作者簡(jiǎn)介：羅莉蓉（1969.2-），女，籍貫：湖南省醴陵縣，民族：漢，學(xué)歷：大學(xué)，1991年畢業(yè)于大連交通大學(xué)，職稱：會(huì)計(jì)師，單位：內(nèi)蒙古呼鐵投資發(fā)展中心。

摘要：資金時(shí)間價(jià)值是衡量相關(guān)資金價(jià)值的關(guān)鍵，其可以貫穿于企業(yè)全部財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過(guò)程中，并對(duì)企業(yè)理財(cái)有著非常積極的意義。國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理正處于快速成長(zhǎng)階段，不過(guò)對(duì)于財(cái)務(wù)管理中資金時(shí)間價(jià)值方面還是有著些許不足，所以了解掌握企業(yè)資金時(shí)間價(jià)值真正意義是極為重要的。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)；資金時(shí)間；時(shí)間價(jià)值

前言

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中相關(guān)投資者都會(huì)面對(duì)這樣那樣不能避免的風(fēng)險(xiǎn)，但是投資者由于承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)也是得到了應(yīng)得的報(bào)酬，自身價(jià)值上升的部分中包含著相關(guān)資金風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，在除去該報(bào)酬，剩下的就組成了資金成為生產(chǎn)重點(diǎn)所獲得的相關(guān)報(bào)酬，這也就是所謂的資金時(shí)間價(jià)值。國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)不斷的提升金融投資的相關(guān)操作能力、強(qiáng)化其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這是要著手于最基本，要全面的提升企業(yè)投資者以及資本投資者資金時(shí)間價(jià)值觀念。

一、資金時(shí)間價(jià)值

1、資金時(shí)間價(jià)值意義

資金是流通過(guò)程中的相關(guān)價(jià)值體現(xiàn)，其關(guān)鍵是經(jīng)過(guò)一定周轉(zhuǎn)來(lái)滿足創(chuàng)造某些社會(huì)性物質(zhì)財(cái)務(wù)所需要價(jià)值，貨幣時(shí)間價(jià)值也就是資金在不同時(shí)間段內(nèi)所體現(xiàn)出的價(jià)值量差額，并表明貨幣會(huì)在時(shí)間的作用之下價(jià)值上升的規(guī)律，更是相關(guān)企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間投資決策的決定性因素及條件。這就是說(shuō)，貨幣金融在等值時(shí)，若是不考慮相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及通貨膨脹，那么所收到的資金一定會(huì)之后所收到的相關(guān)資金價(jià)值要大，這也就是所謂的貨幣時(shí)間價(jià)值。

2、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算

資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算方式及相關(guān)利息計(jì)算方式很相似，所以資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算會(huì)涉及到相關(guān)利息計(jì)算方式選擇。當(dāng)下的利息計(jì)算方法有兩種，一種是單利計(jì)息及復(fù)利計(jì)息。在相關(guān)單利計(jì)息方法之下，每期都會(huì)依據(jù)本金計(jì)算利息，在當(dāng)期的利息即便不會(huì)取出來(lái)或是不計(jì)進(jìn)下期計(jì)算基礎(chǔ)，并且每一期計(jì)息基礎(chǔ)不會(huì)變化?，F(xiàn)如今的銀行存款計(jì)息方式都是利用單利計(jì)息方法。在復(fù)習(xí)計(jì)息方式之下，每期都會(huì)依據(jù)上期最終本利來(lái)作當(dāng)期計(jì)息基礎(chǔ)，也就是利上加利，這不止是應(yīng)對(duì)相關(guān)最初本金計(jì)息，還要對(duì)上期已經(jīng)出現(xiàn)的利息進(jìn)行再計(jì)息，并每一期計(jì)息基礎(chǔ)都存在變化，不一樣的計(jì)息方式會(huì)致使資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算結(jié)果完全不同。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中資金時(shí)間價(jià)值作用

