)展前景、相關(guān)獲獎資料以及行業(yè)未來風險情況。但是由于現(xiàn)階段知識產(chǎn)權(quán)評估和轉(zhuǎn)讓在行業(yè)中的標準沒有得到統(tǒng)一認證，因此存在很大的波動性和不確定性，除此之外，知識產(chǎn)權(quán)貸款方式在我國還沒有得到相關(guān)的普及，因此有些規(guī)章制度和法律規(guī)定都不完善。而且國家人才儲備方面也缺乏擁有相關(guān)知識方面的人才，所以知識產(chǎn)權(quán)貸款事宜還是需要進一步根據(jù)其本身現(xiàn)階段和未來發(fā)展狀況做出詳細的總結(jié)。而且政府也要大力培養(yǎng)有用性人才，才能保證評估資產(chǎn)時不會根據(jù)自己的主觀意愿而做出錯誤的決定。

2.科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估方法的改進

由于知識產(chǎn)權(quán)是一項十分特殊的資產(chǎn)，所涉及的權(quán)利內(nèi)容和市場價值復雜，特別是知識產(chǎn)權(quán)的無形性使得知識產(chǎn)權(quán)在評估方面存在較大的風險與不確定性。另外，我國現(xiàn)在對知識產(chǎn)權(quán)的價值評估缺乏統(tǒng)一權(quán)威的標準，評估方法參差不一，如成本法、市場法、收益法、質(zhì)押系數(shù)法等，各有利弊。評估者通常是按自己的觀點選擇，對同一個知識產(chǎn)權(quán)，幾家評估機構(gòu)獨立評估之后，評估結(jié)果可能相差很大，往往缺少一個借貸雙方都認可接受的具有公信力的評估結(jié)果，這樣也就導致銀行對評估結(jié)果不認可，不愿意貸款給科技型中小企業(yè)。通過本文對評估方法的分析和舉例應(yīng)用，認為綜合的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估修正模型對改進評估結(jié)果具有良好效果，使得評估結(jié)果更具備可靠性，建議采用此種評估模型進行評估。

3.加強科技型中小企業(yè)的自身建設(shè)

根據(jù)上文的描述，我們不難發(fā)現(xiàn)，中小型科技企業(yè)受困于自身規(guī)模小、信譽低、創(chuàng)新能力弱等缺點，造成銀行的不信任，難以進行貸款。為了解決這一困境，這些中小型企業(yè)需要首先調(diào)整好企業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)，完善財政狀況，提高信譽。接著要提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，吸收高素質(zhì)的創(chuàng)新型人才，實現(xiàn)自主知識產(chǎn)品的創(chuàng)新，這樣才能增加企業(yè)的效益。與此同時，企業(yè)還應(yīng)該加強管理，增設(shè)管理機構(gòu)，合理有序的保證研發(fā)的進行，塑造企業(yè)的良好形象，保護知識產(chǎn)權(quán)，建立起自己的品牌，實現(xiàn)市場和利益的最大化。

4.建立健全的中介機構(gòu)

風險投資對于特殊的知識產(chǎn)品來言是必不可少的，由于其不同于普通的商品和服務(wù)，因此在知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)中需要中介機構(gòu)的介入和保障，來保證整體的風險得到分散，保證知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款的融資得到實現(xiàn)，必須保證用于質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)的商業(yè)性和合法性，因此要進一步完善知識產(chǎn)權(quán)的登記管理制度。對此應(yīng)當加強建立起完善的知識產(chǎn)權(quán)交易制度，遵循公平公正的交易規(guī)則，規(guī)范知識產(chǎn)權(quán)交易市場的秩序，杜絕違法和虛假交易，提高中介機構(gòu)特別是知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)的素質(zhì)和行業(yè)準則，促進知識產(chǎn)權(quán)健康便捷的流通和變現(xiàn)。

5.活躍知識產(chǎn)權(quán)交易市場

前文以天津濱海新區(qū)高新技術(shù)企業(yè)為例，揭示出當前我國知識產(chǎn)權(quán)交易市場很不發(fā)達。推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款亟待活躍知識產(chǎn)權(quán)交易市場。知識產(chǎn)權(quán)是企業(yè)的無形資本，將知識產(chǎn)權(quán)作為資本投入資本市場，建立起新型的生產(chǎn)經(jīng)營方式，以知識產(chǎn)權(quán)持有的份額占有股份；知識產(chǎn)權(quán)通過產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)方式可以擴大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，提高企業(yè)商業(yè)化運作能和國民經(jīng)濟影響力；利用知識產(chǎn)權(quán)進行企業(yè)融資活動時有更多的選擇方式，將知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押向金融機構(gòu)及社會吸收閑置資金，提高企業(yè)的融資能力和擴大融資范。

此外，政府還要注重完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的相關(guān)法律和法規(guī)制度。使知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款有法可依，也為銀行開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供安全的法律通道。

6.結(jié)束語

隨著知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的不斷興起，各評估機構(gòu)所收集資料的不斷完善，評估經(jīng)驗的不斷積累，這些都可以增加應(yīng)用修正模型評估結(jié)果的準確性。本文只是對質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)價值評估方法作了初步的探討，以及對質(zhì)押評估提出優(yōu)化對策，其理論的完善和實際應(yīng)用還有一段距離，諸多不足都需在今后的工作中不斷改進和完善，并在實踐中作進一步的檢驗。本論文只是作為該課題研究的一個探索，其中還有許多不完善的地方，希望大家批評指正。（作者單位：四川一汽豐田汽車有限公司長春豐越公司）

參考文獻

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