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013年下半年以來，美國等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在資本市場、頁巖氣革命、移動互聯(lián)網(wǎng)、3D打印技術(shù)、智能機(jī)器人等科技創(chuàng)新浪潮的帶動下逐漸走出金融危機(jī)的泥潭，重新踏上緩慢但穩(wěn)定的增長軌道。與此同時，新興經(jīng)濟(jì)體卻在眾多的不確定性中沉浮跋涉，忍受著增長減速、出口下降、內(nèi)需不振、勞動力成本上升、就業(yè)低迷等重重困難。在此背景下，中國新一屆中央政府奮發(fā)有為，面對改革進(jìn)入攻堅(jiān)階段、經(jīng)濟(jì)步入深水區(qū)的復(fù)雜形勢，提出了提高國家治理能力的新要求，而提高經(jīng)濟(jì)治理能力是其中最緊要的一項(xiàng)中心工作。他山之石，可以攻玉?？v覽全球，作為世界第一大經(jīng)濟(jì)體，美國經(jīng)濟(jì)的治理之道無疑是一塊必須面對的問路之石。

參看競合對象

深究美國治理之道的理由有以下三點(diǎn)：首先，美國是中國第一大貿(mào)易伙伴國，是中國經(jīng)濟(jì)最大的外部變量。在全球經(jīng)濟(jì)格局中，美國還是西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，是多個區(qū)域經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作組織的重要牽頭國，是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易規(guī)則的主要制定者。在雙邊和多邊經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里，過去、現(xiàn)在和未來相當(dāng)長的時間里，美國經(jīng)濟(jì)對中國經(jīng)濟(jì)的影響均深遠(yuǎn)而巨大。其次，中國成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體后，美國經(jīng)濟(jì)是最直接的國際參照物和最主要的經(jīng)濟(jì)競合對手。在對美經(jīng)濟(jì)競爭與合作中，熟知其經(jīng)濟(jì)治理之道，有助于更好地維護(hù)我們的國際經(jīng)濟(jì)地位和重大利益，完善發(fā)展路徑、挖掘經(jīng)濟(jì)潛力、優(yōu)化政策設(shè)計(jì)，對提高經(jīng)濟(jì)治理能力，都有切實(shí)的應(yīng)用價(jià)值和深刻的現(xiàn)實(shí)意義。

混合經(jīng)濟(jì)“兩手抓”

從經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的角度看，早在幾十年前，當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)泰斗保羅·薩繆爾森（Paul A. Samuelson）就在其名著《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中指出，美國經(jīng)濟(jì)既非計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，也絕非純粹的市場經(jīng)濟(jì)，實(shí)際上是匯聚了多種經(jīng)濟(jì)成分的“混合經(jīng)濟(jì)”。在2008年以來的金融大危機(jī)中，人們也已經(jīng)看到了混合在美國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的多種經(jīng)濟(jì)成分，除了私人色彩濃郁的華爾街金融公司、大型跨國公司汽車三巨頭，美國政府支持的房地美、房利美[1]等機(jī)構(gòu)也在金融風(fēng)暴中備受矚目。此外，“美國國鐵”（Amtrak）[2]、田納西河流域管理局（Tennessee Valley Authority）[3]、美國郵政服務(wù)局（US Postal Service）[4]、美國進(jìn)出口銀行（Export-Import Bank of the United States）[5]等大型機(jī)構(gòu)，也是人們熟知的美國政府公司或國有企業(yè)。另一類往往被當(dāng)作社會事業(yè)看待的非政府組織、慈善機(jī)構(gòu)等活動主體，雖然從事的是非營利活動，但實(shí)際上也是重要的經(jīng)濟(jì)組成部分，在居民就業(yè)、醫(yī)療、教育、精神生活、休閑娛樂等領(lǐng)域發(fā)揮著不可小視的作用。美國經(jīng)驗(yàn)顯示，即使對一向偏重自由市場經(jīng)濟(jì)道路的西方國家，包容多種經(jīng)濟(jì)成分共同發(fā)展，也是一條有利于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會健康發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)。這一點(diǎn)，對中國當(dāng)前正在推進(jìn)的混合所有制經(jīng)濟(jì)也具有肯定意義。

