摘 要：隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，人們?cè)絹碓疥P(guān)心企業(yè)的研發(fā)狀況，投資者、分析師在做相關(guān)決策時(shí)都會(huì)考慮企業(yè)研發(fā)因素，但是投資者分析師獲取信息的來源有限，年度報(bào)告是其主要信息來源。本文通過查閱分析2012年信息技術(shù)業(yè)年度報(bào)告，對(duì)信息技術(shù)業(yè)研發(fā)信息披露質(zhì)量做了相關(guān)分析，對(duì)我國企業(yè)研發(fā)信息披露提出改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：研發(fā)；信息披露；質(zhì)量；信息技術(shù)業(yè)

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，人們?cè)絹碓疥P(guān)心企業(yè)的研發(fā)狀況，特別是對(duì)于信息技術(shù)業(yè)，研發(fā)就是企業(yè)的生命力，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，投資者、分析師在做相關(guān)決策時(shí)都會(huì)考慮企業(yè)研發(fā)因素，研發(fā)因素對(duì)投資的成敗起了重要的作用，典型的案例包括重慶啤酒研發(fā)了13年的乙肝疫苗被證明沒有任何效果引發(fā)股價(jià)高臺(tái)跳水。2011年重慶啤酒乙肝疫苗研發(fā)項(xiàng)目宣告失敗后，普通投資者、基金都受到重創(chuàng)，在此之前，多個(gè)證券分析師都一直強(qiáng)烈推薦重慶啤酒，為何一個(gè)研發(fā)項(xiàng)目的失敗會(huì)引起股市的大跳水，研發(fā)項(xiàng)目的失敗不可能是一朝一夕的事情，假如上市公司在研發(fā)進(jìn)行的同時(shí)及時(shí)詳細(xì)地披露研發(fā)相關(guān)信息，或許股民、分析師或許會(huì)有不一樣的決策。投資者、分析師獲取信息的來源有限，企業(yè)定期發(fā)布的報(bào)告是利益相關(guān)者的重要信息來源。但是目前我國對(duì)研發(fā)的披露沒有做出具體詳細(xì)的規(guī)定，使得各企業(yè)對(duì)研發(fā)的披露狀況各不相同，披露質(zhì)量層次不齊。

一、研發(fā)信息質(zhì)量披露評(píng)價(jià)

我國對(duì)研發(fā)披露的規(guī)定主要來自于2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》其對(duì)研發(fā)支出費(fèi)用化和資本化條件做出了相關(guān)規(guī)定。證監(jiān)會(huì)在2007年底的《關(guān)于做好上市公司2007年年度報(bào)告及相關(guān)工作的通知》中也作出了相關(guān)要求：上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)報(bào)告中，詳細(xì)披露公司在報(bào)告期內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新情況，公司的研發(fā)投入，以及自主創(chuàng)新對(duì)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)地位的影響等。

那么如何衡量一個(gè)企業(yè)研發(fā)披露質(zhì)量的好壞，我國以及國際上都沒有一個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)。我國對(duì)該方面的研究都處在探索階段。根據(jù)國內(nèi)外對(duì)信息披露的規(guī)定以及相關(guān)文獻(xiàn)對(duì)研發(fā)信息披露的評(píng)價(jià)，本文認(rèn)為研發(fā)披露質(zhì)量可以從以下一個(gè)方面來衡量：（1）研發(fā)外部環(huán)境，包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)者的描述；（2）研發(fā)的一般性描述，包括研發(fā)項(xiàng)目名稱的披露、研發(fā)目標(biāo)、政府補(bǔ)助、研發(fā)資金來源、研發(fā)項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)、研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)描述、研發(fā)成功的可能性說明、研發(fā)失敗的情況說明、研發(fā)模式、研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施、研發(fā)會(huì)計(jì)政策；（3）研發(fā)投入的披露，包括研發(fā)支出金額、近三年研發(fā)支出占主營收入比例、是否披露開發(fā)支出、是否在管理費(fèi)用中披露研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)人員披露；（3）研發(fā)產(chǎn)出的披露，包括專利的一般性描述、已研發(fā)新產(chǎn)品的描述，即研發(fā)成果列舉、研發(fā)項(xiàng)目應(yīng)用前景；（4）對(duì)研發(fā)的未來展望，包括未來研發(fā)投入方向、研發(fā)戰(zhàn)略和計(jì)劃。

