羅雪峰

12月3日～7日這一周股市風(fēng)云突變，滬指在金融股的回調(diào)下，拉出長長的大陰線，大跌5.43%，一改11月份大牛市的氛圍。12月第一周，在券商股、能源、有色等股票爭相斗艷的一周里，很多分析師都為上述板塊搖旗吶喊，不過在看漲金融股等藍籌的聲音之外，也有券商建議轉(zhuǎn)戰(zhàn)消費、公用事業(yè)等二線低估值藍籌板塊，由此上周金融股等股票回調(diào)，他們推薦的股票漲幅得以排名前列。11月24日～28日這一周推薦股票在次周漲幅前三甲的是海通證券、中信建投、方正證券，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，周推薦平均漲幅分別是44.8%、30.5%、27%。海通證券推薦的三環(huán)集團漲幅44.8%，中信建投推薦的老白干酒、碧水源漲幅均超過36%，方正證券推薦老白干酒、順榮股份、廣發(fā)證券以及森源電氣，周漲幅分別是44.6%、31.4%、28.1%以及4.4%。

海通證券

股市不改長牛趨勢，上漲的核心在于居民對金融資產(chǎn)的配置需求上升，相比居民儲蓄47萬億、銀行理財以及信托25萬億，A股12萬億的自由流通市值上升空間大。展望2015年，利率下行，改革推動風(fēng)險偏好上升的趨勢未變，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型以穩(wěn)中求進方式推進，大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向股市，所謂“旭日東升”。如何把握？看好先進制造、國企改革以及券商。短期關(guān)注政策熱點，例如自貿(mào)區(qū)主題。

信雅達：

變身移動互聯(lián)網(wǎng)入口級公司

公司發(fā)布并購預(yù)案，擬增發(fā)3.2億收購上?？平承畔⒖萍加邢薰?5%股權(quán)。在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，瀏覽器、手機ROM和單個APP都是重要的入口?？平承畔⒌奈⒔称脚_采用運營模式，事實上掌握了移動互聯(lián)網(wǎng)的APP入口，一旦終端用戶達到一定規(guī)模，公司的運行收入將相當(dāng)可觀。

長城汽車：

大象風(fēng)氣請吹長城

11月整體銷量延續(xù)增勢。公司深耕SUV市場，細分領(lǐng)域競爭優(yōu)勢突出，管理層風(fēng)格穩(wěn)健，遵循“內(nèi)外—出口—海外設(shè)廠”發(fā)展道路，未來有望成為汽車業(yè)“華為”，復(fù)制現(xiàn)代、豐田的成長之路。如果新車型H8上市時間確定，公司業(yè)績?nèi)杂羞M一步提升空間，維持買入評級，上調(diào)未來6個月目標(biāo)價位50元。

方正證券

融資融券變化加大近期市場波動，但不是影響市場的核心因素，市場上漲核心驅(qū)動因素仍未改變，改革催化劑不斷，流動性仍在改善，未到戰(zhàn)略撤退時。12月首選的三個行業(yè)是金融、房地產(chǎn)、公用事業(yè)及環(huán)保;主題方面關(guān)注土地改革以及京津冀、重點關(guān)注天津板塊。目前市場漸入佳境，央行的降息確認了無風(fēng)險利率的下降，估值修復(fù)行情首先在金融板塊展開，在此背景下金融仍是此輪行業(yè)的主導(dǎo)行業(yè)。

藍色光標(biāo)：

布局移動互聯(lián)網(wǎng)市場

近期公告多項投資，包括以自有資金參股璧合科技、有車以后、車匯網(wǎng)絡(luò)、微嵐星空、樂約信息、掌上云景等六家移動互聯(lián)網(wǎng)公司，同時公司公告新設(shè)立浙江子公司、參股設(shè)立碧水源電子商務(wù)、參股設(shè)立智度德普股權(quán)投資中心。由此可見，公司在加速布局移動互聯(lián)網(wǎng)廣告、汽車售后服務(wù)和移動醫(yī)療領(lǐng)域。目前估值具有很強的安全邊際，商業(yè)模式處于快速變革期，強烈建議中長期投資者積極介入。

愛建股份：

資金瓶頸有望解決

公司對愛建融資租賃增資3億元，旗下愛建信托擬以1億元投資定增類基金浙江天堂硅谷銀嘉創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。 信托和租賃將是公司未來兩三年的盈利支撐點，預(yù)計后續(xù)能為公司帶來較為可觀的利潤貢獻。 Pre-IPO投資有望帶動信托ROE持續(xù)提升。

中信建投

本次股市上漲可以說是一輪典型的“急?！迸c“快?！?。但由于推動本輪行情的是高杠桿，以及快速上漲的獲利盤，容易使得股市急調(diào)。不過上漲的中長期邏輯依然穩(wěn)固。打開降低社會融資成本的通道，使得經(jīng)濟在當(dāng)前大周期回落的背景下能夠平穩(wěn)著陸，從而為改革爭取時間是中長期上漲的邏輯。市場對于這一邏輯的認識是在今年以來經(jīng)濟周期運行和政府政策與路線的不斷選擇中逐漸形成的。在股市急促下跌后，后續(xù)市場會出現(xiàn)修復(fù)，隨后可能會在12月中下旬出現(xiàn)進一步的調(diào)整，且調(diào)整會以震蕩的形式出現(xiàn)而非單邊下跌。健康的牛市在快速上漲后需要健康的調(diào)整使得股市在快速上漲的非理性中回歸理性，也使得牛市的根基更加穩(wěn)固。調(diào)整后，寬松流動性的政策以及強勢改革政策的出臺讓市場繼續(xù)沿著固有的邏輯上漲。本周推薦的股票是長安汽車、華錄百納、永清環(huán)保、招商地產(chǎn)以及開元投資。

長安汽車：

被低估的成長性藍籌股

長安福特主要盈利車型銷量維持高位，未來一年新一輪高增長即將開始，自主維持銷量快增的同時致力于全面提升體系能力并積極布局國際市場，且體制變革或有驚喜，長安汽車依然是我們首選推薦的汽車板塊龍頭，目前動態(tài)估值行業(yè)最低，明顯被低估，建議投資者積極買入，第一目標(biāo)位23元。

華錄百納：

攜手藍火業(yè)績看漲

2015年綜藝節(jié)目制作運營將全面升級：藍火在綜藝節(jié)目制作運營上已經(jīng)全面升級，2015年成型的綜藝節(jié)目4檔（造夢者、最美和聲III、女神的新衣II、前往世界的盡頭）瞄準(zhǔn)一線衛(wèi)視，預(yù)計招商總額有巨大突破。 ?內(nèi)容制作最重要的是持續(xù)盈利的能力。藍火的綜藝節(jié)目從商業(yè)客戶需求出發(fā)，注重類型的新穎性、題材多樣性，保持了100%成功率，且盈利能力突出。并購藍火后雙方協(xié)同作戰(zhàn)，華錄變身為涵蓋精品劇和精品綜藝的策劃、生產(chǎn)、運營一體化公司，可多渠道實現(xiàn)對旗下優(yōu)質(zhì)長視頻內(nèi)容的變現(xiàn)。考慮到藍火在新媒體版權(quán)費，堅定維持“買入”評級。