從國家治理的角度看，美國經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行之道可以概括為“兩手抓”，即“市場之手”和“政府之手”雙管齊下，各司其職，相互配合?！笆袌鲋帧痹诮?jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮的是資源配置的基礎(chǔ)性和決定性作用，而“政府之手”則在市場缺失和失靈的地方發(fā)揮關(guān)鍵性的補(bǔ)充、救濟(jì)和調(diào)節(jié)作用。除了開展反壟斷和反腐敗，以及在經(jīng)濟(jì)大蕭條和金融大危機(jī)的時候出手救急之外，“政府之手”主要是幫助公眾得到必要的社會福利保障，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的社會穩(wěn)定器作用。

在“兩手”之間的關(guān)系上，“政府之手”是“市場之手”的保護(hù)之手，其根本職責(zé)是保護(hù)“市場之手”安全健康、正常有序、公平合理地充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)運(yùn)行作用。在直接的經(jīng)濟(jì)治理方面，“政府之手”是“結(jié)構(gòu)之手”，主要在基本制度層面和經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控領(lǐng)域發(fā)揮統(tǒng)領(lǐng)作用，而“市場之手”則是“功能之手”，主要在資源的市場配置層面和微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)揮作用。[6]

“政府之手”干預(yù)“市場之手”的目標(biāo)只能是保護(hù)公平合理的自由競爭秩序，促進(jìn)創(chuàng)造社會財(cái)富的全要素生產(chǎn)力充分運(yùn)轉(zhuǎn)，維護(hù)公眾依據(jù)各自的生產(chǎn)要素創(chuàng)新生產(chǎn)、分享經(jīng)濟(jì)增長的成果，并逐步擴(kuò)大社會保障，關(guān)懷和照顧社會弱勢群體，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會的穩(wěn)定運(yùn)行和全面進(jìn)步。

發(fā)揮市場作用的“三件寶”

具體而言，在長期的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，美國的“市場之手”演繹出三個重點(diǎn)領(lǐng)域，帶動美國發(fā)展為全球最強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)體。這三個重點(diǎn)領(lǐng)域分別是金融、科技和要素市場，堪稱是美國治理經(jīng)濟(jì)的“三件寶”。

一、金融之寶

首先，來看帶動美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“第一寶”——金融。金融是美國經(jīng)濟(jì)之帥，地位顯要。數(shù)據(jù)顯示：2012年金融業(yè)占美國GDP的份額首次超過9%，占全美公司利潤的份額超過30%。2013年底美國家庭凈資產(chǎn)超過80萬億美元，國內(nèi)非金融未償還債務(wù)超過42萬億美元。2014年2月美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模超過4萬億美元，其金融資產(chǎn)實(shí)力、債務(wù)市場規(guī)模和金融流動性均雄冠全球。

但我們要說的重點(diǎn)是金融對美國經(jīng)濟(jì)的成功塑造，這取決于其金融產(chǎn)業(yè)的治理創(chuàng)新。美國金融業(yè)早已不是傳統(tǒng)的銀行業(yè)，傳統(tǒng)銀行業(yè)從里根時期已開始衰落為明日黃花。華爾街的主體已經(jīng)不是商業(yè)銀行，主營業(yè)務(wù)也不是銀行儲蓄和貸款。美國金融業(yè)的核心是股票市場、期貨市場和債券市場，主流業(yè)務(wù)是公開上市、債券發(fā)行、風(fēng)險(xiǎn)投資、對沖基金、保險(xiǎn)、清算和結(jié)算，利潤主要來自于服務(wù)收費(fèi)而不是息差。更重要的是，這一業(yè)態(tài)變革改變的不只是金融業(yè)本身，而且重塑了美國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的資金方式——在供應(yīng)端，企業(yè)獲得資金的主渠道從傳統(tǒng)的間接融資（銀行貸款）轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)投資、公開上市和發(fā)行債券等直接融資，從而改變了資本的形成模式，倍增了資金供給能力、降低了資金獲取成本；在需求端，政府開支從單純依賴稅收轉(zhuǎn)變?yōu)榧嬗霉珎椭鳈?quán)債，居民消費(fèi)從依靠收入和儲蓄演變?yōu)榻柚抠J、車貸、學(xué)生貸和消費(fèi)信貸，由此擴(kuò)大了全社會的有效支付能力，提高了消費(fèi)資金的效能。

換言之，直接融資服務(wù)大面積取代儲蓄貸款服務(wù)，成為金融業(yè)的主流業(yè)務(wù)；信用經(jīng)濟(jì)大面積取代貨幣經(jīng)濟(jì)，成為美國經(jīng)濟(jì)的主流支付方式。在企業(yè)界，最直觀的表現(xiàn)是，上市公司成了大企業(yè)的主流形式；在社會上，居民儲蓄率急劇降低，余錢要么進(jìn)入投資領(lǐng)域，要么用于消費(fèi)，極少滯留在生產(chǎn)或消費(fèi)環(huán)節(jié)之外。每一分錢都在努力工作，不在投資，就在消費(fèi)，有閑人沒閑錢；其結(jié)果就是社會資本形成率高，社會有效消費(fèi)能力強(qiáng)。

