趙玥婷　郎巖

摘要：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資有效突破了科技型中小企業(yè)融資難的瓶頸，同時也推動了企業(yè)自主研發(fā)創(chuàng)新與發(fā)展壯大的良性循環(huán)。在研究我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展階段及代表模式后，系統(tǒng)分析了制約其健康發(fā)展的來自三大主體的影響因素，并提出行之有效的對策建議，供相關(guān)機(jī)構(gòu)參考借鑒。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；知識產(chǎn)權(quán)；質(zhì)押融資

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0070-02

產(chǎn)品研發(fā)投入需求大和募集資金渠道狹窄，是阻礙當(dāng)前我國科技型中小企業(yè)難以真正飛躍發(fā)展的關(guān)鍵。這類企業(yè)一方面掌握含量較高的技術(shù)和可持續(xù)的研發(fā)能力，另一方面多數(shù)企業(yè)由于正處在剛起步階段，往往沒有足額的房產(chǎn)等抵押物和擔(dān)保，難以從銀行獲得貸款，且目前我國資本市場門檻較高，融資遇到瓶頸。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的出現(xiàn)，為科技型中小企業(yè)指明了一條新的融資道路，有效的變“知本”為“資本”，是金融創(chuàng)新的一種重要形式，實現(xiàn)科技與金融的和諧發(fā)展。但作為一種新興的融資渠道，知識產(chǎn)權(quán)融資還存在許多制約因素使其難以全面推廣開來，將其作為一種常規(guī)的融資模式，仍需要各方共同協(xié)調(diào)努力。

一、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的內(nèi)涵

（一）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的含義

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是區(qū)別于傳統(tǒng)的以不動產(chǎn)作為抵押物向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貸款的一種相對創(chuàng)新的融資方式，他是指出企業(yè)通過將自己合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等無形資產(chǎn)，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評估，并到國家知識產(chǎn)權(quán)局辦理抵押登記后方可作為抵押物，向銀行申請貸款。這不僅有效突破科技型中小企業(yè)的融資瓶頸，也盤活了企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)，從國家層面上發(fā)揮了對企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的運用和確認(rèn)，并鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入以進(jìn)行更多的知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新，從而實現(xiàn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新與其實力發(fā)展壯大的良性循環(huán)。

（二）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展進(jìn)程

1.初始起步階段

2006年9月人民銀行和銀監(jiān)會在湖南湘潭組織召開了全國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資研討會，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資正式啟動。之后上海浦東新區(qū)試行了“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款第一單”，正式啟動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點工作。同年10月，交通銀行北京分行發(fā)放了首筆專利質(zhì)押貸款，武漢基于浦東、北京模式也開始推進(jìn)相關(guān)工作。

2.試驗探索階段

為進(jìn)一步推廣知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在全國范圍內(nèi)普及，國家知識產(chǎn)權(quán)局推出兩批國家知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點單位。2009年1月啟動第一批試點單位，包括北京海淀區(qū)、吉林長春市、湖南湘潭市、廣東佛山市南海區(qū)、寧夏回族自治區(qū)和江西南昌市等；同年9月，又啟動了第二批試點單位，包括四川成都市、廣東廣州市、廣東東莞市、湖北宜昌市、江蘇無錫市、浙江溫州市等。

3.快速發(fā)展階段

各城市推出的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式不斷創(chuàng)新，為企業(yè)、政府、銀行、評估機(jī)構(gòu)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)搭建有效溝通的重要平臺，并加大補貼力度鼓勵科技型中小企業(yè)更多參與進(jìn)來。據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局統(tǒng)計， 2012 年我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資金額達(dá)141億元，首破百億元，同比增長56.7%。國家知識產(chǎn)權(quán)局發(fā)明專利授權(quán)21.7 萬件，同比增長26.1%。其中成功辦理質(zhì)押登記的達(dá)到3399件，同比增長74%。這是全國專利權(quán)質(zhì)押合同登記量自2008年以來連續(xù)第五年高速增長，專利權(quán)質(zhì)押數(shù)量累計達(dá)到7326件，累計實現(xiàn)金額385.7億人民幣，分別年均增長98.71%、78.80%。

（三）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式分析

1.浦東模式

上海浦東運作模式是一種以政府為主導(dǎo)的間接質(zhì)押融資模式。浦東模式的核心是中介機(jī)構(gòu)，即浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心，他將浦東新區(qū)政府每年撥付的專項基金，首先存入上海銀行的專項賬戶中；同時負(fù)責(zé)審查企業(yè)的貸款資質(zhì)，將由浦東知識產(chǎn)權(quán)局審核過的評估報告交給上海銀行，由后者決定是否向企業(yè)放款。浦東模式中沒有專業(yè)的評估擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而是以政府作為擔(dān)保人，使銀行向中小企業(yè)放貸更有保障。截止到2011年底，上海共有277家企業(yè)獲得知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款344筆，共計5.66億元，企業(yè)均能正常按期還本付息，未出現(xiàn)逾期還款和壞賬。但這個模式的弊端是使政府承擔(dān)較大風(fēng)險，易加大地方財政的債務(wù)危機(jī)。

