01

美聯(lián)儲有望在10月底

完成退市

美國聯(lián)邦儲備委員會在9月17日對外宣布，從10月起將月度資產(chǎn)購買規(guī)模繼續(xù)削減100億美元，從此前的250億美元降至150億美元，并將在10月底的貨幣政策例會結(jié)束資產(chǎn)購買計劃。美聯(lián)儲重申，在結(jié)束資產(chǎn)購買計劃之后，仍有必要把聯(lián)邦基金利率接近于零的水平保持相當(dāng)一段時間。

此外，美聯(lián)儲當(dāng)天公布季度經(jīng)濟預(yù)測，將今年美國經(jīng)濟增長預(yù)期從此前預(yù)計的2.1%～2.3%小幅下調(diào)至2.0%～2.2%。隨著近期美國經(jīng)濟重拾復(fù)蘇勢頭，美聯(lián)儲內(nèi)部就何時啟動加息進行辯論，多數(shù)市場人士預(yù)計美聯(lián)儲將于明年年中啟動加息。美聯(lián)儲還發(fā)布了17位政策委員對經(jīng)濟和利率的季度預(yù)期，他們暗示，美聯(lián)儲升息的步伐將較6月時的預(yù)期更快。決策者的預(yù)期中值為明年年底利率為1.375%，6月的預(yù)估為1.125%；2016年底為2.875%，之前的預(yù)估為2.50%；2017年底為3.75%。美聯(lián)儲還公布了退出策略的新藍圖，概述了他們從寬松政策向更為正常的貨幣政策調(diào)整過程中計劃采取的舉措。在美聯(lián)儲的計劃中，預(yù)計將在開始升息后結(jié)束或逐步結(jié)束對到期回籠資金進行再投資，具體操作將視當(dāng)時的經(jīng)濟狀況而定。

02

英國首發(fā)人民幣國債

規(guī)模20億元

9月12日，中英兩國在倫敦舉行第六次中英財金對話，英方表示，英國政府確認計劃在未來數(shù)周或數(shù)月內(nèi)發(fā)行人民幣債券。據(jù)了解，這是迄今為止第一家明確表示將發(fā)行人民幣債券的西方國家。此外，英國財政大臣奧斯本還表示，英國將會嘗試在外匯儲備中加入人民幣。英國之所以要發(fā)行人民幣國債，首先是由于英國近期的經(jīng)濟狀態(tài)不佳。另外，英國還希望借助人民幣國際化提升倫敦作為全球金融中心的地位。

據(jù)英國央行官網(wǎng)上的一份公告，英國央行將為財政部代發(fā)此次債券，發(fā)行將根據(jù)市場情況在未來幾周或幾個月進行。英國央行將邀請銀行機構(gòu)加入發(fā)行銀團，旨在使之成為“基準(zhǔn)規(guī)?！钡囊淮涡园l(fā)行。此外，奧斯本表示，英國將發(fā)行的人民幣計價國債規(guī)模將與中國國家開發(fā)銀行9月12日發(fā)行的20億元人民幣債券的規(guī)模相當(dāng)，隨著人民幣國際化步伐加快，此次集資所得將納入英國的外匯儲備。今年3月，中英兩國正式簽署了人民幣交易清算和結(jié)算業(yè)務(wù)的合作備忘錄；6月，開啟人民幣對英鎊直接交易。此次英國首發(fā)人民幣20億元國債，這是人民幣成為國際化貨幣過程中的一個真正的里程碑。

03

日本政府首次下調(diào)

經(jīng)濟基本評估

日本內(nèi)閣府在9月19日發(fā)布的9月份經(jīng)濟展望調(diào)查報告中下調(diào)了對本國經(jīng)濟的基本評估，認為在諸如臺風(fēng)及暴雨等不穩(wěn)定的天氣環(huán)境中，當(dāng)月日本個人消費下滑對經(jīng)濟增長構(gòu)成拖累。

報告指出，日本經(jīng)濟的增長勢頭有所減弱，在部分領(lǐng)域觀測到疲軟現(xiàn)象，但總體來說仍保持了緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢。與此同時，4月1日消費稅上調(diào)3個百分點的舉措同樣對日本國內(nèi)個人消費產(chǎn)生影響。這一表述較8月份時的“正走在溫和復(fù)蘇的軌道中”有所下調(diào)。不過，在就業(yè)環(huán)境的持續(xù)改善和工資不斷上調(diào)幫助下，日本經(jīng)濟未來有望得到復(fù)蘇，不過也應(yīng)警惕由消費稅上漲所帶來的下行風(fēng)險或?qū)?jīng)濟的持續(xù)負面作用。