除了融資重心從間接轉(zhuǎn)向直接之外，美國金融業(yè)的另一項(xiàng)重點(diǎn)業(yè)務(wù)——清算和結(jié)算——也在鞭策資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)。作為信用經(jīng)濟(jì)的中樞，清算和結(jié)算服務(wù)是保障資金高效、高能運(yùn)行的關(guān)鍵。該業(yè)務(wù)的發(fā)達(dá)與否，直接關(guān)系到呆壞賬、債務(wù)鏈、供應(yīng)鏈和經(jīng)濟(jì)整體安全。

下面以薪酬周期為例，來看看清算結(jié)算對資金效能的影響。假設(shè)在年薪的情況下，職工一年領(lǐng)一次工資，年底拿到全年收入2.4萬美元；這筆錢需要應(yīng)付一年的花銷，為了預(yù)防意外之需，必須留存大額的備用金，余下能用的錢就很少了，手頭緊只能艱苦度日；如果縮短結(jié)算周期，將年薪改為月薪，一年領(lǐng)12次工資，每月進(jìn)賬2000元，資金的續(xù)航能力相應(yīng)提高，而時間跨度相應(yīng)縮小，準(zhǔn)備金需求隨之降低；如果再將付薪周期從月薪縮短為周薪，一年領(lǐng)52次工資，每周進(jìn)賬500元，只需應(yīng)付7天時間，發(fā)生意外的概率同步下降，必需的準(zhǔn)備金就更少了，職工的資金困難隨之減緩，而經(jīng)濟(jì)安全感卻明顯提高了。

由此可見，清算和結(jié)算業(yè)務(wù)絕非“朝三暮四”還是“暮四朝三”的簡單調(diào)期問題，周期和頻率的變化能夠直接改變流動性狀況，深刻影響資金的使用能效。清算周期越長，結(jié)算頻率越低，則資金的流動性越差，所需的準(zhǔn)備金越多，資金的能效越低，企業(yè)和職工的手頭越緊、感覺越貧窮；反之，效果也相反。

事實(shí)上，由于清算和結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)達(dá)，美國薪酬的周期多以周薪為主。企業(yè)、政府和居民不需要留存過多的現(xiàn)金，同時因?yàn)榇罅渴褂梅乾F(xiàn)金清算和結(jié)算，貨幣在經(jīng)濟(jì)中的流通數(shù)量也大為減少，無形中又降低了通貨膨脹的壓力。

當(dāng)然，金融是一把雙刃劍，發(fā)展使用過度也會有很大危害，2008年的金融危機(jī)殷鑒不遠(yuǎn)。不過，工具本身是中性的，對任何工具的使用和把控都在于人而非工具，沒有必要因噎廢食。

二、科技之寶

美國經(jīng)濟(jì)的“第二寶”是科技。鄧小平同志早就指出，“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”，其重要性不言而喻。美國是世界第一科技大國，也是眾所周知的事實(shí)?？萍歼M(jìn)步不斷改變財(cái)富的定義和內(nèi)涵，給經(jīng)濟(jì)帶來全新的變革。在冶煉知識之前，礦石不是財(cái)富；在蒸汽機(jī)之前，煤炭不是資源；在內(nèi)燃機(jī)發(fā)明之前，石油不是能源；在頁巖技術(shù)突破之前，沒有人料到如今頁巖氣已占到美國天然氣總產(chǎn)量的44%，而美國天然氣價(jià)格已經(jīng)跌至歐洲的三分之一和亞洲的五分之一。國際能源署預(yù)計(jì)，2015年美國就將超越俄羅斯和沙特成為世界第一大油氣生產(chǎn)國。而頁巖氣革命帶來的美國能源自給，正在吸引制造業(yè)回歸美國，將再次證明科技正在改變?nèi)蚪?jīng)濟(jì)格局。

當(dāng)今世界正處在“第三次工業(yè)革命”的臨界點(diǎn)，移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、3D打印、合成生物、機(jī)器人技術(shù)、智能電網(wǎng)和智能城市等領(lǐng)域隨時可能有突破性進(jìn)展，從而給全球經(jīng)濟(jì)帶來革命性影響。而美國仍在這些關(guān)鍵領(lǐng)域里保持著遙遙領(lǐng)先的地位，新一代科技很可能賦予美國經(jīng)濟(jì)以全新的機(jī)遇和力量。