2.北京模式

北京運作模式是一種以銀行創(chuàng)新為主導(dǎo)的市場化的直接質(zhì)押融資模式。其中運作較成功的是交通銀行北京分行的“展業(yè)通”業(yè)務(wù)。該模式以銀行為核心，通過資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所對申請企業(yè)進(jìn)行貸款資質(zhì)審查，而后由擔(dān)保公司決定是否對其提供擔(dān)保。一旦還貸出現(xiàn)問題，銀行首先追責(zé)擔(dān)保公司，其后是評估機(jī)構(gòu)和律所。與浦東模式不同，政府僅以局外人身份為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押搭建平臺并給予貼息支持。該模式的弊端是貸款門檻高，主要是處于成長期、有一定規(guī)模和還款能力的中型企業(yè)。2013年，通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押方式使51家工業(yè)企業(yè)獲得科技融資3.63億元。

3.武漢模式

武漢模式是基于浦東模式和北京模式成功經(jīng)驗的一種混合模式，將直接質(zhì)押融資模式與間接質(zhì)押融資模式相結(jié)合。該模式的最大特點是引入專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，武漢科技擔(dān)保公司作為擔(dān)保主體。企業(yè)一方面直接與銀行簽訂知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款合同，另一方面通過專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供擔(dān)保，武漢知識產(chǎn)權(quán)局給予企業(yè)一定貸款利息補貼。這種模式既減輕了浦東模式中政府承擔(dān)的風(fēng)險，又分散了北京模式中銀行的壓力，但由于武漢市企業(yè)整體實體較弱，推廣效果不如前兩個。2012年武漢市銀行實際發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款61筆，貸款金額5.45億元。

二、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展現(xiàn)狀

（一） 政府層面

1.相關(guān)法律法規(guī)制度不健全

當(dāng)前我國雖然建立起了一套與知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的法律，包括《知識產(chǎn)權(quán)法》、《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《著作權(quán)法》等，但法律條目描述并不明確，相關(guān)法律界定亦不清晰，造成發(fā)生侵權(quán)事件后，被侵權(quán)企業(yè)的維權(quán)難度較大，而我國企業(yè)普遍在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面法律意識淡薄，侵權(quán)現(xiàn)象嚴(yán)重，這會造成申請知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的企業(yè)，其知識產(chǎn)權(quán)帶來的經(jīng)濟(jì)價值不穩(wěn)定，難以真正獲得融資。

2.融資平臺搭建不完善

企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在歐美等成熟市場已十分普遍，但在我國仍處于起步探索階段，還沒有建立起一套完備的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系。知識產(chǎn)權(quán)的價值評估選擇標(biāo)準(zhǔn)、一旦企業(yè)無力償還貸款后知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)價值的確認(rèn)等都還沒有形成合理合法的配套制度。此外，為質(zhì)押融資提供保障的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)數(shù)目少，專業(yè)能力不足，也阻礙了這一新興融資方式的健康發(fā)展。而這些，都需要政府部門的有效引導(dǎo)，將相關(guān)配套制度和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)放置在一個公平透明的平臺上。

（二）銀行層面

1.與銀行傳統(tǒng)經(jīng)營目標(biāo)不匹配

銀行傳統(tǒng)經(jīng)營目標(biāo)是“安全性、流動性、盈利性”，擺在第一位的就是資金的“安全性”，而我國科技型中小企業(yè)多處在成長階段，風(fēng)險很高，這使得銀行出于自身經(jīng)營安全的考慮，根本不愿意向中小企業(yè)放貸，這也造成長期困擾我國的中小企業(yè)融資難問題。銀行的經(jīng)營理念不創(chuàng)新，不可能真正發(fā)揮金融服務(wù)中介的作用，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資也無法實現(xiàn)真正突破。

2.知識產(chǎn)權(quán)評估難度大，專業(yè)人才缺乏

相比房屋等不動產(chǎn)，知識產(chǎn)權(quán)的價值具有不穩(wěn)定性，除內(nèi)在價值外，其時效性、變現(xiàn)能力等對知識產(chǎn)權(quán)的價值影響更大，加大評估難度，不同的評估體系得出的評估價值波動較大，不易于銀行確定貸款額度，加大銀行放貸風(fēng)險。此外，銀行缺乏相關(guān)專業(yè)人才從事這一領(lǐng)域，聘請高級人才從事這塊業(yè)務(wù)的投入產(chǎn)出亦不匹配，造成銀行的積極性不高。

