黃金老

2010年，中國(guó)成為全球第2大經(jīng)濟(jì)體，隨后中國(guó)銀行業(yè)也進(jìn)入全球三甲陣營(yíng)。2014年全球10大銀行中，中國(guó)占據(jù)4席；全球100家大銀行中，中國(guó)占據(jù)15席。中國(guó)創(chuàng)造了世界級(jí)的大銀行。面對(duì)當(dāng)下國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的新情況，中國(guó)體量巨大的銀行業(yè)需要進(jìn)一步思索如何深入前行。

挑戰(zhàn)和疑惑

目前對(duì)中國(guó)銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)主要是四個(gè)方面：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速帶來了不良資產(chǎn)防控壓力的增大；存款利率和匯率的市場(chǎng)化，利差收窄，風(fēng)險(xiǎn)陡增；監(jiān)管強(qiáng)化，銀行業(yè)資產(chǎn)增速下降，低于M2增速，成本上升；債券市場(chǎng)的大發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，使得資金脫媒，動(dòng)搖了銀行中介的地位。

對(duì)銀行業(yè)來講，更為根本的挑戰(zhàn)是國(guó)民儲(chǔ)蓄率的下降。中國(guó)一直是高儲(chǔ)蓄國(guó)家，很高的儲(chǔ)蓄率支撐了很高的投資，銀行業(yè)是中間的中介。從2011年開始至今，即便加入理財(cái)分流的因素，依然是存款增長(zhǎng)率低于貸款增長(zhǎng)率。

最近幾年銀行凈利潤(rùn)增速在下降，2011年凈利潤(rùn)增速是36.3%，2012年是18.9%，2013年是14.5%，資本市場(chǎng)也看淡銀行業(yè)。目前，中國(guó)16家上市銀行中15家的市凈率低于1倍。雖然這里有很多原因，但這至少表明了人們對(duì)銀行業(yè)的懷疑。

回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)之難

銀行業(yè)本身的很多工作也屬于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一部分。從2010年開始銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行“受托支付”律令，使得銀行融資不大可能走向虛擬經(jīng)濟(jì)，應(yīng)該說銀行融資的第一手資金基本上都在實(shí)體經(jīng)濟(jì)之內(nèi)，但企業(yè)借了錢以后，第二手、第三手資金流向哪里，銀行是很難把控的。銀行融資基本上沒有脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但中國(guó)目前的問題是社會(huì)融資“脫實(shí)就虛”，在社會(huì)投融資上，銀行作為的空間是很有限的。

銀行業(yè)進(jìn)一步回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，挑戰(zhàn)不少。目前企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)很高。統(tǒng)計(jì)顯示，截止到去年年末，我國(guó)國(guó)有工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率是65%。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定信貸結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)有自身規(guī)律，這個(gè)行業(yè)創(chuàng)造的GDP有多大，它所分得的貸款比例就相應(yīng)有多高。大部分行業(yè)是比較接近的，如建筑業(yè)的產(chǎn)值占GDP的5.7%，建筑業(yè)的貸款余額比例是4.6%。農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的GDP占比或貸款占比有偏低或偏高情況。一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了信貸結(jié)構(gòu)，很難通過信貸調(diào)整來優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

回歸風(fēng)險(xiǎn)管理的本原

在這方面，首先是要回歸股改以來所建立的信貸規(guī)則，堅(jiān)守信貸文化。有四個(gè)信貸文化要堅(jiān)持，一是信貸決策的制衡，有些同業(yè)搞的平行作業(yè)要回到?jīng)Q策制衡。二是重視第一還款來源。三是對(duì)資金流向的監(jiān)控。四是全過程的貸后管理。

其次是要抑制風(fēng)險(xiǎn)偏好的上升。受業(yè)績(jī)推動(dòng)影響，銀行業(yè)這些年的風(fēng)險(xiǎn)偏好是上升的，銀行需要競(jìng)爭(zhēng)。但在目前這種情況下，強(qiáng)抵押不能丟。中國(guó)銀行業(yè)貸款有60%以上是中長(zhǎng)期貸款，它要求有抵押物，這和美國(guó)等西方國(guó)家不一樣。50萬元、100萬元以下可以做信用貸款，過了這個(gè)線去做純信用貸款是有挑戰(zhàn)的。