不過，與美國金融的強(qiáng)大一樣，這只是治理之道的結(jié)果，而不是治理之道的原因。美國科技強(qiáng)大的根本原因，在于采取了實(shí)用主義的發(fā)展道路：以商業(yè)利益吸引研發(fā)投入，以商業(yè)價(jià)值保證研發(fā)效益，以應(yīng)用研發(fā)帶動基礎(chǔ)研究。1790年，聯(lián)邦政府創(chuàng)立的第二年，美國就通過了世界上第一部《專利法》，確?？萍紕?chuàng)新獲得必要的商業(yè)激勵，引導(dǎo)社會力量發(fā)展高級生產(chǎn)力。后來隨著國力的增長，美國政府也開始贊助軍事、醫(yī)療、航天、電信等重要領(lǐng)域的科技攻關(guān)，但是，科技創(chuàng)新的主體仍然是企業(yè)和社會力量。

企業(yè)和社會決定研發(fā)投入的根本指針是商業(yè)利益。一切從商業(yè)中來，到商業(yè)中去。一個科技項(xiàng)目，從立項(xiàng)到結(jié)束，都由市場說了算。有市場前景，就能吸引資金持續(xù)投入，通過商業(yè)運(yùn)作獲得回報(bào)，乃至開創(chuàng)出新的產(chǎn)業(yè)；沒有商業(yè)價(jià)值，就被市場淘汰，避免浪費(fèi)寶貴的資金和研發(fā)力量?？萍嫉纳虡I(yè)化換來經(jīng)濟(jì)的科技化，科技與商業(yè)對沖，資本與創(chuàng)新互動，既保證科技成果的商業(yè)轉(zhuǎn)化率，又確保了經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先地位，由此形成富有活力的科技與經(jīng)濟(jì)環(huán)流。

三、要素市場之寶

當(dāng)然，強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)與科技環(huán)流離不開美國經(jīng)濟(jì)的“第三寶”——要素市場。美國的要素市場之繁盛發(fā)達(dá)，雄冠全球?？梢哉f，就要素市場而言，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)顛覆了傳統(tǒng)的生產(chǎn)力要素市場。

傳統(tǒng)的生產(chǎn)力要素結(jié)構(gòu)由土地、生產(chǎn)資料和勞動力三要素組成。隨著生產(chǎn)力的進(jìn)步，生產(chǎn)力的要素結(jié)構(gòu)不斷地深化發(fā)展。簡言之，土地分化為農(nóng)地和商業(yè)用地，生產(chǎn)資料分化為設(shè)備和資本，勞動力分化為人力資源和人力資本，人力資本又衍生為技術(shù)人才和管理人才。而隨著生產(chǎn)力要素結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化，各種要素在生產(chǎn)力結(jié)構(gòu)中的權(quán)重、地位和市場價(jià)值也發(fā)生了天翻地覆的變化。總的趨勢是，物的要素從結(jié)構(gòu)的頂部向下流動，資本和人的要素從結(jié)構(gòu)的底部向上攀升：物與人的要素此消彼長，由“物貴人賤”向“物賤人貴”演化。

全新的生產(chǎn)力要素結(jié)構(gòu)，直接對應(yīng)著美國社會各階層財(cái)富和地位的變化。擁有不同生產(chǎn)力要素稟賦的人，享有不同的財(cái)富和地位。早期美國的富豪是大種植園主、鋼鐵大王、鐵路大王、汽車大王，當(dāng)代巨富是網(wǎng)絡(luò)大亨、科技大腕、風(fēng)險(xiǎn)資本家和企業(yè)高管。最新的生產(chǎn)力要素地位和價(jià)值次序，是這樣排列的：企業(yè)家、資本家、科技家、人才、人力、設(shè)備、土地。當(dāng)然，一切仍在變化中，沒有不變的結(jié)構(gòu)，要素之間的競爭始終在推動著生產(chǎn)力要素市場的變化。

治道漫漫其修遠(yuǎn)

230多年的美國歷史，見證了北美洲大陸上最具活力的混合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的篇章，感受了美式“政府之手”與“市場之手”的交相治理，在金融、科技和要素市場等主要利器的推動下創(chuàng)造了全球最強(qiáng)大、最富裕的經(jīng)濟(jì)體。其治理之道基于美國自己的國情和背景，值得研究和批判的地方很多，個中經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)也未必適合其他國家的情況。