1、時(shí)間價(jià)值對(duì)籌資決策及評(píng)價(jià)籌資效益的重要性

企業(yè)資本運(yùn)作的最基點(diǎn)就是籌資，在相關(guān)籌資活動(dòng)過(guò)程中，時(shí)間價(jià)值可以說(shuō)是籌資決策以及評(píng)價(jià)籌資效益的關(guān)鍵。對(duì)應(yīng)籌資時(shí)間是要依據(jù)資本市場(chǎng)之上的利率變化狀況及企業(yè)現(xiàn)實(shí)中存在的條件，這樣來(lái)準(zhǔn)確的確定其籌資時(shí)間。通常籌資時(shí)間及投資時(shí)間是息息相關(guān)的，也就是說(shuō)資本在投進(jìn)前不久才進(jìn)行籌集資本，這樣可以促使籌集到的資本即刻使用，盡量的避免資本閑置與浪費(fèi)，不過(guò)因?yàn)闀?huì)受到籌資相關(guān)環(huán)境因子影響，對(duì)應(yīng)籌資時(shí)間及投資時(shí)間也并不完全的相同，故此企業(yè)務(wù)必要綜合性的將各類因素考慮其中，并樹(shù)立準(zhǔn)確的時(shí)間價(jià)值觀念，盡量促使籌集時(shí)間以及投資時(shí)間能夠相同。并且在舉債時(shí)期的相關(guān)選擇應(yīng)將貨幣時(shí)間價(jià)值考慮其中，來(lái)合理確定其最佳舉債期限，對(duì)應(yīng)的舉債期限選擇通常是，長(zhǎng)時(shí)間占用資本用長(zhǎng)時(shí)間債務(wù)處理，短時(shí)間占用資本用短時(shí)間債務(wù)來(lái)處理。一個(gè)企業(yè)若是在相關(guān)投資中沒(méi)有時(shí)間價(jià)值觀念，舉借長(zhǎng)時(shí)間債務(wù)來(lái)處理短期資本的需求，這樣就導(dǎo)致資本閑置及浪費(fèi)，會(huì)強(qiáng)化企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，從而影響了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。時(shí)間價(jià)值可以說(shuō)是確定其資本成本，再展開(kāi)資本結(jié)構(gòu)決策的關(guān)鍵，企業(yè)獲得并利用資本必定會(huì)付出一定的代價(jià)，這也就是資本的成本。資本成本最關(guān)鍵的性質(zhì)就是時(shí)間價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值統(tǒng)一化，也就是說(shuō)時(shí)間價(jià)值能夠組成資本成本中的一部分，但構(gòu)建在實(shí)踐價(jià)值基礎(chǔ)之上的相關(guān)資本成本，這也是資本結(jié)構(gòu)決策務(wù)必要考慮進(jìn)的重要因素。

2、時(shí)間價(jià)值與投資決策及評(píng)價(jià)投資效益

企業(yè)的投資可以說(shuō)是企業(yè)得到一定利潤(rùn)的途徑，并且在投資過(guò)程中有著很大的風(fēng)險(xiǎn)。投資是一個(gè)企業(yè)最關(guān)鍵的財(cái)務(wù)活動(dòng)，投資活動(dòng)過(guò)程中，時(shí)間價(jià)值觀念樹(shù)立也是有著很大積極效用的。應(yīng)用時(shí)間價(jià)值原理可以在動(dòng)態(tài)上來(lái)比較投資項(xiàng)目的各類舉措，并在不同時(shí)間段內(nèi)投資成本以及投資報(bào)酬，便于避免掉靜態(tài)上的簡(jiǎn)單化比較，提升投資決策準(zhǔn)確性。應(yīng)樹(shù)立正確的時(shí)間價(jià)值觀念，可以促使投資者有意識(shí)的強(qiáng)化其投資經(jīng)營(yíng)管理，這樣可以很好的降低投資成本，便于呈現(xiàn)其最大的貨幣時(shí)間價(jià)值。將時(shí)間價(jià)值觀念合理疏理，這樣對(duì)縮減投資項(xiàng)目構(gòu)建時(shí)間極為有效。企業(yè)在投資中應(yīng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)及確定，這能夠合理的確保投資成功性及發(fā)揮時(shí)間價(jià)值最優(yōu)化，確保資本創(chuàng)造利潤(rùn)，相關(guān)企業(yè)在現(xiàn)如今的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更是需要提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，應(yīng)轉(zhuǎn)變對(duì)相關(guān)企業(yè)投資各項(xiàng)活動(dòng)管理合理掌控，確保企業(yè)正常發(fā)展。

3、時(shí)間價(jià)值與企業(yè)生產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)決策