（三）企業(yè)自身層面

1.法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范

科技型中小企業(yè)一般處于初始創(chuàng)業(yè)階段，法人治理結(jié)構(gòu)還不規(guī)范。財務(wù)管理制度不完備，甚至很多企業(yè)連基本的帳套設(shè)置都不健全。這種存在于企業(yè)和銀行、評估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱現(xiàn)象，使中介機(jī)構(gòu)無法獲得企業(yè)的真實財務(wù)數(shù)據(jù)從而評估其市場公允價值，是知識產(chǎn)質(zhì)押融資發(fā)展緩慢的根本原因。

2.沒有專門負(fù)責(zé)知識產(chǎn)權(quán)管理的職能部門

這類企業(yè)由于規(guī)模較小，一般存在機(jī)構(gòu)設(shè)置簡單、一個部門負(fù)責(zé)多項業(yè)務(wù)的混亂局面，而知識產(chǎn)權(quán)管理工作由于不是企業(yè)日常經(jīng)營所必需，而往往遭到忽視。知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)經(jīng)驗不足，對從事技術(shù)研發(fā)工作的員工的保密條款和競業(yè)限制規(guī)定不周全，導(dǎo)致自有專利容易遭競爭對手竊取風(fēng)險大，維權(quán)難度更大。企業(yè)在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力，其評估價值的波動風(fēng)險較大，不利于獲得銀行貸款。

三、發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策建議

（一）企業(yè)應(yīng)注重加強自身建設(shè)，完善內(nèi)部控制制度

企業(yè)應(yīng)注重規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全內(nèi)部控制制度：第一，規(guī)范財務(wù)管理制度。企業(yè)應(yīng)首先保證經(jīng)營事項和財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、完整性，建立合規(guī)的帳套設(shè)置體系及相關(guān)會計管理制度。第二，建立知識產(chǎn)權(quán)管理部門。該部門專門負(fù)責(zé)辦理知識產(chǎn)權(quán)申請、登記、質(zhì)押、日常維護(hù)等一系列工作，以及制定公司內(nèi)部從事技術(shù)研發(fā)工作的員工的保密協(xié)議、同業(yè)競業(yè)限制文件、與上下游企業(yè)合作的技術(shù)保密條款，使公司自主創(chuàng)新的知識產(chǎn)權(quán)受到嚴(yán)密保護(hù)。第三，重視管理層和員工培訓(xùn)。加強員工培訓(xùn)，提高員工的專業(yè)素質(zhì)和法律素養(yǎng)，不斷增強企業(yè)的內(nèi)在實力，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

（二）建立一個完整的金融服務(wù)融資體系

各中介機(jī)構(gòu)在加強自身專業(yè)能力的同時，還要加強彼此的配合和合作，共同打造一個完整的金融服務(wù)體系。一是資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)：建立可行的資產(chǎn)評估機(jī)制，重點關(guān)注企業(yè)的潛在現(xiàn)金流狀況，在評估知識產(chǎn)權(quán)價值的同時，對其風(fēng)險價值予以警示。二是擔(dān)保公司、保險公司：在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中引入專業(yè)的擔(dān)保公司和保險公司，做好信貸風(fēng)險的規(guī)避和防范工作，分散銀行承擔(dān)的風(fēng)險，同時通過引入政府的風(fēng)險補償基金，適當(dāng)降低擔(dān)保費率，減少企業(yè)的融資成本。三是商業(yè)銀行：貸款之前做好嚴(yán)格的審查工作，并在貸款后定期檢查企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，保障貸款安全；此外要不斷推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)造出更適合科技型中小企業(yè)的融資模式。

（三）國家應(yīng)適當(dāng)給予政策傾斜的支持

中小企業(yè)是構(gòu)成國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，科技型中小企業(yè)更是國家自主創(chuàng)新、增強綜合國力的中堅力量，國家應(yīng)給予政策傾斜的支持來緩解中小企業(yè)融資難的困境。一是建立健全法律法規(guī)制度。政府應(yīng)出臺與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押相關(guān)的細(xì)則條款，讓企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)在利益受到侵害時真正實現(xiàn)有法可依，降低維權(quán)成本。二是建立全國范圍內(nèi)統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)交易平臺。只有知識產(chǎn)權(quán)真正流動起來，具有變現(xiàn)價值，才能激活知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式，建立全國知識產(chǎn)權(quán)交易所，是其實現(xiàn)的可靠保障。

四、結(jié)語

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是解決科技型中小企業(yè)融資問題的一個行之有效的渠道，目前在我國仍處于摸索試點階段，企業(yè)、政府、中介機(jī)構(gòu)三方應(yīng)著力改進(jìn)自身的內(nèi)在實力，共同打造一個多層次、多元化的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系，將科技興國、建立創(chuàng)新性國家的理念發(fā)揚壯大。

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[責(zé)任編輯：龐 林]