事實(shí)上，美國歷史上一再爆發(fā)的各種經(jīng)濟(jì)危機(jī)也暴露了美國經(jīng)濟(jì)治理之道存在某些固有的缺陷。2008年金融危機(jī)及其之后“占領(lǐng)華爾街運(yùn)動”、“茶黨”運(yùn)動等更凸現(xiàn)了美國經(jīng)濟(jì)社會矛盾的激化，社會公平和正義缺失，公眾在大聲疾呼更多的關(guān)注貧富差距，社會福利保障需要更大的財(cái)力傾斜。奧巴馬政府的金融改革法案、醫(yī)療改革法案和聯(lián)邦政府關(guān)門事件，都是美國治理之道需要做出重要調(diào)整的鮮明例證。

當(dāng)然，與經(jīng)濟(jì)治理相輔相成，社會保障體系的發(fā)展與完善，既是社會文明進(jìn)步的必然選擇，也是經(jīng)濟(jì)和科技進(jìn)步的必然結(jié)果。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的工業(yè)化、機(jī)械化、自動化、信息化和智能化，經(jīng)濟(jì)體系需要和能夠容納的就業(yè)人口必然呈現(xiàn)不斷減少的趨勢。經(jīng)濟(jì)越進(jìn)步，必需的勞動力就越少。工作人口的減少和不工作人口的增長，既符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然邏輯，也是文明進(jìn)步的合理趨勢。不過，在社會福利和保障方面，美國的“政府之手”做的并不比歐洲好。當(dāng)下的美國現(xiàn)實(shí)是，美國社會基本穩(wěn)定，社會壓力對經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的干擾依然可控，因此其推出更有力度的社會保障措施的動力并不強(qiáng)大，這方面能夠給我們的借鑒也自然有限。

（作者系中國社會科學(xué)院美國研究所

副研究員）

（責(zé)任編輯：徐海娜）

[1] 房地美（Freddie Mac）和房利美（Fannie Mae），俗稱“兩房”，是美國政府贊助企業(yè)（GSE，Government Sponsored Enterprise），美國房地產(chǎn)抵押貸款巨頭。受美國次貸危機(jī)的影響，房地美、房利美于2008年7月身陷700億美元虧損困境。當(dāng)年9月7日，美國政府宣布接管房利美和房地美。

[2] 美國國鐵，全稱國家鐵路客運(yùn)公司（National Railroad Passenger Corporation，Amtrak），是美國經(jīng)營長途和城際鐵路客運(yùn)的營利性公司。依據(jù)《1970年美國鐵路客運(yùn)服務(wù)法案》（Rail Passenger Service Act of 1970）建立，其所有的優(yōu)先權(quán)股份都由美國聯(lián)邦政府所有，并接受政府投資以維持公司運(yùn)轉(zhuǎn)。公司的運(yùn)作類似準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)，董事會成員皆由總統(tǒng)提名經(jīng)參議院同意而任命。參見官網(wǎng)http：//www.amtrak.com/about-amtrak.（上網(wǎng)時間：2014年9月25日）

[3] 田納西河流域管理局（Tennessee Valley Authority）成立于1933年5月，是大蕭條時代羅斯?？偨y(tǒng)規(guī)劃專責(zé)解決田納西河谷一切問題的公共機(jī)構(gòu)。整體規(guī)劃水土保持、糧食生產(chǎn)、水庫、發(fā)電、交通等，獲得很大的成功，經(jīng)營至今。參見官網(wǎng)http：//www.tvasites.com/home.aspx.（上網(wǎng)時間：2014年9月25日）

[4]美國郵政服務(wù)公司（ US Postal Service ）是一家獨(dú)立的美國政府代理機(jī)構(gòu)，前身是美國郵政部，1971年改為美國郵政服務(wù)公司，國會不再保留規(guī)定郵件資費(fèi)的權(quán)力。盡管如此，公司的11個董事會成員中有9名要由美國總統(tǒng)任命。參見其2013年度報(bào)告http：//about.usps.com/publications/annual-report-comprehensive-statement-2013/annual-report-comprehensive-statement-2013_v2.pdf.（上網(wǎng)時間：2014年9月25日）

[5] 參見美國進(jìn)出口銀行官網(wǎng)http：//exim.gov/newsandevents/the-facts-about-ex-im-bank.cfm.（上網(wǎng)時間：2014年9月25日）

[6] 楊會軍：《列國志·美國》，北京：社科文獻(xiàn)出版社，2004年版，第343-350頁。