這是日本政府自4月份以來首次下調(diào)對本國經(jīng)濟的基本評估。同時被下調(diào)基本評估的還有個人消費，內(nèi)閣府認為這一指標(biāo)“近期似乎出現(xiàn)增長停滯”，不過未來或有望重新實現(xiàn)“上揚”。數(shù)據(jù)顯示，自消費稅上漲以來，日本家庭消費支出持續(xù)下滑，7月份日本家庭平均消費同比縮減了5.9%，家電用品消費意愿不強，外出就餐動力不足，顯示日本個人消費在增稅的影響下正日益萎縮。與此同時，內(nèi)閣府還在報告中維持了對企業(yè)投資的基本評估，認為該指標(biāo)近期出現(xiàn)疲軟態(tài)勢，并保持了對出口維持平穩(wěn)的基本評估。

04

銀行業(yè)優(yōu)先股發(fā)行

正式進入倒計時

9月23日，中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行發(fā)布公告稱，優(yōu)先股發(fā)行已獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。根據(jù)證監(jiān)會批復(fù)，農(nóng)業(yè)銀行本次優(yōu)先股采用分次發(fā)行方式，首次發(fā)行4億股，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個月內(nèi)完成；其余分次發(fā)行，自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起24個月內(nèi)完成。農(nóng)業(yè)銀行此前曾測算，本次優(yōu)先股發(fā)行后，一級資本充足率和資本充足率均將提高0.83個百分點。中國銀行擬境內(nèi)非公開發(fā)行不超過6億股優(yōu)先股。據(jù)批復(fù)，此次優(yōu)先股采用分次發(fā)行方式，首次發(fā)行3.2億股，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個月內(nèi)完成；其余各次發(fā)行，自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起24個月內(nèi)完成。

目前，中國銀行業(yè)核心一級資本和二級資本都有相應(yīng)的補充工具，而一級資本的補充工具相對缺乏。除已獲批的中行和農(nóng)行，建行和工行此前也對其優(yōu)先股發(fā)行計劃作出回應(yīng)。工行將同時推出境內(nèi)、境外優(yōu)先股發(fā)行計劃，建行則表示最早明年下半年發(fā)行優(yōu)先股。

此外，除四大行以外的其他上市銀行也正抓緊籌備優(yōu)先股發(fā)行，擬發(fā)行規(guī)模分別為浦發(fā)銀行300億元、興業(yè)銀行300億元、平安銀行200億元。光大銀行也于日前表示，已有發(fā)行優(yōu)先股計劃。

05

阿里巴巴

IPO融資登頂全球最大

9月19日，阿里巴巴集團成功在美國紐約證券交易所掛牌上市，上市首日報收于93.89美元，較發(fā)行價上漲38.07%，以收盤價計算，其市值達2314億美元。阿里巴巴首日收盤市值，超越Facebook、IBM、甲骨文、亞馬遜等公司，僅次于蘋果、谷歌和微軟，成為全球第四大高科技公司和全球第二大互聯(lián)網(wǎng)公司。

9月22日晚，阿里巴巴集團宣布，阿里巴巴IPO的承銷商已經(jīng)行使了超額配售權(quán)，此次IPO融資額達到250.3億美元。這意味著阿里此次IPO刷新了全球IPO融資規(guī)模。此前全球最大的IPO融資規(guī)模由中國農(nóng)業(yè)銀行在2010年創(chuàng)下，全額行使超額配售權(quán)之后，農(nóng)行IPO在A股和H股合計融資221億美元。

超額配售權(quán)制度又稱“綠鞋機制”，即承銷商在股票上市之日起30天內(nèi)，可以擇機按同一發(fā)行價格比預(yù)定規(guī)模多發(fā)15%（一般不超過15%）的股份。“綠鞋機制”可以起到穩(wěn)定新股股價的作用，因為美國波士頓綠鞋制造公司IPO時率先使用而得名。根據(jù)此前披露的招股書，此次阿里巴巴IPO共發(fā)行3.2億股美國存托股，此外阿里還賦予承銷商最高4800萬股美國存托股的超額配售權(quán)。 □endprint