二、信息技術(shù)業(yè)研發(fā)信息披露質(zhì)量

本文以2012年度滬深兩市信息技術(shù)行業(yè)上市公司為研究對(duì)象，本文采用“二分法”衡量各指標(biāo)中，定性指標(biāo)詳細(xì)描述記2，簡(jiǎn)單描述記1，未描述則記0；定量指標(biāo)中，具體給出金額記2，模糊披露（如是否在現(xiàn)金流量中披露研發(fā)費(fèi)用僅披露管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用合計(jì)數(shù)）記1，未披露記0。信息技術(shù)業(yè)的界定參考國泰安數(shù)據(jù)庫對(duì)行業(yè)的分類，2012年信息技術(shù)類上市公司共194家，剔除純B股公司，ST公司，以及退市、資產(chǎn)重組的公司，剩余181家信息技術(shù)業(yè)上市公司為研究樣本。經(jīng)過對(duì)2012年181家信息技術(shù)業(yè)上市公司年報(bào)的手工查閱分析整理，有3%的企業(yè)得分在10分以下，31%的企業(yè)得分在10分發(fā)哦20分之間，54%的企業(yè)得分在20分至30分，只有12%的企業(yè)大于30分。可見信息技術(shù)業(yè)上市公司對(duì)研發(fā)的披露質(zhì)量良莠不齊，以研發(fā)項(xiàng)目名稱的披露為例，有些企業(yè)列表說明了企業(yè)正在進(jìn)行的研發(fā)項(xiàng)目的名稱、研發(fā)目標(biāo)、研發(fā)進(jìn)展等，如朗科科技、振芯科技等，而那些得分在10分以下的企業(yè)都未對(duì)研發(fā)項(xiàng)目名稱、研發(fā)目標(biāo)、進(jìn)展等未做任何披露，有些甚至未對(duì)研發(fā)金額做披露，如中威電子、青鳥華光、廣電網(wǎng)絡(luò)等。從年報(bào)的情況來看，沒有一家企業(yè)披露研發(fā)成功的可能性，沒有對(duì)研發(fā)失敗的項(xiàng)目做出說明，這是幾項(xiàng)指標(biāo)中披露率最低的。

三、研發(fā)信息披露的改進(jìn)建議

投資者在了解一個(gè)企業(yè)的研發(fā)項(xiàng)目時(shí)，想要了解的不僅僅是研發(fā)投入的金額，同時(shí)需要獲知與研發(fā)費(fèi)用相關(guān)的其他信息。信息技術(shù)業(yè)研發(fā)費(fèi)用金額大，研發(fā)費(fèi)用的合理與否關(guān)系到企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。因此，基于當(dāng)前我國企業(yè)研發(fā)費(fèi)用信息披露的現(xiàn)狀和問題，本文提出以下改進(jìn)建議：

（一）制定研發(fā)費(fèi)用信息披露相關(guān)的法規(guī)。目前無論國際上還是我國，對(duì)研發(fā)信息披露都沒有統(tǒng)一的強(qiáng)制性披露標(biāo)準(zhǔn)，為了規(guī)范企業(yè)研發(fā)信息披露，首先必須從法規(guī)入手，從內(nèi)容和形式上對(duì)研發(fā)信息披露做出要求，使得企業(yè)在披露研發(fā)信息時(shí)有章可循，無空可鉆。

（二）增加研發(fā)信息披露內(nèi)容。表內(nèi)應(yīng)披露企業(yè)研發(fā)支出總額、已投入尚未確定結(jié)果的研發(fā)資金額度及研發(fā)支出占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比率等；表外應(yīng)披露攤銷方法、期限和比率，研發(fā)項(xiàng)目的估計(jì)總投資規(guī)模及項(xiàng)目進(jìn)程，研發(fā)成功的可能性等，確保披露的內(nèi)容完整和準(zhǔn)確，以便信息使用者結(jié)合企業(yè)連續(xù)的研發(fā)費(fèi)用投入及其經(jīng)濟(jì)效益對(duì)企業(yè)做出客觀評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。

（三）加大研發(fā)信息披露頻率。目前我國研發(fā)信息的說明多披露在年度報(bào)告中，使得投資者獲取的信息滯后，企業(yè)應(yīng)加大研發(fā)信息披露的頻率，可以在季報(bào)、半年報(bào)中及時(shí)披露研發(fā)信息，是否有開展新的研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展等，若研發(fā)項(xiàng)目有重大變化，如研發(fā)可能失敗，應(yīng)及時(shí)地發(fā)布公告。

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作者簡(jiǎn)介：吳雪青（1989- ）女，侗族，浙江紹興人，會(huì)計(jì)碩士，單位：杭州電子科技大學(xué)會(huì)計(jì)專業(yè)，研究方向：會(huì)計(jì)理論