再次是下決心提升三位一體審貸程序中的專業(yè)性含量。我們?cè)谫J款審查的時(shí)候更多的是把政策的“合規(guī)”作為主要的風(fēng)險(xiǎn)審查點(diǎn)，而更核心方面，比如行業(yè)前景、企業(yè)的盈利模式等往往被忽視了。目前銀行業(yè)不良資產(chǎn)路線圖和1997～2001年時(shí)的情況大體一致。那時(shí)外貿(mào)業(yè)出現(xiàn)不良，然后到運(yùn)輸，到倉儲(chǔ)，到港口。今天仍如此。今天是批發(fā)、零售業(yè)不良資產(chǎn)最多，再到制造業(yè)，再到資源行業(yè)，和那個(gè)時(shí)代也是一樣的。這說明中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)這么多年沒有大的變化，同時(shí)也反映了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提高也非常有限。

見樹木，更要見森林，銀行業(yè)對(duì)具體項(xiàng)目、具體企業(yè)看得比較多一些，但是對(duì)行業(yè)是不是有深入了解？可能了解市場(chǎng)里的小商戶，但對(duì)這個(gè)市場(chǎng)了解有多少？可能對(duì)某個(gè)集團(tuán)企業(yè)有了解，但關(guān)聯(lián)企業(yè)呢？還有對(duì)每一個(gè)區(qū)域的判斷，對(duì)某一類產(chǎn)品的判斷，如果對(duì)這些銀行業(yè)貸款里面的“森林”把握不好，在具體項(xiàng)目上做得再好都會(huì)歸于失敗。大數(shù)據(jù)的技術(shù)給了厘清業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，上下游聯(lián)動(dòng)的機(jī)會(huì)，要對(duì)“森林”有認(rèn)識(shí)。

回歸理性的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

中國(guó)過去的GDP增長(zhǎng)率是9%～10%，那個(gè)時(shí)候銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是20%～30%，甚至于40%。今天GDP增長(zhǎng)率是7%～7.5%的樣子，各銀行也要下調(diào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，要把“規(guī)模優(yōu)先”換為“價(jià)值優(yōu)先”，要關(guān)注股東的真實(shí)回報(bào)。銀行業(yè)應(yīng)該停止業(yè)績(jī)競(jìng)賽。正如韋爾奇所說，“生意人要做的是遠(yuǎn)離激烈的爭(zhēng)斗，投入你真正可以制勝的利基所在?！?/p>

回歸產(chǎn)權(quán)多元化改革和

治理機(jī)制優(yōu)化本位

2003年中國(guó)銀行業(yè)改革的主線是產(chǎn)權(quán)多元化加公司治理這樣一條主線，這些年銀行業(yè)的效益不錯(cuò)，可能這個(gè)主線就會(huì)偏離，特別是在產(chǎn)權(quán)改革上。所以，現(xiàn)在銀行業(yè)里面國(guó)家股占的股權(quán)比例超過50%，在五大行中可能將近70%，但是國(guó)家股在制造業(yè)上市公司占比僅有0.7%，在A股中間只有0.15%，這表明銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革滯后于整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)改革。所以產(chǎn)權(quán)改革這條主線不要偏離，不能停頓。

去年中央在《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》）中對(duì)國(guó)有企業(yè)提出的改革措施適用于銀行業(yè)?！稕Q定》里面第六條提到積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。允許更多國(guó)有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)?！稕Q定》里第八條提出允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體?！稕Q定》里第七條提出建立職業(yè)經(jīng)理人制度，更好發(fā)揮企業(yè)家作用。建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，這些都是適合于銀行業(yè)。

銀行產(chǎn)權(quán)改革的總思路，對(duì)銀行業(yè)來講還是要大幅降低國(guó)家股，同時(shí)大幅提升法人股，形成由財(cái)政，法人（國(guó)有、民營(yíng)、外資），機(jī)構(gòu)投資者（基金和PE）以及個(gè)人均衡型的持股結(jié)構(gòu)。優(yōu)化公司治理機(jī)制，特別是在董事會(huì)的治理。關(guān)于董事會(huì)的治理，怎么減少股權(quán)董事，怎么選好獨(dú)立董事，怎么發(fā)揮專業(yè)委員會(huì)的作用，在銀行內(nèi)部組織架構(gòu)上怎么搞矩陣式管理，怎么提升內(nèi)部管理的量化、專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化和信息化水平，都是今天我們內(nèi)部精細(xì)化管理所應(yīng)該做的事。（作者為華夏銀行副行長(zhǎng)） □endprint