企業(yè)進(jìn)行各類投資活動(dòng)是要確保其企業(yè)能夠可持續(xù)進(jìn)步及正常運(yùn)作，企業(yè)資金時(shí)間價(jià)值是需要將企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)合理降低考慮其中，在投資中要考慮到時(shí)間價(jià)值是想要確保企業(yè)規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，并呈現(xiàn)其最優(yōu)化盈利。時(shí)間價(jià)值不止是對(duì)籌資決策以及投資決策有著極大的意義，其對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)決策也有著很大的影響。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中資金時(shí)間價(jià)值管理優(yōu)化

1、重視資金時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)影響

企業(yè)資金時(shí)間價(jià)值的良好呈現(xiàn)是經(jīng)過(guò)企業(yè)相關(guān)決策者所做出的對(duì)應(yīng)投資行為而決定的，企業(yè)投資行為及投資之后對(duì)應(yīng)利潤(rùn)所占據(jù)的比重都是由投資者或者是決策者來(lái)決定的，在這個(gè)期間投資怎樣確保資本價(jià)值最大化呈現(xiàn)時(shí)間價(jià)值所要考慮其中的部分。資金時(shí)間價(jià)值是有著一定風(fēng)險(xiǎn)的，并且這些風(fēng)險(xiǎn)包含了套期的保值不預(yù)期性風(fēng)險(xiǎn)、自然及戰(zhàn)爭(zhēng)因素、利率變化以及匯率變化，國(guó)內(nèi)企業(yè)投資金融產(chǎn)品時(shí)是需要將資金時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)因子考慮其中，這樣就會(huì)在前期展開(kāi)較為全方位風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估及管理，把資本投資到最實(shí)用的產(chǎn)品及領(lǐng)域上，合理提升資本獲利價(jià)值，以便于確保資金呈現(xiàn)收益最優(yōu)化。

2、企業(yè)投資產(chǎn)品綜合化及多樣化

企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)在之后投資產(chǎn)品時(shí)提升對(duì)資本利用及掌控能力，以便于促使企業(yè)投資產(chǎn)品呈現(xiàn)最好的效果。該樣的掌控方法在投資類型中能夠選擇諸多類型投資途徑來(lái)減小資本風(fēng)險(xiǎn)，在選擇中可使用多樣化投資策略，企業(yè)應(yīng)開(kāi)拓投資渠道，則需要選擇較多的投資產(chǎn)品類型，前期計(jì)算及預(yù)估好較實(shí)用的投資線路，把投資所選擇的諸多類型及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的測(cè)算，從而在投資中進(jìn)行多樣化的投資，合理的規(guī)避掉企業(yè)的資本投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、重視企業(yè)資金時(shí)間價(jià)值可持續(xù)發(fā)展

企業(yè)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展最終目標(biāo)均是要盈利，并使用盈利資金展開(kāi)可持續(xù)生產(chǎn)及健康穩(wěn)固進(jìn)步。企業(yè)云因過(guò)程中應(yīng)重視資金時(shí)間價(jià)值以確保企業(yè)能夠呈現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。應(yīng)不斷的實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本最優(yōu)化是需要對(duì)應(yīng)的時(shí)間分析，專業(yè)化知識(shí)，或者是決策者耐性和更為全方位的風(fēng)險(xiǎn)考慮。實(shí)際上資本投資的趨向可以選擇能夠呈現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展，并掌控好資金時(shí)間價(jià)值能夠合理的拓展企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提升其企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，比輔助企業(yè)轉(zhuǎn)變現(xiàn)狀，靈活的參與到市場(chǎng)上的各種競(jìng)爭(zhēng)中。

結(jié)語(yǔ)

資金是用來(lái)展開(kāi)各項(xiàng)活動(dòng)周轉(zhuǎn)的，便于滿足于創(chuàng)造各種社會(huì)性物質(zhì)財(cái)富所需要的價(jià)值。其不考慮通貨膨脹以及風(fēng)險(xiǎn)因素，貨幣能夠在不同的時(shí)間點(diǎn)上所呈現(xiàn)的價(jià)值不相同，最終的經(jīng)濟(jì)效益也會(huì)不盡相同。國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)在相關(guān)投資中強(qiáng)化對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的掌控及管理，強(qiáng)化保存資金時(shí)間價(jià)值最終效益的能力，合理的提升預(yù)期效益評(píng)估能力，有效的減小企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：內(nèi)蒙古呼鐵投資發(fā)展中心）

參考文獻(xiàn)：

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